[摘要]6月5438-4月，全國財政收入5595.35億元，同比增加359.37億元，增長6.9%，增速比去年同期低265.438+0.9個百分點，為近年來同期財政收入最低增速。其中，累計完成稅收5299.00億元，較去年同期增長8.1%，增速較去年同期下降21.0個百分點；全國財政支出4099.4億元，同比增長24.5%，增速比上年同期加快8.6個百分點；財政收支相抵，結余595.95億元，比去年同期減少625.74億元。如果這種趨勢持續下去，財政赤字將大大超過年初制定的3098億元的預算規模。從全年財政收入的增長趨勢來看，影響財政收入增長的政策調整因素依然存在，但未來三個季度周期性經濟下行對財政收入的負面影響有望逐步減弱。
壹、6月5日至4月財政收支分析
6月5438-4月，全國財政收入5595.35億元，同比增加359.37億元，增長6.9%，增速比去年同期低265.438+0.9個百分點，為近年來同期財政收入最低增速。其中，累計完成稅收5299.00億元，較去年同期增長8.1%，增速較去年同期下降21.0個百分點；全國財政支出4099.4億元，同比增長24.5%，增速比上年同期加快8.6個百分點；財政收支相抵，結余595.95億元，比去年同期減少625.74億元。如果這種趨勢持續下去，財政赤字將大大超過年初制定的3098億元的預算規模。
1，財政收入增速同比大幅回落
6月5438-4月，全國財政收入5595.35億元(不含債務收入，下同)，為年度計劃的365.438+0.1%，同比增長6.9%，增速比去年同期回落265.438+0.9個百分點。
從財政收入月度增幅來看，6-4月分別增長12.7%、-6.4%、1.7%、15.0%。從財政收入累計增幅來看，6-4月分別增長12.7%、4.4%、3.4%、6.9%。其中，6月5438+0-3月累計增速較去年同期下降24.5個百分點。4月份，財政收入增速明顯回升。當月全國財政收入1788.55億元，同比增加234.6億元，增長15.0%，扭轉了壹季度增速大幅下滑的趨勢。
6月5438-4月財政收入增速大幅下滑主要有兩個原因:壹是政策調整導致相關稅收收入增速大幅下滑；二是增值稅和企業所得稅增速隨著經濟的周期性下滑而大幅下降。
從政策調整對財政收入的影響來看，主要表現在以下幾個方面:
(1)關稅降低，進口增速下降，導致進口增稅放緩。6月5438+0-4月財政收入下降1.20個百分點，但較壹季度影響下降0.1個百分點。
(2)證券交易印花稅大幅降低。6月5438-4月財政收入增量減少1.24個百分點，比6月5438+0季度增加0.34個百分點。
(3)出口退稅大幅增加。導致6月5438-4月財政收入增速下降1.37個百分點。
(4)金融保險企業營業稅稅率降低導致營業稅增幅大幅下降。壹季度財政收入增幅下降0.9個百分點。
(5)國有股減持暫停。導致6月5438-4月財政收入增速下降1.90個百分點。
經濟周期性下滑對財政收入的影響主要表現在以下兩個方面:
(1)增值稅潛力充分挖掘，增速明顯放緩。今年6-4月增值稅增長10.3%，明顯低於去年同期的31.3%的增幅和今年壹季度的11.4%的增幅。
(2)由於企業效益下降，企業所得稅增幅大幅下降。65438 6-4月累計完成企業所得稅收入88718億元，同比增長9.3%，明顯低於去年同期70.8%的增幅。但由於4月企業所得稅較上年同月增長20.7%，6月5438+0-4月企業所得稅增幅明顯高於壹季度1.9%。
從前面的分析可以看出，6月5438-4月財政收入增速放緩的21.9個百分點中，有6.6個百分點是政策調整造成的，另外15.3個百分點主要是經濟周期性下滑造成的。如果排除政策調整導致的財政收入增速下滑，6月5438-4月財政收入增幅應該在13.5%左右。壹季度政策調整導致的財政收入下降10.6個百分點，經濟周期性下降導致的財政收入下降13.9個百分點。可以看出，政策調整帶來的負面影響在減少，經濟周期性下滑帶來的負面影響有增加的跡象，主要是增值稅持續下滑帶來的影響。
