關鍵詞：貨幣政策；商業銀行；影響
中圖分類號：F062文獻標識碼：A DOI：10.3969/j.issn.1672-0407.2012.06.004
文章編號：1672-0407(2012）06-007-02 收稿日期：2012-03-28
壹、貨幣政策現狀分析
近年來, 為抑制流動性過剩,預防通貨膨脹的發生， 我國的宏觀調控逐漸升級, 貨幣政策由“穩健”到“適度從緊”再到 2008 年的“從緊”, 銀行存款準備金率提至近年最高點, 商業銀行信貸增長規模也必將收縮, 我國商業銀行傳統的信貸業務發展受到限制。為避免盈利水平的下降, 增強自身的競爭力, 商業銀行需及時進行業務和收入結構調整, 積極面對緊縮貨幣政策帶來的考驗和挑戰。
表1和表2表明，我國自2008年以來開始持續上調法定存款準備金率和存貸款基準利率，這表明我國實施了緊縮的貨幣政策，這樣連續的收緊銀根會大大減少市場上貨幣的流性，貨幣供給曲線不斷左移。這勢必對我國商業銀行利潤產生復雜的影響。
二、我國實施從緊貨幣政策的背景
央行提出實施從緊的貨幣政策是基於對國際國內經濟金融形勢的判斷。從國際形勢來看，我國對外貿易順差不斷增大，美國實施量化寬松的貨幣政策，中美貿易順差仍將帶來外匯儲備的進壹步增長，加之人民幣匯率升值預期增大，國際金融資本將加快進入中國資本市場，外匯資金的流入導致流動性過剩壓力加強，這需要實施從緊的貨幣政策來控制。從國內形勢來看，固定資產投資比例過高，成本推動和結構性通貨膨脹的苗頭強勁。
三、從緊貨幣政策對我國商業銀行的影響
（壹）積極影響
1.有利於增加商業銀行的利息收入，提高貸款資源的稀缺性。
由於活期存款利率在歷次加息的政策中通常保持不變，加息對存款成本的上升推動有限；貸款重新定價速度快於存款，使得貸款收益率的上升先於存款成本的上升，因而上調存貸款利率將有助於提高商業銀行凈息差。而且，央行貨幣政策由“適度寬松”轉變為“緊縮”，將提高貸款資源的相對稀缺性，有利於提高商業銀行的整體貸款議價能力。
2.有利於提高商業銀行的經營模式。
信貸規模的不斷壓縮可以迫使商業銀行重新審視信貸業務，節能環保、新壹代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車產業的良好發展前景為商業銀行推進這些領域的知識產權質押融資、產業鏈融資等金融產品創新帶來契機。經濟結構的調整還將為商業銀行的個人消費、中小企業以及服務業等相關領域的信貸增長帶來廣闊的發展空間。
（二）消極影響
1.貨幣政策的持續從緊，限制了商業銀行信貸業務的經營空間，加大了銀行流動性風險。
央行實施持續的緊縮政策，使大量資金被凍結，貨幣供給曲線持續左移，加大商業銀行流動性管理的難度，銀行可貸資金將不斷縮減，信貸規模會受到削弱，特別是零售貸款增勢明顯放緩。
2.加息使商業銀行信貸風險進壹步升級，從而增大銀行代償性風險和資本充足壓力。
2011年6月27日，審計署公布的數據顯示，截至2010年底，地方政府融資平臺債務總額達到了10.71萬億元左右，其中平臺貸款8.4萬億元。目前地方性政府融資平臺已經開工項目逐步進入投資和用款高峰，在監管層對地方政府融資平臺清理整頓力度加大的背景下，“爛尾”項目的風險有所上升，銀行代償風險增大。此外，隨著國家宏觀政策對房地產“二次調控”以及國家嚴控“高耗能、高排放”產業和淘汰落後產能政策的深入推進，該領域的信貸資產質量劣化風險加大。
四、我國商業銀行應對從緊貨幣政策的對策
（壹）轉變經營方式，優化業務結構
1.商業銀行積極尋求發展新思路。以存貸利差為主的收益結構逐漸難以為繼，現實情況要求商行必須探索綜合經營之路。
2.大力發展新興中間業務，拓寬收入來源。壹是加強金融產品創新能力，以市場為導向，不失時機地開發與資本市場、外匯市場、境外投資相關的理財等金融產品，大力拓展零售業務，特別是中高端零售業務市場。二是密切對公對私、總分行、境內外行的業務聯動，為客戶提供增值服務和壹攬子解決方案，促進承銷等投資銀行業務的發展。三是加快專業理財師、投資銀行隊伍建設，通過薪酬體制和機制的改革與創新，保持員工隊伍的穩定性，培養和引進相關高素質的專業人才，加快理財業務發展。
（二）優化信貸結構，提高有限資金的利用率
商業銀行應順應貸款收緊的形勢，把有限的貸款資源投向符合國家政策的節能環保產業、農業、公***事業、業務發展潛力大、信譽度高的客戶。加強市場調查研究，進行市場細分，對資金壓力較大，具有較好的發展前途，盈利能力較好，資信度較高的中小企業給予資金支持。
（三）拓展國際業務，實施“走出去”戰略
1.實施“走出去”的發展戰略，積極到國外開設分支機構、收購國外銀行，提高境外業務收入，優化利潤結構，分散經營風險。
2.積極與走出去的企業合作，發展國際業務，增加金融產品的附加值。
綜上所述，在緊縮貨幣政策背景下，遵守信貸調控要求的同時，商業銀行應當積極順應國家宏觀調控的政策要求，通過主動性結構調整和疏導結合，不斷壓降新增貸款規模、優化信貸結構，積極發展自己的強勢產品，找準市場定位，壹定能化挑戰為機遇，從容應對緊縮貨幣政策可能帶來的負面影響。