直到’99年美國”金融服務法”才允許銀行控股公司可以不受限制從事證券承銷,買賣以及***同基金業務,保險業務.所以,大多數金融控股關系型模式的投行背後都是銀行巨頭.投資銀行的盈利業務主要有兩方面:
壹.獲利性業務:
1.初級市場造市---證券承銷業務,比如為企業做IPO.
2.次級市場買賣撮合---包括自營和經紀業務.
3.自有資金操作交易---包括投機,套利等.
4.公司重組---包括擴大/縮小規模,所有權與控制等.
5.財務工程
6.其他獲利性業務---包括咨詢,投資管理,商人銀行,風險基金,顧問業務等.
二.支援性業務:包括市場研究,清算服務,信息資訊服務等.
國際投資銀行的三大系統:
1.美國投行---比如號稱華爾街證券三巨頭的美林,高盛,摩根士丹利.
2.英國商人銀行及歐洲綜合銀行
3.日本綜合券商---比如野村,大和,日天等.
早在上個世紀’20---‘30年代隨著資本市場發展的要求,西方投行已經略見雛形.發展至今,根據股票市場的融資總額排名的前10家投行始終是那幾家資產達數千億美金的寡頭.
至於都柏林,包括愛爾蘭本身的投行在內和設立分支機構的外資投行有近60家(花旗,美林,摩根大通,蘇黎世銀行,BearStearns均有);另外歐美投行在歐洲其他地方設立分支在愛有業務往來的有30余家(包括匯豐,KBC等).但是由於都柏林證券市場的規模偏小,投行做IPO和自營的空間也相對較小.所以,無論FinancialTimes還是CNBC歐洲版都把都柏林證券市場”忽略不計”.不過,對於我們熱衷投行的學子倒是個”練兵”和積累實戰經驗的好地方(愛爾蘭這方面人才也缺乏).
我國投行業起步較晚,‘90年上海證券市場誕生,直到’95年才有了第壹家具有國際模式的投資銀行-----中國國際金融公司(建設銀行在香港上市的子公司);‘98年有了第壹家真正意義上的合資投行-----工商東亞(工商銀行和香港最大的私有獨立銀行”東亞銀行”聯合收購英國老牌投行NatWestSecurities在亞太的業務而成立的);‘02年中國銀行出巨資在港上市”中銀國際證券公司”.這三家投行主要業務也只是為國內企業在香港主版和創業版市場上市做IPO,國內企業想去倫敦或紐約上市還暫時需要依靠外資投行擔當”做市商”的角色.
隨著我國經濟日益增長,外資投行看好的是尚未打開的資本市場.目前銀監會,證監會和保監會對於外資進入資本市場要求苛刻,態度謹慎.所以外資投行進入的方式還僅限於借道QFII直接投資,獨攬中國企業海外上市業務和合資合作公司,但急促地招兵買馬已經有目***睹.因為這扇門總會開的,這既是挑戰又是機遇.
問題二：投資銀行業務主要包括哪些 （1）證券承銷。證券承銷是投資銀行最本源、最基礎的業務活動。投資銀行承銷的職權範圍很廣，包括本國中央 *** 、地方 *** 、 *** 機構發行的債券、企業發行的股票和債券、外國 *** 和公司在本國和世界發行的證券、國際金融機構發行的證券等。投資銀行在承銷過程中壹般要按照承銷金額及風險大小來權衡是否要組成承銷辛迪加和選擇承銷方式。通常的承銷方式有四種： 第壹種：包銷。這意味著主承銷商和它的辛迪加成員同意按照商定的價格購買發行的全部證券，然後再把這些證券賣給它們的客戶。這時發行人不承擔風險，風險轉嫁到了投資銀行的身上。 第二種：投標承購。它通常是在投資銀行處於被動競爭較強的情況下進行的。采用這種發行方式的證券通常都是信用較高，頗受投資者歡迎的債券。 第三種：代銷。這壹般是由於投資銀行認為該證券的信用等級較低，承銷風險大而形成的。這時投資銀行只接受發行者的委托，代理其銷售證券，如在規定的期限計劃內發行的證券沒有全部銷售出去，則將剩余部分返回證券發行者，發行風險由發行者自己負擔。 第四種：贊助推銷。當發行公司增資擴股時，其主要對象是現有股東，但又不能確保現有股東均認購其證券，為防止難以及時籌集到所需資金，甚至引起本公司股票價格下跌，發行公司壹般都要委托投資銀行辦理對現有股東發行新股的工作，從而將風險轉嫁給投資銀行。 （2）證券經紀交易。投資銀行在二級市場中扮演著做市商、經紀商和交易商三重角色。作為做市商，在證券承銷結束之後，投資銀行有義務為該證券創造壹個流動性較強的二級市場，並維持市場價格的穩定。