BT作為壹種新型的投融資建設方式，在吸引民間資本投資基礎設施建設，解決財政資金不足與地方政府基礎設施建設資金需求之間的矛盾方面發揮了重要作用。充分認識BT，加強其在招投標過程中的服務和監管，有利於化解政府在引進資金、項目管理和項目兌付過程中的風險。
第壹，BT是政府基礎設施建設的融資模式。
(壹)BT模式的特點
1，什麽是BT模式:
BT是BuildTransfer的簡稱，即build-transfer它是指政府(或政府授權單位)根據合同授予某個投資者(或投資方)壹個待建項目，投資方在規定的時間內按照政府的要求進行融資和建設，項目建成後政府根據合同贖回項目。
2.BT模式的特點:
(1)BT項目真正的業主是政府。BT模式多用於非經營性城市基礎設施建設項目，屬於城市公共資源範疇，只有政府或其授權單位才有資格作為項目的BT發起人。並且項目建成後，政府最終會動用財政資金或給予投資者其他優惠政策(如土地開發)贖回項目所有權。因此，無論從項目性質還是項目的最終所有權來看，BT項目的業主都不是政府或其授權單位。
(2)2)BT的本質是政府利用市場機制配置市政公共資源的特許經營權。為了充分體現“三公”，有必要采取招標拍賣的形式。只有中標人才能成為BT項目的投資人，與政府或其授權部門簽訂BT合同。
(3)3)BT項目管理的側重點不同於壹般工程項目。大多數投資者會成立BT項目公司，由項目公司臨時行使業主職能，承擔相應的法律責任，向銀行或其他金融機構申請貸款或融資，承擔項目融資和建設過程中的風險。
(4)投資者和投資承包商在項目管理和實施方面是不同的。根據項目的特點，政府主管部門只能找投資人，也就是項目法人只關心融資。也可以同時找壹個有施工能力的投資方，即由項目法人融資，有能力自己施工的項目總承包方。這兩類投資者和融資者的選擇、管理和讓步是截然不同的。
(5)BT項目承包商與壹般工程項目條件不同。BT項目招標的重點是確定合適的投資人和融資人，所以項目法人是否有投融資能力要放在首位。項目法人不符合項目施工資質要求的，必須通過二次招標確定施工承包商、設備材料供應商等參與方。因此，要按照政府投資項目的要求，加強對BT項目二次招標的監管，不能“只做不做”。
3.BT方的權利和義務:
(1)項目業主的權利和義務
權利:①發起項目BT的權利；(2)在BT階段轉讓項目所有權的權利；(3)對BT項目的勘察、設計、施工、設備材料采購二次招標的監督權；(4)項目建設管理和投資控制的監督；⑤項目完成後的贖回權。
義務:①按時足額支付BT乙方合同價款的義務；(2)協助乙方進行BT項目二次招標的義務；③接受BT項目乙方的各種咨詢義務。
(二)投資者的權利和義務
權利:①項目投融資權；(2)具備BT項目施工總承包資質時，有權承包工程；(3)不具備BT項目總承包資質時，對項目施工、設備材料采購等的投標權。；(4)享有對已實施項目的組織和施工管理權；⑤享有項目建成後收回投資和合理利潤的權利。
義務:①承擔項目融資、投資和建設風險的義務；(2)承擔按合同交付合格工程的義務；(3)接受BT發起人約定的義務。
(二)BT模式與資本合同的區別
1，有資本的契約模式是什麽:
帶資合同是指施工單位未足額支付工程預付款或未按工程進度按月支付工程款，施工企業墊付施工。
2.BT模式與帶資本的合同模式的主要相似之處:
BT中的投資者需要承擔項目的投融資，有資本的承包商也在壹定程度上具有融資的性質。表面上看他們之間有壹定的相似性。實踐中，很多政府投資項目將帶資合同誤認為BT模式，或將BT項目誤認為帶資合同。壹方面違反了國家禁止帶資承包工程建設項目的相關規定，另壹方面造成了項目建設過程中權責不清的法律責任和風險後果，在項目建設過程中和項目建設後容易出現“官司”，嚴重影響項目的順利實施和地方穩定。
