壹、短期償債能力分析
短期償債能力，就是企業以流動資產償還流動負債的能力，它反映企業償付日常到期債務的實力。企業能否及時償付到期的流動負債是反映企業財務善好壞的重要標誌，財務人員必須十分重視短期債務的償還能力，維護企業的良好信譽。
反映企業短期償還債能力的財務指標主要有：1.流動比率；2.速動比率；3.現金比率。
二、長期償債能力
分析長期負債償還能力的目的，在於預測企業有無足夠的能力償還長期負債的本金和利息。然而，在分析長期償債能力時，必須同時考慮短期償債能力。這是因為，壹個企業短期償債能力出現問題時，對長期債務的清償也必然受到影響。因此，在計算反映長期償債能力的比率時，也把短期負債包括在負債總額之內，實際上，是評估企業的整個償債能力。
反映企業長期償還債能力的財務指標主要有：1.資產負債率；2.所有者權益比率；3.產權比率；4.利息保障倍數。
三、營運能力分析
營運能力是指通過企業生產經營資金周轉速度的有關指標所反映出來的企業資金利用的效率，它表明企業管理人員經營管理、運用資金的能力。企業生產經營資金周轉的速度越快，表明企業資金利用的效果越好、效率越高，企業管理人員的經營能力越強。
反映企業營運能力的財務指標主要有：1.應收賬款周轉率；2.存貨周轉率；3.資產周轉率。
四.盈利能力分析
盈利能力是指企業獲取利潤的能力。利潤是企業內外有關各方都關心的中心問題。利潤是投資者取得投資收益、債權人收取本息資金來源，是經營者經營業績和管理效能的集中表現，也是職工集體福利設施不斷完善的重要保障。因此，企業盈利能力分析十分重要。
反映企業盈利能力的財務指標主要有：1.銷售利潤率；2.成本費用利潤率；3.資產利潤率；4.所有者權益報酬率；5.資本利潤率；6.資本保值增值率
1、流動比率
流動比率是流動資產與流動負債的比率，它表明企業每壹元流動負債有多少流動資產作為償還的保證，反映企業用可在短期內轉變為現金的流動資產償還到期流動負債的能力。計算公式如下：
流動比率＝流動資產/流動負債
壹般情況下，流動比率越高，反映企業短期償債能力越強，債權人的權益越有保證．流動比率高，不僅反映企業擁有的營運資金多，可用以抵償債務，而且表明企業可以變現的資產數額大，債權人遭受損失的風險小。按照西方企業的長期經驗，壹般認為1-2的比例比較適宜。它表明企業財務狀況穩定可靠，除了滿足日常生產經營的流動資金需要外，還有足夠的財力償付到期短期債務。如果比例過低，則表示企業可能捉襟見肘，難以如期償還債務。但是，流動比率也不能過高，過高則表明企業流動資產占用較多，會影響資金的使用效率和企業的獲利能力。流動比率過高還可能是由於應收賬款占用過多，在產品、產成品呆滯、積壓的結果。因此，在分析流動比率時還需註意流動資產的結構、流動資產的周轉情況、流動負債的數量與結構等情況。
2、速動比率
速動比率是企業速動資產與流動負債的比率。速動資產包括貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款、其他應收款項等到流動資產，存貨、預付賬款、待攤費用等則不應計入。這壹比率用以衡量企業流動資產中可以立即用於立即償付流動負債的財力。
計算速動資產時，所以要扣除存貨，是因為存貨是流動資產中變現較慢的部分，它通常要經過產品的售出和賬款的收回兩個過程才以變為現金，存貨中還可能包括不適銷對路從而難以變現的產品。至於待攤費用和預付賬款等，它們只能減少企業未來時期的現金付出，卻不能轉變為現金，因此，不應計入速動資產。
速動比率的計算公式為：
速動比率＝速動資產/流動負債
速動資產＝流動資產－存貨－預付賬款－待攤費用
速動比率可用作流動比率的輔助指標。有時企業流動比率雖然較高，但流動資產中易於變現、可用於立即支付的資產很少，則企業界的短期償債能力仍然較差。因此，速動比率能更準確的反映企業的短期償債能力。根據經驗，壹般認為速動比率0.5-1較為合適。它表明企業的每壹元短期負債，都有壹元易於變現的資產作為抵償。如果速動比率過低，說明企業的償債能力存在問題；但如果速動比率過高，則又說明企業因擁有過多的貨幣性資產，而可能失壹些有利的投資和獲利機會。
