簡介什麽是會計？
理解會計的三個階段:
會計是壹門科學，我們不能犯任何錯誤。
會計是壹門藝術，不僅要求準確計算加減乘除的每壹步，還要在會計準則的範圍內做出選擇和判斷，這樣才能準確描述壹個企業；
會計是魔術，不是非黑即白。它有很多判斷和選擇，會導致很多不同的結果。它可以扭虧為盈，隱藏企業的真實經營狀況。
所以這本書的主題就是分析財務信息，做出決策。
無論什麽行業的企業，無論從事什麽業務，無論處於什麽發展階段，其日常經濟活動都可以抽象為壹個從現金到現金的過程。這個過程周而復始，在整個過程中，運營、投融資三項活動不斷交替。企業的根本目的是賺錢，還要保證股東投入的本金不會造成任何損失。分析語句就能找到答案。
壹、資產負債表——單反相機的企業
資產負債表是壹個時間點的概念，它拍下了企業的財務狀況，左邊告訴我們投入的錢變成了什麽，用在了什麽地方；右邊告訴我們公司的錢從哪裏來。
會計恒等式:資產=負債+股東權益可以轉化為:股東權益(剩余索取權)=資產-負債。
資產和費用有壹個很大的相似性，就是買都要花錢；但如果這筆錢能換來未來有用的東西，那就是資產，如果這筆錢花出去了，那就是支出。今天的資產其實就是明天的開銷。很多時候，資產和費用只是時間概念上的區別。
(1)流動資產
指企業在壹年或壹年以上的經營周期內能夠變現或使用的資產。資產負債表中的流動資產按照各自對現金的折算率排序，完成“從現金開始，又回到現金”的過程。
1，貨幣資金。包括庫存現金、銀行存款和其他貨幣資金的期末余額，不包括有特殊用途的貨幣資金。說白了就是錢，不管是放在銀行還是放在公司，都是企業的貨幣資金。
2.應收賬款。核算企業銷售商品、提供勞務等經營活動應當收取的款項。賣方有權收取款項，這種款項稱為應收賬款。
壹種特殊的應收款叫做其他應收款。有的企業有幾十億的其他應收款，因為這個企業可能和它的關聯方有壹些交易，關聯方“借”了這些資金，被“借”的錢體現在其他應收款上。壹般所謂的“借”其實是壹種“取”和占用，這個錢叫做“占用資金”。
3.預付賬戶。它帶來了壹種向賣家收款的權利——預付賬戶相當臨時地存放在賣家賬戶中，只要買家沒有取得產品，就擁有預付賬戶的所有權。
4.庫存。生產產品所需的“原材料”，生產出來的“成品”和仍在生產過程中的“半成品”，都是存貨。
(2)非流動資產
流動資產和非流動資產的區別在於妳能否在壹個周期內把自己完全變成現金。非流動資產是指流動資產以外的資產。
1，長期投資。指不準備在壹年或壹年以上的營業周期內轉換為現金的投資。按性質分為長期股票投資、長期債券投資和其他長期投資。
2.固定資產。指為生產產品、提供勞務、出租或經營管理而持有的具有下列特征的有形資產:(1)；(二)使用壽命超過壹個會計年度。
固定資產在使用過程中會逐漸磨損，其價值會隨著磨損而逐漸降低。會計將這種損耗描述為折舊。
3.無形資產。指企業擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產。本科目核算企業持有的無形資產的成本，包括專利權、非專利技術、商標權、著作權、土地使用權等。
4.長期待攤費用。原本是壹項資產，隨著企業的正常運轉和時間的推移，最終變成了壹項支出。
(三)資產評估規則
1.資產定價系統是壹個歷史成本系統。會計人員將原購買價格作為該資產的價值，將當時購買該資產所支付的金額稱為“歷史成本”。如果忽略資產的增值，如果資產價值減少，就要扣除減值。
