今天，我的主題分享有四個部分:
壹.選項的定義
第二，期權投資者的準入條件
3.期權開戶和交易
四。期權交易的常見問題
首先，我們先來看看期權的定義。
如果我們像壹本書壹樣說話，術語意味著未來，權利意味著權利。
那麽期權合在壹起就是未來的權利。
我們可以把它想象成保險，股票期權就像證券市場上的保險。
買賣雙方就像投保人和保險公司的關系。
例如，眾所周知的汽車保險:
投保人是買方，買方最初向保險公司支付保險費。在保險期間，車子出現問題，可以向賣家，也就是保險公司索賠。
期權的賣方先收了保險費，也就是期權的溢價。
保險期間，保險標的發生意外時，買方可以行使權利，要求保險公司賠付。而且因為保險公司收取保險費，就意味著和買家壹起賠付。
所以妳可以看到期權的定義是:期權是雙方就未來交易權達成的合約。
期權的買方即權利方，向賣方即義務方支付壹定的費用。這個費用也是版稅。通過支付特許權使用費，他獲得了壹項權利，即在約定的時間以約定的價格從期權的賣方處購買或出售指定數量的股票或ETF的權利。
那我們來看看現實生活中的例子吧！
以買賣雙方的權利為例:
看漲期權:我們以爛尾樓為例。爛尾樓的發行人壹般是房地產開發商。為了劃定客戶，他會要求客戶交定金，比如654.38+萬元，鎖定壹段時間房價，比如200萬元。在此期間，如果房產價格大幅上漲至300萬，那麽買方可以擁有以約定價格即200萬購買該房屋的權利；如果房產價格大幅下降，比如降到654.38+0萬，那麽買家可以放棄654.38+0萬的定金，以654.38+0萬的市場價買房。
認沽期權在現實中意味著政府將向農民公布糧食的最低收購價。市場不好的時候，農民可以鎖定最低售價。如果市場行情好，農民可以選擇把他們的糧食賣給其他買家。
所以，大家都知道認購和認沽，只要記住公式就行了。
“認購鎖定了購買價格，也就是買方有購買的選擇權。
看跌鎖定賣價，即買方有賣出的選擇權。"
第二，期權的準入條件。
首先，我們來看個人客戶的準入條件:
首先是錢，即客戶開戶前20天委托給我公司的自有資產達到50萬元以上。
二是要合格，客戶在我公司開立普通賬戶六個月以上，有全市場綜合賬戶；如果沒有金融賬戶，可以要求客戶提供期貨公司出具的金融期貨交易經驗。
第三，有模擬交易經驗。客戶可以通過開立期權模擬交易賬戶參與期權模擬交易。
第四，具有風險承受能力。個人客戶要求風險承受能力達到C3及以上，有效期壹年以上。
第五，憑期權測試結果，客戶可通過具有期權測試資格的營業部，或參加我公司和上交所組織的期權大講堂現場培訓。
第六，沒有不良信用記錄。
然後再來看機構客戶的準入。
首先，我們來看看普通的機構客戶。
壹般來說，我們應該有四有，壹無所有:
壹是654.38+0萬元的兩個限制，不僅要求客戶開戶前20天有自有資產委托給我公司654.38+0萬元以上，還要求其上季度末凈資產654.38+0萬元以上。
第二，有模擬交易經驗。
三是具有風險承受能力，要求機構客戶具有C4及以上的風險承受能力，有效期壹年以上。
第四，有期權測試結果。
第五，沒有不良信用記錄。
然後就是專業機構客戶的準入條件，只要客戶能提供監管機構出具的監管備案文件即可。
第三，期權開戶和交易。
首先我們來看壹下期權開戶的流程。
當客戶申請期權賬戶時，我們需要首先教育客戶作為投資者。包括但不限於交易規則、合約風險揭示和滬深期權差異說明。
然後為客戶開立期權模擬交易賬戶，組織客戶參加交易所的期權考試。
然後期權專員檢查客戶是否滿足期權的準入條件。客戶提交的相關證明文件符合營業部相關人員要求的，可以進行風險揭示錄音，當場為客戶在相關開戶材料上簽字。但需要明確告知客戶，相關開戶材料需要總部核實後才能生效。
然後，業務部門為客戶啟動適當性批準流程。
總部相關人員審核通過後，櫃臺即可為客戶開立期權賬戶，並實時發送開戶成功的短信和郵件提醒。短信內容基本都是告知客戶開戶成功，客戶可以去營業部或者銀行簽訂業務合同。
對於個人客戶，開戶後，業務部門還需要啟動客戶購買額度申請的審批流程。客戶購買額度獲批後，客戶可以通過保證金進行正常的期權交易。
先說期權如何開戶。
新客戶需要在櫃臺開戶，但如果已經在上海開立了期權賬戶，可以在網上申請在深圳開立期權賬戶。
然後就是限購和調倉。
目前有現場和非現場客戶申請方式。
第壹，對於新客戶，根據交易所要求，將右倉設置為100；如果客戶交易壹段時間，滿足相關條件，會自動將客戶的右倉調整為1000件，無需自願申請。但是如果客戶想獲得更高的功率倉，如果是2000或者5000，就需要主動申請。其中，在上海申請5000個權益倉時，需要提前壹個交易日向上交所申報，方可為客戶進行調整。