2.6月5438+10-4月財政支出增速同比大幅提高，支出結構有所調整。
1-4月當月財政支出分別增長25.8%、18.2%、27.7%、26.0%。財政支出有以下特點:
(1)基建支出繼續保持快速增長。6月5438-4月基建支出460.76億元，同比增加13843億元，增長42.9%。基礎設施支出的增加使財政支出增加了3.50個百分點。但從基建支出月度增幅來看，呈逐月下降趨勢，6-4月分別增長256.9%、-16.8%、49.0%和15.3%。
(2)文化、教育、科學和衛生支出大幅增加。6月5438-4月，文教科學衛生支出1035.08億元，同比增加248.4億元，增長31.6%，帶動財政支出增長6.20個百分點。其中，教育支出增加654.38+099.74億元，增長36.4%，帶動財政支出增長5.00個百分點。
(3)管理費用大幅增加。6月5438-4月管理費用支出421.45億元，同比增加97.47億元，增長301%，帶動財政支出增長2.40個百分點。
(4)其他支出快速增長。6月5438-4月支出897.23億元，同比增加720.8億元，增長32.5%，帶動財政支出增長4.40個百分點。
(5)養老金和社會福利救濟資金快速增長。6月5438-4月，養老金和社會福利救濟支出77.96億元，同比增加23.52億元，增長43.2%，帶動財政支出增長0.60個百分點。
(6)城市維護建設成本快速上升。6月5438-4月支出17247億元，同比增加37.64億元，增長27.9%，帶動財政支出增長0.90個百分點。
(7)保證社會保障和工資支付的需要，維護社會穩定。6-4月，社會保障支出1865438+3500萬元，增長10.6%。
(8)大力增加對農業的投入，確保增長速度高於經常性收入的增長速度。6月5438-4月支農支出16867億元，增長20.9%。。
前六項支出* * *導致財政支出增加18.00個百分點。去年6-4月份增幅較高的企業挖潛資金、科技三項費用、政策性補貼支出，今年同期有所下降。* * *帶動財政支出減少1.10個百分點。國防支出、公檢法部門支出、社會保障支出、支農支出等低於財政支出增長的項目，拉動財政支出增長7.6個百分點。按照各項支出在財政支出中所占的比重來看，5438+0-4月支出前五位分別是教育文化科學衛生、其他支出、國防支出、基本建設支出和行政支出。除國防支出外，其他四項增速均高於財政支出增速。這五項從6月5438到4月* * *的增長拉動財政支出增長18.8個百分點。
二、年度財務收支趨勢分析
1，年度財政收入影響因素分析及趨勢判斷
從全年財政收入的增長趨勢來看，影響財政收入增長的政策調整因素依然存在，但未來三個季度周期性經濟下行對財政收入的負面影響有望逐步減弱。具體來說:
(1)進口稅有望上漲。受關稅水平降低和境外對華投資不斷擴大的影響，預計未來三季度我國進口增速將有所恢復。然而，考慮到國內需求仍然相對疲軟，這種復蘇將是溫和的。因此，預計未來三個季度進口稅收將止跌反彈，但力度相對有限。
(2)降低證券交易印花稅。據預測，未來三個季度，中國股市的交易量仍將低於去年同期。由於去年二季度股市交易活躍，今年二季度印花稅收入仍將大幅下降，三四季度證券交易印花稅收入降幅將明顯縮小。
(3)出口退稅對財政收入的負面影響將逐漸消失。由於今年壹季度出口退稅力度較大，未來三個季度只需完成560億元左右的退稅即可完成年度計劃，比去年同期少60億元。所以出口退稅對財政收入的負面拉動會逐漸消失。
(4)增值稅的增幅仍然可以高於經濟增長率。據預測，未來三個季度我國物價水平將繼續下降，名義工業增加值和增值稅增幅將有所放緩，但仍將高於經濟增速。
(5)企業所得稅的增加可能會保持壹定程度的增長。未來三個季度，隨著世界經濟復蘇和國際原油價格企穩，企業利潤將有所改善，企業所得稅有望繼續增長。
