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2020年擔保行業數據

融資是指擔保公司作為第三方機構,以其自有資產或信用為債務人的信用提供增信服務,以保證債務人能夠順利實現融資,保障債權合同順利履行的金融行為。

擔保業務包括直接擔保和再擔保,其中直接擔保包括融資性擔保和非融資性擔保。003010融資擔保是指擔保人為借款、發行債券等債務融資提供擔保的行為。按擔保對象可分為貸款擔保、債券發行擔保和其他融資擔保。非融資擔保主要包括訴訟保全擔保和履約擔保。

再擔保是指為保證人設立的擔保。其基本運作模式是原擔保人以支付再擔保費為代價,將部分擔保風險責任轉移給再擔保人。再擔保包括比例再擔保和壹般連帶責任再擔保。

圖擔保業務分類

擔保公司根據主營業務和定位可分為壹般融資性擔保公司、增信公司和再擔保公司。

(1)融資擔保公司

指依法設立的從事融資性擔保業務的有限責任公司或股份有限公司。其融資性擔保業務中,服務於小微企業、“三農”等普惠領域的,具有準公共產品屬性,其他融資性擔保業務遵循市場規律。

(2)信用促進公司

它以擔保、信用衍生品和結構性金融產品的形式提供專業的信用增級服務。增信標的包括債券、貸款和結構性金融產品。增強信用公司與壹般融資性擔保公司部分業務的重合度,如債券發行擔保業務、信用保護工具業務等。為實現融資性擔保業務監管全覆蓋,2019年6月頒布《融資性擔保公司監督管理條例》,將未取得融資性擔保業務許可證實際經營融資性擔保業務的增信公司納入融資性擔保業務監管。

(3)再擔保公司

壹般是由中央或省級財政出資,為政策性融資擔保業務提供風險承擔和增信服務的政策性金融機構。2015以來,為加快融資性擔保行業發展,解決小微企業和三農融資難問題,國家大力推進再擔保體系建設。再擔保公司作為國家融資擔保基金、省級再擔保機構和所轄融資性擔保機構形成的三層組織體系的壹部分,承擔著更多的政策性職能。

事實上,符合壹定條件的擔保公司可以兼營其他業務,現有的很多擔保公司也同時開展融資性擔保、非融資性擔保和再擔保業務。

表擔保公司的分類與比較

截至2020年末,我國融資性擔保余額為7182.49億,同比增長21.74%。其中,前十大擔保機構融資性擔保責任余額占比765,438+0.765,438+0%,比2065,438+09下降7.65,438+0個百分點,但集中度依然較高。

圖2020年末前幾大擔保機構擔保負債余額(%)

擔保行業主要包括擔保機構、被擔保企業和資金供應商。其中,擔保機構是擔保行業最重要的市場主體和擔保業務提供者。目前,我國擔保機構按性質可分為三類,即政策性擔保機構、互助性擔保機構和商業性擔保機構。被擔保企業壹般是擔保市場的需求方,也是擔保業務的需求方;資金提供者包括銀行、非銀行金融機構和企業。

圖片擔保產業鏈全景

擔保公司的運作是以風險分散理論為基礎的。擔保公司在融資過程中起到分散風險的中介作用。壹方面,銀行等債權人、債券市場的投資者和融資產品的購買者,要求債務人通過提供融資擔保,將自己無法承擔的部分風險轉嫁給融資擔保機構。如果債券違約,擔保公司需要賠償,提高了融資資金的安全性;另壹方面,債務人可以通過支付壹定的費用從擔保機構獲得擔保,可以順利降低融資成本,保證融資活動的順利進行。在擔保制度下,擔保人基於自己對債務人企業信用和反擔保措施的判斷和理解進行擔保和收費,債權人基於對擔保機構的權威和代償能力的認可進行投資,從而形成了較好的融資活動閉環。

由於擔保公司在業務上具有類似於保險和銀行的特點,債務人違約導致的擔保人賠付風險是擔保公司面臨的最主要風險。薪酬事件壹旦發生,可能導致現金大量流出,影響公司財務和業績。因此,擔保公司在承接擔保業務時,不僅適用風險分散原則,而且為多個不同行業、不同體量、不同性質的融資主體提供擔保,可以通過分散化降低違約風險,建立充分的反擔保措施和風險控制措施。