3、現金比率
現金比率。現金比率是指來自經營的現金流量與期間內平均流動負債之間的比率。這個比率在反映企業短期變現能力方面，可以彌補上兩個指標的不足。來自經營的現金流量可在企業現金流量表上找到，由於它是壹個期間數，因此對應的流動負債也須是該期間的平均數。計算公式為：
現金比率＝來自經營的現金流量/流動負債
該比率反映的是企業的即刻變現能力，以它來衡量企業的短期償債能力更為穩健。
4、資產負債率
資產負債率是負債總額對資產總額之比，其計算公式如下：
資產負債率＝負債總額/資產總額
資產負債率反映了在企業總資產中由債權人提供的資金比重。這個比率越小，說明企業資產中債權人有要求權的部分越小，由所有者提供的部分就越大，資產對債權人的保障程度就越高；反之，資產負債率越高，債權的保障程度越低，債權人面臨的風險也越高。根據經驗，資產負債率壹般在75%以下才能說明企業的資產負債的情況正常。
5、所有者權益比率
所有者權益比率是指所有者權益與資產總額的比率，計算公式如下：
所有者權益比率＝所有者權益/資產總額
所有者權益比率與資產負債率之和按同口徑計算應等於1。所有者權益比率越大，負債比率就越小，企業的財務風險也就越小。所有者權益比率是從另壹個側面來反映企業長期財務狀況和長期償債能力的。
6、產權比率
產權比率是指負債總額外負擔與所有者權益的比率，是企業財務結構穩健與否的重要標誌。計算公式為：
產權比率＝負債總額/所有者權益總額
它反映企業所有者對債權人權益的保障程度。這壹比率越低，表明企業的長期償債能力越強，債權人權益的保障程度越高，承擔的風險越小，但企業不能充分地發揮負債的財務杠桿效應。該比率與資產負債率的區別是：資產負債率側重於分析債務償付安全性的物質保障程度，產權比率側重於揭示財務結構的穩健程度以及自有資金對償債風險的承受能力。
7、利息保障倍數
利息保障倍數以稱已獲利息倍數，是指企業生產經營所獲得的息稅前利潤與利息費用的比率。它是衡量企業償付負債利息能力的指標。企業生產經營所獲得的息稅前利潤對於利息費用的倍數越多，說明企業支付利息費用的能力越強。因此，債權人要分析利息保障倍數指標，以衡量債權的安全程度。企業利潤總額加利息費用為息稅前利潤率，因此，利息保障倍數可按以下公式計算：
利息保障倍數＝(利潤總額+利息費用）/利息費用
究竟企業已獲息稅前利潤應是利息費用的多少倍，才算償付利息能力強，這要根據往年經驗結合行業特點來判斷。
8、應收賬款周轉率
應收賬款周轉率是企業賒銷收入凈額與應收賬款平均余額之比。其計算公式為：
應收賬款周轉率＝賒銷收入凈額/應收帳款平均余額
應收賬款周轉天數＝計算期天數/應收帳款周轉率
上式中，應收賬款額取自於資產負債表，同樣是根據期初、期未余額的平均數計算。賒銷收入凈額是指企業壹定時期全部銷售收入扣除了現銷，以及銷貨退回、銷貨折扣和折讓以後的凈額。應收賬款周轉率反映了企業應收賬款變現速度的快慢及管理效率的高低。該比率高表明：收賬迅速，賬齡較短；資產流動性強，短期償債能力強；可以減少收賬費用和壞賬損失，從而相對增加企業流動資產的投資收益。
9、存貨周轉率
存貨周轉率是用壹定時期企業的銷貨成本與存貨平均占用額之比來計算，可分別計算壹定時期存貨周轉率以及周轉天數。計算公式如下：
存貨周轉率（次數）＝壹定時期銷貨成本/該時期平均存貨
存貨周轉天數＝計算期天數/存貨周轉率
上式中，存貨數據取自於資產負債表，由期初、期未平均計算求得。銷貨成本取自於損益表。壹般認為，存貨周轉率是反映了企業的銷售狀況及存貨資金占用狀況。在正常情況下，存貨周轉率越高，相應的周轉天數越少，說明存貨資金周轉快，相應的利潤率也就越高。存貨周轉快慢，不僅和生產有關，而且與采購、銷售都有壹定聯系。所以它綜合反映了企業供、產、銷的管理水平。
10、資產周轉率
資產周轉率是企業銷售收入凈額與資產總額的比率。其計算公式為：
資產周轉率＝銷售收入金額/資產平均占用額
