壹、跨境貿易人民幣結算的政策背景
早在上世紀90年代，中國與周邊國家就開始在邊境貿易中使用人民幣進行結算。迄今為止，中國已與越南、蒙古、老撾、尼泊爾、俄羅斯、吉爾吉斯斯坦、朝鮮和哈薩克斯坦的中央銀行簽署了邊境貿易本幣結算協議。隨著中國經濟對外開放程度的不斷提高，中國進出口貿易規模迅速擴大，已成為世界第三大貿易國。人民幣結算急需從邊境貿易擴展到壹般貿易。同時，隨著內地與港澳經貿往來的快速發展，兩地貿易人民幣結算的需求也越來越大。
國際金融危機爆發以來，作為國際貿易中最重要的結算貨幣，美元和歐元匯率出現劇烈波動。在此背景下，我國進出口企業普遍希望使用幣值相對穩定的人民幣進行定價和結算，以規避使用美元和歐元進行定價和結算的匯率風險。
二、跨境貿易人民幣結算的現實意義
壹是跨境貿易人民幣結算將加快推動人民幣成為國際市場交易計價結算貨幣的進程，提升人民幣在國際市場的購買力，最終實現人民幣國際化。
第二，跨境貿易人民幣結算有助於促進中國與周邊國家和地區經貿關系的發展，保持對外貿易的穩定增長。
第三，人民幣參與國際結算可以用人民幣替代部分外匯收支，有利於改善國際收支平衡，減輕國家宏觀調控壓力。
第四，跨境貿易人民幣結算使企業能夠有效規避匯率風險，消除外匯衍生品交易的匯兌成本和相關費用，幫助企業財務核算清晰，加快企業資金運作，提升企業國際競爭力。
第五，人民幣參與國際結算將為銀行的國際業務帶來新的市場需求，有利於提高我國銀行業的整體競爭實力，加快國內金融業國際化的步伐。
三。跨境貿易人民幣結算存在的問題
(壹)國際貿易計價和結算貨幣選項缺失，人民幣結算規模受阻。
壹國貨幣要想作為商品交易的定價和結算貨幣進入國際市場並被市場參與者廣泛接受，就要求該國貨幣幣值長期保持穩定或小幅升值，真正體現貨幣的財富儲存功能。自2005年7月匯率制度改革至國際金融危機爆發，人民幣壹直穩步升值，國際金融危機爆發後，人民幣幣值基本保持穩定。目前，中國世界第三大經濟體的地位和世界第壹的外匯儲備，為中國保持人民幣匯率穩定提供了堅實可靠的經濟實力和貨幣保障。相對於傳統結算貨幣在國際貿易中的匯率表現，人民幣的穩定性為人民幣成為國際市場交易中的計價和結算貨幣提供了不可或缺的重要條件。
但同時也要清醒地認識到，中國在國際市場分工中的弱勢地位，極大地制約了人民幣在國際貿易結算中的使用規模。國際市場的參與者為了規避匯率風險和維持貨幣購買力，希望以本國貨幣或世界貨幣計價和結算。雖然經過30多年舉世矚目的改革開放，中國經濟發展迅速，成為世界制造業工廠，但其產業結構仍處於國際市場產業鏈的中下遊，缺乏國際市場的話語權和定價權。在此背景下，國際市場交易中計價結算的貨幣選擇權更多掌握在外國企業手中，人民幣參與國際結算的規模受到極大限制，人民幣在國際市場的購買力無法顯著提高，嚴重阻礙了人民幣國際化進程。[第頁]
(二)人民幣匯率形成機制不市場化，人民幣衍生品定價權受到挑戰。
從外匯市場交易來看，跨境貿易人民幣結算將加速離岸人民幣市場的形成和發展，也對我國人民幣衍生品的定價權提出了巨大挑戰。目前中國實行資本管制，債券市場和外匯市場都不完善。利率平價所描述的利率、匯率和資本流動之間的關系無法與現實準確壹致。具體來說，在中國擁有凈外匯頭寸的私人機構面臨匯率波動的風險，需要在外匯市場進行遠期抵消交易以對沖。但由於人民幣在資本項目下的可兌換尚未實現，人民幣利率市場化程度不高，在期限、風險、流動性、稅收特征等方面存在差異的債券種類不全，遠期匯率無法根據利率平價關系合理定價。