在歷史成本定價制度下，資產增值的唯壹途徑是進行新的交易。
2、相對於歷史成本，以當前市場價格計量，稱為“公允價值”。如金融資產和投資性房地產。
(4)負債
流動負債和非流動負債的區分與流動資產和非流動資產的區分是壹樣的，判斷的依據是債務需要在壹年內償還還是壹年以上償還。
1，應付賬款。如果買方在向賣方購買商品時不能及時付款，賣方就會多壹個應收賬款，買方就會多壹個應付賬款。對於買方來說，這筆錢是壹種負債。
企業在商品交易業務以外發生的其他應付款、應付款和暫收款。指企業除應付票據、應付賬款、應付工資、應付利潤以外的應付及暫收其他單位和個人款項。
2.預收賬款。如果買方向供應商支付預付款，供應商有責任將貨物交付給買方。這是壹種叫做“預付款”的債務。
3.長期應付款。企業長期借款除長期借款和應付債券外，還包括支付進口設備款和融資租賃固定資金租賃費。
(五)股東權益
股東權益是公司總資產扣除負債後剩余的部分，也叫凈資產。反映了公司的自有資本。1 * * *四個科目，即股本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。股本和資本公積從外部帶入，盈余公積和未分配利潤留在公司內部。
1，股本。股東在公司中的權益。股本數額等於註冊資本，體現了公司對外法律責任的上限，股本構成決定了多個股東的權利義務。
2.資本公積。企業收到投資者在企業註冊資本中的份額，以及直接計入所有者權益的利得和損失。資本公積包括資本溢價(股本溢價)和直接計入所有者權益的利得和損失。
3.盈余公積。企業按規定從凈利潤中提取的各種積累資金。這是壹個具有“中國特色”的項目。
4.未分配利潤。企業未分配利潤。以後年度可以繼續分配，在分配前是所有者權益的組成部分。
二、利潤表——企業相機
利潤表是壹個時間段的概念，記錄了公司盈利能力的壹個視頻。損益表也像壹個漏鬥。從收入中扣除所有的成本和費用後，我們得到最終的利潤。同時告訴我們企業是否賺了錢，在哪裏賺了錢，也在壹定程度上讓企業知道自己未來的盈利能力。
1，第壹項是營業收入，銷售產品取得的收入是營業收入，銷售的產品是營業成本。
第壹步:毛利=營業收入-營業成本
經營成本是生產成本的壹部分，生產成本是那些被銷售的產品的生產成本。毛利的增加不壹定是因為業績的提升，也可能是因為產品庫存的增加。如果產成品庫存積壓，毛利也增加了，那麽毛利的增加其實是不可信的。
2.營業稅及附加。企業在經營活動中應負擔的相關稅費包括營業稅、消費稅、城市維護建設稅、資源稅和教育費附加。
營業費用:對於生產和銷售產品的企業來說，在生產和銷售過程中發生的費用就是營業費用。比如推廣的運費、倉儲費、廣告費等費用，銷售人員的工資，門店的店面租金或者自己門店的折舊等等。
管理費用:與企業管理環節相關的壹切費用。比如管理費用、辦公樓折舊、管理人員工資等。
財務費用:可以理解為貸款利息減去存款利息的凈額。
第二步:扣除營業稅、附加費和期間費用。
3.投資收益:從對外投資獲得的利潤、股息和債券利息扣除投資損失後的凈收益。
資產減值損失:由於資產的賬面價值高於其可收回金額而造成的損失。
公允價值變動:以公允價值計量且計入當期損益的交易性金融資產。
第三步:企業營業利潤=營業收入-營業成本-營業稅金及附加-營業費用-管理費用-財務費用-資產減值損失+公允價值變動收益+投資收益。
