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在天交所備案的20萬起投的私募債安全嗎

1、什麽是私募債?

根據天交所《私募債券業務試點辦法》的規定,是指在中國境內依法註冊的公司、企業及其他商事主體在中國境內以非公開方式募集和轉讓,約定在壹定期限還本付息的債券。發債主體應當以非公開方式募集債券,每款私募債券的投資者合計不得超過200人。

目前在天交所備案發行的私募債券的發行人基本都是政府平臺公司或國有企業,並要求有經四大評級機構評為AA的關聯主體為債券如期兌付提供無條件不可撤銷連帶責任擔保,且要求發行人所在地的政府主管部門出具債券備案發行支持文書。

2、私募債券特點列舉:

① 私募債券采用備案制;

② 直接融資方式;

③ 采用非公開的方式募集,每次備案的私募債券投資者人數不超過200人;

④ 采用合格投資者制度,目前要求自然人投資者提供100萬元金融資產證明;

⑤ 可分次備案分期發行,投資者認購金額可以低於100萬元;

⑥ 方案設計靈活,可做結構化設計,可附選擇權等;

⑦ 要求發行人提供壹定的內外部增新措施;

⑧ 債券存續期間有適當的信息披露要求;

⑨ 交易功能:投資者在債券存續期間可以通過天交所交易系統進行轉讓;

⑩ 私募債券的參與機構主要包含:承銷商、會計師事務所、律師事務所、受托管理人?

3、天交所是什麽單位,在私募債中擔當什麽角色?

① 天交所為私募債券的備案機構;

② 私募債券發行完成後,需在天交所登記托管,投資人可通過交易系統進行交易;

③ 私募債券需通過天交所網站或合格投資人專區披露相關公告;

④ 督導發行人按時兌付本息。

4、誰是私募債券的管理人,誰在跟進融資方的還款計劃?

私募債券采用了受托管理人制度,債券存續期間根據受托管理協議的約定由受托管理人履行受托義務。

5、若融資方違約,債權人如何維權?

如融資方違約,擔保方(如有)需要代為償付或者處置抵質押擔保物(如有)進行償付。

私募債受托管理人及備案機構天交所,會協助債券投資人向債券發行人維權。

私募債的本息兌付,由受托管理人跟進執行,備案機構天交所會督導。

6、私募債與信托、資管有什麽相同和不同的地方?

私募債:與國債、城投債壹樣,都是投資者直接將錢借給發行人(融資主體),去中介,屬於直接融資。由於去中介,私募債的風險直接對等於發行人的資信,發行人直接對債券投資人負有保本保收益的責任。

信托計劃、資管計劃:投資者將錢信托或委托給信托或資管等機構,然後再由信托或資管機構將錢借給融資主體,信托或資管等機構實際擔任了中介的角色,屬於間接融資。

信托計劃:(1)投資者對信托產品的安全性的普遍認同,都基於信托公司默認的剛性兌付承諾;

(2)由於經濟進入下行周期以及信托規模的日漸擴大,風險逐漸累積,礦產信托已打破剛性兌付,地產信托頻臨打破,政府平臺融資信托表現良好。

資管計劃:(1)被宣傳為類信托,但是實際仍然屬於間接融資,風險承擔主體為資管公司;(2)資管計劃在投資者中的信用認可度低於信托,主要是因為資管公司資產規模遠比信托公司小;(3)資管公司無剛性對付能力。

7、私募債的風險解析:

(1)私募債是債券投資者直接借錢給發行人(融資主體)(2)私募債的安全性取決於發行人的資信(3)區別於中小企業發行私募債。中小企業發行私募債,由於中小企業普遍風險較高,因此在政策上限制普通投資者購買。

(4)私募債的發行人主體為政府平臺公司或者國有企業,安全性是建立在政府信用基礎上的,安全性等同於政府平臺融資信托。

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