公司的核心客戶是法雷奧、博世、麥格納等世界頂級汽車零部件制造商，以及本田、鈴木、雅馬哈、大長江等領先的摩托車制造商。其中法雷奧和博世的供應匹配系數分別達到30%和10%，成為第二大供應商，僅次於全球最大的滾針軸承制造商舍弗勒。
公司在國內同行業中具有明顯的先發優勢。自2002年起，公司進入全球主要起動機制造商法雷奧公司的全球主機市場采購體系，並以此為契機加大對其他國際汽車零部件巨頭的市場開發。目前公司是國內滾針軸承行業唯壹進入國際配套件全球采購體系的企業。
公司技術研發能力突出。公司自主研發了多密封軸承，掌握了獨創的熱處理工藝，大大提高了產品壽命和可靠性，有效降低了成本，使其生產的滾針軸承可與世界滾針軸承龍頭企業舍弗勒的產品相媲美。此外，相對於中國軸承行業的整體定位，公司滾針軸承定位中高端，產品毛利率穩定在45%左右，遠高於25%的行業平均水平，盈利能力較強。
由於下遊需求旺盛，公司近四年產能利用率超過100%。2010年，公司滾針軸承和超越離合器訂單完成率分別僅為79.5%和84%，產能擴張迫在眉睫。公司本次募集資金主要用於精密滾針軸承和單向軸承裝配項目的開發建設。項目建成後，將增加5000萬套精密滾針軸承、300萬套超越離合器和654.38+0萬套OAP(單向皮帶輪總成)的年產能。募投項目將有效解決公司目前的產能瓶頸壓力，OAP產品將填補國內“具有自主知識產權的OAP產品”在國際主機市場的空白，成為公司新的利潤增長點。
盈利預測及估值:以發行後總股本8700萬股為基準，我們預計公司10至12的攤薄後每股收益分別為0.41元、0.66元和0.88元。11年和12年，公司凈利潤增長率分別達到60.9%和33.3%。結合同行業可比公司估值，我們給予公司2011年29-33倍PE，合理價值區間為19.6438+04。