美國次貸危機對廣東經濟的影響及對策
廣東省社會科學院院長、研究員梁桂泉；郁方，廣東省社會科學院現代化研究所副所長、研究員；廣東省社科院人事處處長遊愛瓊，研究員。
摘要:美國次貸危機對廣東的影響是短期的，也是長期的。有積極的，也有消極的。面對危機，廣東不應被動應對，而必須深刻分析、辯證把握風險和機遇，在危機中尋找商機，在挑戰中尋找機遇。因此，廣東應該有兩個對策:壹是從戰略上應對美國次貸危機給廣東帶來的負面影響和風險損失，做好風險防範準備，降低和化解風險；第二，在戰略上利用世界經濟發展周期的轉折性機遇，強化內在能力，爭奪外在潛力，爭取下壹個周期的新優勢，全面推動廣東發展邁上新臺階，為下壹個周期的中國經濟發展開路。
關鍵詞:美國次貸危機影響廣東對策
發端於2007年的美國次貸危機及其引發的全球經濟和金融動蕩已成定局，趨勢和結果仍難以預料。化解危機，確保穩定，抓住機遇，尋求跨越。廣東不僅要關註美國次貸危機及其不確定的走勢和結局，更要關註事件本身傳遞的深層信息和意義。正是後者成為我們戰略決策的出發點。目前，國內外許多學者和決策者更關註事件本身，尤其是這壹事件可能帶來的風險和損失；現在尤其需要擺脫習慣性思維路徑，解放思想，高瞻遠矚，面向世界，面向未來，抓住機遇，形成全新的戰略判斷，實現全面戰略創新。
壹是美國次貸危機對廣東的影響
美國次貸危機對廣東的影響是短期的，也是長期的；有積極的，也有消極的。更重要的是，所有的變化都是機遇，這取決於我們對變化的判斷和利用變化的能力。需要辯證地分析美國次貸危機對廣東的影響。
積極影響
次貸危機對廣東的積極作用主要是對廣東經濟發展模式的深刻警示，也為廣東發展模式創新提供了良好的契機。
1.客觀上促進了廣東產品和產業結構的優化升級
當前外貿形勢的變化，對廣東既是嚴峻的考驗，也是優化結構、轉變發展方式的重要機遇。廣東應該利用這次危機重新評估“出口創匯”戰略。目前美國次貸危機對廣東的影響主要集中在成本和價格剛性的低端出口產品上。這揭示了廣東的產業多處於全球產業鏈的高風險區間，也揭示了廣東經濟結構過於依賴國際市場的局限性。次貸危機的警示信息可以促使廣東反思當前的發展模式和路徑。經過幾年的調整和轉型，廣東出口產品結構有所改善。據統計局和外經貿部統計，2007年，廣東高新技術產品出口占出口總值的32.79%，同比增長59.1%。2008年6-5月，盡管傳統大宗產品出口下降，但廣東高新技術產品出口仍增長25.1%。可見，廣東出口產品在次貸危機的沖擊下並不慘淡，次貸的沖擊從反面檢驗了廣東產品調整的成效和方向。
2.促進廣東出口產品區域結構的調整。
避免所有雞蛋集中在壹個籃子裏的風險防範原則體現在國際貿易中貿易夥伴的多元化。次貸危機客觀上警示了貿易夥伴集中度風險和進出口結構不對稱。從出口產品的區域調整來看，次貸危機影響下廣東對美國出口的下降，促進了對其他地區出口的增長。2008年6-6月廣東出口的地區結構如下:對歐盟和東盟出口分別增長26.8%和26.4%；對非洲和拉美出口分別增長23.4%和19.8%，對韓國出口增長63.8%。對印度出口同比增長103.3%。調整中壹個可喜的現象是，壹些勞動密集型產業和產品也通過出口區域轉移得到了增長。如2008年6月5438-5月，廣東家具對美出口同比下降14.5%，但對東盟出口同比增長壹倍，因此全行業出口同比增長24.6%。
3.貿易順差過大的狀況得到改善，對遏制虛假貿易取得了壹定成效。
自2004年以來，中國進出口貿易中的虛假貿易成分不斷增加，主要表現在雜項商品、機械和運輸設備、紡織品、橡膠、礦冶產品及其制品的進出口，導致這三大類產品的貿易順差出現超常的爆發式增長。廣東作為出口和順差最大的地區，這方面的問題也非常突出。次貸危機和中國出口政策的調整對過濾虛假貿易有壹定的作用，可以幫助使我們的出口構成和貿易順差真實化、規範化。2008年6月至2008年6月，廣東外貿順差為5165438+5400萬美元，增速同比下降46.2個百分點。