在業務流程中,擔保公司在核保時,首先會通過充分評估債務人的還款能力和意願來篩選客戶。費率的確定沒有明確的國家統壹標準,由保證人和被保證人自主協商決定,但需要報同級物價部門批準。2006年,我國發布的“國發辦90號文”曾經規定,擔保公司的費率可以在同期銀行貸款利率50%的基礎上上下浮動30-50%。目前公開信息顯示,上海市政策性擔保機構費率為1-2%,商業擔保機構費率為2-4%。擔保後的風險對策主要有反擔保和準備金提取。公司在提供擔保時,會使用抵押、質押、擔保等反擔保措施,增加客戶違約成本,增強信用風險損失的覆蓋面。補償性違約後可以實現並收回壹定的金額,風險準備金的全額提取也相當於風險發生時的緩沖。當賠付率(賠付金額/擔保余額)低於準備金覆蓋率(風險準備金/擔保余額)時,公司將

圖融資擔保業務運作模式

目前,擔保行業使用區塊鏈、大數據、雲計算、物聯網等數字化技術。改善信息不對稱問題,從而增強客戶獲取能力,優化業務流程,降低業務成本,提高風險控制能力。但從整個行業來看,數字化轉型才剛剛開始,更多的機構只是處於接受電子化申請的階段。中後期只有少數機構可以做業務準入、風險識別、在線授信、保險監控、保後管理。數字化轉型依然任重道遠。

區塊鏈技術解決負擔

保險業的信用問題

區塊鏈等數字技術在幫助擔保行業機構數字化轉型中發揮了非常重要的作用。目前市場與客戶之間信息不對稱,銀行等合作機構信息相互割裂,各行業主管部門信息無法共享,使得融資性擔保業務風險急劇上升,賠付率和損失率不斷增加,可持續發展能力有限。迫切需要從運營模式和技術支持上尋找突破口。基於自身獨特的優勢,區塊鏈理論上可以為融資擔保增信提供多方面的支持。

區塊鏈具有分布式存儲、不可篡改、集體維護、可追溯等技術特征。,並構建了獨特的信任機制,在數字經濟領域得到了廣泛應用。對於擔保行業來說,可以在風險識別、風險控制、項目管理、業務創新等方面為擔保機構帶來新的發展機遇。,並為擔保機構帶來純信用擔保的新模式。信任建立機制是通過去中心化實現多方交叉驗證。在區塊鏈系統中,所有信息都是按時間順序鏈接的,每個塊都指向前壹個塊,形成壹個可以追溯到第壹個塊的鏈。因此,節點上的信息交換活動可以被查詢和跟蹤,從而解決擔保行業的信用問題,並使每個區塊上的每筆交易都是可搜索、可追蹤和不可更改的。

電子保函——擔保行業機構數字化轉型的典型案例

過去,在公共資源的交易活動中,企業必須繳納現金投標保證金才能參與投標,申請項目投標的企業必須到現場辦理業務,但這種現場模式給疫情防控帶來了嚴峻挑戰。因此,國家發改委辦公廳下發了《關於積極應對疫情創新招投標工作確保經濟平穩運行的通知》(發改辦〔2020〕170號),其中提出加快招投標全流程電子化,同時大力推廣使用保函特別是電子保函替代現金保證金,實現網上提交、網上核查。

電子保函是銀行、保險公司、擔保公司等金融機構應被保險人的請求,基於電子文件,通過計算機網絡向受益人出具的具有法律效力的電子擔保憑證。在公共資源交易中心的投標保證金電子擔保平臺,符合條件的擔保行業機構可以申請對接。作為整個電子招投標過程的最後壹公裏,電子保函有著巨大的市場容量和廣闊的前景。

融資性擔保行業作為我國金融體系的重要組成部分,肩負著穩定金融體系、促進普惠金融、分散金融風險等重要職責。所以離不開政策的引導,離不開國家財政的支持,尤其是2012之後的擔保亂象,更需要國家機構的密切監管。