目前，國內人民幣衍生品市場和海外無本金交割遠期股票交易所(NDF)市場同時並存，芝加哥商品交易所(CME)已正式推出人民幣期貨和期權產品。人民幣衍生品定價權的歸屬將取決於人民幣衍生品定價標準的合理性。由於我國實行資本管制，利率市場化尚未實現，國內人民幣衍生品市場無法合理地以利率平價關系作為人民幣衍生品的定價標準。導致國內人民幣衍生品市場缺乏價格競爭優勢，各經濟主體規避匯率風險的市場需求轉向離岸人民幣市場，極大地制約了國內人民幣衍生品市場的發展，對我國人民幣衍生品的定價權提出了極大的挑戰。
(3)人民幣跨境清算體系不完善，有待完善。
人民幣參與國際結算，必然對現有的人民幣清算體系和制度安排提出更高的要求。與聯邦電子資金劃撥系統(FEDWIRE)和清算行同業支付清算系統(CHIPS)相比，我國人民幣清算制度和制度安排在清算規則、清算行準入、清算賬戶開立、清算時間、清算效率等方面都有待改進和完善。，為滿足高效便捷的跨境人民幣清算需求提供了良好的平臺和制度保障。
四。跨境貿易人民幣結算對銀行產品的需求
跨境貿易人民幣結算政策實施後，國內銀行新業務產品市場需求巨大，可有效提升銀行中間業務收入占比，降低銀行收入來源對存貸利差的依賴，有助於推動國內銀行業務盈利模式轉型。
(壹)國際結算業務需求
目前，進出口企業跨境貿易的傳統外幣結算需要境內銀行通過境外外幣賬戶行與境外銀行進行資本項下的貿易。開展跨境貿易人民幣結算，將使結算模式變為境外銀行通過境內人民幣賬戶行與境內銀行進行貿易的資金結算。
結算方式的改變帶來的業務需求主要是大量境外銀行尋找適合其人民幣資金結算的境內賬戶銀行，使境內賬戶銀行獲得可觀的人民幣資金存款，同時人民幣資金結算量大幅增加，帶來可觀的結算手續費收入。此外，國內銀行還將為海外同業提供人民幣融資服務，以增加海外同業的人民幣資金收入，並獲得理財產品的中間業務收入。
(二)貿易融資業務需求
目前，在跨境貿易傳統外幣結算的基礎上，銀行為進出口企業提供了可觀的外幣融資。開展跨境貿易人民幣結算，將原來的外幣融資轉變為人民幣融資，從而促進進出口企業對人民幣資金的融資需求大幅增加。
具體來說，國內銀行將在傳統貿易融資業務的基礎上增加新的融資業務類型，如為進出口企業提供人民幣信用證項下融資業務，為境外銀行提供人民幣支付和福費廷轉賬業務等。
國內銀行作為國內銀行的記賬本位幣，人民幣資金融資渠道豐富，資金成本會優於境外銀行。銀行間利差的存在，客觀上形成了通過人民幣支付、福費廷轉賬等銀行間合作實現共贏的業務需求。
(3)人民幣衍生產品的交易需求
進出口企業開展跨境貿易人民幣結算。壹方面，國內企業可以規避匯率波動的風險，不具備貨幣衍生品的需求。另壹方面，境外企業面臨人民幣匯率波動風險，對人民幣衍生品需求巨大。為此，境內銀行將為境外機構持有的人民幣資金頭寸提供人民幣衍生品業務，以滿足其對沖需求。人民幣衍生品的推廣將使國內銀行獲得豐厚的人民幣兌換和手續費收入。此外，國內銀行通過提供結構化人民幣組合產品，不僅可以滿足企業的投資理財業務需求，還可以為自身帶來中間業務收入。