時間節點:第壹階段是2024年之前，政策是主要驅動力；第二階段是2024年以後，成本是主要驅動力。
燃料電池是實現重型卡車電氣化的最佳方案。
電動化趨勢下，鋰電池技術路線率先突破，帶動了乘用車電動化浪潮。相比之下，重載交通領域的電氣化進程略顯緩慢。壹方面，由於鋰電池能量密度不足，重載長續航的配套電池質量過大，降低了車輛有效載荷；另壹方面，動力電池充電時間長，降低了車輛在商用場景下的運行效率。氫燃料電池能量密度更高，續航裏程800~1000km，快速加氫10~15min，成為目前重卡電動化的最佳方案。
產業鏈:
易華通(688339):核心環節龍頭企業
國內排名前兩位的系統供應商，裝機市場占有率較高:2065438+2009年，易華通系統裝機容量全國排名第二，僅次於重塑科技；
以系統為核心，電堆布置在上遊，兼顧氫能設施；
基於京張，冬奧會訂單保證短期業績，行業高成長公司持續受益；
與福田合作發布燃料電池重卡。
美錦能源(000723):產業鏈布局完整，區域布局合理。
氫燃料電池產業鏈布局完成。美錦能源是國內較早布局氫燃料電池的上市公司。2017持有佛山飛馳股份。2019先後入股膜電極企業鴻基創能、國內燃料電池電堆龍頭郭虹氫能，實現中遊組件和下遊整車覆蓋。
熊濤(002733):核心零部件布局完成。
該公司的氫燃料電池業務涵蓋膜電極、電堆和系統集成。
龍騰股份(603158):熱管理+EGR主業蒸蒸日上，參股鑫源電力。
龍騰是新源電力的最大股東。目前，公司持有鑫源電力40%的股權。新源電力是中國第壹家開始R&D和生產燃料電池的企業，在質子交換膜燃料電池關鍵材料、電堆和系統方面處於領先地位，現有燃料電池相關產能65，438+0，000套/年。此外，公司成立了龍騰氫能，為燃料電池系統提供配套部件和控制設備，服務於新能源動力氫燃料電池業務。
嘉華能源(600273):長三角氫氣潛在供應商，副產氫氣優勢明顯。
在長三角的副產氫氣供應商和加氫站布局初見成效。公司每年副產氫氣總量約為65438萬噸，凈化後可滿足長三角地區氫氣需求。
華斌股份(601678):具有副產氫氣優勢，已實現氫氣外供。
2017公司與清華理工合作，逐步進入氫能領域。同年，本公司與怡化通合資成立華斌氫能(本公司持股97.5%)。基於副產氫氣的優勢，華斌氫能投資建設了“氫氣提煉、儲存和灌裝”項目。目前，壹期工程已投產，實現向張家口、北京外供高純副產氫氣，二期建成後將實現總供。
氫氣填充量為13000Nm3/h/h
Yeti (002639):燃料電池空壓機和氫循環泵布局。
通過收購Opcon的子公司SRM，公司擁有燃料電池空壓機和氫循環泵的相關技術。OPCON從20世紀90年代開始投入燃料電池汽車供氣系統的研發，創立了Autorotor品牌。它為Ballard、豐田、本田等系統和車輛公司提供了燃料電池空氣供應系統。
大洋電氣(002249):布局較早，獲得巴拉德科技授權。
2016年7月，公司收購Ballard 9.9%股權，2017年7月，公司獲得Ballard模塊技術授權。目前公司在上海和湖北擁有燃料電池系統生產基地，下遊客戶包括中通和東風。
濰柴動力(000338):傳統重卡龍頭，依托BLDP技術切入山東市場。
重型卡車龍頭布局燃料電池堆和系統鏈接。柴蔚是國內重型卡車零部件和車輛的領導者。目前公司持有全球領先的燃料電池企業Ballard 19.9%股權，合作布局燃料電池電堆和模塊，並依托山東市場開展整車運營。
持有領先的燃料電池公司Ballard 19.9%的股份，合作成立柴蔚Ballard。
中通與陜汽的下遊合作，車輛運營順利進行。
依托山東市場推進燃料電池事業。山東省化工副產氫氣資源豐富。2020年6月，山東省出臺省級氫能產業規劃，計劃2025年推廣FCV 65438+10萬輛以上。公司位於山東，當地資源協同優勢突出，將充分受益於山東氫能產業的發展。
東方電氣(600875):全產業鏈布局，受益於四川的資源和政策優勢。
東方電氣擁有電堆和系統的自主研發知識產權。
立足四川，得益於區域資源優勢和政策支持。
杜南電力(300068):參與設立鑫源電力，現持股26%。
公司是鑫源電力的發起人之壹，現為第二大股東。2001，杜南電力與大連化工學院發起設立鑫源電力。2020年9月，公司收購大華持有的鑫源電力18%股權後，累計持股比例達到26%，為鑫源電力第二大股東。鑫源動力是國內最早開展燃料電池工業化R&D和生產的企業，依托大連化工所完成電堆、系統等關鍵部件的國產化，產品批量交付。
不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。