P2P網貸的評級如何？P2P網貸是壹個快速發展的新興行業。沒有有效的監管政策，不僅缺乏權威的信息來源，也缺乏驗證數據真實性的有效渠道。我們來看看P2P網貸評級是什麽？
P2P網貸的評級如何？從1 2013開始，互聯網金融、P2P網貸、P2P網貸評級就火了。除了各個網站的評級，全球三大評級公司之壹的惠譽評級也宣布參與P2P網貸評級。
壹般來說，行業評級主要分為兩類，壹類是監管評級，由監管部門進行評級。
比如銀監會對商業銀行的監管評級，江蘇省金融辦對省內小貸公司的監管評級。另壹種是第三方評級，如標準普爾、惠譽等第三方機構對國家(地區)和企業的信用評級。
目前，雖然監管層已經明確提出了P2P發展的紅線，但是監管條例尚未出臺，行業標準也沒有統壹。
在此背景下，P2P網貸第三方評級能否發揮專業作用，公正反映被評估P2P平臺的真實情況，成為P2P行業發展面臨的現實問題。從客觀公正的角度來看，P2P網貸的第三方評級可以反映以下內容:
P2P網貸的評級如何？
壹是評級指標要符合監管政策方向。
點對點借貸，無論是信用中介還是信息中介，都是互聯網金融領域金融屬性最重的行業，本質上承擔了很多輔助風險管理的功能。P2P網貸評級需要體現監管紅線，這是評級可信度的基礎。
165438+10月26日，中國人民銀行副行長潘在2014中國支付清算與互聯網金融論壇上強調，點對點借貸不得搞資金池，不得非法吸收公眾資金。此前，銀監會創新部王艷主任也提出了P2P網貸監管的十大原則。
包括明確信息中介身份，不搞資金池，不自負盈虧，堅持服務小微，不追求高息，充分披露信息。如果壹個觸碰監管紅線的P2P平臺還能取得不錯的評級結果，那麽評級的可信度就會大打折扣。
二、評級指標的分配要均衡。
互聯網金融結合了互聯網和金融的元素，不僅強調客戶體驗，更強調投資安全。所以P2P網貸的評級評分不能簡單強調某壹個方面，要整體考慮。
但對於大多數投資者來說，首先考慮的應該是安全指標設置的合理性和準確性，以及分值的占比。如果與安全相關的指標很少、很模糊或者分值比例有限，評級對投資者的參考價值就會降低。
同時，P2P網貸的客戶既包括借款人，也包括借款人，所以他們的客戶體驗不僅要包括投資人，也要包括借款人，比如融資成本、募集時間、借款期限等等。
尤其對於融資成本，不能簡單采用掛牌利率，還要充分考慮還款方式、收費標準等“隱性”因素。
三、評級應盡量減少主觀影響。
P2P網貸作為新興行業，行業標準還沒有出臺，比如不良標準的定義？如何衡量技術安全性？信息公開程度如何比較等等。
銀行機構監管評級考慮資產質量和風險控制水平，將通過不良貸款額、不良貸款率等指標進行衡量，並通過人民銀行、銀監會等監管機構的審慎監管、系統監控和日常報送，確保數據的真實性和有效性。
P2P網貸評級作為第三方，沒有監管政策的有效輔助，不僅缺乏權威的信息來源，也缺乏有效的渠道來驗證數據的真實性。
除了交易量等公開數據，核心信息基本都依賴於P2P機構的主動披露，很難保證其提供數據的權威性和可靠性。有的如實披露，但得分較低，有的弄虛作假，可能導致得分較高。
另壹方面，有些指標是主觀的，評分只能靠“評委”的主觀判斷。因此，在設計評級指標時，要特別註意信息的可獲得性和真實性，通過量化的‘數據支撐’，盡量減少評級過程中主觀判斷的空間。
P2P網貸作為壹個快速發展過程中的新興行業，從國際到國內都在不斷創新業態和模式。
從之前的“點對點”到現在的“端對端”，以及票據理財、保單理財等創新，P2P網貸評級需要根據網貸行業的發展不斷調整和更新，評級技術也需要不斷完善。
P2P網貸的評級如何？P2P網貸行業有哪些誤區？
P2P=資金池+期限錯配？
什麽是資金池？簡單來說，平臺將多個不同期限、不同金額的投資人的資金聚集起來，再投資不同的項目。
壹位P2P平臺負責人表示，網貸疑似資金池是指網貸平臺沒有在借貸雙方之間建立直接的對應借貸關系，在撮合借貸關系之前獲取並歸集借貸資金。
不設立資金池是正規平臺做P2P業務的底線。目前網貸行業有很多平臺宣稱不涉及客戶資金，只承擔信息匹配、工具支持、服務等功能。平臺的客戶資金由第三方支付或委托銀行。
不過，記者了解到，目前也有壹些平臺對外宣傳與第三方支付公司或銀行簽訂了資金托管合作。實際上，他們還停留在簽署合作意向協議的層面，離實際落地還很遠。
