3.3.2.1中國國外油氣資源投資的優勢
截至2009年底,中國石油企業已參與了全世界31個國家的油氣勘探開發,投資額超過200億美元。具有“項目龐大、領域廣泛、方式繁多”的特點。預計2009年國外石油產量突破1.1×108 t,權益產量約為5500×104 t。中國與資源國政府的合作取得了重大進展,先後與哈薩克斯坦、俄羅斯、巴西等國家簽訂了相關的油氣貸款合作協議,開創了“政府指導下商業運作,金融促貿易以貸款換石油”的互利雙贏新模式。中國石油企業在伊拉克和伊朗獲得了重大突破,為今後的發展打下了堅實基礎。
2009年是中國石油企業進行國外並購最多的壹年,壹***進行了金額約為160億美元的11項油氣並購項目。中緬油氣管道和中俄原油管道正式開工建設,中亞天然氣管道基本完工,為保障中國未來進口渠道多元化和原油供應安全奠定了堅實的基礎。
(1) 經濟衰退促成石油企業全世界的新壹輪整合
金融危機會使全球範圍內石油企業完成新的整合。很多國際石油公司面臨著油價大幅下跌、獲利下降的困境,同時國際信貸市場融資在金融危機的背景下變得困難,所以很多石油公司不得不降低國外油氣項目的消耗,由此在世界上引發了油氣競爭格局的新變化。中東地區的石油和天然氣非常豐富,歷來是發達國家爭奪和滲透的重點地區,但金融危機使發達國家自顧不暇,對中東地區的投入有所減弱,中東各國為了吸引外資,可能會對中國石油企業非常關註;在非洲大陸,發達國家同樣也減少投入,給中國石油企業創造了機會;金融危機及油價下跌對俄羅斯的沖擊比較大,俄羅斯的石油企業尋找油氣合作對象的願望強烈,為中國石油企業與俄羅斯合作打下了堅實的基礎。
(2) 與資源國的政府間能源合作取得重大進展
2008年爆發金融危機,資源國石油收入迅速下降。在這種情況下,中國與資源國的政府間合作有了重大進展,先後與哈薩克斯坦、俄羅斯、巴西等國簽訂了相關貸款合作協議,開創了“政府指導下商業運作,金融促貿易以貸款換石油”的互利雙贏新模式。
2009年2月,中石化、中國國家開發銀行與巴西國家石油公司3家簽署諒解備忘錄;2009年11月3日,正式簽署合作協議。其中規定,巴西國家石油公司接受中國國家開發銀行的100億美元貸款。同時,兩國石油公司的原油貿易量增長3~4倍,將從2008年的平均300×104 t,增長到2010年的年均1000×104 ~1250×104 t,長期石油貿易量是2008年的10倍。
2009年4月,中俄政府簽署《中俄石油領域合作政府間協議》。根據協議,俄羅斯接受中國250億美元貸款,俄羅斯則以供應石油償還貸款。2009年10月,中石油與俄羅斯天然氣工業股份公司簽署了向中國供應天然氣的框架協議。俄羅斯2014~2015年向中國供應天然氣,每年700×108 m3。
2009年4月,中石油與哈薩克斯坦國家石油公司簽署合作協議,哈薩克斯坦接受中國的100億美元貸款,中石油參與收購曼格什套石油天然氣公司,得到壹半的股權。
成功簽署壹系列能源合作協議,有利於未來中國油氣進口多元化和供應安全,也使資源國獲得了緩解融資壓力的重要資金。通過這種合作方式,將消費國和資源國的利益更加緊密地聯系在壹起,將對全球石油行業的穩定發展起到至關重要的作用。
(3) 陸上3大油氣戰略通道初步成型,油氣管道建設取得突破性進展
2009年,中國石油企業的跨國管道建設取到了突出的成績。中俄原油管道、中緬油氣管道正式開工,中亞天然氣管道基本完工,保障了未來中國原油供應和進口渠道多元化。
中俄原油管道的俄羅斯段和中國段分別於2009年4月和5月正式開工。中俄原油管道全長為1030km,在中國境內有965km,年輸油量為1500×104 t,到2010年底建成投產。中俄能源全面長期合作邁出實質性步伐的標誌是中俄原油管道工程的開工。該項目建成後,中俄原油管道成為中國從陸路進口俄羅斯原油的重要通道。
中緬油氣管道於2009年10月底開工。這將是中國繼西北和東北之後,陸上修建的第三條油氣戰略通道。該項目的輸油管長度為1100km,年輸油能力為2200×104 t;輸氣管長度為2806km,年輸送天然氣120×108 m3,總投資達20多億美元。從中東、非洲來的部分原油將直接進入中國境內,大大緩解對馬六甲海峽輸油的壓力,還將改善西南地區經濟狀況。
中亞天然氣管道於2009年7月全部完工,2009年12月14日正式通氣。它是中國第壹條從境外引進的天然氣管道,總長1833km,年輸氣能力300×108 m3。它的投產標誌著全球應對國際金融危機嘗試成功,是中國探索能源合作的範例。
(4) 國外油氣產量穩定增長,國外並購規模和層次不斷提升