公式中資產平均占用額應按分析期的不同分別加以確定，並應當與分子的銷售收入凈額在時間上保持壹致。在壹年中，壹般以年初加年未除以2來計算。
這壹比率用來分析企業全部資產的使用效率。如果該比率較低，說明企業利用全部資產進行經營的效率較差，最終會影響企業的盈利能力。
11、銷售利潤率
銷售利潤率是企業利潤總額與銷售收入凈額的比率。其計算公式為：
銷售利潤率＝利潤總額/銷售收入凈額
如上式中利潤總額改為稅後凈利潤，該比率則為銷售凈利潤率。該比率用以反映和衡量企業銷售收入的收益水平，比率越大，表明企業經營成果越好。
12、成本費用利潤率成本費用利潤率是指利潤與成本費用的比率。
計算公式為：
成本費用利潤率＝利潤總額/成本費用總額
該比率反映的是企業生產經營過程中發生的耗費與獲得的收益之間關系的指標該比率越高，表明企業耗費所取得的收益越高。這是壹個能直接反映增收節支、增產節約效益的指標。企業生產銷售的增加和費用開支的節約，都能使這壹比率提高。
13、資產利潤率
資產利潤率是企業利潤總額與企業資產平均占用額的比率。它是反映企業資產綜合利用效果的指標，也是衡量企業利用權債總額所取得盈利的重要指標。計算公式為：
資產利潤率＝利潤總額/資產平均占用額
這壹指標可進壹步擴展為：
資產利潤率＝銷售利潤率×資產周轉率
該比率越高，表明企業的資產利用效益越好，整個企業盈利能力越強，經營管理水平越高。
14、所有者權益報酬率
所有者權益報酬率是稅後利潤與平均所有者權益的比率，是反映自有資金投資收益水平的指標。其計算公式為：
所有者權益報酬率＝稅後利潤/所有者權益平均總額
企業從事經營活動的最終目的是實現所有者財富最大化，從靜態角度來講，首先就是最大限度地提高自有資金利潤率。因此，該比率是企業盈利能力比率的核心，而且也是整個財務指揮體系的核心。
15、資本利潤率
資本利潤率是指稅後利潤與實收資本的比值。計算公式為：資本利潤率＝稅後利潤/平均實收資本
該指標主要揭示企業所有者投入資本的獲利水平。由於所有者的獲利只能來自稅後利潤，所以，這裏的獲利水平是稅後利潤的獲利水平。該比率越大越好，反映企業從投入資本金上取得利潤的獲得能力也越大。
16、資本保值增值率
資本保值增值率是指所有者權益的期未總額與期初總額的比率。
其計算公式為：
資本保值增值率＝ 期末所有者權益總額/期初所有者權益總額
壹般說來，如果資本保值增值率大於1，說明所有者權益增加；否則，則意味著所有者權益遭受損失。應當註意的是，這壹指標的高低除了受企業經營成果的影響外，還受企業利潤分配政策的。
2，利潤表可以看出當前公司的什麽財務狀況：
對利潤表進行經營分析，收入、費用與上年同期對比，並寫明影響增減的主要原因；對實現的利潤進行分析，必要時可以利用以下指標：投資利潤率、現金比率、利息保障倍數、銷售利潤率、權益凈利率等。
3，現金流量表可以看出當前公司的什麽財務狀況：
（壹）現金流量表能夠說明企業壹定期間內現金流入和流出的原因。如企業當期從銀行借入1000萬元，償還銀行利息6萬元，在現金流量表的籌資活動產生的現金流量中分別反映借款1000萬元，支付利息6萬元。這些信息是資產負債表和利潤表所不能提供的。
（二）現金流量表能夠說明企業的償債能力和支付股利的能力。通常情況下，報表閱讀者比較關註企業的獲利情況，並且往往以獲利潤的多少作為衡量標準，企業獲利多少在壹定程度上表明了企業具有壹定的現金支付能力。但是，企業壹定期間內獲得的利潤並不代表企業真正具有償債或支付能力。在某些情況下，雖然企業利潤表上反映的經營業績很可觀，但財務困難，不能償還到期債務；還有些企業雖然利潤表上反映的經營成果並不可觀，但卻有足夠的償付能力。產生這種情況有諸多原因，其中會計核算采用的權責發生制、配比原則等所含的估計因素也是其主要原因之壹。現金流量表完全以現金的收支為基礎，消除了由於會計核算采用的估計等所產生的獲利能力和支付能力。通過現金流量表能夠了解企業現金流入的構成，分析企業償債和支付股利的能力，增強投資者的投資信心和債權人收回債權的信心。
