激烈的行業競爭，加上補貼政策退坡，高成本、低品質的企業必將面臨淘汰，而真正有技術、有實力、布局完整的公司也將脫穎而出。而在企業發展壯大和技術進步之後，國內隔膜龍頭企業開始把目光投向海外市場，定位全球化，爭取在國際市場分得壹杯羹。
汽車 電動化時代勢不可擋，新能源 汽車 繼續保持著產銷的高增長態勢。受此影響，2018年我國動力電池裝機總量56.89GWh，同比增長56.88%，而這也帶動了鋰電池隔膜市場需求的大幅增加。根據相關統計數據顯示，2018年中國鋰電池隔膜出貨總量20.2億平米，同比增長39.7%。
隨著中國 汽車 產業的“換道超車”，國內企業逐漸在電池材料、電池隔膜、電解液等產品領域完成對海外產品的替代。目前，國內企業已經控制了新能源 汽車 所必須的動力電池中的四種關鍵原料——正極材料、負極材料、電解液和隔膜的生產和銷售，個別材料的國產率甚至已達到90%以上。
動力電池生產
這其中，由於隔膜制造涉及多個學科，且我國動力電池隔膜行業起步較晚，是鋰電池四大材料中最後實現國產的材料。最主要的原因就在於隔膜的技術壁壘——即其性能直接影響鋰電池的放電容量、循環使用壽命及安全性，鋰電池制造對隔膜產品的特性如隔膜微孔的尺寸和分布的均勻性等，尤其是壹致性要求極高。
過去幾年間，國內隔膜在產能擴張、成本控制、技術研發等方面取得很大的進步，目前以基本實現了國產化。正是得益於下遊動力電池市場需求持續增長，2018年中國鋰電隔膜在全球市場占比繼續摘得第壹桂冠。
但是，出貨量大幅增長的同時，但卻深陷“價格戰”泥沼，相關企業2018年度業績表現也是“冰火兩重天”，部分企業出現凈利大幅下滑，盈利能力不容樂觀。
市場分化明顯兩強格局浮現
市場需求持續增長背後，鋰電池隔膜頭部企業最為受益。截至目前已有多家隔膜企業發布年報或業績快報，其中以星源材質（300568）和恩捷股份（002812）為代表的企業表現出穩定的增長性。以行業龍頭星源材質為例，2018年度公司實現利潤總額2.46億元，同比增長123.92%；實現歸屬於上市公司股東的凈利潤2.20億元，同比增長106.14%。
此外，前不久星源材質公告，公司與孚能 科技 簽訂了合作協議，預計合同金額約為1.02億元，雙方2019年度鋰電池隔膜產品保供需求為不少於4000萬平方米，預計將對星源材質2019年度經營業績產生積極影響。
營收凈利翻倍增長的發展，也讓另壹家隔膜龍頭上海恩捷順利完成被收購之後的首年業績承諾。恩捷股份披露2018年度業績快報顯示，公司預計報告期內實現營收24億元，同比增長96.7%；歸屬於上市公司股東的凈利潤5.36億元，同比增長243.65%。
其中，2018年上海恩捷凈利潤6.58億元，按照實際購入比例，2018年上海恩捷歸屬於上市公司股東凈利潤為4.94億元，占總凈利潤92%。恩捷股份董事長Paul Xiaoming Lee透露，2019年以來，公司鋰電池隔膜生產情況非常良好，春節期間生產未休息，連續24小時開機。
公司鋰電池隔膜產品2019年1月發貨量5300萬平方米，與去年同期1600萬平方米相比大幅上升；預計2019年2月公司鋰電池隔膜產品發貨量5000-5300萬平方米。2019年1-2月公司鋰電池隔膜產品預計發貨量合計1.03-1.06億平方米，今年市場形勢走好，銷售處於供不應求的狀態。
據了解，隔膜價格自2014年以來持續快速下降，而在2018年年初國內濕法隔膜龍頭企業更是主動提出降價20%。這也與新能源 汽車 補貼退坡不無關系，動力電池企業尋求降本倒逼下，材料企業首當其沖。
作為鋰電池的重要組成部分，隔膜占電池成本的比重原來約20-30%，目前下降到約5%-10%左右。在價格廝殺的影響下，並非所有的隔膜企業形勢都是如此喜人，業績分化趨勢明顯。
長園集團（600525）1月30日發布業績預告，預計2018年度實現歸屬於上市公司股東的凈利潤同比將減少6.25億元到10.79億元，同比減少55%到95%。長園集團表示，受原主要客戶深圳沃特瑪拖累、國家新能源 汽車 補貼政策調整，以及鋰電池隔膜行業競爭加劇等因素影響，子公司中鋰新材2018年度業績大幅下降。
另外壹家老牌隔膜企業紐米 科技 發布2018年度業績快報顯示，公司預計2018年歸母凈利潤虧損1.33億~1.09億，較上年由盈轉虧。紐米 科技 表示，利潤總額下降的主要原因是產品價格下降較大，導致公司產品盈利能力下降，按規定計提的應收賬款壞賬準備較上年同期增加等。
鋰電池隔膜壹般按照工藝，分為幹法工藝和濕法工藝，由此，隔膜產品也分為幹法隔膜和濕法隔膜兩類。恩捷股份與星源材質為目前國內隔膜行業最核心的角力方，其分別代表了濕法和幹法兩大工藝路線，市占率分別為各自工藝路線中的第壹。
隨著三元動力電池占比提高，濕法隔膜產量占比也穩步提升。最新數據顯示，去年濕法隔膜出貨量13.1億平米，同比增長66.4%。目前，濕法隔膜市場集中化趨勢明顯，幹法隔膜市場較為分散。作為國內鋰電池隔膜行業的龍頭企業，星源材質正迅速投產濕法產能以期分羹，兩龍頭爭霸格局愈發明顯。