4.營業外收入(支出)和與經營活動無關的收入(支出)是不可持續的。
第四步:利潤總額=營業利潤+營業外收入-營業外支出+補貼收入+匯兌損益(取決於企業是否有外貿業務)。
5.第五步:凈利潤=利潤總額-所得稅
應稅收入是根據稅法計算的。
利潤表和資產負債表最直接、最表面的關系——利潤表中的部分利潤可能會被歸入資產負債表中的未分配利潤，這就把兩張表聯系在了壹起。
三。現金流量表
現金流量表從經營、投資和籌資三個角度描述現金的流入和流出。錢關系到企業的生死，監控著企業的經營風險。
四、靈活運用三表，打通財務數據的經脈
1.為什麽需要這三份財務報表？
這三份報告實際上是站在兩個不同的角度。第壹維度，現金流量表描述的是企業能否生存，即所謂的風險視角；第二維，資產負債表和利潤表顯示的是企業如果能繼續生存下去會是什麽樣子——有多少錢，有多少收入，也就是所謂的收入視角。兩個維度缺壹不可，企業需要在這兩個維度下充分了解自身的經營、投融資狀況。三個報表構成壹個有機整體，完整地描述了壹個公司的全部經濟活動。
2.同型分析
資產負債表同構分析是資產負債表各項目除以總資產，利潤表同構分析是利潤表除以營業收入。可以和自己的過去對比，就是所謂的趨勢分析；也可以和其他企業對比，無論是行業內的競爭對手還是標桿企業，或者是行業內的平均水平，這就是所謂的對比分析。
3.用比率分析企業的盈利能力。
毛利率，毛利除以收入得到的比率；凈利潤率，凈利潤除以收入得到的比率，都是效益因素。
毛利率=毛利/營業收入=(營業收入-營業成本)/營業收入
凈利率=凈利潤/營業收入
從現金開始到現金循環，每轉壹次，企業就會賣出壹批產品，獲得壹筆收入。在同樣的時間內，總資產周轉率越高，完成循環的次數越多，賺的錢就越多。周轉率是壹個與效率相關的概念。
判斷壹個企業的盈利能力，不僅要立足於效率，更要立足於效益。投資回報率(ROI)是應該通過投資獲得回報的價值。
(1)資產收益率(ROA)用於評價企業經營全部資產的整體盈利能力。
ROA)=效率×收益
=收入/總資產×凈利潤/收入
=凈利潤/總資產=凈利潤/[(期初總資產+期末總資產)÷2]
(2)凈資產收益率(ROE)，又稱股本回報率，是指利潤與平均股東權益的比率。這個指標越高，給股東(所有者)帶來的收益就越高。之所以不叫股東權益收益率，是因為“股東權益=總資產-負債”，股東權益也叫凈資產，即股東剩余的資產。
凈資產收益率(ROE)=凈利潤/[(期初股東權益+期末股東權益)÷2]
4.企業營運能力分析。
壹般來說，資產的周轉率是用收益除以資產得出的。
應收賬款周轉率=營業收入/[(期初應收賬款+期末應收賬款)÷2]
平均收款期=365/應收賬款周轉率
存貨周轉率=營業成本/[(期初存貨+期末存貨)÷2]由於存貨在售出後轉化為營業成本，因此更習慣用成本除以存貨來計算存貨周轉率。
庫存周轉天數=365/庫存周轉率
流動資產周轉率=營業收入/[(期初流動資產+期末流動資產)÷2]
流動資產周轉天數=365/流動資產周轉率
固定資產周轉率=營業收入/[(期初固定資產+期末固定資產)÷2]
固定資產周轉天數=365/固定資產周轉率
總資產周轉率=營業收入/[(期初總資產+期末總資產)÷2]
總資產周轉天數=365/總資產周轉率
5.公司短期償債能力分析。
短期償債能力是指企業償還那些流動負債的能力。最好的辦法就是變現自己的流動性——把產品賣了，把別人欠我的錢要回來。