為此,我國建立了較為完善的監管體系。在經歷了央行的監管、多重監管、省級政府的監管之後,目前的融資性擔保行業采用聯席會議制度。在中央政府中,由銀監會牽頭,財政部、發改委、央行、商務部等部委參與管理。地方層面遵循“誰審批設立,誰負責監管”的原則,由地方財政部門、金融辦、中小企業局具體實施。在政策方面,各部委也在不同的歷史階段出臺了各種政策進行適當的引導。

經過20多年的探索,我國擔保行業的監管體系日趨完善,擔保機構在明確的政策引導下,也會認清自身定位,積極參與支持小企業和支農。

政府法規

中華人民共和國證券法

1995由全國人大常委會發布,對融資擔保的方式、條件、責任等做出了具體規定,規範了擔保主體。

中小企業融資管理辦法

1998是央行下發的,規定貸款企業在沒有足夠抵押物的情況下,必須通過第三方擔保從銀行獲得貸款。

關於加強和改進小企業金融服務的指導意見

1999由央行發布,強調加大對中小企業傾斜,完善擔保體系。中小企業擔保貸款的手續可以適當簡化,貸款利率不能上浮。

關於建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見

1999是國家經貿委發的,強調擔保機構不以盈利為目的,資金主要來源於政府預算救助和資產配置。擔保體系分為國家、省、市三級,有擔保和再擔保,擔保費控制在銀行貸款利率的50%以內。

關於鼓勵和促進中小企業發展的若幹政策意見

2008年國家經貿委發布,強調政府對信用擔保的資金投入,納入國家試點範圍的擔保和再擔保機構免征營業稅三年。加快擔保體系建設,完善擔保機構準入制度,探索建立全國性再擔保機構,促進企業間互助擔保和商業擔保發展;強調政企分開,市場化運作。

關於進壹步明確融資性擔保業務監管職責的通知

2009年由國務院發布,確定了擔保行業的主管部門。由原銀監會牽頭,國家發改委、工信部、財政部、商務部、人民銀行、工商總局、國務院法制辦共同成立融資性擔保業務部際聯席會議。

融資性擔保公司管理暫行辦法(即2010令第3號)

2010由銀監會、發改委、商務部、央行聯合發布。明確了融資性擔保公司向單壹擔保人提供的融資性擔保責任余額不得超過其凈資產的10%,向單壹擔保人及其關聯方提供的融資性擔保責任余額不得超過其凈資產的15%,向單壹擔保人發行的債券不得超過其凈資產的30%。

中小企業信用擔保基金管理暫行辦法

2010財政部和工信部聯合發布,明確中小企業信用擔保基金由中央預算安排,最高可達3000萬。采取業務補貼、保費補貼、資金投入三種方式,明確了申請擔保資金的制度條件和資金的監督管理辦法。

關於促進融資性擔保行業規範發展的意見

2011由銀監會、發改委等部委聯合發布。以《融資性擔保公司管理暫行辦法》為基礎,協調配套融資性擔保法律法規體系。

關於清理規範非融資性擔保公司的通知

2014由銀監會、發改委等部委聯合發布,將非融資性擔保公司納入監管範圍,整治非融資性擔保公司混業經營、違規經營。

關於加快融資性擔保行業發展的意見(43號令)

2015國務院發布,引導融資性擔保機構回歸支農,指出政府要發揮支持作用,提高融資性擔保機構服務小微、三農的能力。發揮政府主導作用,推進再擔保體系建設;政府、銀行和銀行參與建立可持續的商業合作模式。

《融資性擔保公司監督管理條例》(國令第1號。第683次)

國務院2017發布,明確了擔保行業回歸準公共產品的性質,支持普惠金融發展,促進融資,規定了中央和地方政府對行業的監管機制和責任,建立了各級政府的風險分擔機制,細化了行業準入、運營、監管和法律責任的細則。

《融資性擔保公司監督管理條例》的四大配套制度

2018由銀監會、發改委、工信部、財政部、農業農村部、央行、國家監察局七部委聯合發布。四個配套細則明確指導業務許可、擔保責任余額計量方法、分類權重計算、風險控制指標、分級和各級資產比例、銀債合作的基本原則和業務規範。