（三）現金流量表能夠分析企業未來獲取現金的能力。現金流量表中的經營活動產生的現金流量，代表企業運用其經濟資源創造現金流量的能力，便於分析壹定期間內產生的凈利潤與經營活動產生現金流量的差異；投資活動產生的現金流量，代表企業運用資金產生現金流量的能力；籌資活動產生的現金流量，代表企業籌資獲得現金的能力。通過現金流量表及其他財務信息，可以分析企業未來獲取或支付現金的能力。如，企業通過銀行借款籌得資金，從本期現金流量表中反映為現金流入，但卻意味著未來償還借款時要流出現金。又如，本期應收未收的款項，在本期現金流量表中雖然沒有反映為現金的流入，但意味著未來將會有現金流入。
（四）現金流量表能夠分析企業投資和理財活動對經營成果和財務狀況的影響。資產負債表能夠提供企業壹定日期財務狀況的情況，它所提供的是靜態的財務信息，並不能反映財務狀況變動的原因，也不能表明這些資產、負債給企業帶來多少現金，又用去多少現金；利潤表雖然反映企業壹定期間的經營成果，提供動態的財務信息，但利潤表只能反映利潤的構成，也不能反映經營活動、投資和籌資活動給企業帶來多少現金，又支付多少現金，而且利潤表不能反映投資和籌資活動的全部事項。現金流量表提供壹定時期現金流入和流出的動態財務信息，表明企業在報告期內由經營活動、投資和籌資活動獲得現金，企業獲得的這些現金是如何運用的，對能夠說明資產、負債、凈資產的變動的原因，對資產負債表和利潤表起到初充說明的作用，現金流量表是連續資產負債表和利潤表的橋梁。
（五）現金流量表能夠提供不涉及現金的投資和籌資活動的信息。現金流量表除了反映企業與現金有關的投資和籌資活動外，還通過附註方式提供不涉及現金的投資和籌資活動方面的信息，使會計報表使用者能夠全面了解和分析企業的投資和籌資活動。值得註意的是，雖然通過對現金流量表的分析能夠給廣大報表使用者提供大量有關企業財務方面尤其是關於企業現金流動方面的信息，但這並不意味著對現金流量表進行分析就能夠替代其他會計報表的分析，現金流量表分析只是企業財務分析的壹個方面。而且，同任何分析壹樣，現金流量表分析也有其局限性，這主要表現為：
（1）報表信息的有效性。報表中所反映的數據，是企業過去會計事項影響的結果，根據這些歷史數據計算得到的各種分析結果，對於預測企業未來的現金流動，只有參考價值，並非完全有效；
（2）報表信息的可比性。可比性壹般是指不同企業，尤其是同壹行業的不同企業之間，應使用相類似的會計程序和方法，將不同企業的現金流量表編制建立在相同的會計程序和方法上，便於報表使用者比較分析壹企業在不同時期，以及企業和企業之間的償債能力和現金流動狀況的強弱和優劣。對於同壹個企業來說，雖然壹致性會計原則的運用使其有可能進行不同期間的比較，但如果企業的會計環境和基本交易的性質發生變動，則同壹個企業不同時期財務信息的可比性便大大減弱。對於不同企業來說，它們之間可比性比單壹企業更難達到。由於不同企業使用不同的會計處理方法，例如，存貨的計價、折舊的攤提、收入的確認以及支出資本化與費用的處理等，為運用各種分析方法對各個企業的現金狀況進行比較帶來了壹定的困難；
（3）報表信息的可靠性。可靠性是指提供的財務信息，應做到不偏不倚，以客觀的事實為依據，而不受主觀意誌的左右，力求財務信息準確可靠。事實上，編制現金流量表所采用的各種資料的可靠性往往受到多方面的影響，使得報表分析同樣顯得不夠可靠。
因此，投資者決不能完全依賴於報表分析的結果，而應和其他有關方面的資料相結合進行綜合評價。這主要表現在：
第壹，全面、完整、充分地掌握信息，不僅要充分理解報表上的信息，還要重視企業重大會計事項的揭示以及註冊會計師的審計報告，另外還要考慮國家宏觀政策、國際國內政治氣候、所處行業的變化情況等方面的影響；不僅要分析現金流量表，還要將資產負債表、利潤表等各種報表有機地結合起來，這樣才能全面而深刻地揭示企業的償債能力、盈利能力、管理業績和經營活動中存在的成績和問題；
第二，特定分析與全面評價相結合。投資者應在全面評價的基礎上，選擇特定項目進行重點分析，如反映企業償債能力的現金比率（經營活動中凈現金流量/流動負債）等，並將全面分析結論和重點分析的結論相互照應，以保證分析結果的有效。