1.實施積極的財政政策和中性的貨幣政策:實施以增發國債為主導的積極財政政策，1998年發行100億元長期國債，配合100億元銀行貸款，加強基礎設施建設，積極拉動內需；清理整頓亂收費727項，減輕企業和社會負擔370多億元；
加大“壓錠限產”財政補貼力度，給予紡織行業落後棉紡每1000錠財政補貼300萬元；減少和淘汰落後棉紡錠10萬錠，需要3年左右的時間。1998—1999實施中性偏緊的貨幣政策，停止對困難國有企業的“輸血式”支持，倒逼企業去杠桿、去產能和兼並重組。
2.積極推進企業債權轉股權:落實金融政策托底，及時成立中國長城資產管理公司、中國信達資產管理公司、中國華融資產管理公司、中國東方資產管理公司等4家國有金融資產管理公司，剝離銀行債務，實現債權債務向分紅股東關系的平穩過渡。
既分擔和弱化了企業的經營風險和債務風險，又有效降低了銀行的不良資產率。當時中央政府向四大金融資產管理公司註資4000億元，剝離了銀行的不良資產和債務，其中從1999到2005年剝離的不良資產總額高達2.58萬億元。
3.嚴格的行政約束去產能，優化供給結構:強有力的行政手段形成國企改革的王牌和指揮棒效應，在制止重復建設、清理過剩產能、推進兼並重組、破產清算和下崗分流等方面卓有成效。1996—1998國有企業由113800減少到65000；1998—1999大約2200萬人從國有企業下崗。
從1998到2000年底的三年間，國有及國有控股大中型企業虧損面從39.1%下降到20%左右，國有企業虧損面大幅減少，勞動生產率明顯提高。