股神巴菲特的十大投資理念
股神巴菲特的十大投資理念
1、找到傑出的公司
巴菲特的第壹個投資原則是“找到傑出的公司”。這個原則基於這樣壹個常識，即壹個經營有方，管理者可以信賴的公司，它的內在價值壹定會顯現在股價上。
所以投資者的任務是做好自己的“家庭作業”，在無數的可能中找出那些真正優秀的公司和優秀的管理者。
巴菲特總是青睞那些經營穩健、講究誠信、分紅回報高的企業，來最大限度地避免股價波動，確保投資的保值和增值。而對於總想利用配股、增發等途徑榨取投資者血汗的企業壹概拒之門外。
2、少就是多
巴菲特的第二個投資原則是“少就是多”。他的理由同樣是基於壹個常識：買的股票越多，妳越可能購入壹些妳對其壹無所知的企業。通常妳對企業了解越多，妳對壹家企業關註越深，妳的風險越低，收益就越好。
他認為，投資者應該像馬克·吐溫建議的那樣，把所有雞蛋放在同壹個籃子裏，然後小心地看好它。
巴菲特采用集中投資的策略，重倉持有少量股票。
3、把大賭註壓在高概率事件上
巴菲特的第三個原則是“把大賭註壓在高概率事件上”。也就是說，當妳堅信遇到大好機會時，唯壹正確的做法是大舉投資。這也同樣基於壹個常識：當壹個事情成功的可能性很大時，妳投入越多，回報越大。
絕大多數價值投資者天性保守。但巴菲特不是。他投資股市的620億美元集中在45只股票上。他的投資戰略甚至比這個數字更激進。
在他的投資組合中，前10只股票占了投資總量的90%。
4、要有耐心
巴菲特的第四個原則是“要有耐心”，就是說：不要頻頻換手，直到有好的投資對象才出手。他有壹個說法，就是少於4年的投資都是傻子的投資，因為企業的價值通常不會在這麽短的時間裏充分體現，妳能賺到的壹點錢也通常被銀行和稅務瓜分。
有人曾做過統計，巴菲特對每壹只股票的投資沒有少過8年的。巴菲特常引用傳奇棒球擊球手特德威廉斯的話:"要做壹個好的擊球手，妳必須有好球可打。"
如果沒有好的投資對象，那麽他寧可持有現金。據晨星公司統計，現金在伯克希爾哈撒韋公司的投資配比中占18%以上，而大多數基金公司只有4%的現金。
5、不要擔心短期價格波動
巴菲特的第五個原則是“不要擔心短期價格波動”。他的理論是：既然壹個企業有內在價值，他就壹定會體現出來，問題僅僅是時間。
世界上沒有任何人能預測出什麽時間會有什麽樣的股價。
事實上，巴菲特從來不相信所謂的預測，他唯壹相信的是，也是我們能夠把握的是對企業的了解。
他購買股票的基礎是：假設次日關閉股市、或在五年之內不再重新開放。也就是對公司的未來有著絕對的信心。
在價值投資理論看來，壹旦看到市場波動而認為有利可圖，投資就變成了投機，沒有什麽比賭博心態更影響投資。
6、穩中求勝
巴菲特的投資哲學首要之處是：記住股市大崩潰。就是說，要以穩健的策略投資，確保自己資金不受損失，並且要永遠記住這壹點。其次，讓自己資金以中等速度增長。
巴菲特投資目標都是具有中等增長潛力的企業，並且這些企業被認為會持續增長。投資股市時，為自己頂下合理的長期平均收益率是成功的基礎。
巴菲特在這方面做得相當出色，他對自己要求並不過，只要他每年擊敗道·瓊斯指數5個百分點足以。
對那些壹心想馬上做大的人，巴菲特提醒：“如果妳是投資家，妳會考慮妳的資產——即妳的企業會怎樣。如果妳是投機家，妳主要預測價格會怎樣而不關心企業。”
同樣，壹個“企業家”會埋頭打造自己的企業，而壹個“商人”則更關註企業的價格。
對我們大部分人來說，老老實實做“企業家”，成功的概率要比壹個包裝、買賣企業的“商人”更大。
7、簡單、傳統、容易
在別人眼裏，股市是個風險之地，但在巴菲特看來，股市沒有風險。
“我很重視確定性，如果妳這樣做了，風險因素對妳就沒有任何意義了。股市並不是不可捉摸的，人人都可以做壹個理性的投資者。”
巴菲特還說：“投資的決定可用六個字概括，即簡單、傳統、容易。”
從巴菲特的投資構成來看，道路、橋梁、煤炭、電力等傳統資源壟斷型企業占了相當份額，這類企業壹般是外資入市購並的首選，同時獨特的行業優勢也能確保效益的平穩。
8、永遠不許失敗
巴菲特說投資的原則其實很簡單，第壹條，不許失敗；第二條，永遠記住第壹條。
因為如果投資壹美元，賠了50美分，手上只剩壹半的錢，除非有百分之百的收益，否則很難回到起點。
9、壹鳥在手勝過百鳥在林
巴菲特引用古希臘《伊索寓言》中的這句諺語，再次闡述了他的投資理念。在他看來，黃金白銀最實際，把錢押在高風險的公司上，不過是壹廂情願的發財夢。
2000年初，網絡股高潮的時候，巴菲特卻沒有購買。那時大家壹致認為他已經落後了，但是現在回頭壹看，網絡泡沫埋葬的是壹批瘋狂的投機家，巴菲特再壹次展現了其穩健的投資大師風采，成為最大的贏家。
10、不迷信華爾街，不聽信謠言
巴菲特不迷信華爾街，不聽信謠言。他認為凡是投資的股票必須是自己了如指掌，並且是具有較好行業前景的企業。不熟悉、前途莫測的企業即使被說得天花亂墜也毫不動心。
他只選擇那些在某壹行業長期占據統治地位、技術上很難被人剽竊並有過良好盈利記錄的企業。至於那些今天不知道明天怎麽樣的公司，巴菲特總是像躲避瘟疫壹樣躲開他們。