中小企業融資是指中小企業在生產經營過程中，根據自身生產經營、對外投資和資本結構調整的需要，通過融資渠道和資本市場，經濟有效地籌集資金的行為。中小企業融資風險是指提供融資服務的經濟主體不能按時收回本金、利息或報酬，其相關權益受到損害的可能性。本文所說的集資風險不是純粹的只會造成損失的風險，而是壹種投機風險，這種風險既可能帶來機會，獲得收益，也可能隱藏著可能造成損失的威脅和風險。與大型企業相比，中小企業的融資風險更復雜，可能性更大。因此，中小企業融資風險的識別和防範是解決中小企業融資問題的重點和關鍵。
二，中小企業融資的主要風險
中小企業融資風險主要是指由於各種不確定因素的影響，中小企業的融資行為受到阻礙。與大企業相比，中小企業由於自身的信用劣勢和制度原因，大多數情況下只能籌集短期資金。然而，由於其高成本和臨時性，中小企業往往面臨著發展和還款的困境。如果不及時籌集資金，直接停產甚至倒閉。綜合來看，中小企業在融資過程中面臨的主要風險來自外部風險和內部風險。
(壹)來自企業外部的融資風險。政府、銀行、評估機構和公證機構是中小企業融資的主要利益相關者和參與者，他們的社會、政治和經濟活動對中小企業融資有很大影響，因此來自他們的風險基本構成了中小企業融資的主要風險。
1.國家政策變化帶來的融資風險。壹是國家對外政經觀的變化和外交摩擦可能導致中小企業融資外部環境惡化，償債能力減弱；二是國內經濟金融政策的調整會對中小企業的生產經營、市場環境、融資形式產生壹定的影響。如果中小企業不能根據政策的變化及時做出反應和調整，就有可能制約或限制部分中小企業的經營活動，最終導致這些中小企業不能按預期使用資金和償還資金。比如國家產業政策支持的節能環保企業可以獲得更好的信貸支持，直接融資和間接融資的風險更小；另壹方面，國家限制對“高汙染、高能耗”企業的信貸支持，這類中小企業面臨失去外部融資渠道的風險。
2.銀行帶來的融資風險。銀行的風險主要來自以下幾個方面:壹是貸款利率提高帶來的風險。由於銀行提高貸款利率，增加了中小企業的融資成本，企業不堪重負，導致債務償還的可能；其次，貸款時機不當帶來的風險。由於銀行貸款手續繁瑣或效率低下，貸款不能及時發放給企業，導致企業不能正常使用貸款，使企業遭受損失，進而導致企業償債能力下降；最後是銀行管理者道德和法律意識差導致的風險。發放貸款時對企業提出不當要求，間接增加了企業的貸款成本。
3.信用評估不利帶來的融資風險。企業籌集資金，壹般需要資產評估機構對其資產出具資產評估報告和驗資報告，並對其產權歸屬及相關事項出具公證書。因此，中小企業的信用評級直接影響著中小企業的融資資格、融資規模和融資成本。中國的現實是中小企業在信用評級上明顯處於劣勢。壹是專門針對中小企業的信用評級體系和信用評級機構不健全，無法出具客觀全面的資產評估報告、驗資報告和公證報告，導致銀行發放貸款依據不足，貸款決策失誤；二是評估機構、公證機構等融資中介機構收費過高，使得企業融資成本過高；三是部分評估機構、公證機構人員違反職業道德，無視國家法律法規，故意出具虛假驗資報告、公證書，造成信貸資金損失。
(二)來自企業內部的融資風險。主要有以下幾種情況:壹是管理風險。由於中小企業管理水平低和決策失誤，容易造成信貸資金的流失；二是資產重組或剝離帶來的風險。中小企業投資者可根據自身情況和市場情況變化，部分或全部撤回對中小企業的投資，導致企業資本減少，經營實力減弱，擾亂企業正常經營秩序，企業難以實現預期收益目標；第三是市場競爭風險。市場千變萬化。中小企業同類產品的質量、性能、價格在市場上是不斷變化的。其產品市場價格的波動必然會影響企業預期收益的實現，收益減少，自然會削弱企業的償債能力。
三，中小企業融資風險的成因
中小企業融資面臨諸多風險，這些風險受內部和外部因素的影響。內部因素方面，大多數中小企業近十年才剛剛起步和發展，資本和人力資本配置相對薄弱，內部管理制度不完善，對籌資業務中存在的不確定因素的控制能力較弱；外部，我國經濟體制和金融體制改革仍在進行中，制度和環境的不利影響客觀存在，增加了導致籌資風險的不確定因素。
體制因素
1，中小企業內部管理制度不健全
(1)中小企業財務管理混亂，不利於決策者正確制定融資計劃。中小企業財務管理混亂，存在做假賬、犯錯誤的情況。企業的決策者不能通過財務信息及時、準確、全面地了解企業的經營狀況，做出不當的融資決策，增加了融資風險。
(2)中小企業融資渠道有限，方式單壹。中小企業流動性小，為加快發展，大多采用債務融資。但是，如果債務超過了企業的承受能力，不僅會加速企業的發展，還會影響企業的正常經營。中小企業短期負債比例過大，導致企業無法進行長期投資，經常面臨償債壓力。而且中小企業規模小，盈利能力有限；營業收入不穩定；獲取現金的能力弱，現金流小。所以中小企業償債能力有限，信用不足。中小企業存在的問題使它們很難從金融機構籌集資金。融資渠道少，增加了融資成本，提高了融資風險管理的難度。
(3)中小企業不註重金融工具的應用，增加了融資的成本和風險。比如，利率處於低位時，融資更有利，但要避免投資過熱導致的過度融資；當利率處於由低到高的過渡期時，應根據資金需求籌集長期資金，盡量采用固定利率的計息方式。或者反過來，達拉斯到禮堂如果企業違背經濟規律，就會增加企業的融資成本，進而增加融資風險。