由於分析行業踩雷現象背後的終極原因往往指向上述兩個關鍵詞，無論是投資人還是圍觀者都有壹定的心理暗示，即所有P2P網貸平臺都是資金池和期限錯配的載體。
以輕資產為核心特征的P2P網貸本質是不需要資金池的。借貸雙方通過互聯網平臺直接連接，資金的轉移通過第三方支付完成，資金流應該是去中心化的，直接連接。資金池往往與期限錯配有關。期限錯配的本質是時間的分裂，從而以短時間成長。
壹位業內人士對本報記者舉例說，如果借款人的借款期限為壹年，壹些P2P平臺可能會將壹年的期限拆分成四個期限為三個月的投資項目，前壹個投資人到期拿到的本息其實是後壹個投資人的資金。
壹旦後續資金缺失，平臺將無法償還前期投資人的本金利息，導致平臺資金鏈斷裂，提現困難。可見，期限錯配更容易導致流動性風險。
陸金所董事長計葵生曾表示，流動性風險將成為P2P網貸行業面臨的最大風險。許多業內人士表示，目前解決這壹風險的主要途徑是建立壹個P2P“二級市場潮，
這種模式起源於lufax。投資人持有平臺項目壹定時間後，可以通過平臺自己發起“二級市場轉讓”，另壹個投資人“接手”後，就可以獲得投資的本金和利息。
“授信額度的拆分不能錯配，因為“債務”本身就是壹種可分割的資產，與時間拆分有本質區別。從金融的角度來看，債權數額的概念是有益而非有害的。”有法律界人士稱。
債務人信息無底線披露？
在P2P領域，對於信息透明往往存在壹個誤區，即債務人信息不具有私密性，應該完全向公眾公開，也就是所謂的“數據透明”。
但事實是，債務人信息披露是有壹定“底線”的。某P2P平臺負責人表示，無限期公布債務人信息，壹方面無法有效幫助借款人判斷風險，另壹方面造成債務人個人信息在網上泄露。
事實上，純粹的在線信息披露並不能完全有效地降低風險。由於目前P2P行業借款人欺詐風險較高，對借款人進行線下審核是現實中保護投資人的重要措施。
“線上線下風控模式仍是P2P網貸平臺的主流。”史說，審計包含壹些具體的方面，即指借款人的風險水平。
“線下信用審核的信息，應該是經過處理後作為非隱私信息披露給投資者，供其判斷和選擇。”史舉例指出，
披露的信息應包括但不限於借款人的貸款用途、信用資質、收入、還款來源、年齡、資產、家庭狀況等。但同時，石表示，借款人身份信息中的姓名、身份證號、聯系方式等都應視為私人信息，不宜公開。
由於P2P點對點借貸帶有強烈的“互聯網”印記，投資者在做出投資決策之前，更多面對的是壹個屏幕，屏幕上顯示的是超鏈接和文字描述。
投資人壹旦做出投資決定，其與平臺和債務人的權利義務就會產生相應的法律效力。所以投資前後，投資人、平臺、債務人處於不同的法律緯度，對信息披露的要求也不壹樣。
此前，計葵生表示，未來幾年，中國互聯網金融的壹部分可能還是線上到線下，資產端需要線下審核，否則欺詐風險會很大。
運行特性的逆向選擇
誠然，P2P網貸行業對我國金融市場和民營經濟具有重要的意義和價值，但如何在成千上萬的網貸平臺中選擇壹個“靠譜”的平臺，是壹個更為現實的問題。
多位業內人士表示，在選擇平臺的“竅門”中首先提到了“大平臺”，判斷大平臺的維度是不壹樣的，比如是否拿到風投，是否有更大機構的信用背書等等。
本報記者曾問“如果妳有65438+萬元，妳會投資什麽？”這個問題咨詢了很多白領，答案出奇的相似。他們都表示，要麽選擇陸金所這樣背景強大的平臺，要麽直接存到余額寶裏。
“作為互聯網金融的重要組成部分，P2P的核心是金融，所以能否做好風險管理是核心和關鍵。”壹位資深業內人士表示，平臺風控團隊的水平和實力尤為重要。
另外，從目前高風險平臺跑路的特點分析，可以進行逆向選擇。
跑步平臺的兩個特點是壹樣的。壹個是平臺利率高得驚人，壹個是投資人資金去向不明。"低興趣和支持已經成為最明顯的標誌."上述知情人士表示。
妳我總裁嚴定貴表示，投資人要關註平臺披露交易的邏輯，比如借款人是如何引入平臺的，平臺是以通道模式代理他人資產還是平臺自己開發的獨立產品；
客戶貸款的標的是充足的抵押物還是純信用貸款。“在判斷邏輯良好的基礎上，盡可能還原壹個平臺運營的基礎”，嚴定貴說。
此外，壹旦投資人進入投資流程，所有與投資資金相關的交易記錄都會成為平臺選擇的重點。“投資債權的每月還款清單、合同文件、還款批次要公開透明。”
閆定貴說，這些內容不僅會成為投資人“試水”期間的選擇標準，也是借款人不交錢走司法途徑的重要法律依據。