債券信用評級是信用評級機構對債券發行人按時足額償還債務本息的能力和意願的相對風險，基於客觀、獨立、公正的專家評價。債券信用評級是反映債務預期損失的指標，為投資者判斷風險提供參考價值。壹般來說，債券的信用等級受多種因素影響，如債券發行人的信用等級、債券的利率水平及其支付方式等。債券的信用等級越高，贖回的可能性越小。
2.財務狀態
財務狀況是指債券發行人的資產負債結構和流動性，從財務角度反映了債券發行人到期償還債券本息的能力。在資產負債結構方面，壹般可以關註公司的資產負債率指標，反映資產對債權人利益的保護程度。資產負債率越低，債券發行人的贖回風險越小；流動性壹般關註其流動比率、速動比率、流動資產周轉率等指標，這些指標反映了債券發行人的短期償債能力。債券發行人的流動性越好，對投資者越有利。
3.操柞件
運營是指債券發行人運用資金獲取收益的能力，債券本息的償還來自於債券發行人運用債券募集資金實現的收益，因此債券兌付風險從根本上取決於企業的運營。企業運營的好壞受很多因素的影響，如所處行業、自身管理能力、創新能力、人才儲備等。企業經營越好，債券兌付風險的概率越低。
4.擔保情況
債券發行人在自身信用狀況不足或追求債券較高信用等級時，會尋求金融機構、擔保公司或大股東等相關機構為其債券本息的支付提供連帶責任擔保。因此，是否有債券擔保以及擔保人的信用狀況是影響其兌付風險的重要因素。壹般來說，有擔保債券的贖回風險小於無擔保債券；金融機構擔保的債券的兌付風險小於壹般企業擔保的債券。當然，就擔保本身而言，需要分析擔保的具體條款，比如擔保的範圍、方式、期限等。
5.償債保障措施
償債保障措施是債券發行人為避免兌付風險的發生，根據自身經營特點和債券兌付期限建立的償債準備機制。設立償債準備金、專項償債賬戶制度等常見償債保障措施；此外，還有發生兌付危機時的特別規定，如發行人不向股東分配利潤、發行人暫停實施重大對外投資、並購等資本性支出項目、發行人降低或停發董事和高級管理人員的薪酬和獎金、發行人主要負責人不得調離等。顯然，有明確償債保障措施的債券的贖回風險相對較小。