此外，還有壹個問題值得我們進壹步考慮。長期以來，廣東依靠第二產業保持經濟高速增長的工業化戰略受到資源短缺、成本和價格飆升的阻礙。2007年下半年以來，廣東農業和非農業原材料價格大幅上漲，企業出廠價格和企業出廠價格的角力不斷加大。國家調查總隊廣東總隊的調查數據顯示，2008年原材料、燃料、動力購進價格指數與工業品出廠價格指數的“剪刀差”也在逐月擴大。次貸危機警示我們:廣東如何調整產業發展戰略，以適應新的發展格局和新的條件環境？
負面影響
次貸危機對廣東經濟的負面影響主要體現在以下幾個方面:需求收縮、訂單減少、信貸增加、價格波動、資本流動異常、企業利潤和投資動力下降，以及美國經濟放緩、信用鏈斷裂、匯率和利率波動導致的海外投資受損。根據省統計局2008年廣東經濟發展分析數據，全省生產總值增長10.7%，增速回落3.6個百分點。三大產業、三大收入增速均有所回落，固定資產投資增速放緩，工業企業虧損額位居全國前列。
1.對出口的影響
次貸危機對廣東出口的影響主要體現在對美國出口同比下降，出口總額增速下降，貿易順差增速下降，導致出口對GDP的拉動力下降，對服裝、塑料制品等勞動密集型傳統商品影響最大。
客觀地說，廣東出口產品大幅下滑的原因是多方面的。美國次貸危機只是直接因素之壹，影響因素還包括國家宏觀政策調控和成本上升。這些綜合因素共同作用，導致成本和價格剛性的勞動密集型傳統制造業和加工業的生產和出口陷入困境。但具有規模經濟和科技含量的機電產品和高新技術產品仍具有較好的競爭力。
2.匯率和利率變動對價格的影響。
美國資本的流入和流出分別占全球總量的三分之壹和五分之壹。與此同時，全球資源類商品仍以美元定價，全球商品期貨價格的定價權主要由發達國家的投資銀行控制。因此，其資本流動的變化和美元匯率的波動直接影響著資產市場價格和資源價格的變化。特別是由於美國降息後中美利率進壹步倒掛，熱錢流入，外匯儲備增加，美元走弱預期，2007年下半年以來，人民幣對美元升值速度明顯加快，2008年4月10首次破七。匯改以來，人民幣名義匯率累計升值18.5%。壹方面，美元貶值降低了出口企業的利潤空間；另壹方面，美元貶值預期使得國際熱錢將石油和貴金屬作為資本保值增值的避風港，導致國際大宗商品(如石油等礦產資源)價格大幅上漲。
資源要素價格的持續上漲，加大了嚴重依賴初級產品進口的廣東經濟發展的成本壓力。企業利潤空間進壹步收窄，虧損企業數量增加，企業利潤增速同比下降。2008年6-5月，廣東規模以上工業企業利潤增速同比下降44.8個百分點，超過四分之壹的企業不同程度虧損。全省虧損企業達到11006家，虧損額同比增加25.0個百分點。預計2008年下半年虧損企業將進壹步增加。虧損企業中，不乏中小型勞動密集型企業。從目前情況看，壹些成本敏感型中小企業難以應對高利率、高成本，企業外遷、倒閉的情況將進壹步加劇。
3.其他經濟影響
次貸危機將進壹步導致出口企業信用鏈斷裂，海外投資流失，企業投資動力下降。首先是出口違約損失。自2007年以來，次貸危機的發源地成為海外商業賬戶的重災區。根據商務部壞賬率估算，2007年廣東出口總額為3692.45億美元，保守估計壞賬金額約為6543.8+02億至6543.8+08億美元。目前出口信用保險對廣東出口的滲透率僅為654.38+0%，難以有效統計海外企業在廣東因次貸危機而倒閉造成的損失數據。第二，投資動機和投資利潤下降。隨著金融危機逐漸向實體經濟滲透，全球經濟進入下行通道，導致投資動力下降。據廣東省統計局統計，2008年6-6月，全社會固定資產投資4546.72億元，增速同比回落1.2個百分點。其中，工業投資僅同比增長8.8%，回落4.7個百分點。
