新準則是否為母子公司之間進行盈余管理提供了空間，如何提供的？

控制與被控制的典型形式是母子公司。母公司是指能直接或間接控制其他企業的企業；子公司是指被母公司控制的企業。如果壹方直接、間接、直接和間接擁有另壹方半數以上表決權資本，或雖然壹方擁有另壹方表決權資本的比例不超過半數，但通過其他方式達到控制另壹方時，投資企業即為被投資企業的母公司，被投資企業即為投資企業的子公司。需要註意，母子公司之間壹定存在控制與被控制的關系，但存在控制與被控制的公司壹定是母子公司關系嗎？不壹定，比如，承包的情況。作為母子公司必須具備兩個條件：壹是存在投資與被投資的關系；二是必須存在控制與被控制的關系。盈余管理行為在中外公司中普遍存在，由於盈余管理嚴重影響會計信息質量，擾亂市場經濟秩序，引起了社會各界的廣泛關註，並成為會計理論研究的重要課題。有關盈余管理的理論研究雖然已有20多年的歷史，但到目前為止對於盈余管理的定義仍未達成***識。 Schipper(1989)認為，盈余管理實際上是企業管理人員通過有目的地控制對外財務報告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。即企業管理人員為了獲取私人利益，而有意地對對外財務報告進行控制。 Scott(1997)認為，盈余管理是指在公認會計原則允許的範圍內，通過對會計政策的選擇使經營者自身效用或企業市場價值達到最大化的行為。 Healy和Wahlen(1999)認為，盈余管理是管理者運用會計手段或安排交易來改變財務報告，以誤導利益相關者對公司業績的理解或者影響以報告會計數據為基礎的合約的結果。筆者比較贊同Healy和Wahlen對盈余管理的定義。由該定義可知，盈余管理會歪曲公司經營業績，使會計信息失去客觀性和中立性，誤導利益相關者的決策。已有的研究顯示，公司管理者之所以進行盈余管理，主要是為了提高自身報酬、影響股票市場對公司業績的理解、降低債務違約風險、稅收籌劃、避免政府監管部門的幹預等。二、盈余管理的手段從盈余管理的實施手段看，可將盈余管理分為兩類：披露管理和真實盈余管理。前者是通過會計手段實現的，而後者則是通過安排真實交易實現的。目前對盈余管理手段的研究大多集中於披露管理，本文則在簡要分析披露管理的基礎上，重點分析真實盈余管理。（壹）會計手段公司實現盈余管理的會計手段主要是利用會計政策和會計估計進行的。這類盈余管理手段通常只影響不涉及現金流量的應計項目(應計項目是權責發生制的結果)，而不影響各期實際的現金流量，所以又可稱為應計項目管理。這些通常只影響會計盈余在各期的分布，而不影響各期的會計盈余總額。（1）利用會計政策進行盈余管理。由於各公司經濟業務的復雜性和多樣化，企業會計準則規定某些經濟業務有多種會計處理方法，企業可根據自身實際情況合理選擇其中壹種，並且規定公司會計政策選擇應遵循壹貫性原則，壹經選定，不得隨意變更。但由於公司所選用的會計政策直接影響當期盈余，因而根據需要在不同時期選用不同的會計政策，成為公司進行盈余管理的壹種手段。如根據固定資產會計準則規定，固定資產的折舊方法可采用年限平均法、工作量法、雙倍余額遞減法和年數總和法等。當公司需要提高當期盈余時，會選用能夠降低折舊費的年限平均法或工作量法；而當公司需要降低當期盈余時，會選用能夠增加折舊費的雙倍余額遞減法或年數總和法。再如根據存貨會計準則規定，公司可采用先進先出法、加權平均法或個別計價法確定發出存貨的實際成本。在物價上漲時期，當公司需要提高當期盈余時，會選用能夠降低銷售成本的先進先出法；當公司需要降低當期盈余時，會選用能夠相對提高銷售成本的加權平均法。（2）利用會計估計進行盈余管理。