星源材質
星源材質2018年幹法隔膜產能約1.8億平方米，濕法產能約1億平方米。未來隨著常州星源8條濕法隔膜生產線3.6億平方米產能，以及江蘇星源8條幹法隔膜生產線4億平方米產能、50條塗覆隔膜生產線10億平方米產能的逐步釋放和技術升級，公司整體盈利能力將得到大幅度提升，其隔膜行業龍頭地位也將得到有效捍衛。
目前，隔膜企業的競爭格局與動力電池壹樣也呈分化趨勢，前五家企業的市場占比不斷提升，為54.3%，較2017年提升4.3個百分點。隔膜企業的競爭已體現在成本控制與性能高低、品質穩定性、企業資金實力等方面。
隨著隔膜頭部企業產能擴充、規模化效應顯現、新產品開發投入，三四線企業與頭部企業的差距將會進壹步拉開。隔膜屬於材料行業中的資金密集型行業，只有高毛利才能支持產業發展，在企業間分化加劇情況下，後面梯隊企業面臨的經營壓力劇增，業內預計2019年將有部分隔膜企業倒閉或者停產。
激烈的行業競爭，加上補貼政策退坡，高成本、低品質的企業必將面臨淘汰，而真正有技術、有實力、布局完整的公司也將脫穎而出。這對於目前魚龍混雜的隔膜行業格局來說是壹場“自凈”式的洗牌。而在企業發展壯大和技術進步之後，國內隔膜龍頭企業開始把目光投向海外市場，定位全球化，爭取在國際市場分得壹杯羹。
定位全球化角力隔膜出口
從長遠來看，未來的全球電動化已是大勢所趨，新能源 汽車 行業仍是壹片新藍海。在全球電動化的背景下，很多國內的隔膜企業已率先開啟全球化戰略布局，進入外企供應鏈。隨著特斯拉、LG化學、三星SDI、松下等國產化進程加速，國內隔膜企業進入其供應鏈的機會加大。
鋰電池隔膜
星源材質便是目前我國為數不多的提前邁入國際市場、向國際知名鋰電子電池廠商批量提供隔膜產品的企業之壹。由於海外市場偏向中高端隔膜產品，對技術門檻和產品質量的要求更高，而價格波動相對趨於平緩，這與星源材質的較早開始布局高端隔膜業務的戰略不謀而合。
2018年7月，星源材質公告，公司與株式會社村田制作所簽訂戰略合作協議，雙方將在鋰離子電池隔膜的開發、銷售等方面利用各自的優勢，進行全面的合作。Murata將公司視為其鋰離子電池隔膜的優先供應商，在公司的隔膜產品滿足Murata要求的前提下，Murata將優先考慮向公司采購鋰離子電池隔膜。
業內分析認為，在補貼退坡後，我國新能源 汽車 產業將會迎來完全競爭的局面。在後補貼時代，新能源 汽車 產業仍會高速發展，產業鏈龍頭企業的機遇將大於挑戰，強者恒強的格局也將逐漸形成。
星源材質董事長陳秀峰曾表示，補貼退坡對我們來說是利好，沒有補貼很多國外 汽車 巨頭會進來。我們的產品目前海外出口占50%，我的要求是到2020年，做到70%以上出口。我們不打價格戰，價值戰我們才打。我把海外市場做好，先滿足出口再發展內銷，因為國外市場的要求是質量第壹，成本第二，而國內需求目前更強調成本。針對海外市場，公司與奔馳、寶馬、大眾、博世都建立了很好的業務關系，我們非常看好高端 汽車 市場。
在鞏固國內市場的同時，上海恩捷也在開拓海外客戶。公司2018年與某海外客戶合作開發某產品，主要用在現代 汽車 和大眾 汽車 的動力電池中，隨著公司產品質量不斷完善，產能能夠滿足客戶需求，該客戶不斷要求公司增加發貨量，並和公司在2019年及未來5年在加大合作力度方面達成***識，該客戶將大幅提升該產品的需求量。
另外，公司與某知名海外客戶已開始合作，該客戶已對珠海恩捷4條異步生產線完成認證，目前珠海恩捷正在按照訂單有序生產，並將於3月初向該客戶發貨。
據Paul Xiaoming Lee介紹，公司2019年鋰電池隔膜的發貨量目標是10億平方米，其中海外客戶2.3-2.5億平方米，國內客戶7.5-7.7億平方米。目前已在手訂單的海外客戶包括但不限於三星、美國A123、法國的客戶群體等。海外客戶價格及回款情況良好，公司2019年預計對海外客戶的發貨量目標是2.3-2.5億平方米。
上海恩捷
目前，技術底蘊深厚的上海恩捷已經開始布局全球業務，在歐洲和美國規劃了兩個生產基地。整個海外市場的建設項目預計將在2022年完成，兩地基膜產能合計將達到15億平方米，塗布膜產能合計將達到12億平方米。
而在國內，上海恩捷已按照公司的戰略規劃，分別在江蘇無錫、江西高安建設了生產基地，預計2019年上半年就會有初步產品投放市場，加上現有的上海和珠海基地，上海恩捷的年產能十分可觀，各生產基地協同服務國內及全球市場。
2018年隔膜行業同質化競爭激烈,展望2019年隔膜價格仍將呈現向下調整態勢,不同企業面臨不同的選擇,到2020年隔膜行業將呈現清晰的格局。陳秀峰曾表示，現在已經是高手過招的階段。未來，隔膜行業壹定會倒掉壹批企業，死掉壹批企業，最後市場壹定屬於精心做好產品的企業，這是必然的市場規律。