引言:對現金池應用中存在的問題和解決方案進行了理論論證和比較。最後對GE現金池案例進行了分析，用事實論證的方法論證了在中國建立現金池更適合集團公司，從而實現？大？到達？強勢？壹次飛躍。
壹，資金管理的壹般問題
某集團公司三年相關財務數據見表1。
這組數據表明:
1，高閑置資金
集團公司有大量閑置資金存放在銀行，貨幣資金主要屬於納入合並報表的控股子公司。
2.高額短期貸款
集團公司借入大量短期貸款，主要由集團總部經營。
3.高額財務費用
由於集團短期借款高，集團承擔高額財務費用，不僅吞噬了營業利潤，也抑制了凈利潤的增長。
高閑置資金，高短期貸款，高財務費用產生了獨特？三高？現象，從連續三年的數據分析，這種？三高？情況仍在繼續，流動比率和營運資金的大幅下降加劇了公司的財務風險，同時對股東價值也是有害的。子公司貨幣資金高，但母公司短期借款高。為什麽母公司不委托子公司的貨幣資金？這些矛盾相當耐人尋味。
二、團出現了？三高？理由
？三高？造成這種現象的原因是復雜的，其中主要原因是:各子公司控制和使用資源，各層級子公司擁有獨立的財權和經營管理權，資金余缺並存，子公司內部控制盛行，削弱了母子公司體系的整體資源配置效率。由於子公司在法律上的獨立性和排他性，集團的控制權也受到各種限制，導致整體戰略執行的偏差和實際控制權的空缺，進而各獨立子公司各行其是。所以，集團總部要打？總部？功能，不僅能對下屬子公司的資金收支進行實時監控，還能加強集團內部的資金調撥，靈活資金頭寸，優化資金配置，降低現金持有規模，縮短資金周轉周期，加快資金周轉，提高資金的整體使用效率，從而實現集團公司由？大？到達？強勢？壹次飛躍。由此可見，資金管理制度是不可或缺的起點，設立現金池可以優化利息，提高流動性，節約管理成本。
三。現金池
1，現金池的內涵
所謂現金池，也叫現金經理。資金池業務主要包括成員單位賬戶余額劃轉、成員單位日間透支、主動收付、成員單位間委托拆借、成員單位存貸款從集團總部計息等。
2、現金池的作用
(1)變外部融資為內部融資，降低利息成本。現金池將外部融資變為內部融資，減少了利息支出。在現金池中，不同賬戶中的正負余額可以有效地相互抵消，賬戶中有剩余資金的子賬戶中的資金自動轉移到其他資金不足的子賬戶中。這樣壹來，企業的資金得到了充分的利用，不需要外部融資就可以在集團內部滿足融資需求，不僅簡化了手續，還大大降低了融資成本。
(2)改善流動性管理，增加收入。在資金池結構中，每個子賬戶將保持最低的資金余額，以充分提高整個集團的資金利用率和流動性。壹天結束時，任何子賬戶余額的盈余或赤字都將匯至主賬戶。因此，過剩的流動性可以得到更好的管理和控制――多余的資金可以從參與現金池的壹些子公司的賬戶中轉移出來，為其他現金短缺的實體提供資金。同時，現金池集中了集團的剩余資金，可以進行更有效的投資活動，為企業增加利潤。即使企業不進行投資活動，大額存款也能使企業獲得較高的約定存款利率。
(3)節約管理成本。維持少量貸款可以降低公司資本賬戶管理的成本。此外，報告服務可以提供詳細的信息報告，簡化現金池的監控流程，使母公司可以及時了解各子賬戶的現金流量，有條件地控制現金池成員企業的資金使用量，明確內部控制責任，加強內部控制的有效性，便於管理。會員單位在線辦理信貸和票據業務，提高了工作效率，實現了無紙化辦公，節約了成本。
四。集團如何使用現金池
1.考察銀行的服務質量和服務收費，選擇合作銀行。
現金池使銀行和企業形成戰略合作關系，對不對？雙贏？體制安排。資金池的成功首先取決於銀行的服務態度、服務質量和服務成本。銀行可以為集團企業提供專業化服務，讓集團有自己的？銀行嗎？此外，銀行可以根據不同企業的需求，隨時隨地為集團客戶提供個性化的資金結算和現金管理服務，降低資金成本，提高資金利用效率。集團公司推廣資金池業務，應選擇服務質量高的銀行作為合作銀行。服務的條款和項目應包括:銀行可根據集團的指令或授權，在約定時間內自動實現集團所屬企業賬戶間資金的及時劃轉，包括子公司向總行劃轉和總行向子公司劃轉；每天定時自動平衡所有關聯企業的賬目？