會計人員在對某些不確定性交易或事項進行賬務處理時，需要根據職業判斷進行會計估計。由於會計估計具有主觀性，因而人們很難對會計估計的合理性進行準確評判。眾所周知，會計估計的結果會直接影響當期盈余，因而根據需要在不同時期作出不同的會計估計成為公司進行盈余管理的壹個重要手段。如在計提固定資產折舊時，需要估計折舊年限和凈殘值。這使得公司在經營業績差時延長折舊年限和高估凈殘值，而在經營業績好時縮短折舊年限和低估凈殘值。再如公司利用資產計提減值準備進行盈余管理。按照我國企業會計準則規定，公司應根據謹慎性原則，在資產負債表日判斷其短期投資、應收款項、存貨、委托貸款、長期投資、固定資產、在建工程和無形資產是否發生減值，並對發生減值的資產相應提取資產減值準備。由於計提多少資產減值準備需要根據判斷和估計確定，具有很強的主觀性，這為公司進行盈余管理留下了很大空間。公司可在業績好時多計提資產減值準備，作為秘密儲備，而在業績差時少計提資產減值準備，以平滑利潤。（二）安排真實交易安排真實交易進行盈余管理，是指公司管理者通過構造具體交易並控制交易發生時間所進行的盈余管理。這類盈余管理手段通常既影響各期盈余，也影響各期實際的現金流量。並且通常不會增加公司價值，反而在某些非正常的情況下還會損害公司價值。以下對壹些主要手段進行具體分析。（1）負債轉為股東權益。公司的資金按來源可劃分為債務資金和股東權益資金。根據現行財務會計制度，企業在計算利潤時，扣除了債務資金的成本（利息），卻不考慮股東權益資金的成本（股利）。同時，公司負債的利息必須按期支付，而股利卻可以不支付。因此，當公司經營業績差時，通過與債權人協商，將債權人的債權轉為股權，可減少財務費用開支和現金流出，提高企業盈利水平。（2）股票回購。在資本市場中，公司的股票價格包含了投資者對公司未來業績的預期。因此，當公司公布的業績沒有達到證券分析師的預期時，股票價格將大幅下跌。每股收益是證券分析師預測公司業績的重要指標，當公司管理者預計公司每股收益水平達不到證券分析師的預期時，為防止股票價格大幅下跌，可通過股票回購減少發行在外的股票規模，以提高每股收益水平，從而達到或超過證券分析師的預期。國外學者通過實證分析得到了公司通過股票回購進行盈余管理的證據。我國以前不允許公司回購股票，2006年修訂後的《上市公司章程指引》規定上市公司在壹定條件下可回購股票。因此，股票回購是否會成為上市公司進行盈余管理的新手段。（3）減少酌量性費用開支。酌量性費用是指費用開支水平可由公司管理者決定的費用項目，如研究開發費、職工培訓費、維修費等。這些費用開支通常是面向未來的開支，是企業可持續發展的保障，對當期生產經營活動影響甚微。當公司經營業績差，面臨虧損或業績滑坡時，管理者為提高公司當期的經營業績，可以減少當期的酌量性費用開支。國外壹些研究資料顯示，很多公司通過減少酌量性費用開支進行盈余管理。這種盈余管理手段雖然可使公司短期利潤增加，卻削弱了公司長期發展的能力，損害了公司價值。（4）增加產量。根據現行企業會計準則規定，企業所生產產品的成本由企業在生產該產品過程中發生的各項生產耗費構成，具體包括直接材料費、直接人工費、機器設備折舊費、維修費、車間管理人員工資及辦公費等。在這些生產耗費中，有些費用屬於固定費用，當產量在壹定範圍內變動時，固定費用總額不變。因此，當產量增加時，單位產品生產成本會下降，並直接導致相同銷量的銷售成本下降，使利潤水平上升。由此可見，在銷量無法增加時，僅通過提高產量即可增加利潤。但通過增加產量進行盈余管理對公司有害無益。因為公司增加的產量轉變為存貨，占用了公司資金，降低了公司資金的使用效率。而且，過多的存貨還可能面臨由於產品過時或毀損而減值的風險。