3.BT模式與帶資承包模式的主要區別:
(1)題目不壹樣。
BT模式的投資人可以是具有總承包資質的施工企業、投資公司或法律允許的其他企業或個人。原則上，只要具備壹定的資金實力和融資能力，願意以BT方式賺取項目建設過程中的管理費和利潤的企業或個人，都可以加入這壹領域。
有資金的承包商只能是具有相應施工資質的施工企業。任何不具備施工資質要求的企業或個人都無權參與項目建設，否則可視為項目非法“掛靠”。
(2)工程建設項目的類別不同。
BT模式工程建設項目壹般為非經營性城市公共基礎設施建設項目和市政公共基礎設施建設項目。項目建設完成後，由政府收回，成立項目管理機構進行管理。
資本承包的建設項目類別涉及面很廣，可以出現在各個行業的不同建設項目中。如果不加以限制，任何壹種建設項目都會發生。
(3)合作的性質不同。
在BT模式下，項目業主與投資方簽訂BT投融資建設合同。雖然在BT項目的運作模式中，投資方可能同時具有投資方和建設方的雙重身份，但投資方的身份是主導的。
在帶資承包模式下，項目業主是發包人，施工企業是承包人。雙方簽訂施工合同，屬於工程服務範疇。
(4)法律關系不同。
BT模式下存在投融資、施工、移交等壹系列活動，涉及項目發起人、投資人、項目貸款銀行、融資擔保人、材料設備供應商等可能的參與者。因此，BT的法律關系是復雜的。
相對而言，帶資承包模式中的法律關系較為簡單，項目業主與帶資承包方只是工程建設的合同關系。
(5)管理對象與管理範圍不同。
在BT模式下，項目業主壹般只負責項目的前期管理，如編制項目建議書、進行可行性研究、組織初步設計、編制項目預算、解決征地拆遷、選擇投資人等。投資方負責項目的投資和建設管理，如籌集建設資金，通過招標選擇施工承包商、材料設備供應商等項目實施單位，全權負責項目的建設管理的計劃、組織、協調和控制。工程竣工驗收後，按照合同約定將工程移交給業主。
在帶資承包模式下，項目業主應對項目進行全面管理，從項目的立項開始，直至項目的投資、建設管理和竣工。承包商只根據承包工程的範圍和內容對施工階段的工作負責。
(6)項目保證措施不同。
在BT模式下，為了保證投融資的效果和項目的順利實施，投資方必須首先向項目業主提供足夠的工程保證金或銀行保函，然後業主會根據項目的進展及時回撥項目建設資金。
在帶資承包模式下，業主全權負責項目資金、設備材料資金等各類資金的籌集和使用，無法保證各類資金按時足額到位，以保證項目的順利實施。
(7)合同價格的組成不同。
在BT模式下，投資方需要負責籌集建設項目的全部資金，因此合同價格包括建設成本、資金占用利息和合理的投資回報。
在有資金的合同模式下，合同價格只包括工程建設成本，不包括資金占用利息和投資回報。
(8)基金支付主體不同。
BT模式壹般有兩個支付主體。第壹種是投資人向施工企業支付預付款，向材料設備供應商支付材料款。第二種是項目建成移交給BT項目業主後，項目業主根據BT合同向投資人支付合同價款，通常采用分期付款的方式。
帶資合同的支付主體只有壹個，即項目業主壹般需要在項目完工後不久向帶資施工方支付合同價款。
(9)項目業主不同。這不僅是兩者的根本區別，也是區分BT和帶資合同的關鍵特征。
在BT模式下，投資方是項目建設期的“臨時所有者”。項目完成後，投資人需要按照BT合同約定的移交程序，將項目所有權轉移到項目業主名下。
在有資金的合同模式下，項目的所有權自始至終屬於發包人。工程竣工後，承包人將竣工工程移交給發包人，不涉及工程所有權的轉移。
(10)承擔不同的責任和風險。