清楚了嗎？或者集中劃入集團公司賬戶；對下屬企業的賬戶實行自動限額管理。當下屬企業賬戶余額超限時，超出部分將在規定時間內自動轉入總公司指定賬戶。反之，當賬戶余額低於限額時，不足部分將在規定時間內自動從總行指定賬戶轉出補足。此外，銀行應該能夠提供快速的應收賬款和應付賬款管理、集中授信、多樣化的融資和投資服務。此外，集團所屬企業各自為政時，單獨與銀行打交道，各自存貸款利息差會增加集團整體財務費用；在現金池業務中，盡管集團整體的存貸款利差有所降低，但集團與銀行之間業務往來的“手續費”卻有所增加。比如，在集團轉制過程中，壹些原子公司會因為資金不足而向銀行貸款，企業大概會多產生1.5%的財務費用，而采用外匯現金池後，企業會增加20個基點左右的手續費。雖然兩者相比，企業還是可以受益的，但是已經大打折扣了。因此，銀行結算費用的高低是另壹個重要的選擇標準。銀行應重點降低客戶結算交易的手續費，否則巨額手續費將使集團對資金池業務望而卻步。
2.在集團總部、銀行、關聯企業之間建立及時的信息溝通機制。
現金池業務
本質是集團內部追求現金？零在路上？、?零庫存？。這種及時的實現，很大程度上依賴於集團內部強大的溝通機制，依賴於集團總部、銀行、關聯企業之間資金信息的無縫及時對接。集團總部要使用類似的ERP系統，保證總部能夠及時真實的得到各下屬企業的資金收支和余額，或者集團總部可以通過互聯網對下屬企業的資金賬目壹目了然。在a？信息不對稱？、?信息失真？、?信息溝通慢？企業集團不可能有效推進現金池業務。不斷提高內部資金信息報告的真實性、及時性和決策相關性，促進現金池管理，是壹個永恒的話題。
3.集團總部要提高資金計劃、調度分配和投資決策能力。
現金池業務的開展，考驗著集團下屬企業能否服從大局，把集團整體效益放在首位，也考驗著銀行的服務水平和質量。但是相對來說，最大的考驗還是集團總部，因為現金池業務把集團總部推到了整個集團資金配置的前列，成為集團的資金管理？橋頭？。集團總部必須具備較強的資金規劃、資金及時分配和投資決策能力。因此，建立壹個強大的集團總部進行資金管理是現金池業務取得長期和實質性成果的制度安排。為此，集團總部應增強四種能力:
(1)集中統壹的對外融資能力。現金池之所以叫池，壹定是建立在有足夠現金儲備的前提下。總部應能通過計算和分析掌握集團內部資金需求的總規模，並通過融資權的集中和統壹保證其強大的融資能力和充足的現金供應。
(2)集團總部的資金調度能力。現金池業務以委托貸款的形式，將資金從有剩余頭寸的賬戶轉移到透支賬戶，進行集團內調撥。集團既管理貸款發放，又負責資金回籠，資金回籠風險巨大。因此，要提高資金利用效率，保證資金安全，防止集團資金鏈斷裂。
(3)集團總部的資本控制。集團總部依托現金池平臺，完善資金管理體系，實現資金管控的標準化、規範化和壹體化。從資金預算-資金審批-資金運作-業務控制-風險防範-決策支持，真正做到年度預算，月度平衡，每日調度。集團資金管理必須堅持？做任何事都不要沒有計劃，花錢也不要沒有預算？資金管理原則，全面推行資金預算管理，嚴格按照預算控制資金流向。集團管控的對象不僅僅是現金資源及其配置，還包括其關聯企業的內部經營和業務運營，密切關註其關聯企業未來的競爭力、業務領域優化和市場份額增長，將現金池管理與業務運營管理相結合。
(4)總部對下屬企業的優質服務能力。資金池業務要求總部將對關聯企業的管理與服務有機結合，在管理中融入服務，在管理中強化服務。這項服務包括三個層次:壹是提供金融服務，保證下屬企業正常的資金需求；其次是資金、市場等方面的信息服務；最後，總部要及時向下屬企業提供財務管理指導和咨詢服務。
？設立現金池的主要目的是為企業流動資產管理和集中管理提供壹個便捷的工具。因此，鑒於集團的出現？三高？現象，現金池的存在尤為重要。現金池的設立有助於集團簡化流程，控制運營成本，降低利息支出和管理成本，充分利用更多核心業務資源，增加凈利潤，提升企業價值。
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