（5）資產處置。資產處置是指企業將其擁有的子公司、經營部門或其他長期資產和投資的所有權有償讓渡給第三方，並以此獲取現金或其他有價證券的行為。當公司經營業績沒有達到預期時，可通過轉讓持有的無形資產、已經增值的有價證券或某個經營部門等獲取收益，使利潤達到預期水平。陳信元、葉鵬飛、陳冬華（2003）認為，我國上市公司有通過資產出售提高公司利潤，以達到配股或增發條件的行為。白雲霞、王亞軍和吳聯生（2005）通過實證研究得出結論，發生控制權轉移的公司會通過資產處置達到扭虧為盈的目的或避免業績下降的目的。（6）放寬信用政策或給予銷售折扣。公司在臨近年末時，看到當年經營業績不佳，可能會通過放寬信用政策或給予銷售折扣促進銷售，以改善經營業績。放寬信用政策包括延長客戶的付款期、向信用不佳的客戶賒銷商品等。銷售折扣則主要是通過價格優惠吸引客戶大量購買。這種年末的促銷活動，會暫時性提高公司利潤水平，但是會損害公司長期利益。放寬信用政策會增加應收賬款的回收風險，而銷售折扣促使客戶年末大量購貨，會導致下壹年購貨量減少。另外，如果銷售折扣後價格再復原，客戶的購買意願可能下降，因為銷售折扣使客戶對公司商品降價形成預期，會等到下次降價時再購買。（7）關聯方交易。根據我國企業會計準則規定，關聯方交易的類型通常包括購銷商品、購銷商品以外的其他資產、提供或接受勞務、擔保、提供資金、租賃、代理、研究與開發項目的轉移、許可協議、代表企業或由企業代表另壹方進行債務結算、關鍵管理人員薪酬。由於我國上市公司股權結構復雜，存在大量的關聯方，因此，關聯方交易成為上市公司進行盈余管理的重要手段。如在關聯方之間購銷商品時，上市公司低價買入、高價賣出；關聯方將自己的優質資產租賃給上市公司經營，收取較低的租賃費，或者租賃上市公司的劣質資產，向上市公司支付較高的租賃費；上市公司將持有的劣質股權轉讓給關聯單位；上市公司將劣質資產或股權與關聯單位的優質資產或股權進行置換；上市公司向關聯方提供貸款並收取高額利息等。三、盈余管理防範的對策盡管本文所分析的盈余管理行為大多數是在企業會計準則的限度內進行的，不是違法行為。但由於盈余管理會歪曲公司經營業績，使會計信息失去客觀性和中立性，誤導利益相關者的決策，而且公司所使用的某些盈余管理手段（如減少酌量性費用開支、增加產量等）會損害公司長期利益，降低公司價值，所以有必要采取措施遏制公司的盈余管理行為。（壹）加強董事會對公司財務報告的監控在現代公司制下，公司的所有權與經營權相分離，絕大部分所有者不直接參與公司的經營管理活動，為了使經營者能夠按照所有者利益行事，董事會作為公司內部的監控機制應運而生。董事會是公司內部的最高決策控制機構，其中，監控公司的財務信息處理過程，促使公司披露真實公允的財務報告，是董事會的重要職責。為了加強董事會對公司財務報告的監控作用，可采取以下措施。（1）完善獨立董事制度。公司董事會能否有效發揮內部監控機制的作用，在很大程度上依賴於董事會的獨立性。通常認為，由於獨立董事身份獨立（獨立於上市公司及其主要股東），同時有維護自己良好聲譽的動機，因而能夠更好地履行監督職責，有效防止公司管理層或大股東侵害中小股東權益。目前，我國上市公司已建立獨立董事制度但還存在缺陷，應從以下幾個方面加以完善：壹是提高獨立董事的比例，增強董事會的獨立性。西方國家很多上市公司的獨立董事比例超過50％，而我國大部分上市公司的獨立董事比例為三分之壹，正好達到證監會要求，獨立董事比例超過50％的上市公司很少。二是改革獨立董事提名制度。目前我國上市公司的獨立董事絕大部分由公司管理層或大股東提名產生，這嚴重影響了獨立董事的獨立性。因此，應改革獨立董事提名制度，提高中小股東在獨立董事提名中的作用。