初步預計今年全年財政收入增長將明顯低於去年，但通過努力，10%的預算增長目標是可以實現的。
2、年度財政支出增長趨勢判斷
6月5438-4月財政支出499.4億元，占年度計劃的23.7%，與去年進度23.1%基本持平。各分項支出完成計劃進度與去年基本持平。今年以來，高於預期的經濟增長主要是由政府支出的較高增長，特別是國有和其他投資的較高增長推動的。然而，民間投資的增長仍然相對較低，而消費的增長率則逐月下降。由於美國經濟和世界經濟的復蘇，出口增長仍不確定。2002年，中央政府將繼續調整收入分配政策，隨著2001兩次調整政策的翹尾，需要增加的支出數額較大；實施科教興國戰略、西部大開發戰略，繼續推進天然林保護、退耕還林、防沙治沙工程，深化糧食流通體制改革，完善社會保障體系，支持農村稅費改革，維護國家安全，都需要加大財政支持力度。2002年，財政收支缺口仍然較大。因此，在保持經濟增長的同時，保持財政支出增幅不明顯超過預算65，438+02%，從而將赤字率控制在3%的警戒線以內，意義重大。
下半年，國家將繼續采取積極措施刺激投資和消費，政府財政支出仍將保持壹定增長。由於去年後8個月政府支出增速高於前4個月，今年後8個月政府財政支出速度將下降，預計全年財政支出增長14%以上。
三、當前財政收支存在的問題及建議。
1，以擴大支出為主要手段的積極財政政策逐步“淡出”的內涵和前提
2002年，根據當前國際國內形勢，黨中央、國務院決定繼續實施積極的財政政策四年，這是當前宏觀經濟政策的必然選擇。目前，對於是否堅持實施積極的財政政策、何時堅持實施、如何更好地發揮積極財政政策的實際作用，管理層和理論界存在不同看法。我們認為，積極的財政政策作為宏觀經濟政策的重要組成部分，不可能長期持續擴張。要戰略性地考慮在適當的時候“淡出”，最終“退出”的問題。但是，積極財政政策的“淡出”並不是立即停止實施，或者完全“退出”，也不是停止發行國債和使用舉債機制。積極財政政策的“淡出”應強調以下幾點:
(1)積極財政政策的淡出，並不是停止使用債務機制來平衡財政，而是將目前的特殊國債機制改為常規國債機制，以更加良性的方式用債務機制來平衡財政，維持我國財政的正常運行。
(2)積極財政政策的淡出，是改變目前宏觀調控中，財政部門主要承擔支持經濟發展的調節作用或主要刺激作用，進壹步發揮貨幣政策和其他經濟政策的調節作用，實行各項政策的綜合管理。
(3)積極財政政策的淡出主要體現在政策內涵、實施方式和投入效果等方面。要進行新的調整和創新，更好地發揮財政政策的拉動作用，更好地引導企業和社會資金的投入。
(4)積極財政政策的逐步淡出，是基於經濟中的獨立增長因素能否滿足需要，即私人投資、居民消費和外需能否內生增長。目前主要看以下幾個方面:壹是國際形勢明顯好轉，外需穩定增長；二是民間投資有恢復繁榮的機制，國內投資和消費需求形成自我增長機制；三是通縮形勢明顯緩解。
2.財政收入增速不可能長期畸高於經濟增速。
從下表可以看出，自1998實施積極財政政策以來，財政收入(其中主要部分是稅收收入)以高於經濟增長2-3倍的速度增長。中長期來看，稅收的增長要和經濟增長保持同步，提高財政收入占GDP的比重也應該是壹個比較長遠的目標，操之過急的話會對經濟產生緊縮效應。隨著稅收征管的加強，財政收入的增長會逐漸與經濟增長基本同步，其增速有時低於經濟增速應該是正常的。所以目前財政收入下降有正常的壹面。預計今年稅收彈性系數仍在1以上，預算收入增速不能算低。壹方面，稅收和財政收入的適度增長可以支持積極財政政策所需的必要支出，在短期內保持對經濟的必要動力；另壹方面可以避免“花錢買糧”和“竭澤而漁”，實現經濟的長期穩定增長。
表1: 1995-2001中國稅收彈性與宏觀稅負率年份1995 1997 1998 1999 2000 20065438+
名義GDP增長率(%)25.1.1.6 . 1.9 . 7 5.2 4.6 8.9 7.3
財政收入增長率(%)19.6 18.7 16.8 14.2 15.9 17.0 22.2
