各種產品都是“新”的
過去兩個月，美團、JD.COM等平臺推出了大量消費貸款ABS產品。
中國資產證券化網(CNABS)顯示，美團旗下的“金鐘-BBK 11資產支持專項計劃”起息日為17年5月，首次支付日為6月30日，法定到期日為2027年5月17日。另壹款產品“趙征-滿妹商2022年第65438號+0資產支持專項計劃”，起息日為5月11，首次支付日為6月30日，法定到期日為2027年5月26日。
上交所公司債券項目信息平臺顯示，“趙征-滿妹商業資產支持專項計劃2023年第65438號+0-20”更新日為2023年4月6日，項目狀態為“通過”，計劃發行金額為30億元人民幣。另外，“趙征-滿妹商業資產支持專項計劃第65438號+0-20，2023年第2期”和“金鐘-美好生活資產支持專項計劃第65438號+0-20，2023年”的ABS項目狀態為“反饋”，更新日期分別為2023年5月25日和5月24日。
另外JD。COM的“JD。COM百條應收賬款債權及資產支持專項計劃”，發行金額65，438+0億元，起息日為5月24日，法定到期日為2024年5月24日。另壹個產品，“JD。COM 100支持應收賬款債權資產專項計劃6期7號東道”，發行金額6543.8+0億元，起息日為5月20日，法定到期日為2024年5月20日。
值得註意的是，最近幾個月，僅有少數互聯網平臺新發布了ABS產品。
此前，滬深交易所對互聯網平臺公司窗口進行指導，暫停新發行互聯網公司消費金融資產證券化產品。根據監管要求，ABS產品存量到期後，可以變更相應額度，但新額度不會發放。
從發起機構來看，消費ABS的發行主體是互聯網小貸平臺、持牌消費金融公司和銀行。其中，互聯網小貸平臺是消費貸款ABS的主要發行主體。
互聯網小貸平臺作為非銀行金融機構，不能吸收公眾存款，但可以通過銀行貸款、股東貸款、債券發行、資產證券化產品(ABS)等方式進行融資。ABS產品不僅可以降低融資成本，還可以調整資本結構，有利於實現輕資產戰略。不難看出，未來互聯網小貸平臺發行ABS的需求依然旺盛。
多元化融資渠道
去年5月，螞蟻654.38+08億ABS終止。在風險防範的大背景下，消費金融業務的監管普遍更加嚴格。再加上疫情的影響，可供分配的場景資產數量減少。今年以來，互聯網消費金融領域ABS發行放緩。
互聯網巨頭、持牌消費金融公司、汽車金融公司、信托公司都發行了ABS。但從消費金融整體ABS發行量來看，今年較上年呈下降趨勢。2021年，消費ABS產品發行132款，發行總規模140858億元，同比下降近48%。
除了互聯網平臺，消費金融公司今年也面臨資金渠道的壓力。2021年，捷信消費金融、興業消費金融、湖北消費金融、尹航消費金融、中郵消費金融、即時消費金融等5家消費金融公司發行ABS合計654.38+034.35億元。2020年，消費金融公司發行的ABS總額為6543.8+023.65億元。今年僅兩家消費金融公司就發行了近30億ABS。與之前相比，消費金融機構的ABS發行出現了壹些放緩的跡象。
“開辟多元化融資渠道是未雨綢繆，尤其是在壹些融資渠道遇冷的情況下。壹方面，寒冷天氣是宏觀環境造成的，比如政策收緊、疫情等。另壹方面，由於市場信心不足，我們對其中涉及的信用風險持謹慎態度。”蘇對我說。
她指出，從過去來看，ABS、金融債券等等。是這類機構常見的補血手段。從申請門檻來看，金融債比資產證券化業務難度更大，獲得發行資格的機構會更少。從融資成本來看，融資成本會低於ABS，因為能夠獲得發行金融債資格的機構較少，難度較大。
相關問答:金融ABS是什麽意思？資產支持證券化(asset-backed securities ization，ABS)是非住宅抵押貸款資產支持的證券化融資方式，實際上是MBS技術在其他資產中的普及和出現。ABS的種類越來越多，可以細分為以下幾類:(1)汽車消費貸款、助學貸款證券化；(2)商業、農業和醫療不動產抵押貸款證券化；(3)信用卡應收賬款證券化；(4)貿易應收款證券化；(5)設備租賃費證券化；(6)基礎設施收費證券化；(7)門票收入證券化；(8)俱樂部會員費收入證券化；(九)保費收入證券化；(10)中小企業貸款證券化；(11)知識產權證券化等等。隨著資產證券化技術的不斷發展，證券化資產的範圍也在不斷擴大。
相關問答:ABS在金融領域意味著什麽？ABS是指以項目的資產為支撐的證券化融資方式。即以項目所擁有的資產為基礎，以項目資產的預期收益為保障，通過在資本市場發行債券來籌集資金的壹種項目融資方式。
舉個簡單的例子。
小明有個鄰居老王，在電影院門口推著個小攤賣冰淇淋。來看電影的人越來越多，老王的生意也越來越好。這時候老王就想，我為什麽不多買幾個冰淇淋手推車擴大生意呢？但是老王轉過頭想，我沒那麽多錢。我能怎麽做呢？