作為經紀商，投資銀行代表買方或賣方，按照客戶提出的價格代理進行交易。作為交易商，投資銀行有自營買賣證券的需要，這是因為投資銀行接受客戶的委托，管理著大量的資產，必須要保證這些資產的保值與增值。此外，投資銀行還在二級市場上進行無風險套利和風險套利等活動。 （3）證券私募發行。證券的發行方式分作公募發行和私募發行兩種，前面的證券承銷實際上是公募發行。私募發行又稱私下發行，就是發行者不把證券售給社會公眾，而是僅售給數量有限的機構投資者，如保險公司、***同基金等。私募發行不受公開發行的規章限制，除能節約發行時間和發行成本外，又能夠比在公開市場上交易相同結構的證券給投資銀行和投資者帶來更高的收益率，所以，近年來私募發行的規模仍在擴大。但同時，私募發行也有流動性差、發行面窄、難以公開上市擴大企業知名度等缺點。 （4）兼並與收購。企業兼並與收購已經成為現代投資銀行除證券承銷與經紀業務外最重要的業務組成部分。投資銀行可以以多種方式參與企業的並購活動，如：尋找兼並與收購的對象、向獵手公司和獵物公司提供有關買賣價格或非價格條款的咨詢、幫助獵手公司制定並購計劃或幫助獵物公司針對惡意的收購制定反收購計劃、幫助安排資金融通和過橋貸款等。此外，並購中往往還包括“垃圾債券”的發行、公司改組和資產結構重組等活動。 （5）項目融資。項目融資是對壹個特定的經濟單位或項目策劃安排的壹攬子融資的技術手段，借款者可以只依賴該經濟單位的現金流量和所獲收益用作還款來源，並以該經濟單位的資產作為借款擔保。投資銀行在項目融資中起著非常關鍵的作用，它將與項目有關的 *** 機關、金融機構、投資者與項目發起人等緊密聯系在壹起，協調律師、會計師、工程師等壹起進行項目可行性研究，進而通過發行債券、基金、股票或拆借、拍賣、抵押貸款等形式組織項目投資所需的資金融通。投資銀行在項目融資中的主要工作是：項目評估、融資方案設計、有關法律文件的起草、有關的信用評級、證券價格確定和承銷等。 （6）公司理財。公司理財實際上是投資銀行作為客戶的金融顧問或經營管理......>>
問題三：什麽是投行業務？ 國際投行的業務非常多，不只是國內‘券商’的概念。大家可能熟悉：IPO做上市，增發股票，買賣股票等，但是可能妳們不知道，渦輪，掉期Swap，junk bond trading，CDS trading, CDOs等等等等，甚至投行旗下自己有私募，有VC，高勝先前傳去投資養豬就是壹個例子。所以，投資銀行的業務非常廣泛。
問題四：投行什麽意思 投行，全稱投資銀行。從英文來理解這個問題就容易了。
投資銀行的英文叫 investment bank，與商業銀行（business bank）是壹個對應的概念。
商業銀行是通過間接融資實現個人、企業等融資方的融資需求。即儲戶到商業銀行存錢，銀行拿著這些錢去搞貸款或者投資，賺取利差，這就是商業銀行。（比如國有四大行、浦發、招商、廣發...這些都是商業銀行）
投資銀行是實現企業的直接融資和並購服務。投資銀行業務主要分三大塊：1.股票承銷與保薦（包括IPO、公開增發、定向增發、可轉債的承銷與保薦）；2.債券承銷（企業債、公司債、中小企業私募債...的承銷）；3.並購重組的財務顧問業務。前兩者都是實現投資方與融資方直接對接，投行業務人員只是起資本中介的作用（類似媒婆，這麽說好Low...）。並購重組財務顧問也是投行業務的重要組成部分。
有不清楚的可以再問。
補充：現在商業銀行也從事企業債的發行，也算是投行業務。我國未來可能進壹步朝向金融混業的經營格局發展。
問題五：投行是什麽 投資銀行( investment bank,corporate finance）是主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼並與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業務的銀行金融機構，是資本市場上的主要金融中介。 在中國，投資銀行的主要代表有中國國際金融有限公司、中信證券等。人們平常所說的金融投資主要是指證券投資。證券投資的分析方法主要有如下三種：基本分析、技術分析、演化分析，其中基本分析主要應用於投資標的物的選擇上，技術分析和演化分析則主要應用於具體投資操作的時間和空間判斷上，作為提高投資分析有效性和可靠性的重要補充。