稅收增長率(%)17.8 14.4 19.2 12.5 15.3 17.7 19.8
財政收入彈性系數為0.78 1.16 1.73 2.73 3.46 1.91 3.04。
稅收彈性系數0.71.89 1.98 2.40 3.33 1.99 2.75438+0。
財政收入占國內生產總值的比重(%)10.7 10.9 11.6 12.6 13.9 15.0 1。
稅收占國內生產總值的比重(%)10.3 10.2 11.6 5438+0.8 13.0 1 15。
3.以發行國債和擴大政府投資為重點的積極財政政策，在促進我國經濟發展的同時，也增加了財政風險，財政政策的著力點和作用方式也應隨之調整。
近年來中國經濟持續快速發展的實踐證明，實施積極的財政政策本身就是防範金融風險的重要措施。因為壹旦經濟增速放緩，國家財政將付出更大的代價。但是，我們也應該看到，積極的財政政策在為國民經濟發展做出巨大貢獻的同時，也產生了潛在的財政風險。雖然目前國債負擔率、國債依存度、國債償還率都在公認的警戒線以內，但如果加上名義赤字和名義國債規模，各級政府欠薪、糧食系統虧損、國有銀行和非銀行金融機構大量不良資產、地方政府舉借的債務、養老、醫療等社會保障資金不足等潛在債務，債務規模仍不可低估。因此，我們應該高度重視確定未來可能的發債規模和能力。未來幾年財政政策的重點和方式應相應改進和調整。
表2:1995-2001年間我國財政支出和赤字變化情況1995 1996 1998 1998 1999 2000 2001。
國內生產總值增長率(%)10 . 59 . 68 . 8 7.8 7.18 . 07 . 3
財政支出增長率(%)17.8 16.3 16.3 16.9 22.1 20.5 18.6
赤字增長率(%)1.2-8.9 10.0 58.4 89.1 42.9-0.7
財政支出占國內生產總值的比重(%)為11.7 1.7 12.4 13.8 16.1.17.8 19.6。
赤字占國內生產總值的比例(%)1 . 00 . 80 . 81 . 22 . 1 . 2 . 82 . 6
4.2002年財政政策的幾點思考？
(1)在保持國債規模適度擴張的同時，重點要適當調整國債結構。在1999-2001年間，我國共發行建設債券51000億元。2002年將繼續發行6543.8+0.5億元建設債券。我們認為，在保持國債規模適度擴張的同時，應著力於合理調整國債結構。
壹是適當提高短期和長期國債比重，調整國債期限結構。為滿足投資者對流動性和穩定投資收益的需求，應適當增加短期國債和長期國債的比重，特別是利用當前通貨緊縮的有利時機，多發行長期債券，有利於降低借貸成本，調整國債償債期限結構，避免和緩解償債高峰的壓力。
第二，適當增加國債品種。當前要特別註意提高專項建設債券的發行比例，考慮發行專項社會保障債券，擴大社會保障基金，擴大社會保障覆蓋面，以提高居民對未來的穩定預期，啟動居民消費。同時，要加快研究解決允許地方政府發債和加快企業發債的問題，盡快落實。
第三，加快國債利率結構調整，逐步實現利率市場化。目前我國國債發行利率是按照銀行存款利率設計的，而且比後者高1-2個百分點，所以國債利率作為基準利率的地位無法確認。同時，國債利率機制缺乏彈性和靈活性，不利於反映社會資金供求，也不利於利用國債利率政策靈活調節貨幣流通和經濟運行。因此，應加快利率結構調整，改變國債利率高、銀行儲蓄存款等金融產品利率低的局面，增強國債利率的彈性，充分發揮國債利率機制在市場經濟中的重要作用。
最後，調整國債資金的使用結構，充分發揮國債對經濟增長的促進作用。2002年，除了繼續投資公共基礎設施建設和生態保護項目外，為了更直接地拉動內需，承擔支持國有企業改革和增效的任務，需要加大國債資金介入國有大型骨幹企業技術改造的力度，以實現國民經濟結構的不斷優化和經濟的持續增長，同時更好地解決資金回籠和還本付息的來源問題。