於是，老王想銀行貸款，但是老王的拉桿箱生意才幾塊錢，銀行根本不貸款。這時候我該怎麽辦？
這時，小明實在看不下去了，就給他出了個主意。
小明:“賣冰淇淋壹天能賺500塊。我借給妳4萬元。妳得把未來半年每個月賺的錢都給我。”
老王壹聽這話，就好了。雖然比銀行賺錢，但至少他有資本，於是老王和小明達成了貸款協議。
其實小明也沒錢，但是小明想到了籌錢的辦法。於是，小明悄悄召集其他鄰居，說有好項目讓他們都富起來，保證每個月還他們的本息，但前提是每人給他5000元，鄰居聽說有發財的機會，何樂而不為，5000元也不是什麽大數目。於是鄰居們配合小明。
這就是ABS模式，即小明以老王的預期收益作為擔保進行融資，老王每月的雪糕收入作為基礎資產。
當然，也有謹慎的鄰居懷疑老王能不能保證他們每個月的本金和利息。這個時候，老王就該表態了。老王說“我自己投資5000，虧了就先把這5000賠給鄰居”，馬上簽了保證書，說“只要我拿著保證書，每個月都能按時收到老王轉來的錢。”這時，老王的好朋友老李也說話了。老李說:“如果我真的虧了，我也可以幫老王還壹些。”
在這種情況下，鄰居們終於相信了老王，陸續把自己的5000元投資轉給了小明，然後小明又給了老王。之後老王每個月都會把收入轉給小明，小明再分發給大家。當然，小明會在中間得到壹定的錢。
這時候老王願意以自己的投資優先補償鄰居，是自卑之後的自持，也是壹種內在增信；老王的好朋友老李也願意和老王壹起承擔賠償責任，屬於外部增信。小明的角色是投行，也就是國內券商，老王之前簽的擔保是ABS資產支持證券，是流動性的，這種金融衍生品可以像股票壹樣買賣。
總結壹下，就是ABS在金融領域的定義和通俗意義。
沒有消費金融牌照的銀行、電商平臺、消費金融公司、借貸平臺紛紛涉足ABS業務。那麽，消費金融ABS能為原車主解決哪些問題呢？
(1)商業銀行目前商業銀行的消費金融模式產品主要是信用卡分期付款和個人消費貸款。
付款。因此，商業銀行發行消費金融ABS的目的是加快信貸資產的周轉速度，減少資金占用，改變經營模式。
(2)消費金融公司和小貸公司ABS是消費金融公司融資方式的補充。因為消費金融可以通過資產證券化解決註冊資本普遍偏低的問題，擴大資產規模，軟化債務結構中短貸長貸的現象。此外，還可以發行ABS，實現釋放資產和業務條線的目的。而小貸公司資金來源有限，通過資產證券化融資可以盤活存量資產，提高資金周轉速度。
(3)其他消費金融機構對於沒有消費金融牌照的發行人來說，資產證券化是壹種低成本的融資方式，可以在短時間內多次發行。目前，在消費金融的ABS分銷市場，京東金融和螞蟻金服是最活躍的電商平臺。
資產證券化產品的概念目前市場上有三種資產證券化產品:MBS產品、CDO產品和ABS產品。
作為目前市場上最常見的證券化產品形式，ABS產品的基礎資產覆蓋範圍巨大。
資產支持證券是受托人發行的代表特殊目的信托的信托受益權份額。
受托人以信托財產為限，承擔向投資機構支付資產支持證券收益的義務。其支付基本上來自支持證券的資產池產生的現金流。
該項下的資產通常是金融資產，如貸款或應收賬款，根據其條款，支付是定期的。
資產證券化中支付本金的時間往往取決於收回本金所涉及的時間。資產支持證券中收回本金的時間和相應支付本金的時間所固有的不可預測性是資產支持證券區別於其他債券的壹個主要特征，是主要的固定收益證券之壹。
可作為資產支持證券抵押品的資產分為兩類:現有資產或應收款項，未來資產或應收款項。前者被稱為“現有資產證券化”，後者被稱為“未來現金流證券化”
除了房產意外，其他資產都可以做抵押貸款，包括應收賬款或者信用卡貸款。
ABS產品也是本文主要研究的資產證券化產品。
ABS產品對原始權利人的核心價值
沒有消費金融牌照的銀行、電商平臺、消費金融公司、借貸平臺紛紛涉足ABS業務。那麽，消費金融ABS能為原車主解決哪些問題呢？
(1)商業銀行目前商業銀行的消費金融模式產品主要是信用卡分期付款和個人消費貸款。
付款。因此，商業銀行發行消費金融ABS的目的是加快信貸資產的周轉速度，減少資金占用，改變經營模式。
(2)消費金融公司和小貸公司ABS是消費金融公司融資方式的補充。因為消費金融可以通過資產證券化解決註冊資本普遍偏低的問題，擴大資產規模，軟化債務結構中短貸長貸的現象。此外，還可以發行ABS，實現釋放資產和業務條線的目的。而小貸公司資金來源有限，通過資產證券化融資可以盤活存量資產，提高資金周轉速度。
(3)其他消費金融機構對於沒有消費金融牌照的發行人來說，資產證券化是壹種低成本的融資方式，可以在短時間內多次發行。目前，在消費金融的ABS分銷市場，京東金融和螞蟻金服是最活躍的電商平臺。例如，2015以來，螞蟻金服旗下的螞蟻花唄、螞蟻借唄在交易所獲得300億架的發行額度。截至2017年3月底，螞蟻花唄系列I * * *已發行32單，累計發行規模657.8億元。