08年7月18日，中國人民銀行等十部委聯合發布《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》(以下簡稱《指導意見》)，首次明確了互聯網金融的概念，涉及互聯網支付、點對點借貸、股權眾籌和客戶資金第三方存管制度，並劃分了各種形式互聯網金融的監管職能部門。
壹系列的變化在現實中等待答案，比如正式告別野蠻生長的互聯網金融會怎麽樣，監管何時落地，行業是否面臨新壹輪洗牌，投資者能否真正受益。
互聯網金融有法可依。
《指導意見》發布兩天後的7月20日，互聯網金融概念股全面爆發，來自征信、移動支付、p2p等基礎領域的12只股票被封。此外，子行業的巨大增長空間也有所體現。
“互聯網金融是推動中國金融市場化的主要力量之壹。它具有傳統金融市場所不具備的生命力，也蘊含著無限的可能性和機遇。”阿鵬貸ceo、中國電子商務協會互聯網投資管理咨詢委員會副會長余東升在接受《法人》記者采訪時表示。
2015年，已公布半年度業績預告的22家互聯網金融概念公司中，凈利潤增長超過5倍的公司數量占比為13.6%，凈利潤增長超過1倍的公司數量占比為31.8%。
《指導意見》的出臺也為各細分行業註入了強心劑，其中提出積極鼓勵互聯網金融平臺、產品和服務創新，激發市場活力，支持符合條件的金融機構建設創新型互聯網平臺開展網上銀行、互聯網證券、網上保險、網上基金銷售、網上消費金融等業務；支持互聯網公司依法合規設立互聯網支付機構、點對點借貸平臺、股權眾籌平臺和網絡金融產品銷售平臺；鼓勵電子商務企業在符合金融法律法規的條件下，建設和完善在線金融服務體系，有效拓展電子商務供應鏈業務；鼓勵從業人員積極開展產品、服務、技術和管理創新，提升從業人員核心競爭力。
此外，《指導意見》還肯定了股權眾籌是多層次資本市場的有機組成部分。這也被業內解讀為股權眾籌已經與主板、創業板、新三板並列，不再有地位差距。
“在新的市場環境和新的消費需求的推動下，互聯網金融提升了金融的服務質量和終端服務，但並沒有改變金融業的本質。”中國電子商務研究中心互聯網金融部分析師陳力對《法人》記者表示。
“互聯網金融監管難產已久，政策對互聯網金融發展是壹大利好。”互聯網金融作為新生事物，為初創企業、中小企業的融資打開了大門。其發展之初存在諸多問題，既需要市場驅動，也需要政策扶持，為互聯網金融的發展創造良好的政策環境。
明確的監管責任
有業內人士提出，《指導意見》的分業管理也使市場身份多元化，監管機構的出現可以整頓和改革當前互聯網金融市場的壹些亂象。
中國政法大學金融創新與互聯網金融法律制度研究中心主任李愛軍告訴《法制人》記者，《指導意見》解決的核心問題是明確互聯網金融的定義和本質，明確監管的原則、目標、主體、對象和方式，規定銀行第三方存管。
對於互聯網支付，《指導意見》指出，要始終堅持服務電子商務發展的宗旨，為社會提供小額、快捷、便利的小額支付服務。互聯網支付業務由中國人民銀行監管。
在P2P貸款中，銀監會負責監管。要明確信息中介的性質，主要是為借貸雙方直接借貸提供信息服務，不提供增信服務或非法集資。
此外，股權眾籌融資必須通過股權眾籌中介的平臺(互聯網網站或其他類似電子媒介)進行。股權眾籌融資人應當是小微企業，應當通過股權眾籌融資中介機構向投資人如實披露經營模式、管理、財務、資金使用等關鍵信息，不得誤導、欺詐投資人。股權眾籌融資業務由證監會監管。
作為行業風險控制的關鍵環節——資金托管，《指導意見》還明確了人民銀行和金融監管部門按照職責分工實施監管，制定相關監管規則。還要求，除另有規定外，從業人員應當選擇符合條件的銀行業金融機構作為資金存管機構，對客戶資金進行管理和監督，實現客戶資金和從業人員自有資金分賬管理。客戶的資金存管賬戶應接受獨立審計，審計結果應向客戶披露。
“目前，業內銀行管理和獨立審計並公開的基金非常少，”余東升說。“撇開意識的問題，這確實涉及到壹些技術上的對接障礙。在監管的強力推動下，建立壹個全新的互聯網公司和銀行的機制，還需要時間和各方的共同努力。”
Haodai.com創始人兼總裁李銘順曾公開表示，互聯網金融作為壹種新的金融模式，在互聯網+的幫助下原本可以發展得非常順利，但最近逐漸偏離了原有的價值導向，在行業內積累了風險。現階段相關監管部門出臺行業規範和準入機制，有利於提高互聯網金融的長期健康發展。
《指導意見》的出臺讓行業的發展有了片刻的遵循，但目前能看到的只是壹個輪廓方向，具體細則的出臺恐怕還需要壹段時間。而具體的規則應該是壹個不斷出臺，不斷完善的過程。
面對持續創新的挑戰
互聯網金融的發展對金融業的推動意義重大，為大眾創業、萬眾創新打開了大門。在滿足小微企業和中低收入群體投融資需求、提高金融服務質量和效率、引導民間金融走向規範化、擴大金融業對外開放等方面可以發揮獨特作用。
《指導意見》最大的亮點是對“點對點借貸”的分類以及對互聯網金融模式的確定、依法創新(回歸法治軌道)、消費者權益保護。
公開數據顯示，從2065，438+0的565，438+0萬到2065，438+04的965，438+0萬，中國可投資資產超過654，38+0萬元的“高凈值”人群，近年來呈現快速增長趨勢。截至2014年末，我國民間可投資資產總額約為106.2萬億元，比2011年增長33.1萬億元，年均增長13.3%。市場發展速度太快，傳統金融機構跟不上。
互聯網金融強大的整合能力意味著創新的力量是無窮的，彌補傳統金融的短板只是其中之壹，互聯網金融的不斷發展也意味著對監管的更高要求。
互聯網金融有四個機會:跨集團、跨地域、跨行業、跨境。
“我們希望提供的服務不僅限於最簡單的金融服務。在充分滿足客戶融資理財需求的基礎上，希望給客戶更多的體驗。我們正在開發配套的餐飲和娛樂體驗項目，所有提升客戶體驗的東西都在我們的整合創新理念之內。”余東升說道。
《指導意見》鼓勵從業人員相互合作、協同發展，特別是保險業與互聯網金融企業的合作。這意味著，未來將鼓勵互聯網金融企業充分利用保險行業的特點，消除創新中的風險。與保險合作、與擔保機構合作不同，保險是消除風險，擔保是轉移風險。
當然，跨界融合監管涉及的範圍還是很窄的。如何有效調整更加復雜的互聯網金融市場之間的法律關系，是對中國經濟市場化發展整體架構的更高要求。
當然，傳統金融巨頭也不會錯過接下來的發展機會。在他們正式進入互聯網金融市場後，其強大的金融背景和豐富的優勢資源，對互聯網金融行業的眾多中小企業無疑是壹個沖擊。
我們希望國家能在政策上平等對待國企，至少不偏袒國企。從金融市場化的角度來說，也需要適當支持民營企業。