關於有效發揮政府融資擔保基金作用切實支持小微企業和“三農”發展的指導意見

國務院2019印發,強調以支持小企業支農為重點,切實降低小微企業和“三農”綜合融資成本,構建政府融資擔保機構和銀行業金融機構共同參與、合理分擔風險的合作機制,加強合作和資源對接,優化監督考核機制。

關於印發《融資性擔保公司監督管理補充規定》的通知

中國銀行業監督管理委員會2019發布,從事債券發行擔保和擔保業務的增信公司,由債券市場管理部門統籌管理,同時按照《條例》規定向屬地監督管理部門申請融資性擔保業務經營許可,並接受其對相關業務的監管。

政府融資擔保和再擔保機構行業績效評價指引

財政部2020年發布,明確了政府擔保機構的定義,對擔保機構實行名單制。此外,加大政策支持力度,適當放寬盈利和國有資本保值增值考核。

關於加強地方財政對中小企業信用擔保機構財務管理和政策支持若幹問題的通知

財政部2021發布,規範中小企業信用擔保機構財務行為,加強各級財政部門對中小企業信用擔保機構的財務監管,控制擔保風險,加大對擔保機構的政策支持。

行業自律公約

中國融資性擔保行業自律公約

2013,13年6月,民政部正式批準成立“中國融資性擔保協會”,“行業自律”作為協會的職責明確寫入中國融資性擔保協會章程。

湖南省融資性擔保行業自律公約

2020年7月,為規範行業行為,維護市場秩序,促進湖南省融資性擔保行業健康發展,保護擔保客戶、從業人員和融資性擔保機構的合法權益,制定本公約。

湖北省融資性擔保行業自律公約

2021年8月,為推進湖北省融資性擔保行業信用文化建設,維護行業形象,建立有效的融資性擔保行業自律工作機制,保障融資性擔保行業有序競爭和友好合作,促進融資性擔保行業規範發展,根據《湖北省融資性擔保公司監督管理條例》和《公司章程》,制定本公約。

圖行業綜合財務指標

圖形產業的歷史估價

估值方法可以包括市盈率估值法、PEG估值法、市凈率估值法、市凈率估值法、P/S市凈率估值法、EV/銷售市凈率估值法、RNAV重估凈資產估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF現金流貼現估值法、NAV凈資產值估值法等。

圖主要上市公司

圖表指數市場表現

圖索引的歷史評價

圖中保險的主要構成

塗軍信擔保主要成分

(1)宏觀經濟波動風險

宏觀經濟波動可能對融資需求、貸款機構的貸款能力和意願、借款人的還款能力等產生影響。,並導致相關經濟政策的調整,進而對公司的經營環境和經營成果產生影響。

(2)監管政策風險

未來,如果擔保行業等監管政策發生變化,公司需要及時調整並充分適應這些變化,這可能導致公司的業務方向、領域或模式發生重大變化或對部分業務的限制。

(3)信用風險

因擔保人違約而導致的擔保人代償風險是擔保行業面臨的最重要、最直接的風險。

(4)流動性風險

因公司無法滿足各種到期擔保責任產生的資本要求,或無法以合理的成本及時籌集所需資金而產生的風險。

(5)市場風險

公司投資組合和抵押品的市場價格波動帶來的風險。隨著公司投資資產的擴大,主要面臨利率和價格波動帶來的市場風險。

(6)操作風險

由於業務流程、內部控制機制、決策程序和員工管理不完善或執行不力而導致損失的風險。

近兩年,由於宏觀經濟增速放緩,中小企業經營狀況惡化,擔保行業保險余額增速明顯放緩。壹般認為,擔保業務規模與社會融資規模正相關,社會融資規模存量的增速在壹定程度上決定了擔保規模擴張的速度。但是,自2019以來,擔保業務股票的上漲速度開始回升。2020年末,社會融資規模存量284.83萬億元,同比增長13.3%。2017年至2020年12年,金融擔保機構金融產品擔保余額呈持續增長趨勢。截至2020年12,金融擔保機構擔保責任余額為718249萬元。

