宋魚水於1988年1月加入中國***產黨，1985年9月至1989年7月在中國人民大學學習。1989年8月後，歷任北京市海澱區人民法院經濟審判庭書記員、經濟審判庭助理審判員、經濟審判庭審判員（1996年9月至1998年12月考入中國人民大學法律專業學習，獲法律碩士學位）、經濟審判庭副庭長、知識產權審判庭代庭長、民事審判第五庭（原知識產權審判庭）庭長、海澱法院黨組成員（2005年7月考入中國政法大學民商法專業學習，博士研究生在讀）。在2005年的先進性教育活動中，宋魚水被黨中央確立為向全黨推出的第壹個重大先進典型。胡錦濤總書記在接見宋魚水時，用“公正司法、壹心為民”八個字高度評價了宋魚水的事跡，並號召全國法院幹警向宋魚水學習。
宋魚水於2007年當選為中國***產黨第十七次全國代表大會代表，會議期間當選為主席團成員。2008年當選為第十壹屆全國人民代表大會代表。擔任代表期間，宋魚水正確履行職責、積極建言獻策，得到了廣泛認可和高度評價。宋魚水曾獲全國優秀***產黨員，中國十大女傑，全國“三八”紅旗手，全國勞動模範和先進工作者，全國模範法官，全國十大傑出青年法官，全國十大法治人物，首都“巾幗十傑”，北京市“人民滿意的政法幹警”，全國五壹勞動獎章，全國五四青年獎章，中國法官十傑（2003）金法槌獎，首都勞動獎章，北京市傑出人才獎等榮譽稱號。
2013年10月30日下午，中華全國婦女聯合會第十壹屆執行委員會舉行第壹次全體會議，選舉全國婦聯第十壹屆主席、副主席和常務委員。宋魚水當選為全國婦聯副主席。
2013年12月31日，北京市海澱區人民法院副院長宋魚水參加了中國誌願服務聯合會第壹次會員代表大會，並當選為常務理事。