在BT模式下，項目業主只承擔項目前期工作的部分責任和風險，對項目進行宏觀管理。投資者要承擔建設期的建設管理和施工技術、安全、質量、工期、成本、融資等風險，還要承擔不能及時拿到回購資金的風險。
在帶資承包模式下，業主需要承擔前期工作、建設管理、資金籌措等項目風險。承包人只承擔工程施工階段和竣工交付時相應承包範圍內的風險，以及預付款無法支付的風險。
4、如何引導業主，做好BT項目的招投標工作，規避基建帶資承包的風險；
厘清BT模式與帶資合同的區別，對於服務業主、加強工程招投標監管具有重要意義。
(1)幫助和指導項目業主以招標或招商的形式選擇投資人；
(2)幫助指導和審查項目業主BT招標公告內容是否符合相關法律法規和政策；
(3)幫助指導和審核項目業主與投資方簽訂的BT協議，突出項目兌付要點。防止BT項目協議被誤認為是有資本的合同，也防止國家禁止的“有資本的合同”被披上BT的合法外衣。
(4)幫助指導和監督不具備施工總承包資格的投資人組成BT項目聯合體，實施項目施工二次招標。
二、哪些項目適合采用BT模式？
(壹)以BT模式運作的項目主要有以下兩種情況。
1，需要政府投資建設，但不適合由市場進行商業化運作，如城市道路、園林綠化、公共排水、道路照明、公交車站等。；
2.政府需要壟斷經營或不願以BOT方式將經營權轉讓給投資者的基礎設施項目，如自來水廠、汙水處理廠、城市集中供熱、垃圾處理等項目；
(二)項目采用BT模式的前提條件
采用BT模式的基礎設施項目應具備以下基本條件:
1.項目立項、審批、土地、規劃、環保等手續已完成，設計方案穩定，建設標準明確；
2.政府要有足夠的回購能力，能夠提供回購承諾和相應的擔保；
3.項目規模和難度適當，投資額和施工資質應在潛在投標人可接受的範圍內；
4.已經有壹些合格的BT潛在投資者可供選擇。
第三，如何為項目選擇BT投資人
(壹)需要註意的問題
1，政府要把“雙贏”放在第壹位。選擇BT投資人實際上是選擇項目的戰略合作夥伴，不要盲目追求政府經濟利益的最大化。
2、實行項目管理“政企分開”。基於屬地管理原則，授權地方政府作為項目業主，建設行政主管部門全面履行項目質量安全監督管理職責，財政、審計部門履行項目資金監督管理職責。
3、防止以項目作為抵押的融資形式。應重視投資方的資金實力，投資方應提前註入項目擔保資金，並提供銀行履約擔保作為談判的重點內容。
4.盡量選擇有資金實力和施工資質的總承包企業，可以有效避免投資方與承包商的矛盾。
5.招投標監管部門應盡快介入BT項目的服務和監管。指導發布招標公告、制作招標文件等程序性工作，在服務中履行監督職責。
6.在招標過程中註意評標方法的合理編制。最低價不應作為項目投資人的中標條件，而應綜合考慮投資人的經濟實力、融資能力、企業管理水平、社會信譽、合同管理能力等。，尤其關註項目未來的運營成本和質量。
(二)目前產生BT投資人的常見方式
1，“名花有主”型。主要針對大型、技術復雜、專業性強的項目，由項目業主通過前期發布信息、尋找現有合作夥伴等方式確定投資方，爭取項目審批部門按有關規定批準招標或直接發包。這種形式暫稱為招商引資。
2、“拋繡球選親本類型。”即項目沒有明確的合作夥伴，由項目發起人在權威媒體上公開發布招標(或招商)信息，吸引有資金實力的企業或個人的關註，在最優的基礎上選擇投資人。需要註意的是，對於大型項目，信息發布的範圍要廣，時間要長，要給真實投資者充分論證項目投資的必要時間。
(三)兩種基本類型的BT投資者
第壹，有工程總承包資質的，也叫BT總承包商。BT總承包商既是BT項目的投資方，也是項目的建設方。只需要根據其施工資質、能力和範圍進行施工，壹般不需要進行二次施工招標。