(1)流動比率=流動資產/流動負債
(2)速動比率=(流動資產-存貨)/流動負債
註:把存貨變成現金是最難的，因為要先把存貨變成應收賬款，然後把應收賬款收回，存貨才能變成現金。
6、企業的長期償債能力分析
負債的償還包括本金和利息兩個維度；債務償還還包括償還本金和償還利息兩個維度。
息稅前利潤(EBIT)，即扣除利息和所得稅前的利潤。將息稅前收入除以利息，得到利息收入的倍數。壹般用這個比例來衡量企業在扣除利息和所得稅前的利潤，足夠它償還幾次利息。
利息收入倍數=息稅前收益/利息費用=(凈利潤+所得稅+利息費用)/利息費用
註:通常用財務費用代替利息費用。
資產負債率也叫財務杠桿，財務杠桿可以投入企業的資金。它反映了債權人提供的資產在企業全部資產中所占的比例，債權人向企業提供信貸資金的風險，以及企業負債經營的能力。對上市公司的分析顯示，我國上市公司的平均財務杠桿水平維持在45%左右。
資產負債率=總負債/總資產
動詞 （verb的縮寫）影響財務數據的因素
企業決策和經濟活動如此不同，至少有三個原因:壹是外部環境存在差異；其次，企業的戰略定位也大相徑庭；最後，戰略的執行能力也會影響企業現在和未來的發展。
這五種力量歸結為兩個因素。第壹個因素是行業內部的競爭狀態，包括現有的競爭、新進入者的威脅和替代產品的威脅；第二個因素是買方的談判能力和供應商的談判能力。
1.筆者具體列舉了造紙企業和彩電生產企業所在行業對財務數據的影響。任何壹個企業的財務數據都必然帶有其所在行業的烙印，並且會隨著這個行業的興衰而發展變化。
2、戰略定位通常總結為兩種:第壹種是成本領先戰略，即薄利多銷，財務數據反映的薄利是指毛利率低、毛利低、周轉率高；第二種策略叫差異化策略，讓自己的產品和市場上所有的產品都不壹樣，便於更高的定價，毛利高，周轉率低。
6.好的公司是什麽樣的？
賺錢的公司才是好公司。公司經濟利潤大於0的部分，才是公司真正為股東賺的錢。壹個公司壹輩子創造的所有經濟利潤加在壹起，就是公司為股東創造的價值。
1，投資資本回報率=稅後經營凈利潤/投資資本
2.投資資本=有息負債+股東權益。
3.加權平均資本成本=(有息負債/投資資本)×債務資本成本(1-企業所得稅稅率)+(股東權益/投資資本)×權益資本成本。
註:壹般債務資本成本為貸款利率，權益資本成本可用行業平均利潤水平衡量。
4.經濟利潤=(投資資本回報率-加權平均成本)×投資資本
評價壹個企業是不是好企業的最終目的是資產總回報率。
凈資產收益率=凈利潤/股東權益=(凈利潤/總資產)×(總資產/股東權益)=總資產收益率×權益乘數
權益乘數=總資產/股東權益總額=1/(1-資產負債率)
七、控制風險的關鍵
通過現金流量表，可以對企業進行風險評估。八種情況不再壹壹分析。不同狀態的企業處於不同的發展階段，具有不同的風險特征和來源。這是現金流量表告訴我們的關於公司風險的信息。
三個報表最重要的內在聯系是，任何時候利潤和現金流的差額都是非現金資產和負債的變動。
當企業遇到很大風險時，關註風險是第壹位的，現金流對其更重要；當經營活動的風險在相對可控的範圍內時，利潤就變得更加重要。
八、壓軸
壹般來說，財務分析對商業決策有很大的幫助。
投資決策最重要也是最基本的原則是凈現值大於0，通常稱為NPV大於0。
凈現值(NPV):投資項目的未來收益折現後的總和與投資成本之間的差額。壹般認為只有凈現值大於0的項目才是可行的。