重點推薦
中美貿易摩擦升級，第二批征稅清單公布，影響幾何？
1-7月份挖機銷量延續高增長，下半年基建提速刺激新需求
市場點評
市場點評：操作上，適當輕指數、重個股，加強波段操作
宏觀視點：首批養老目標基金獲批，長期資金入市可期
計算機行業：工業互聯網政策紅利逐漸釋放,關註行業細分龍頭
期貨情報
金屬能源：黃金270.15,跌0.13%；銅49560,漲0.28%；螺紋鋼 4176，漲1.70%；PVC指數7240，漲1.26%；鄭醇3273,漲1.02%；滬鋁14495,漲0.14%；滬鎳112490，漲2.19%；鐵礦511.0，漲1.89%；焦炭2449.0,漲1.07%；焦煤1232.5，漲0.16%；瀝青3418，漲3.64%；橡膠 11585，漲4.09%；鄭煤618.0，漲4.18%；原油537.2，漲4.98%；矽鐵7042，跌3.72%。
農產品：豆油5826,漲0.73%；玉米1865,漲0.27%；棕櫚油4888,漲0.37%；棉花17355,漲2.30%；鄭麥2640,漲0.15%；白糖5064,跌0.22%；蘋果11250，漲0.55%；菜籽5465，漲3.68%；
匯率： 歐元/美元1.16,漲0.21%；美元/人民幣6.84,跌0.20%；美元/港元7.85，漲0.01%。
重點推薦
1、中美貿易摩擦升級，第二批征稅清單公布，影響幾何？
事件：7月11日，美國政府發布了對從中國進口的約2000億美元商品加征關稅的措施，並就該措施征求公眾意見。8月2日，美方宣布擬對上述2000億美元商品加征的關稅稅率由10%提高到25%。8月3日，國務院關稅稅則委員會決定對原產於美國的5207個稅目約600億美元商品，加征25%、20%、10%、5%不等的關稅。
點評：自美國宣布擬對從中國進口的約2000億美元商品加征關稅後，中方立刻做出反制措施，公布第二批對600億美元加征25%、20%、10%、5%四檔關稅。自此，中美貿易摩擦有升級態勢，預計未來中美貿易摩擦仍有可能進壹步蔓延至技術、人才、金融、地緣等領域。兩國如果實施所有加征關稅措施，會帶來雙輸結果，但是仍然存在通過談判降低負面影響的可能。對於美國提出的市場開放、技術轉上、知識產權等方面的要求，雙方消除分歧的難度較大，貿易摩擦可能難以在短時間內平息。對中國自身而言，短期內可以通過擴大內需應對外部沖擊。在政治局會議提出財政發揮更大作用和加大基建投資力度的政策支持下，下半年中國經濟仍然有望保持基本平穩。但政策邊際寬松並非大放水，整體上符合轉型階段深化改革的邏輯，並有助於穩定市場對政策的預期。從中長期考慮，中國須加快推進國企、財稅、金融、戶籍、土地等方面改革，提升資源配置效率和長期生產率。
（投資顧問 鐘燕玲 註冊投資顧問證書編號：S0260613020024）
2、1-7月份挖機銷量延續高增長，下半年基建提速刺激新需求
事件：中國工程機械工業協會挖掘機分會行業統計數據，2018年1-7月納入統計的25家主機制造企業，***計銷售各類挖掘機械產品13.12萬臺，同比增長58.7%。其中，7月份***計銷售各類挖掘機械產品11123臺，同比上升45.3%。7月份，國內市場挖掘機銷量(統計範疇不含港澳臺地區)9316臺，同比漲幅為33.2%；出口銷售為1786臺，同比漲幅為171%。具體看，大挖銷售1762臺，同比增長42.6%；中挖銷售2680臺，同比增長40.8%；小挖銷售4874臺，同比增長26.5%。
點評：從上述數據可以看出，中小挖增速回落，大挖增速平穩，出口持續向好。7月底，中央政治局會議明確提出基建補短板，基建仍將是下半年工程機械新增需求的主要看點。工程機械標的業績確定性強，估值水平低，現金流狀況良好，有望迎來估值修復期。下半年基建投資有望企穩回升，龍頭廠商有望迎來利潤和估值的雙重提升，看好龍頭廠商18eP/E提升到15x以上。
（投資顧問 鐘燕玲 註冊投資顧問證書編號：S0260613020024）
市場點評
1、市場點評：操作上，適當輕指數、重個股，加強波段操作
周二市場絕地反擊，兩市大漲超過2%。盤面觀察，股指早盤沖高回落後持續走高，板塊個股全面普漲，其中化工、石油、工程建設等板塊漲幅居前。截至收盤，上證綜指報2779.37點，上漲2.74%；創業板指報1479.44點，上漲2.68%。消息面14只養老目標基金獲批無疑為市場信心修復打入壹支強心針，伴隨投資者情緒穩定修復，預計大盤短線有望延續震蕩反彈，操作上，適當輕指數、重個股，加強波段操作，建議逢低關註業績增長明確、估值合理被錯殺的品種。建議關註計算機、銀行、基建等，回避前期漲幅過高股及補跌股。股市有風險，投資需謹慎。
（投資顧問 古誌雄 註冊投資顧問證書編號：S02606611020066）
2、宏觀視點：首批養老目標基金獲批，長期資金入市可期
備受市場期待的養老目標基金正式亮相。記者獲悉，包括華夏、中歐、南方、鵬華等在內的首批14家基金公司旗下養老目標基金8月6日獲批，公募基金助力養老金第三支柱建設正式拉開帷幕,養老目標基金獲批無疑為市場信心修復打入壹支強心針。
（投資顧問 古誌雄 註冊投資顧問證書編號：S02606611020066）
3、計算機行業：工業互聯網政策紅利逐漸釋放，關註行業細分龍頭
工業互聯網是全球新壹輪產業競爭的制高點。工業互聯網是新壹代信息通信技術與現代工業技術深度融合的產物，是制造業數字化、網絡化、智能化的重要載體，也是全球新壹輪產業競爭的制高點。制造業的可持續發展仍將是我國經濟發展的主要動力，是從制造大國走向制造強國的關鍵時期。政策開始進入實施建設期，市場空間廣闊。2018年6月12日工信部信管局公示了2018年工業互聯網創新發展工程擬支持項目名單，工業互聯網從紙面的意見和政策開始轉變為具體實施，標誌著工業互聯網進入了新的發展階段。2017年我國工業互聯網市場規模約為4700億元，預計2018年到2019年年均增長約18％。具體到細分市場結構上看，基礎設施、軟件與應用、通信與平臺、工業安全的占比分別是40.90％、30.70％、27.60％、0.80％。借鑒海外工業互聯網發展經驗：國內工業基礎雄厚，後發優勢明顯。
（投資顧問 古誌雄 註冊投資顧問證書編號：S02606611020066）
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