圖2015-2020中國社會融資規模存量趨勢(單位:萬億元,%)

由於上年宏觀經濟下行壓力的釋放和擔保機構業務結構的調整,全行業賠付規模增速有所放緩。2020年6月末,應收代償款規模增加的金融擔保機構有5家,包括江蘇省信用再擔保集團有限公司、安徽省信用擔保集團有限公司、深圳市高新投資集團有限公司..截至2020年6月底,增長率分別為11.31%、11.56%和19.95438+0%。

圖2015-2020金融擔保機構理財產品擔保余額(單位:億元,%)

從賠付規模來看,賠付規模較大的擔保公司為安徽省信用擔保集團有限公司和眾合中小企業融資擔保有限公司,應收賠款分別為6543.8+0.273億元和6543.8+0.299億元。安徽省信用擔保集團有限公司業務屬性偏政策性,支持小微企業和“三農”,在宏觀經濟下行背景下賠付規模較高;眾合中小企業融資擔保有限公司的高賠付主要是由於產業債擔保客戶賠付規模增加。未來在宏觀經濟下行壓力較大的背景下,金融擔保機構的代償壓力依然較大。

圖2019-2020金融擔保機構應收補償金(單位:萬億元,%)

在我國,融資性擔保公司的政策屬性很明顯。中小企業實力弱、資金壓力大、違約風險高,需要外部支持,難以從銀行獲得信用貸款或直接發債。近年來,國家層面壹直在大力扶持中小企業發展,特別是提出要解決中小企業融資難的問題。因此,壹方面要求銀行加大普惠金融,支持中小企業發展;另壹方面,為維護金融體系穩定,防範系統性金融風險的發生,推出並推廣擔保制度,強調擔保公司要發揮支持小企業和農業的政策性擔保功能,降低融資性擔保行業的盈利要求,推動降低擔保業務收費標準,適當提高“三農”小微貸款的風險承受能力。

1999,我國《關於建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見》建立了以政策性擔保為主,商業擔保、互保為輔的壹體化兩翼擔保模式。行業整頓後,商業擔保數量大幅減少。目前只有漢華融資、武漢信用擔保等幾家。而政策性擔保機構則具有準公共物品的屬性,為企業融資和社會發展帶來巨大的正外部性,但承擔了遠高於相應收益的適當風險水平。類別保險的業務特性和公共物品的政策屬性形成了高風險低收益的特點。

為了應對這種不匹配的風險收益水平,國家壹方面免除營業稅和準備金稅前扣除,通過財政補貼和註資補償融資性擔保機構承擔的風險;另壹方面,建立了有效的三級風險分擔機制,即“國家擔保基金、省級再擔保機構、地方融資擔保機構”。

圖中國三級擔保體系

部分地區還將縣級擔保機構納入體系:2018年設立國家融資擔保基金,註冊資本66100萬元,主要用於覆蓋省級擔保機構,分散不同層級融資擔保業務風險;省級擔保公司向上對接國家擔保基金,向下與市級或區級擔保公司合作,完善區域擔保體系:安徽擔保2018成功對接國家擔保基金,成為首家加入全國融資性擔保體系的省級擔保公司;隨後,多家省級再擔保公司陸續加入進來。截至2020年6月底,國資基金再擔保業務已覆蓋30個省份、1.800多個縣區,業務規模超過5221.90億元,擔保戶數超過31.34萬戶,三級風險共擔體系建設到位。據有關人員測算,該基金未來三年可提供約5000億貸款擔保。

表中國現有擔保機構類型分布及特點

目前,我國融資性擔保行業以國有擔保機構為主,政策性業務和商業性業務共同發展。其定位於服務小微企業,降低其融資難度的初衷並未改變。2017年至2019年,金融產品擔保余額占前十大金融擔保機構市場份額的比例分別為83.89%、83.45%和78.82%,總體呈下降趨勢,2019年以來下降幅度較大;2020年65438+2月占比71.71%,較2019年末進壹步下降。但行業集中度仍然較高,業務集中在全國性融資性擔保機構和大型省級平臺融資性擔保機構,2017-2020年前十。

圖截至6月5438+2020年2月前十大金融擔保機構擔保負債占比(單位:%)

