近期中航工業旗下兩大龍頭官宣合並，帶動了國防軍工板塊集體走強。
市場人士認為，軍工板塊市場表現好，除了受政策、重組事件刺激以外，主要是十四五期間軍工企業的訂單采購和生產規模出現了大幅擴張，特別是壹些軍工各產業鏈的頭部企業。
其認為，目前軍工企業已經進入規模化生產階段，而且受疫情的影響比較小，行業未來業績將保持增長，相關企業的業績彈性較大。
記者詳細梳理後發現，2022年以來軍工企業頻頻獲得大額訂單合同，以及多家軍工企業此前發布的擴產計劃即將進入釋放產能期，以滿足下遊需求的增長，合同落地和擴產計劃都體現了軍工行業的高景氣。
今年軍工企業頻現大額訂單
今年軍工產業鏈上的企業頻現大額訂單合同，以下是軍工上遊原材料、軍工電子、軍工裝備等產業鏈主要的上市公司訂單情況。
在軍工電子方面，高德紅外3月31日公告稱，公司與某客戶簽訂了某裝備型號紅外熱像儀產品訂貨合同，金額為2.69億元，占公司2020年營業收入的8.07%，將對公司未來的經營業績產生積極影響。公司表示，近年來公司延續了多個既有型號產品訂單穩步增長的態勢，本次簽署合同是繼前次既有型號項目大額采購後，另壹重點裝備型號項目的集中性采購。
海格通信在3月18日發布公告稱，公司近期收到與特殊機構客戶簽訂的訂貨合同，合同標的主要為無線通信、北鬥導航及配套產品等。合同總金額約4.3億元，占公司最近壹個會計年度營業收入8.4%。
海格通信表示，公司是國家火炬計劃重點高新技術企業、國家規劃布局內重點軟件企業，在信息化領域綜合優勢明顯，是業內鮮有同時專精無線通信和北鬥導航兩大信息化領域的主要裝備研制專家。公司在無線通信領域用戶覆蓋最廣、頻段覆蓋最寬、產品系列最全;在北鬥導航領域更是率先實現“芯片、模塊、天線、終端、系統、運營”的全產業鏈布局，並掌握北鬥三號核心技術體制，在科研競標比測屢獲第壹。
其次，在軍工原材料碳纖維領域，中簡科技3月14日發布公告，公司與客戶A簽訂了碳纖維、碳纖維織物重大銷售合同，金額為21.69億元，合同履行期限為2022年至2023年。公司表示，本次簽訂的合同總金額占公司最近壹個會計年度營業收入的556.94%。公司的高性能碳纖維及織物在我國航空航天高端領域應用良好，獲得了客戶的壹致認可，為後續發展奠定了堅實基礎，並帶來了較好的示範效應。
光威復材在去年末公告，全資子公司威海拓展纖維有限公司與客戶A簽訂了三個訂貨合同，合同有關於某壹型號碳纖維、某二型號碳纖維織物，合計金額(含增值稅)20.98億元。
雷電微力2月9日發布公告稱，公司與客戶簽訂了兩份配套產品訂貨合同，合計金額24.07億元，占公司最近壹個會計年度營業收入的99%。合同履行期限是2022年1月1日至2024年6月30日。
最後，在軍工裝備方面，星網宇達於5月18日稱，近日公司收到與某壹客戶簽訂的兩份軍品訂貨合同，合同標的為某型軍用無人機、某型軍事訓練產品。合同金額約為2.33億元，占公司2021年營業總收入的30%。
光啟技術在1月25日發布公告，公司與客戶A在成都簽訂大型復雜超材料航空結構產品的長期供貨合同，合同含稅金額達19.87億元，為公司目前簽訂的最大單筆合同金額，占公司2020年度主營業務收入的321%，占公司2020年度超材料業務營業收入的487%。該大型復雜超材料構件產品重量是公司目前已批產同類產品最大重量6倍以上。公司認為，本次合同的簽訂，意味著重要客戶對公司提供的產品與服務的高度認可，證明了公司產品在性能、質量等方面能夠滿足客戶的特殊需求，是公司新壹代超材料航空結構等產品具備較強競爭力的有力證明。
6月2日午後，國防軍工板塊盤持續振蕩走強，睿創微納漲超7%，紫光國徽，西部超導，洪都航空等漲超5%，領漲板塊，自4月27日以來累計反彈已超28%!
國防軍工ETF(512810)現漲近2%，成交額超4500萬元，換手率12%。行情數據顯示，目前國防軍工ETF(512810)資金呈凈流入，此前已經連續3日獲凈申購，資金信心較強。
擴產以滿足下遊的旺盛需求
壹名軍工行業研究員對記者表示，軍工行業具有以銷定產的規律，上市公司往往在收到明確的產品需求的情況下才進行擴產。
十四五期間，我國軍工對裝備的需求更加面向於實戰化，帶來了需求端的本質性變化。實戰化訓練將加速裝備更新換代，加快武器，靶標等耗材消耗，提升武器裝備維修保障需求。
記者發現，多數軍工企業此前的擴產計劃顯示，大部分將於2022年至2023年迎來新建產能集中爬坡、達產階段，這也就意味著公司將進入釋放業績過程。
例如，西部超導是我國國防軍工產業鈦合金材料核心供應商，已經成功募資20億元，用於航空航天用高性能金屬材料產業化項目、高性能超導線材產業化項目、超導創新研究院項目、超導產業創新中心以及補充流動資金。其中，涉及鈦合金、高溫合金生產的航空航天用高性能金屬材料產業化項目總投資額9.71億元。募投項目建成後，將新增鈦合金材料5050噸/年的生產能力，計劃明年底達產。
西部超導表示，高性能鈦合金的產品銷售是公司主要收入來源之壹。目前由於產量持續增大，公司現有生產設備及其匹配的產能即將達到瓶頸。為了更好地滿足下遊日益增長的供貨需求，公司通過本次募投項目新建鈦合金熔煉車間、棒絲材制造車間並新增真空感應熔煉爐、大型油壓機、混布料系統及快鍛機等設備，旨在全面提升產能、適應產業快速發展，將公司打造成為國際先進、國內壹流的高性能鈦合金規模化生產和檢測評價基地。
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