三是建立有效的激勵約束機制。改變獨立董事不領報酬或報酬過低的現狀，獨立董事的報酬應與其工作量和所承擔的風險相匹配。同時，應對獨立董事的業績進行定期考評，獎優罰劣。（2）設立審計委員會。根據中國證監會發布的《上市公司治理準則》，上市公司董事會可以按照股東大會的有關決議，設立審計委員會。審計委員會成員全部由董事組成，其中獨立董事應占多數並擔任召集人，並且至少應有壹名獨立董事是會計專業人士。審計委員會的主要職責是：提議聘請或更換外部審計機構；監督公司的內部審計制度及其實施；負責內部審計與外部審計之間的溝通；審核公司的財務信息及其披露；審查公司的內控制度。從上述有關審計委員會構成及職責的規定可知，設立審計委員會是加強董事會對公司財務報告監控的有力措施。但由於在上市公司中設立審計委員會不是強制規定，目前只有約40％的上市公司設立了審計委員會。為了加強董事會對公司財務報告的監控，提高會計信息質量，應要求所有上市公司嚴格按規定設立審計委員會。（二）改進公司業績評價體系為遏制盈余管理應改進公司業績評價體系，可采用平衡計分卡業績評價體系。過分註重盈余指標，會導致公司管理者采取短期行為，損害公司的未來可持續發展能力。平衡計分卡從財務、顧客、內部經營過程以及學習與成長四個維度考察公司，充分考慮了非財務指標在業績評價中的作用，體現了財務指標與非財務指標之間的平衡，長期目標和短期目標之間的平衡以及公司各利益相關者之間利益的平衡，是壹種科學的業績評價體系，有利於正確引導管理者的行為，全面、準確地評價公司業績。還可以在財務業績評價指標中引入經濟增加值指標。經濟增加值是公司稅後凈營業利潤扣除全部資本成本後的余額，其中，稅後凈營業利潤通過對會計利潤調整後得到，全部資本是投入公司運營的所有資本，包括股東權益資本和債務資本。由於經濟增加值指標考慮了公司的股東權益資本成本，並且校正了會計準則潛在的偏差和扭曲，因而能夠更好地衡量公司為股東創造價值的能力，抑制公司管理者的盈余管理行為。（三）完善相關證券法規及會計準則按照我國現行有關證券法規規定，盈余水平是公司能否上市、配股和退市的主要衡量指標。因此，我國很多上市公司為取得上市資格、配股資格和避免退市而進行盈余管理。為遏制上市公司的盈余管理行為，應改變有關證券法規過分註重公司盈余水平的現狀，建立科學的上市公司業績評價體系（可采用平衡計分卡），不僅關註公司盈余水平，而且關註公司盈余的質量及未來發展能力。另外，證監會應進壹步完善《上市公司信息披露管理辦法》以及《公開發行證券的公司信息披露編報規則》，加強上市公司對關聯交易、研究開發費等事項的披露，提高會計信息的透明度。眾所周知，會計準則的盲點或會計處理方法的靈活性為公司管理者進行盈余管理提供了機會。因此，我國會計準則制定機構，壹方面應緊跟經濟環境的變化，對新湧現出來的經濟業務類型及時加以規範，另壹方面應加強對現有會計準則執行情況的監控，對執行情況不理想以及經常被公司管理者用於盈余管理的會計準則應及時進行修訂，以減少公司管理者進行盈余管理的機會。（四）加強外部監督力度證券監管部門及註冊會計師監督不力，是盈余管理盛行的原因之壹。因此，應加強證券監管部門對上市公司信息披露質量的檢查力度，對違法違規及嚴重誤導投資者的盈余管理行為及時曝光並嚴加處罰。同時，註冊會計師也應充分關註盈余管理行為，對於影響會計信息合法性、公允性及壹致性的盈余管理行為應要求公司糾正，否則應出具非標準審計意見，以提醒會計信息使用者。另外，應加強社會公眾及輿論對上市公司的監督，提高投資者閱讀和分析會計信息的能力，以有效識別公司的盈余管理行為，使公司管理者的盈余管理行為有害無益，達不到預期目的。