簡述
投資銀行是證券和股份公司制度發展到特定階段的產物，是發達證券市場和成熟金融體系的重要主體，在現代社會經濟發展中發揮著溝通資金供求、構造證券市場、推動企業並購、促進產業集中和規模經濟形成、優化資源配置等重要作用。
投資銀行壹詞英文為“investment bank”，但是“investment bank”至少包含四層含義：其壹，機構層次，是指資本市場的直接金融機構的金融企業；其二，行業層次，指投資銀行的整個行
上海中國船舶大廈的幾家銀行
業；其三，業務層次，指投資銀行所經營的業務；其四，學科層次，是關於投資銀行的理論和實務的學科（包括《證券學》、《證券投資學》等）。當前國內學術界和實務界對投資銀行壹詞的理解存在混亂，很大程度上是沒有辨別清楚這四個層次。其實這個英文詞組的四層含義都有相應的中文單詞，可以分別用投資銀行、投資銀行業、投資銀行業務和投資銀行學來表示。
投資銀行是與商業銀行相對應的壹個概念，是現代金融業適應現代經濟發展形成的壹個新興行業。它區別於其他相關行業的顯著特點是，其壹，它屬於金融服務業，這是區別壹般性咨詢、中介服務業的標誌；其二，它主要服務於資本市場，這是區別商業銀行的標誌；其三，它是智力密集型行業，這是區別其他專業性金融服務機構的標誌。[1]
世界各國對證券公司的劃分和稱呼不盡相同，美國的通俗稱謂是投資銀行，英國則稱商人銀行。以德國為代表的壹些國家實行銀行業與證券業混業經營，通常由銀行設立公司從事證券業務經營。日本等壹些國家和中國壹樣，將專營證券業務的金融機構稱為證券公司[2]。
投資銀行業是壹個不斷發展變化的行業。在金融領域內，投資銀行業這壹術語的含義十分寬泛。從廣義的角度來看，它包括了範圍寬泛的金融業務；從狹義的角度來看，它包括的業務範圍則較為傳統。
（壹）狹義含義
投資銀行業的狹義含義只限於某些資本市場活動，著重指壹級市場上的承銷業務、並購和融資業務的財務顧問。
（二）廣義含義
投資銀行業的廣義含義涵蓋眾多的資本市場活動，包括公司融資、並購顧問、股票和債券等金融產品的銷售和交易、資產管理和風險投資業務等[2]。
投資銀行是證券和股份公司制度發展到特定階段的產物，是發達證券市場和成熟金融體系的重要主體，在現代社會經濟發展中發揮著溝通資金供求、構造證券市場、推動企業並購、促進產業集中和規模經濟形成、優化資源配置等重要作用。
由於投資銀行業的發展日新月異，對投資銀行的界定也顯得十分困難。投資銀行是美國和歐洲大陸的稱謂，英國稱之為商人銀行，在日本則指證券公司。國際上對投資銀行的定義主要有四種：
第壹種：任何經營華爾街金融業務的金融機構都可以稱為投資銀行。
第二種：只有經營壹部分或全部資本市場業務的金融機構才是投資銀行。
第三種：把從事證券承銷和企業並購的金融機構稱為投資銀行。
第四種：僅把在壹級市場上承銷證券和二級市場交易證券的金融機構稱為投資銀行。
投資銀行是與商業銀行相對應的壹個概......>>
問題六：投行壹般做什麽？ 壹般來說，包括為企業發行債券、股票，籌集長期資金提供中介服務，主要包括從事證券承銷、公司購並與資產重組、公司理財、基金管理等等。
廣義的說，各種投融資中介和顧問機構都可以叫投行，比較狹義的定義就是國內所謂的券商，主要做上市發行業務。
問題七：銀行裏投行業務都是做什麽的？ 和券商類似的。做企業上市的證券承銷工作，還有上市公司並購什麽的。要求當然高了啊。高盛 大摩 大路地區 基本上只在各大名校招募，而且國內能進的壹般是本科工科，研究生金融，名校畢業，主要男生 ，身體好。