第二，關於個人客戶的限購額度。
目前新開戶的個人投資者，在客戶申請開戶前壹個交易日，均將申購額度設置為賬戶資產的10%。65，438+0，000元整，次年年底有效。此外，根據外部法規要求，證券公司需要每自然年調整壹次客戶的申購額度。調整以證券公司官網公告為準。如果客戶想在此期間申請更高比例的購買額度。比如賬戶有20%或30%自有資產時，客戶需要滿足相關條件，主動申請。
第三，關於深圳的持倉限制。
因為深交所計算的是客戶同壹深A普通賬戶對應的所有期權賬戶持倉。
因此，如果壹個客戶在整個市場有多個深交所期權賬戶，可能會出現深交所合約交易未超過持倉限額的情況。但如果所有交易賬戶在累計持倉超過交易所持倉限額時下單，它會實時退回無效訂單。
關於交易權限
對於個人投資者，交易權限分為三級，即壹級、二級、三級。
壹級投資者只能在普通賬戶中持有有擔保的未平倉頭寸或賣出期權以購買合約目標的未平倉頭寸。
二級投資者在壹級投資者的基礎上增加買入、開倉、賣出和平倉的權限。
三級投資者在壹級、二級投資者的基礎上增加賣出、開倉、平倉的權限。
我們來看看三級投資者賣出和建倉時面臨的保證金風險。
保證金收取是根據外匯保證金浮動壹定比例。
實時風險度=根據保證金水平計算的實時價格保證金？總利潤
交易所實時風險度=根據交易所保證金水平計算的實時價格保證金？總利潤
當客戶實時風險高於日內預警線的85%時，系統會自動發出預警通知。
當客戶的執行風險高於100%的日內追保線時，系統會自動限制開倉，包括買入和賣出頭寸，並會通過短信和郵件提醒客戶追保。如果此時客戶風險繼續上升，可能會觸發及時平倉線。
如果日內交易實時風險高於實時平倉線，系統會自動發出“強行平倉預警通知”，要求客戶在當天約定時間內進行追保。
如果風險度高於100%的盤後保險線，則要求在T+1日10: 30之前存入或平倉，使實時風險度不超過100%，否則為強。
盤後風險高於交易所平倉線的，要求提價T+1，9；30前實時風險不超過100%，否則立即開始拉平。
第四部分，期權交易的常見問題。
期權客戶交易過程中常見的問題有四個:
壹、開倉
1.股東賬戶狀態不正確。
開戶後第二天就可以交易了。
2.針對準備金的未結頭寸數量為零。
因為開倉需要普通賬戶持有現貨標的證券。
另外，在上交所開倉前需要提前鎖定標的證券。
3.可用的購買配額不足。
個人開戶時，購買金額為65438+賬戶自有資產的00%。
如果客戶的買入持倉超過了可用買入金額，可以通過同權持倉釋放新的買入金額，或者在條件滿足後申請增加買入金額。
4.位置超出限制
包括個人和機構權益倉在內的新開客戶數為100。客戶下單開倉，顯示持倉超線，可以通過平倉新開倉或滿足條件的方式申請增加持倉限額。
5、可用資金保證金不足。
客戶可以通過存款來解決。
6.實時風險值超過限額開倉風險值。
目前系統前端控制開倉交易時，如果在途委托的風險度或實時風險度高於100%的風險度，則無法繼續開倉。這時可以追加保證金，比如平倉或者保證金。
7.關於委托數量
根據交易所交易規則，客戶單筆委托最高限額為50。市價單筆委托上限為10。
如果客戶想要超過上述限額的傭金，需要通過在軟件客戶端設置菜單功能來解決。
第二，清算問題
1，無法預留倉庫。
當無法補倉時，主要是因為可用資金不足而平倉。
2.正確的倉庫不能被夷平。
當右倉不能平倉時，主要是因為平倉時，如果賣出收益不能覆蓋相關費用。那個系統會在前端攔截，不能平倉。
第三，行使權利
1.當行權可用量與實際倉位不壹致時，比如客戶當月有右倉的可用量，但行權可用量為零或行權可用量不是右倉的實際倉位。那基本是因為義務倉或者儲備倉持有同樣的合約。以上頭寸白天會自動對沖，也可能是認購行權資金不足造成的。
2.行權倉未行權，主要是提交賣出期權後，未在總賬戶準備足額標的證券所致。
3.行權和結算的問題。行權資金是通過期權賬戶的行權準備的。股票和通過交割獲得的股票都是通過普通賬戶準備和出售的。
四。其他問題
1，關於違約金
如果交割權兩年內違約三次，或者被強制平倉。
對於個人客戶，會主動降低交易權限。
如果是機構客戶，會采取開倉限制，要求客戶半年內不得申請恢復。
2.大額取款預約
目前期權合約已約定預約654.38+0萬元。當日累計取款超過654.38+0萬元的，必須提前壹個交易日預約。
今天的分享到此結束。感謝您的閱讀！
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