2.國內金融體系和法律體系不健全。中國的資本市場還處於發展階段，本身並不完善。就目前國內的金融和法律制度而言，中小企業的生存環境並不理想:信用環境不夠完善，金融市場不夠發達，監管體系不夠有效。雖然各級政府也設立了壹些面向中小企業的政府基金，但政府基金的運作缺乏必要的保障體系和基金管理的經驗，導致資金使用效率低下。
(2)觀念因素。誠實守信、公平競爭、依法經營、照章納稅，管理者的這些理念可以說是企業生命的保障。目前，中小企業在生產經營中，人員素質普遍不高，普遍存在僥幸心理，誠信缺失，假冒偽劣、以次充好，甚至價格欺詐、逃廢債務、違約等現象，導致中小企業信譽低下，從而使得商業金融機構的介入非常謹慎。
四、中小企業融資風險防範措施
上述中小企業融資風險在各個層面都有論述。然而，對於每壹個中小企業的具體融資來說，它們表現為壹個整體的融資風險，影響融資風險的各種因素相當復雜。因此，在防控方面，不能只針對某壹風險單方面討論防範措施，而應從全局進行分析並采取相應的綜合應對策略，將國家政策法規、信用環境保障和中小企業自身風險管理機制建設有效結合起來，防範融資風險，進而強化融資功能，從而真正解決中小企業。
(1)國家政策法規。中小企業的發展壹般都離不開政府的幫助。雖然政府壹般不會直接向中小企業提供資金支持，但在中小企業的融資過程中起到了政策引導和紐帶的作用。政府可以通過直接或間接的融資優惠政策支持中小企業，也可以通過擔保或監管為中小企業提供融資支持。可以采取如下具體措施:
1.制定和完善相關法律法規。政府政策法規與企業融資渠道密切相關。因此，有必要盡快建立和完善我國的法律法規保障體系。在法律法規上對中小企業與大企業壹視同仁，在中小企業促進法基礎上全面制定中小企業擔保法、中小企業融資法、社會信用管理基本法、創業投資法等法律法規。從而完善《中小企業促進法》的配套法律法規。在這些法律法規中，首先要有對中小企業融資給予支持和優惠的規定，作為整個產業政策的重要組成部分；其次，對為中小企業提供融資服務的金融機構做出規定，減少對它們的限制，加強對它們的支持，作為擴大金融市場體系和促進金融服務創新的重要環節。提高中小企業的經濟地位，為中小企業創造公平競爭的市場環境。
2、建立中小企業政策性銀行。成立服務中小企業的政策性銀行，充分利用政府的力量，緩解中小企業的市場融資困難，引導商業資金介入；政府出資設立機構為中小企業提供信用擔保，降低中小企業在融資過程中的風險；為了促進中小企業的國際化，有必要建立中小企業出口信貸銀行，並利用出口信用保險機構的作用，為中小企業的出口提供必要的擔保。中小企業銀行應以保本微利為宗旨，在全國各地都有網點機構，貼近和更好地服務中小企業。營造中小企業信貸業務發展的良好氛圍，其他商業銀行才會有信心跟進。
(2)信用環境保障
壹是加強中小企業信用治理。中小企業信用狀況的變化將提升其信用等級，在融資過程中處於相對有利的地位，不僅可以降低中小企業的融資風險和融資成本，還可以降低投資者和債權人的信用風險。根據我國目前的實際情況，加強中小企業信貸治理需要從以下幾個方面入手:持續觀察和記錄各種經營成本、貸款違約率、違約損失率、抵押物變現率以及各信用等級流動性等數據；完善中小企業信用信息征集體系，加快建設全國統壹的信用信息基礎數據庫，形成覆蓋全國的信用信息服務網絡；對嚴重失信企業進行公示和通報；加強信用擔保機構與各級銀行、信用擔保機構與中小企業之間的協調與合作。
其次，在加強中小企業信用治理的基礎上，建立中小企業信用擔保體系。目前，建立壹個獨立運作、承擔民事責任的全國性、非營利性中小企業貸款信用擔保基金是非常必要的。在初始階段，它為中小企業提供信用擔保，其長期目標是建立壹個全國性的中小企業信用體系。這壹舉措將極大地促進我國中小企業信貸業務的發展。
(三)中小企業自身的風險管理機制。隨著市場經濟的進壹步深化，市場競爭越來越激烈，中小企業在融資過程中面臨的風險種類也越來越多。為了促進我國中小企業健康穩定發展，中小企業必須加強內部管理，提高經營實力，拓寬融資渠道。
首先，增強中小企業的實力。中小企業只有自身實力增強，才能提高社會地位，獲得市場融資的基本資格。中小企業首先要加強內部管理，完善制度建設，完善公司治理結構；優化企業結構，樹立現代企業管理理念；樹立競爭意識，加快技術創新和產品更新，提高盈利能力；增強信息的透明度，建立自己良好的信用，才能獲得社會各界的信任和支持，減少融資障礙，降低融資風險。
其次，進壹步拓寬中小企業融資渠道。目前我國中小企業的融資渠道高度依賴銀行信貸，其他融資渠道極度匱乏，使得中小企業面臨很大的風險。為了降低融資風險，中小企業需要進壹步開發新的融資渠道。中國的中小企業可以開始考慮公司債券、融資租賃、風險投資和其他企業的直接投資。需要註意的是，不同的融資渠道各有利弊，都有壹定的適用範圍。在融資渠道的選擇上，中小企業應根據自身的實際情況，結合外部環境對自身的優勢和劣勢進行分析，謹慎選擇合適的融資方式。