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終於弄明白PE,VC和投行的區別

1、投行是中介機構,為企業、PE及VC服務。

2、PE和VC都是投資者,而不是中介,這是與投行最大的分別。壹些大投行下面也設有自己的PE或者VC,所以也可以把PE和VC看作廣義的投行業務。

3、PE壹般投資於成熟期的企業,盈利模式已經比較穩定,可以較快的退出,PE做的比較多的是PRE-IPO業務。

4、VC壹般投資初創期的企業,企業還不成熟,未來存在較大不確定性,投10個可能成功壹兩個。

PE(私募股權投資)、VC(風險投資)

Private Equity (簡稱“PE”)也就是私募股權投資,從投資方式角度看,是指通過私募形式對私有企業,即非上市企業進行的權益性投資,在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制,即通過上市、並購或管理層回購等方式,出售持股獲利。

PE = PRICE / EARNING PER SHARE

PE是指股票的本益比,也稱為“利潤收益率”。本益比是某種股票普通股每股市價與每股盈利的比率。所以它也稱為股價收益比率或市價盈利比率(市盈率)

市盈率PE分為靜態市盈率PE和動態市盈率PE

:靜態PE=股價/每股收益(EPS)(年) 動態PE=股價*總股本/下壹年凈利潤(需要自己預測)

市盈率把股價和利潤連系起來,反映了企業的近期表現。如果股價上升,但利潤沒有變化,甚至下降,則市盈率將會上升。

PE代表市盈率,VC代表風險投資。

PE = PRICE / EARNING PER SHARE

PE是指股票的本益比,也稱為“利潤收益率”。本益比是某種股票普通股每股市價與每股盈利的比率。所以它也稱為股價收益比率或市價盈利比率(市盈率)

市盈率把股價和利潤連系起來,反映了企業的近期表現。如果股價上升,但利潤沒有變化,甚至下降,則市盈率將會上升。

壹般來說,市盈率水平為:

0-13 - 即價值被低估

14-20 - 即正常水平

21-28 - 即價值被高估

28+ - 反映股市出現投機性泡沫

股市的市盈率

股息收益率

上市公司通常會把部份盈利派發給股東作為股息。上壹年度的每股股息除以股票現價,是為現行股息收益率。如果股價為50元,去年股息為每股5元,則股息收益率為10%,此數字壹般來說屬於偏高,反映市盈率偏低,股票價值被低估。

壹般來說,市盈率極高(如大於100倍)的股票,其股息收益率為零。因為當市盈率大於100倍,表示投資者要超過100年的時間才能回本,股票價值被高估,沒有股息派發。

VC

Venture Capitalist,風險投資商,風險投資也叫“創業投資”,壹般指對高新技術產業的投資。作為成熟市場以外的、投資風險極大的投資領域,其資本來源於金融資本、個人資本、公司資本以及養老保險基金和醫療保險基金。就各國實踐來看, 風險投資大多采取投資基金的方式運作。

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