問題八：投資銀行包括哪些？和商業銀行有什麽區別？主要業務是什麽？ 1.投資銀行 (Investment Bank, Corporate Finance) 是與商業銀行相對應的壹類金融機構，主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼並與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業務的非銀行金融機構，是資本市場上的主要金融中介。投資銀行是美國和歐洲大陸的稱謂，英國稱之為商人銀行，在日本則指證券公司。 投資銀行的組織形態主要有四種:壹是獨立型的專業性投資銀行，這種類型的機構比較多，遍布世界各地，他們有各自擅長的業務方向，比如美國的高盛、摩根斯坦利; 二是商業銀行擁有的投資銀行，主要是商業銀行通過兼並收購其他投資銀行，參股或建立附屬公司從事投資銀行業務，這種形式在英德等國非常典型，比如匯豐 集團、瑞銀集團;三是全能型銀行直接經營投資銀行業務，這種形式主要出現在歐洲，銀行在從事投資銀行業務的同時也從事商業銀行業務，比如德意誌銀行;四是壹些大型跨國公司興辦的財務公司。在中國，投資銀行的主要代表有:中國國際金融有限公司、中信證券等。
2.商業銀行：是以經營工商業存、放款為主要業務，並以獲取利潤為目的的貨幣經營企業。
投資銀行：是經營資本的行業，其主要作用是為資金的使用者和供應者手中的賦閑資源提供配置和組合的中介服務，從而為雙方提供資源***享所創造的收益。（它是對資本所有權、經營權、使用權的組合和運作）
投資銀行與傳統商業銀行盡管在名稱上都冠有“銀行”字樣，但實質上投資銀行與傳統商業銀行之間存在著明顯差異：
從市場定位上看，銀行是貨幣市場的核心，而投資銀行是資本市場的核心;
從服務功能上看，商業銀行服務於間接融資，而投資銀行服務於直接融資;
從業務內容上看，商業銀行的業務重心是吸收存款和發放貸款，而投資銀行既不吸收各種存款，也不向企業發放貸款，業務重心是證券承銷、公司並購與資產重組;
從收益來源上看，商業銀行的收益主要來源於存貸利差，而投資銀行的收益主要來源於證券承銷、公司並購與資產重組業務中的手續費或傭金。
3.主要業務：證券發行與承銷、證券交易經紀、證券私募發行等傳統業務框架，企業並購、項目融資、風險投資、公司理財、投資咨詢、資產及基金管理、資產證券化、金融創新等都已成為投資銀行的核心業務組成。
問題九：什麽是投行？ 投行，是投資銀行的簡稱。投行業務投資銀行是主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼並與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業務的非銀行金融機構，是資本市場上的主要金融中介。投資銀行是證券和股份公司制度發展到特定階段的產物，是發達證券市場和成熟金融體系的重要主體，在現代社會經濟發展中發揮著溝通資金供求、構造證券市場、推動企業並購、促進產業集中和規模經濟形成、優化資源配置等重要作用。 由於投資銀行業的發展日新月異，對投資銀行的界定也顯得十分困難。投資銀行是美國和歐洲大陸的稱謂，英國稱之為商人銀行，在日本則指證券公司。國際上對投資銀行的定義主要有四種：第壹種：任何經營華爾街金融業務的金融機構都可以稱為投資銀行。第二種：只有經營壹部分或全部資本市場業務的金融機構才是投資銀行。第三種：把從事證券承銷和企業並購的金融機構稱為投資銀行。第四種：僅把在壹級市場上承銷證券和二級市場交易證券的金融機構稱為投資銀行。投行與壹般的商業銀行的區別投資銀行是與商業銀行相對應的壹個概念，是現代金融業適應現代經濟發展形成的壹個新興行業。它區別於其他相關行業的顯著特點是：其壹，它屬於金融服務業，這是區別壹般性咨詢、中介服務業的標誌；其二，它主要服務於資本市場，這是區別商業銀行的標誌；其三，它是智力密集型行業，這是區別其他專業性金融服務機構的標誌。投資銀行的類型當前世界的投資銀行主要有四種類型：⑴ 獨立的專業性投資銀行。這種形式的投資銀行在全世界範圍內廣為存在，美國的高盛公司、美林公司、所羅門兄弟公司、摩根?斯坦利公司、第壹波士頓公司、日本的野村證券、大和證券、日興證券、山壹證券、英國的華寶公司、寶源公司等均屬⑵ 商業銀行擁有的投資銀行（商人銀行）。這種形式的投資銀行主要是商業銀行對現存的投資銀行通過兼並、收購、參股或建立自己的附屬公司形式從事商人銀行及投資銀行業務。這種形式的投資銀行在英、德等國非常典型。⑶ 全能性銀行直接經營投資銀行業務。這種類型的投資銀行主要在歐洲大陸，他們在從事投資銀行業務的同時也從事壹般的商業銀行業務。⑷ 壹些大型跨國公司興辦的財務公司。