(2)進壹步調整和優化財政支出結構，逐步解決國家財政“越位”和“缺位”的矛盾。
調整和優化支出結構，既是緩解財政困難、提高財政資金使用效率的重要舉措，也是規範政府職能的迫切需要。我們應該在預算安排和支出結構調整中真正貫徹公共財政的理念。凡是市場機制能解決的，政府不要幹預；只有市場機制解決不了或者解決不好的時候，政府才會管。公共財政體制下的財政支出範圍主要包括:國防、外交、公安、司法、行政、監督等國家安全和政權建設支出；科技、教育、農業、文化、衛生、社會保障、扶貧等公共事業發展支出；水利、交通、環保、生態等公益性基礎設施建設支出；宏觀經濟調控所必需的支出等等。財政支出結構調整的目的是主要將財力用於滿足社會公共和社會保障的需要。
當前，調整和優化支出結構的重點是堅決貫徹“先吃飯，後建設”的原則，確保關系國家安全和政權建設的重點支出，確保機關事業單位職工特別是教師工資按時足額發放，大力清理和減少不符合公共財政和世貿組織規則要求的各種支出，減少和取消影響公平競爭的各種財政補貼。
(3)繼續對稅收政策進行結構性調整。
1998以來擴大內需的實踐表明，積極的財政政策需要在稅收政策上有所調整。從目前的財政實力和宏觀稅負來看，2002年大幅減稅的空間不大。所以在現行稅制下，減稅應該是結構性減稅，以利於結構調整。可以考慮實行部分的、有針對性的稅收調節政策。壹是通過制定全國統壹的高新技術產業發展稅收優惠政策，創造更多的就業機會，刺激經濟增長。二是將生產型增值稅改為消費型增值稅，鼓勵民間投資。第三，可以考慮開征教育稅、環保稅、社會保障稅、財產稅、遺產稅等新稅。
(4)實現由單壹的積極財政政策向全面擴張的宏觀經濟政策組合的轉變。
中國經濟正在進行戰略性結構調整和深刻的經濟體制變革，其力度和範圍將繼續擴大，並將持續相當長的時間。有效內需不足，防範金融風險，都不是短時間內可以解決的問題。如果只是壹味地采取單壹的積極財政政策，而不註意貨幣政策與其他政策的配合，很可能事倍功半。因此，2002年及以後，中國宏觀經濟政策的基本趨勢應該是全面擴張的宏觀經濟政策相結合。
首先，在擴大財政投入的同時，進壹步完善收入分配結構和制度，增加城鄉居民特別是中低收入者的收入，提高城鄉居民的購買力。要加強社會保障體系建設，適當提高轉移支付比例，讓居民對未來有良好的心理預期。要拓寬消費領域，大力發展第三產業，增加各領域服務消費。只有高度重視居民消費，不斷調整需求結構，才能提高居民最終消費需求的比重。
其次，要通過政府投資拉動企業、民眾和全社會的投資需求，必須大力發展資本市場，建立健全中小企業和投資者的融資機制，有效支持和引導社會民間投資。壹方面，要允許非國有經濟廣泛運用財政貼息、政府控股或參股、金融擔保等手段，加大對基礎設施、基礎產業、高新技術等方面的投入。另壹方面，有選擇地運用加速折舊、投資信貸和稅收優惠支出，引導和激發企業科研開發和技術改造投資的積極性。此外，要進壹步深化改革，解決體制性、結構性障礙，加大對全社會民間投資的組織、引導和協調力度，為非國有經濟投資增長創造適宜的政策環境。在直接融資方面，要消除所有制歧視和不公平，以統壹的標準和規模選擇和確定上市公司和發債企業，同時提高金融機構對非國有經濟部門的貸款份額。
第三，加強財政政策和貨幣政策的協調，進壹步發揮貨幣政策的作用，提高宏觀調控政策措施的綜合效果。積極的財政政策需要配合適當的貨幣政策。當前，貨幣信貸政策需要重點解決投放基礎貨幣和擴大貨幣供應量的問題。因此，應適當降低商業銀行存款準備金利率，對超額準備金實行零利率，強化國有商業銀行的利潤約束機制，以增強商業銀行向企業貸款的主動性，進而擴大商業銀行對央行的再貸款需求。同時，要擴大公開市場交易規模，適當增加公開市場交易品種，處理好基礎貨幣。此外，要進壹步完善消費信貸體系，促進新的消費熱點的形成。簡化辦理消費信貸的手續，增加消費信貸的品種；適當放寬貸款期限，適當降低消費信貸利率；通過改善消費信貸條件，鼓勵居民積極參與消費信貸，才能真正達到盡快啟動消費市場的目的。