作為世界經濟的壹部分，我國經濟不可避免地受到了國際金融危機的影響，面臨著嚴峻挑戰。作為能源大省的山西，中小企業和民營經濟遇到了前所未有的困難。省中小企業局調查表明，我省中小企業正面臨著市場的不確定因素和風險性明顯增加、資金嚴重短缺、新興產業受到很大沖擊的“三座大山”。
如何幫助中小企業翻越這 “三座大山”？怎樣解決“中小企業融資難”這壹世界性難題？經濟學理論中的“窪地效應定律”可資借鑒。在經濟發展過程中，人們把“水往低處流”這種自然現象引申為壹個新的經濟概念，叫“窪地效應”。從經濟學理論上講，“窪地效應”就是利用比較優勢，創造對各類生產要素更具有吸引力的理想的經濟和社會人文環境，從而形成獨特競爭優勢，吸引外來資源向本地區匯聚、流動，彌補本地資源結構上的缺陷，促進本地區經濟和社會的快速發展。
中小企業融資難，是壹個世界性的普遍現象。在任何壹個經濟體中，不管在什麽發展階段，總有壹部分中小企業面臨資金問題和融資困難，這是中小企業不可避免的“成長中的煩惱”。由於中小企業規模小、自有資本少、可供抵押資產少、抗風險能力弱及信用等級偏低等原因，銀行不願冒險放貸，由此生成了“融資難”。中小企業最難的事是融資，中小企業發展的最大瓶頸也是融資。壹位金融界資深人士將這個問題稱為“壹個死結”——中小企業是最需要資金的，但又最不具備融資條件，融不到資就無法發展，發展不了就仍然很難從銀行貸到款。
如何讓中小企業及早擺脫“成長中的煩惱”，在國際金融危機的大風大浪中，經風雨見世面？晉中市以全方位的金融生態環境建設為抓手，全力打造“信用高地”，著力培育“金融窪地”，竭力破解中小企業融資難。他們達成了這樣的***識：投資發展環境已日益成為決定資金、人才等要素資源流向的主要因素，成為經濟發展的第壹生產力；良好的金融生態環境是壹筆巨大的無形資產，會給當地的經濟帶來巨大的商機。他們出臺了《關於加強金融生態環境建設的意見》，力爭用3年時間建立起維護金融生態環境的長效機制，形成***建、***有、***保、***享的良好金融生態環境。他們把依法清欠、引入股份制銀行、激活民間資本、優化信貸結構作為全方位金融生態環境建設的主攻點，力求通過破解中小企業融資難，在“中部崛起”中搶占先機，續寫晉商故裏新輝煌。
辦法總比困難多。只要政企壹心，“抱團取暖”，就能***克時艱，進壹步堅定戰勝國際金融危機的信念。要知道，“冬天來了，春天還會遠嗎？”
——聚焦第七屆中小企業融資論壇
周正慶：資本市場讓企業更具爆發力
原全國人大常委、財經委副主任委員周正慶表示，在當前國內外宏觀經濟背景下，科技創新正在成為中國經濟可持續發展最重要的推動力，服務科技創新，服務中小企業是當前包括資本市場在內的提高資源配置效率，更有效地根據實體經濟發展的重點。實踐證明，通過資本市場利用金融手段和市場發展機制，可以有效地促進高小技術企業全體的發展，支持其中的優勢企業做強作大。
周正慶表示，資本市場對高新技術企業通過點對點的支持，可以培育壹批具有較高創新能力的國際競爭力企業，樹立起產業轉型的標桿，其所顯示出來的持續爆發力會激勵和引領更多的中國企業成為科技創新的龍頭。
周正慶認為，資本市場還可以發揮以點帶面的效應，因為能夠上市的科技型中小企業畢竟是少數，但它們的上市效應可以帶動風險投資，以及專門針對中小企業、高科技企業的銀行信貸工具創新等各種金融支持手段的發展，也可以激發全社會的科技創新、科技創業的熱情，從而有效地推動生產方式和經濟結構的調整。
周正慶同時認為，盡管金融主管部門已經采取適度寬松的貨幣政策，但增加資金供給總量對中小企業來說還是不夠的，除了資本市場，還要想辦法把增加的資金真正落實給中小企業，因此要想方設法調動眾多商業銀行和金融機構的積極性。周正慶建議，要真正落實支持中小企業，必須從深化改革、轉變觀念，從管理體制和運行機制上真正解決問題，抓緊修訂那些不利於支持中小企業發展的規章制度，制定出鼓勵向中小企業增加貸款的新的規定、新的考核標準、新的獎勵辦法，真正調動起大家支持中小企業的積極性。