擔保機構業務發展趨於平緩。

擔保機構業務發展趨於扁平化,新設立的擔保公司多為省級擔保公司。成立融資性擔保公司或解決區內發債困難的途徑之壹是強化擔保機構的政策性職能。

考慮到目前國家倡導普惠金融,2020年受疫情影響,國家將積極支持小微企業抗擊疫情帶來的不利影響,短期內間接融資擔保業務規模將增加,債券擔保業務增速將趨於平緩,擔保責任總體余額將增加。受市場波動和部分大型擔保機構放大倍數接近監管要求的影響,預計未來整體行業發展仍將保持穩定。

受近期政策和外部信用風險上升的影響,擔保公司單壹客戶集中度將進壹步下降,行業集中度將維持目前水平。以債券擔保業務為主的金融產品擔保機構的客戶質量將逐步向上遷移,擔保機構的業務將進壹步向註冊地和主要經營地收縮,區域集中度將更加顯著。

省級平臺擔保公司積極構建擔保體系。

壹方面,省級擔保公司積極對接國家融資擔保基金,與省內縣級擔保公司合作建立三級擔保體系,進壹步優化省內擔保體系。全省擔保機構率先積極發展小微三農擔保業務,有效解決小微三農融資難問題,促進經濟高質量發展。

另壹方面,在外部信用環境逐步暴露的背景下,從事債券等金融產品擔保業務的擔保機構加大了對現有項目的風險排查頻率,對新項目更加謹慎,整體經營壓力加大。擔保機構急需調整低層次客戶結構,業務量可能會有壹定程度的下降。

整體來看,在省內政策支持力度較大、被擔保客戶質量相對較好的情況下,區域經濟較強省份的擔保機構整體信用水平保持在較高水平。

企業違約風險依然較高,金融擔保機構賠付壓力依然較大。

目前壹方面,由於擔保業務規模逐步增長,雖然間接融資擔保業務規模會有所增長,但考慮到在政策引導下費率有所下降,同時監管加強了對擔保機構資產分類的要求,以保證其流動性,委托貸款業務規模有所下降,整體盈利規模增長有限。

另壹方面,由於當前宏觀經濟下滑和新冠肺炎疫情的綜合影響,外部信用水平有所惡化和下降。2020年以來,債券等金融產品出現多起違約事件。2021,違約風險還在增加。如果不排除集中違約量較大的融資性擔保公司,擔保機構表外核銷將會加劇。未來隨著債券擔保業務期限的增加,金融產品擔保機構的利潤會受到壹定程度的侵蝕。公開數據顯示,2019年金融產品擔保機構資產減值損失總額比上年增加141.03%。

由Vero Photoart在Unsplash上拍攝的封面照片

相關問答:擔保公司擔保的貸款如何收費,沒有量化規定。這裏是壹家擔保公司收費標準1,擔保金額在500萬元以下,年擔保率5%。2、擔保金額500萬元以上,10萬元,年擔保率4%;3.擔保金額超過654.38+00萬的部分,年擔保費率為3%;4.按上述費率收取擔保費不足2000元的,按不低於2000元收取;5.擔保費由借款企業在辦理完所有手續後、銀行放款前壹次性支付給擔保公司;《中華人民共和國民法通則》第三百八十七條債權人在借貸、買賣等民事活動中為保障其債權的實現需要擔保的,可以依照本法和其他法律的規定設立擔保物權。第三人為債務人向債權人提供擔保的,可以要求債務人提供反擔保。反擔保適用本法和其他法律的規定。第三百九十四條債務人或者第三人為擔保債務的履行,不轉移財產占有而將財產抵押給債權人的,債務人不履行到期債務或者按照當事人的約定實現抵押權的,債權人有權就該財產優先受償。前款規定的債務人或者第三人為抵押人,債權人為抵押權人,提供擔保的財產為抵押財產。第四百二十五條債務人或者第三人將其動產讓與債權人以擔保債務的履行,債務人不履行到期債務或者債權人有權就該動產優先受償的。前款規定的債務人或者第三人為出質人,債權人為質權人,交付的動產為質押財產。

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