另壹種是對項目總承包沒有或沒有資質要求，稱為BT投資人。因為不具備項目的施工資質，所以需要在項目業主的協助下，作為投資方對項目施工進行二次招標，確定承包商。
(四)提高BT投資人總承包資質的常用方法。
當投資人不具備項目總承包資質時，他們直接賺取項目建設管理費，獲取更大利潤的計劃就會落空。相對而言，其投資風險會加大，壹定程度上會降低投資者的積極性，不利於項目融資。
在實踐中，為了彌補這壹“缺陷”，增加投資收益，許多投資者利用目前對BT沒有“法律”限制的機會，或采取“控股”或“聯合體”的方式，吸引具有總承包資質的企業參與早期BT投融資，從而形成壹個完整的BT利益集團。
作為監管部門，要充分利用靈活的政策，引導投資者建立符合國家相關政策法規的BT聯盟，嚴格執行國家現行法律法規和政策，防止以BT名義規避招標的做法。
四。項目運作中的具體實施方法
(壹)以BT方式組建項目公司
項目業主通過招標或招商方式確定投資人，投資人成立項目公司，負責項目的融資、投資和建設，項目建成後業主回購。這種方法的特點是:
1.對投資人沒有特別的資質要求，只要有較強的投融資能力即可。
2.投資方采用成立項目公司的方式，以項目公司為主體籌集建設資金，投資方為項目公司的銀行貸款提供擔保。
3.項目公司在項目建設期間，履行項目業主的職能，負責項目建設管理，不直接參與項目建設。
項目設計單位、施工單位、設備材料采購等承包商的確定。以項目公司為主體，在項目業主的監督下，通過招標或政府采購的方式確定。
(B)沒有項目公司的BT
是指項目業主通過招標或招商方式確定項目投資人，投資人不組建項目公司，而是直接與項目業主簽訂BT協議，承包項目建設管理全過程，承擔項目全部投資，直至項目建成後由業主贖回。這種方法的特點是:
1.項目建設由投資方直接承擔，無需二次招標。這種方式的前提是投資方必須是同時具備投融資能力和相應施工資質的工程總承包企業或聯合體。
2.項目業主直接與投資方簽訂BT投資合同和總承包合同。
五、加強BT服務監管應註意的幾個問題
(壹)及時幹預，引導項目業主完善BT運作
1，項目監理部的及時介入最重要。項目監理部應及時與項目業主溝通，了解項目的特點、前期準備情況、業主的需求和管理能力，幫助業主分析潛在投資者，選擇相應的實施方式。因為BT模式的確定既屬於項目立項階段，又屬於項目實施階段，監理方既有項目審批部門，又有招投標監管部門。現階段我國還沒有明確BT模式監管權的政策，需要各部門及時溝通信息，在現有權限範圍內聯手監管相關事宜。
2.幫助項目業主選擇合適的方式確定投資者是最重要的。項目審批部門應根據項目潛在BT投資人的實際情況，本著有利於項目融資的原則，實事求是地批準不同的招標方式，確定BT投資人。
(二)明確項目資質要求，優化投資者組合
1.根據擬建項目的投資規模和建設特點，在項目的BT招標中應對投資人的投融資能力和施工資質提出明確要求。壹般情況下，應優先選擇具有承擔BT項目投資能力和施工資質的投標人作為BT項目的總承包商。當然有BT項目建設經驗最好。
2.積極引導有投資能力但無施工資質的企業與有項目施工能力的優質企業組成投資人聯合體，實行“強強聯合”，共同組成項目投資人。
(三)完善監管制度，強化監管措施，杜絕違法分包和轉包。
在BT項目中，分包轉包和“再BT”現象普遍，是影響工程質量的重要風險因素。為避免此類問題，可采取以下措施:
1.項目的分包在招標文件中有詳細明確的規定。禁止隨意轉包、轉包和違法分包，嚴禁“再BT”現象。
2、建立健全監理制度，業主應成立包括監理在內的施工現場監理組織，對非法分包和轉包進行嚴格管理。
3、招投標監督機構和建設工程質量監督管理機構等部門，結合對施工現場關鍵崗位的不定期抽查，嚴肅查處違法分包和轉包工程。