周道炯:當前推出創業板是適時的
前中國證監會主席，PECC中國金融委員會主席周道炯認為，當前推出創業板是適時的，對於支持中小企業，尤其是高新技術企業的穩定和發展有重要意義，也是落實中央、國務院出臺重大措施的體現。至於股指期貨也不要“因噎廢食”，應選擇時機推出，它對於穩定資本市場和防範風險是有壹定作用的。
此外，周道炯認為，美國次貸危機爆發以後，促使人們更加深入地思考虛擬經濟與實體經濟的關系問題。現在人們對虛擬經濟的消極作用談得比較多。對這個問題要全面地看，就中國而言，既要充分地認識到虛擬經濟存在的風險，又要更多地研究在中國發展虛擬經濟的積極作用，使它更好地為實體經濟服務。
陳耀先：“4萬億”可能加重中小企業融資難
中小企業融資難是壹個長期沒有解決的問題，甚至越討論越難。中國證券登記結算公司董事長陳耀先認為，應該在市場找到壹個突破口，否則將來采取什麽辦法都沒用，指望放松銀根，希望銀行增加短期投資，也未必能解決。他解釋，目前中央銀行負債資產業務，所有金融機構存款裏大概58%—60%放到中長期貸款裏面，大企業、中企業資金也發生了困難，這時中小企業更拿不到錢。
陳耀先認為，國家的4萬億元投資對中小企業來說有可能會造成進壹步的融資難。4萬億元投資拉動以後，就是啟動投資，增加出口，這樣可能成效就來得快，雖然能為GDP創造數據，還是解決不了中小企業融資問題，因此有可能投資拉動起來以後，能源、原材料、電力，包括貨幣都會緊張起來，進壹步使中小企業融資更加困難。
陳耀先總結，在金融危機面前，中國還是要抓住機會，利用市場的手段，大力開展資金融資，解決好企業增長、中小企業融資的渠道，這是抗擊金融海嘯的最好對策。
屠光紹：努力為中小企業融資搭好橋
目前，中小企業融資的意願和呼聲非常高，金融業想支持中小企業發展的心情也比較迫切。但是，為什麽金融和中小企業的對接還不盡如人意，中小企業融資多年來還是那麽困難？上海市委常委、副市長屠光紹認為，這裏面涉及到怎樣在金融市場、金融業服務和中小企業之間能夠更好地搭起橋來，使融資之車在這座橋上能夠暢通地運行，因此，必須在兩者之間搭好四座橋。
首先是信貸支持的橋。其次是搭好股權投資的橋。三是搭好債券融資的橋。第四是股票融資的橋。屠光紹認為，股票融資對於整個融資體系的建設，起著壹個基礎性的支撐作用，因此要在已有的基礎上加快建設多層次的資本市場體系。中小企業通過資本市場上市，首先有利於中小企業的公司治理結構，同時又增加資本金的支持，它又會帶動信貸的進壹步擴大，帶動股權投資，使私募股權投資和VC有了更好的退出渠道。因此，多層次的市場體系建設，會改善中小企業融資的基礎和進壹步拓寬融資渠道。
許宗衡：資本市場為中小企業註入活力
深圳市市長許宗衡在論壇上致辭時表示，在金融海嘯沖擊全球，國內經濟增長明顯放緩的背景下，舉行“第七屆中小企業融資論壇”，這對於改善中小企業融資環境，促進中小企業發展具有深遠的意義。中國經濟能否在這場危機中化危機為機遇，繼續保持持續、穩定、快速增長的良好勢頭，很大程度上取決於中小企業，特別是創新型中小企業的發展，因此進壹步拓寬和暢通中小企業的融資渠道，顯得更加重要和緊迫。
許宗衡介紹，2008年以來，在嚴峻的國內外經濟形勢下，深圳經濟保持了持續、快速、健康發展，1—9月全市生產總值達到5611.76億元，同比增長11.5%，經濟增長呈現卓越回升的態勢。預計全年增長12%左右，這是因為深圳經濟具有較強的抗風險能力，較早地推動了產業轉型，成長起來壹大批具有自主知識產權和市場競爭能力的創新型中小企業，而其中壹個重要因素是深圳經過多年的努力，形成了針對中小創新型企業的金融創新支持體系，即以資本市場為核心和紐帶，以此帶動相關的創投、天使投資、並購、信用擔保、科技信貸、科技保險等金融工具和手段創新，形成創新型中小企業發展不同階段需要的科技創新投融資服務體系。