從2008年開始,中國石油企業國外產量穩定增長,2008年產量超過1×108 t,權益產量超過5000×104 t,同比增長10%。2009年產量為1.1×108 t,權益產量為5500×104 t。中國石油企業在2009年的13項收購中有11項成功,交易金額達到160億美元,是中國企業國外油氣並購數量最多的壹年。2009年6月,中石化收購瑞士Addax石油公司花費88億美元,是中國石油企業金額較大的油氣並購。憑借這次收購,中石化獲得了5.3×108 bbl的石油儲量,年凈產量增加超過600×104 t,增強了在西非深海地區和中東地區的實力。
3.3.2.2中國國外油氣資源投資面臨的問題
中國是壹個發展中的大國,國內石油資源與需求相距甚遠,我們不得不“走出去”;盡管,近年來中國經濟迅速發展,但與發達國家相比,資金與技術實力仍有較大的差距,因而,我們遇到的困難要比發達國家大得多。
(1) 優質石油資源少,國內石油需求相當大
歐美石油公司已經控制了世界富油區的開發,世界前20名石油公司壟斷了世界探明優質石油的81%。近年來,中國石油企業在國外不惜投入巨資進行石油勘探開發,但是很多項目位於儲量日漸減少的地區,或者是西方大型石油公司不願投資的低回報“非主力油田”。正如愛丁堡能源業顧問公司分析師瓦倫泰所說的:“雖然中國石油企業誌向遠大,但沒有參與任何對中國需求具有深遠影響的項目。”以中石油與美國雪佛龍公司相比較,中石油國外油氣儲量只相當於美國雪佛龍公司的1/6,而國外油氣產量只相當於美國雪佛龍公司產量的1/5。顯然,與國際大型跨國公司相比,中國的國外油氣儲量還有很大的差距。
目前中石油在蘇丹的項目年產原油量為 1000×104 t,相配套的輸油管道長度為1506km,喀土穆煉油廠年加工能力為250×104 t。在哈薩克斯坦中國也建設了年產1000×104 t級原油的產能,以及配套的輸油管道和煉油廠。但是,中國擁有的這種規模的國外油田太少,而且中國石油企業在世界石油資源埋藏最豐富的中東和裏海地區參與的油氣田開發項目也只是才起步。
(2) 國外投資規模受制於資金相對短缺
壹方面,國際石油勘探開發具有高投入和高風險的特點,大型石油項目往往需要上百億美元的資金投入,而且,存在投資無法收回的可能性;另壹方面,中國國外石油投資起步晚,西方石油公司已經盡占先機,中國石油企業必須支付較高的投入。中國石油企業實力比西方的石油公司弱小很多。2005年世界500 強公司,中石油營業收入677.238億美元,只相當於英國石油營業收入0.24;中石化的營業收入750.767億美元,只相當於英國石油營業收入的0.26。兩家公司營業收入合起來只相當於英國石油營業收入的1/2;埃克森美孚石油公司2004年的利潤是253億美元,接近中石油營業收入的0.34,接近中石化營業收入的0.37。由於中國石油企業實力較弱,中國石油企業在國外石油的投資受限。
(3) 投資成本較高
壹方面,中國國外石油投資起步晚,部分投資成本低、風險較小的國外油氣資源,都被西方石油公司據為己有。在石油資源已被大型跨國石油公司先期控制的情況下,以至於投資到西方石油公司不願意投資的不穩定地區,以及在被它們放棄的地區進行石油勘探與開采;或者,中國石油企業被迫從國際石油財團手中以較高的價格購買部分股權,中國石油企業的進入無疑要付出額外的進入成本,增加了成本。
另壹方面,中國國外石油投資多數經過國際招投標獲得項目,經過激烈競爭,成本也相對較高。中國企業以報價偏高來爭取中標國外石油項目,經過競爭後利潤也大為減少。有這樣壹個案例:1997年6月,中石油得到哈薩克斯坦的阿克秋賓生產聯合公司60%的股份,該公司擁有哈薩克斯坦3座大型油田(Zhanazhol,Kenkiyak1,Kenkiyak2),總的石油可采儲量達10×108 bbl;中石油計劃20年內投資43億美元,包括1998~2003年5年內投資5.85億美元;在項目投標中,中石油擊敗Texaco,Amoco和俄羅斯Yujnimost公司的關鍵因素有兩個方面:壹是中石油預付給哈薩克政府3.2億美元;二是中石油同意對從阿克秋賓油田到中國西部1800 mile的油氣管線進行可行性研究,預計耗資35億美元,將使得哈薩克斯坦擁有不經過俄羅斯的油氣資源出口管道。
(4) 中國國外石油面臨激烈競爭
在中俄能源合作中,2002年,中石油未能收購俄羅斯斯拉夫石油公司,遠東石油管道中方未能如願;2004年,中石化和中海油在最後壹刻放棄購買英國天然氣集團在哈薩克斯坦裏海北部油田的股份;2005年5月25 日,美國主導的“巴庫—第比利斯—傑伊漢”石油管道正式開通,裏海石油外運西線通道投入運營,而到2005年12月底,從哈薩克斯坦到中國的東線輸油管道才建成使用,由於哈薩克斯坦已經加入通過“巴傑”線向西方出口原油方案,由此通往中國的管道可能面臨油源之爭的局面;2005年,中海油收購美國優尼科石油公司失敗。
中國石油公司之間的惡性競爭也是原因之壹,2004年7月在蘇丹3、7號區管道項目招標時,中石油受到中石化的影響,沒有中標。同年,在利比亞的輸油管道建設中,這兩家中國石油公司再次內訌。這種中國石油企業間的惡性競爭在其他地區多次出現,已經成為中國國外石油投資的重要問題。