165438+10月17日晚間，阿裏巴巴集團(NYSE:BABA，09988.HK)公布了2023財年第二季度(2022年第三季度)的業績。財報顯示，阿裏本季度營收為人民幣20765438+7600萬元，同比增長3%，預計2088年。調整後，EBITA(息稅前利潤)同比增長29%至人民幣3，665，438+0.64億元，好於市場預期。歸屬於普通股股東的凈虧損為20561億元，凈虧損為224.67億元，而2021同期凈利潤為33.77億元。非美國通用會計準則，凈利潤338.2億元，同比增長65.438+09%。
阿裏在財報中表示，虧損主要是由於阿裏持有的上市公司股權投資市價降低，導致凈虧損增加，權益法核算的投資損益減少，部分被調整後EBITA增加所抵消。阿裏不包括非公認會計原則財務指標中投資公允價值變動產生的凈收益或凈損失。非美國通用會計準則凈利潤為人民幣338.2億元，同比增長65，438+09%。
財報顯示，阿裏每股美國存托憑證攤薄虧損7.77元，每股攤薄虧損0.97元。非美國通用會計準則每股美國存托憑證攤薄收益65，438+02.92元，同比增長65，438+05%，非美國通用會計準則每股攤薄收益65，438+0.61元，同比增長65，438+05%。
淘寶天貓網上實物商品GMV同比下降。
子業務方面，阿裏的“中國業務”業務主要包括淘寶、天貓、淘特、淘菜菜、盒馬、天貓超市、高辛零售、天貓國際、阿裏健康等中國零售業務，以及包括1688在內的批發業務。
核心零售業務數據方面，阿裏巴巴中國核心零售業務季度營收為131222萬元，同比下降1%。其中，客戶管理(CMR，電商業務)收入664.97億元，同比下降7%，主要是由於消費者需求減少，以及新冠肺炎疫情反復持續，導致淘寶天貓線上實物商品GMV(不含未付款訂單)出現個位數下滑。直銷及其他業務收入647.25億元，同比增長6%，主要得益於盒馬及阿裏健康的收入增長。
阿裏在財報中表示，隨著服裝和消費電子產品等重要類別的同比跌幅較低，GMV的跌幅較6月季度有所收窄。
在隨後的財報電話會議上，阿裏巴巴集團董事局主席兼首席執行官張勇表示，客戶管理收入下降是由壹系列原因造成的，包括疫情影響發貨或發貨不及時，直播等消費方式帶來的更高退貨率，以及平臺上用戶更好的退貨體驗等。
“以上三個原因都造成了平臺整體回報率的上升，使得CMR(客戶管理)的下降幅度高於不考慮回報的平臺GMV。”張勇說。
在造成退貨的直播因素方面，張勇表示，這是銷售方式的改變對退貨的影響。相對於以直播為主的電商平臺，阿裏的影響會小很多，因為直播在阿裏整個銷售額中所占的比例相對較小。
張勇表示，隨著“優化疫情防控20條措施”的出臺，將對後勤保障產生積極作用。“雖然壹些地區的物流還沒有完全正常甚至中斷，但我們覺得這種情況會進壹步改善。”
淘寶和天貓繼續尋找機會，通過服務不同的消費群體，實現消費者的高留存。財報顯示，截至2022年9月30日的12個月中，在淘寶和天貓消費超過10000元的消費者數量保持在65438+2400萬左右，留存率為98%。
阿裏方面表示，即使面對宏觀環境的挑戰和新冠肺炎疫情的影響，阿裏雙11仍錄得與去年商品交易額(GMV)持平的表現。
財報顯示，在近場零售賽道，盒馬營收表現強勁，線上訂單收入占比超過65%，實現了健康的同店銷售增長和大幅減虧。截至2022年9月30日，剔除開業不足12個月的門店，大部分盒馬門店現金流為正。餓了麽專註於優化客戶投入，降低配送成本，實現GMV正增長，單位經濟效益持續為正。