陳東征：辯證認識資本市場的作用
在目前發生的金融危機中，資本市場對虛擬經濟在缺失有效監管狀態下，巨大的杠桿作用產生了毀滅性的效應，並迅速波及到實體經濟，使得壹些人對資本市場“談虎色變”。陳東征認為，資本市場本來就是壹把威力巨大的“雙刃劍”，我們在親身體會到金融危機巨大破壞力的同時，也應該清醒地認識到，在有效的監管條件下，資本市場對實體經濟發展的巨大推動力。陳東征表示，中國的上市公司和上市機構的整體狀況是好的，中國完全有條件和能力進壹步發揮資本市場在整個體系中的作用，為中國的中小企業，特別是科技型高成長的創業企業，創造出更好的生存、成長和發展的環境。
陳東征認為，此次全球性金融危機的爆發，再壹次印證了資本市場風險位居各類風險市場之首，因此穩定是當前資本市場的首要任務，但是如何實現資本市場的穩定，是對政府和監管機構智慧和能力的考量。資本市場可承受風險的不斷釋放恰恰是我國金融體系整體安全所必須經歷的過程，不能希望在控制所有風險之後再推進資本市場的發展，而是應該在發展進程中不斷完善風險控制機制。
厲以寧：成立專門調節基金 收購優質公司股票
著名經濟學家、全國政協經濟委員會副主任委員厲以寧呼籲，要鼓勵優質的企業和投資者向那些有潛力的中小企業參股投資，銀監會可以根據當前的形勢，放寬那些對風險可控的、準備向中小企業投資的企業的長期限制。為了發展資本市場，政府可以借鑒1997年香港應對亞洲金融危機的經驗，成立專門的調節基金，擇機收購優質上市公司的股票，並且在收購之後三年內不轉讓。為了幫助中小企業，政府的訂貨應該遵循公開、公平、公正的原則，不應當排斥中小企業。此外，創業板也應當擇機推出，支持中小企業科技型的企業上市，但壹定要防止利用創業板進行投機活動。
資本市場在幫助中小企業發展時，應著力在幫助中小企業做精、做強、做穩、做大。厲以寧認為，目前國家增加基本建設的投資是重要的，但同時也要牢記兩點：壹是基本建設的投資有利於長期的發展，但在短期內對擴大內需的效果不明顯，因為必須通過支付工人工資才能體現；二是應該考慮從幾萬億元的投資當中拿出壹部分，作為政府投資直接註入到效益好的企業中去。
劉紀鵬：危機面前抓住機遇啟動內需
當前的危機對我們來說是危機還是機遇？不同的結論有不同的對策，不同的對策會導致不同的結果。著名經濟學家、中國政法大學教授劉紀鵬認為，美國的危機是中國千載難逢的機遇，而不能總把問題歸咎於美國次貸危機，應該反其道而行之，升級中國制造業和擴大內需。
劉紀鵬認為，如何擴大內需，不僅要考慮到基礎設施，更重要是啟動民間資本。在金融危機的背景下，應該形成財政投資搭臺、民間投資唱戲的框架，以小博大。民間資金啟動非常關鍵，因為它不僅解決資金來源，更重要的是民間投資有效了，才能調整中國的制造業產業結構，才能使資金流到最需要的地方去。
他給出了金融發展的兩條建議：
壹是必須把銀行放開。要解決此次中小企業融資難的問題，首先要打破銀行組織體系的壟斷。各地的商業銀行對當地中小企業很了解，了解他們的風險，如果銀行體系放開，他們很願意啟動資金。劉紀鵬透露，最近已寫了壹個報告，建議第壹批應該在民間搞500家股東銀行。
二是建立多層次的資本市場體系。現在是推出新三板和場外交易市場的大好時機，因為這個市場目前暫時沒有很多的融資。在這種背景下，要把新三板納入監管體系之內，在深交所的技術支撐和證監會的統壹監管下，創業板也就可以適時推出。（莊少文 肖林秀）