凈資產收益率是凈資產創造價值能力的體現,也是能真實反映企業經營狀況的指標。投資的本質是賺錢。投入多少錢,每年能賺多少錢,是最直觀的。
因此,凈資產收益率是反映企業盈利能力的最重要的指標。
此外,高凈資產收益率表明企業有能力獲得超額利潤。如果這種情況持續下去,說明企業有壹定的壁壘。ROE越高,壁壘越強,未來持續獲得超額利潤的可能性越大。
無論什麽行業,ROE標準都應該統壹。如果行業整體ROE較低,說明該行業不值得投資。
擴展數據:
在上市公司的企業財務報告分析中,其他最重要的指標:1,凈利潤增長率。
凈利潤增長率是反映企業成長性的重要指標之壹。但凈利潤高增速並不代表股東壹定能獲得高回報,具體情況具體分析。
如果增長依賴於持續的融資,而ROE不能保持或同步提高,說明股權稀釋降低了增長為股東創造的價值,投資者未必能獲得高回報。
此外,還要考察增長的質量高不高,能不能持續。因此,凈利潤增長率不能直接反映企業的真實性質,結合其他基本面可以更好地判斷。否則很容易陷入高增長的陷阱。
2.毛利率
毛利率是考察企業盈利能力的重要指標。不同行業毛利率差異很大。當然,越高越好。像茅臺這樣毛利率超過50%的企業,很可能是很好的投資標的。
因為凈利率可以通過成本控制或其他手段進行調整,它不能直接反映企業產品的競爭力,而毛利率可以直接反映企業的盈利能力和競爭力。毛利率高通常是有壁壘的特征之壹。
毛利率高不代表凈利率高。如果企業費用控制不當或者行業特殊,就會導致毛利率高,凈利率低。
比如服務業的毛利率普遍較高,但具體企業的凈利潤率差異很大,這與企業的經營效率和成本控制能力有很大的相關性。
3.凈利率
凈利率綜合反映了企業的盈利能力,是影響企業實際經營業績的主要指標。壹般來說,凈利率越高越好,但是不同行業對凈利率的標準應該是不壹樣的。
有些行業凈利率低,但資產周轉率高,營業收入高,同樣具有投資價值,家電連鎖行業就是典型代表。
4.負債比率
過高的負債率意味著高風險,企業的償債能力很重要。壹旦營業額出現問題,就可能涉及到企業的生死存亡。有時候高負債率不壹定意味著高風險,深入分析才能得出正確的結論。
比如服務業的毛利率普遍較高,但具體企業的凈利潤率差異很大,這與企業的經營效率和成本控制能力有很大的相關性。