此外，本季度，淘特、淘菜菜、餓了麽、Lazada、優酷等業務通過提高運營效率縮小了虧損。
菜鳥方面，在抵消分部交易影響前，菜鳥收入同比增長26%至6543.8元+082.82億元，其中73%來自外部客戶，收入結構更加多元化。本季度菜鳥驛站數量同比增長超過20%，超過654.38+0.7萬，成為服務消費者的重要終端觸點。
雲業務方面，本季度，阿裏雲總收入同比增長4%，至207.57億元，市場預測為2165438+100萬元。財報顯示，阿裏雲互聯網客戶收入同比下降65，438+08%，主要是由於某頭部互聯網客戶因非產品相關需求，已逐漸停止使用阿裏雲的海外雲服務用於其國際業務，在線教育客戶收入減少，互聯網行業其他客戶需求減少。
新投入6543.8+05億美元擴大回購。
在財報中，阿裏巴巴集團宣布已獲董事會授權，將現有股份回購計劃再增加6543.8+05億美元，並將有效期延長至2025年3月底。
在截至2022年9月30日的季度中，根據股份回購計劃，阿裏巴巴以約2654.38億美元回購了約2430萬股美國存托股份(相當於約654.38+9470萬股普通股)。截至2022年6月165438+10月16日，在目前250億美元的回購計劃下，阿裏巴巴已回購約18億美元的股份。
張勇表示，23年來，阿裏巴巴的發展得益於股東的信任，希望通過不斷夯實阿裏巴巴面向未來發展的基石來回饋股東。
“相比8年前在美國上市，Areepen的季度營收規模是2014年同期的12倍。調整後的EBITA是2014年同期的4.5倍，自由現金流是2014年的4倍，無論是量還是質都不可同日而語，全中國社會生產總值比8年前翻了近壹番。我們也關註到國家防疫政策的最新調整，以及有關部門促進數字經濟平臺企業高質量發展的積極態度。我們相信疫情終將過去，社會經濟生活終將恢復正常。”張勇在電話會議上進壹步說道。
財報顯示，阿裏經營活動提供的現金凈額為471.1.2億元，較2021同期的358.30億元增長31%。自由現金流(非GAAP流動性衡量)為人民幣357.09億元，較2021同期的人民幣222.39億元增長665.438+0%。
截至2022年9月30日，阿裏巴巴員工總數為243903人，上壹季度為245700人。
值得註意的是，在發布財報的同時，阿裏公告稱，在正式完成香港主要上市轉換之前，阿裏還需要制定新的員工持股計劃並提交股東批準，以符合香港新修訂的規則。新的員工持股計劃將繼續與公司的長期發展掛鉤，並與長期股東的利益保持壹致。考慮到上述情況，阿裏不會按原計劃在2022年底前完成主要上市。
業績公布後，阿裏巴巴美股在交易前壹度跌逾3%。截至17日美股收盤，阿裏巴巴收於84.34美元，上漲7.91%。
數據顯示，截至17日港股收盤，阿裏巴巴做空金額為6.65億港元，較前壹交易日下跌61.84%，較最近30個交易日均值下跌25.74%。香港市場做空股票中，做空金額排名第四，占市場做空總量的3.42%。今日阿裏巴巴跌0.7%，報78.25港元，最近五日累計漲幅24.21%，最近壹個月累計漲幅65，438+0.82%。
中信證券分析認為，2022年以來，互聯網行業政策持續釋放積極信號，疊加了23財年基本面修復的預期。阿裏巴巴估值的壓制逐漸緩解，看好其在中國數字智能化進程中的持續領先地位。
華泰證券在9月底的研究報告中指出，考慮到基數效用較低，預計2022年下半年國內線上實物消費增長的復蘇趨勢仍將持續，但消費的穩固復蘇可能仍需壹段時間。華泰證券認為，阿裏巴巴將繼續專註於滿足客戶多元化、細分化的購物需求，借助全面的產品供給，進壹步獲得消費者的錢包份額。