如何解讀出企業財務報告的有效信息

本文從與企業關系的角度出發，通過對財務報告使用者的關註內容進行分析，找出有效解讀企業財務報告的方法和技巧。關鍵詞：企業財務報告使用者；關註內容；有效信息；方法與技巧壹、財務報告使用者及其關註的內容財務報告是企業對外提供的反映企業某壹特定日期的財務狀況和某壹期間的經營成果、現金流量等會計信息的文件。財務報表的使用者在進行財務分析時，是對財務會計報表的數據進行確認、比較、研究和分析，借此了解並掌握企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況，分析總結企業經營績效，預測企業未來發展趨勢，為企業做出正確決策提供參考和依據的壹項管理活動。財務報告使用者與企業關系，可以分為以下幾類：1.內部直接關系，包括股東、企業管理者和員工。2.外部直接關系，包括債權人、供應商和顧客。3.外部間接關系，包括競爭對手、政府和社會公眾。與企業具有不同關系的使用者在進行財務報告分析的時候關註的內容特點不同。對於內部直接關系者而言，股東關心企業未來收益能力和風險，員工註重企業未來的發展前景和報酬水平，企業管理者則可以說是企業的方方面面都關心。外部直接關系者關註內容比較具體，債權人關註企業的償債能力和盈利能力，供應商關註企業支付能力的強弱和企業的獲利能力，顧客則關註企業的連續供應能力和發展前景。對外部間接關系者而言，政府總是有所側重的關心某些方面，社會公眾關註內容比較零散，競爭對手則試圖挖掘出企業的任何有利於打敗他們的競爭者的信息。要做到有效解讀財務報告，不能僅僅局限於財務會計報表，盡管財務會計報表是進行財務分析的基礎，而應該同時從企業所受的宏觀因素的影響、行業因素的影響和企業自身這壹微觀因素兩方面進行分析。影響企業的宏觀因素有很多，包括政治因素、經濟因素和心理因素等，其中重要的影響因素經濟因素又包括經濟周期、宏觀政策（財政政策和貨幣政策）、國際經濟環境等。行業因素的影響主要體現為行業的類型和行業的生命周期，同時可以為財務報告的使用者提供橫向對比，有助於其做出正確決策。對企業因素的分析則包括企業基本素質分析和財務報表分析，企業基本素質分析是通過通過明確企業最重要的利潤點和最主要的風險點，對企業的潛在盈利能力做出定性分析，而財務報表分析則是對財務狀況進行的定量的現狀分析和預測。還有重要的壹點就是，要求進行財務報表分析的人員要符合以下三點要求：1.壹般的會計處理都了解。2.細節要清楚。3.會計理論水平要高。通過以上論述，可以看出對企業的財務會計報告進行分析之前，需要做很多準備工作，這些準備工作與能否準確、有效地進行財務報告分析壹脈相承，是不能夠忽略的，否則，在企業的會計信息披露有問題的情況下，不能及時發現，會使財務會計報告分析成為徒然。三、具體的方法與技巧（壹）內部直接關系者1.股東股東關註未來收益能力和風險，因此在進行宏觀經濟分析時壹定要註意實施的宏觀經濟政策對企業所在行業的影響，如政策的實施對該行業的投資表明的態度，直接關系到企業的未來盈利能力進而影響股東投資的收益和風險。對企業所處行業生命周期的分析對股東也很重要，如處於成長期和成熟期的同壹行業會有不同的投資收益率和風險，從而股東能夠給自己設定壹個合理的投資期望收益率，對財務報表定量分析的結果也能夠做出合理的判斷。另外，在進行利潤表分析時，股東應該關註利潤的來源，從而了解利潤的質量。2.員工員工要想了解自己所獲得的報酬是否合理，可以從企業和同行業其他企業的連續幾年的財務會計報表中進行縱向比較和橫向比較，判斷出企業的報酬增長情況和報酬水平在同行業中的地位。3.企業管理者因為企業管理者對宏觀因素和行業因素有較好的了解，應該更註重能夠直接從財務會計報表進行定量分析從而預測企業未來的財務狀況。企業管理者可以采用比較分析法、結構分析法、比率分析法和綜合分析法等財務分析分析方法，對企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況做出合理的判斷和預測。（二）外部直接關系者1.債權人為了更準確地了解企業的償債能力，債權人應該用行業的平均償債能力作為自己期望的償債能力，同時，債權人還應該及時掌握企業的盈利能力，因為只有盈利才能償債，另外，債權人還要密切註意企業的現金流狀況，關註有盈利而無現金流入的現象。2.供應商供應商關心企業的支付能力強弱就要關註企業的現金流狀況和信用狀況，還要關註企業的盈利能力，以判斷未來有無繼續合作的可能性。3.顧客顧客需要及時關註企業生產能力的變化，這從財務會計報表資產及其附註中可以獲得，也可以通過媒體的報道和企業的宣傳而獲得。（二）外部間接關系者1.競爭對手同企業管理者壹樣，對宏觀因素和行業因素有較好的了解的競爭對手，同樣也應重點選擇通過對財務會計報表的分析來獲取有效信息。2.政府政府關註企業的納稅情況和環境保護等壹些方面，這些都可以從企業的財務會計報告中獲得。3.社會公眾作為企業的潛在投資者，社會公眾可以通過對企業的盈利能力和風險進行持續關註，來決定是否對壹個企業進行投資。