投資銀行的組織形式壹般而言，壹個投資銀行采用的組織結構是與其內部的組建方式和經營思想密切相關的。現代投資銀行的組織結構形式主要有三種。⑴ 合夥人制。合夥人公司是指由兩個或兩個以上合夥人擁有公司並分享公司利潤，合夥人即為公司主人或股東的組織形式。其主要特點是：合夥人***享企業經營所得，並對經營虧損***同承擔無限責任；它可以由所有合夥人***同參與經營，也可以由部分合夥人經營，其他合夥人僅出資並自負盈虧；合夥人的組成規模可大可小。⑵ 混合公司制。混合公司通常是由在職能上沒有緊密聯系的資本或公司相互合並而形成規模更大的資本或公司。本世紀六十年代以後，在大公司生產和經營多元化的發展過程中，投資銀行是被收購或聯合兼並成為混合公司的重要對象。這些並購活動的主要動機都是為了擴大母公司的業務規模，在這壹過程中，投資銀行逐漸開始了由合夥人制向現代公司制度的轉變。⑶ 現代公司制。現代公司制度賦予公司以獨立的人格，其確立是以企業法人財產權為核心和重要標誌的。法人財產權是企業法人對包括投資和投資增值在內的全部企業財產所享有的權利。法人財產權的存在顯示了法人團體的權利不再表現為個人的權利。現代公司制度使投資銀行在資金籌集、財務風險控制、經營管理的現代化等方面都獲得較傳統合夥人制所不具備的優勢。
問題十：什麽叫投行？ 首先有個小小的前提概念: 投資銀行不是我們平時概念上從事存貸業務的商業銀行. 商業銀行不能從事投行業務; 投資銀行也不從事個人/企業的存貸業務.
直到’99年美國”金融服務法”才允許銀行控股公司可以不受限制從事證券承銷, 買賣以及***同基金業務, 保險業務. 所以, 大多數金融控股關系型模式的投行背後都是銀行巨頭. 投資銀行的盈利業務主要有兩方面:
壹.獲利性業務:
1.初級市場造市---證券承銷業務, 比如為企業做IPO.
2.次級市場買賣撮合---包括自營和經紀業務.
3.自有資金操作交易---包括投機, 套利等.
4.公司重組---包括擴大/縮小規模, 所有權與控制等.
5.財務工程
6.其他獲利性業務---包括咨詢, 投資管理, 商人銀行, 風險基金, 顧問業務等.
二.支援性業務: 包括市場研究, 清算服務, 信息資訊服務等.
國際投資銀行的三大系統:
1.美國投行---比如號稱華爾街證券三巨頭的美林, 高盛, 摩根士丹利.
2.英國商人銀行及歐洲綜合銀行
3.日本綜合券商---比如野村, 大和, 日天等.
早在上個世紀’20---‘30年代隨著資本市場發展的要求,罰西方投行已經略見雛形. 發展至今, 根據股票市場的融資總額排名的前10家投行始終是那幾家資產達數千億美金的寡頭.
至於都柏林, 包括愛爾蘭本身的投行在內和設立分支機構的外資投行有近60家(花旗, 美林, 摩根大通, 蘇黎世銀行, Bear Stearns均有); 另外歐美投行在歐洲其他地方設立分支在愛有業務往來的有30余家(包括匯豐, KBC等). 但是由於都柏林證券市場的規模偏小, 投行做IPO和自營的空間也相對較小. 所以, 無論Financial Times還是CNBC歐洲版都把都柏林證券市場”忽略不計”. 不過, 對於我們熱衷投行的學子倒是個”練兵”和積累實戰經驗的好地方(愛爾蘭這方面人才也缺乏).
我國投行業起步較晚, ‘90年上海證券市場誕生, 直到’95年才有了第壹家具有國際模式的投資銀行-----中國國際金融公司(建設銀行在香港上市的子公司); ‘98年有了第壹家真正意義上的合資投行-----工商東亞(工商銀行和香港最大的私有獨立銀行”東亞銀行”聯合收購英國老牌投行NatWest Securities在亞太的業務而成立的); ‘02年中國銀行出巨資在港上市”中銀國際證券公司”. 這三家投行主要業務也只是為國內企業在香港主版和創業版市場上市做IPO, 國內企業想去倫敦或紐約上市還暫時需要依靠外資投行擔當”做市商”的角色.
隨著我國經濟日益增長, 外資投行看好的是尚未打開的資本市場. 目前銀監會, 證監會和保監會對於外資進入資本市場要求苛刻, 態度謹慎. 所以外資投行進入的方式還僅限於借道QFII直接投資, 獨攬中國企業海外上市業務和合資合作公司, 但急促地招兵買馬已經有目***睹. 因為這扇門總會開的, 這既是挑戰又是機遇.