此外，次貸危機還影響了廣東的海外投資，包括國內金融機構(商業銀行、基金公司、保險公司等)的海外投資。)和企業。自2007年8月以來，隨著次貸危機的加深，中國企業海外投資業績迅速下滑。
(三)下壹步深化判斷的影響
次貸危機下壹步對中國和廣東的影響有多大，負面效應是否已經觸底，取決於三個因素:壹是次貸危機對美國影響的時間和深度，這是最基本的變量；二是次貸危機對國際經濟和國際市場影響的深度；第三，次貸危機的輻射效應和廣東的承受力。
次貸危機對美國經濟的影響會有多大，美國會不會陷入經濟停滯的怪圈？目前對此眾說紛紜。關鍵因素是美國房地產市場價格能否穩定，次貸風險能否從源頭控制。從各種綜合因素來看，美國經濟短期內大幅下滑的可能性不大，但可能進入緩慢下滑的調整期。根據測算，美國的經濟增長率每下降1%，中國對美國的出口就會減少5%~6%。因此，可以預見，2008年下半年乃至2009年上半年，廣東出口增速下滑的壓力將進壹步加大。
二，廣東應對全球經濟金融危機的選擇
挑戰和機遇，就像銅板的兩面，總是相伴而生。任何變化都是機遇，挑戰是對應對變化能力的考驗。關鍵是怎麽處理。特別是作為中國對外開放程度最高的省份，廣東更不應該消極應對。它必須深刻地分析和辯證地把握風險和機遇，在危機中尋找商機，在挑戰中尋找機遇。因此，廣東應該有兩個對策:壹是從戰略上應對美國次貸危機給廣東帶來的負面影響和風險損失。做好風險防範準備，降低和化解風險。第二，在戰略上利用世界經濟發展周期的轉折性機遇，強化內在能力，爭奪外在潛力，爭取下壹個周期的新優勢，全面推動廣東發展邁上新臺階，為下壹個周期的中國經濟發展開路。
(壹)短期戰略對策:積極防範和化解美國次貸危機對廣東經濟社會的風險影響。
當前，廣東經濟發展正處於產業結構調整、增長方式轉變和增長動力轉換的轉折點，面臨壹系列矛盾和壓力。在這個節骨眼上，遇到了美國次貸危機和世界經濟增長放緩、國際市場需求下降帶來的外部振蕩，以及國家宏觀調控政策密集出臺的突出影響。為此，廣東必須主動采取壹系列戰略對策，防範和化解可能出現的風險。
1.密切關註全球經濟金融發展的最新形勢，加強跟蹤研究，及時采取應對措施。
有關部門特別是外貿管理部門要時刻關註全球金融危機的最新發展，以及美國乃至世界的經濟走勢及其對我國經濟的影響，及時掌握相關動態信息。同時，進壹步考察次貸危機及其對廣東的影響，廣東不僅要積極應對外界，還要及時與中央政府互動，以獲得更有利的宏觀政策環境來應對危機。應對變幻莫測、不確定的國際國內經濟發展形勢，廣東需要有超前的研究預測和全面的動態宏觀配套政策，特別是要加強政策的預見性。
2 .及時出臺應急措施、企業自救和政府政策支持。
雖然市場選擇和開發的主體是企業，但適當的政府政策支持和完善的服務可以大大增強企業的市場開發能力，特別是應對危機和困境的能力。面對次貸危機給企業帶來的信用風險和匯率風險，首先企業自身要采取靈活措施尋求自救，其次政府要及時出臺配套應急措施，保持外向型經濟的穩定發展。
3.高度警惕次貸危機可能引發的新壹輪貿易保護主義
當前，國際貿易保護主義擡頭，貿易摩擦日趨復雜。美歐日等發達國家和地區頻繁使用技術壁壘、知識產權、環保標準、勞工標準等新型貿易保護手段；發展中國家開始對中國提起更多訴訟。截至2007年底，廣東* * *共遭遇15個國家的125起貿易保護案件，涉案金額超過50億美元，呈現出案件數量和涉案金額快速增長的趨勢。2008年，在世界經濟環境更加復雜、美國經濟陷入動蕩和衰退的背景下，全球貿易可能繼續下滑，引發貿易保護主義新趨勢，導致貿易摩擦增多。面對新標準、新規則、新手段的國際貿易保護主義新趨勢，廣東需要加快提升應對能力。
我們要積極配合國家互利共贏開放戰略的實施，引導企業積極有效地適應國際貿易規則。加強企業和行業自律，更加註重企業社會責任和信用意識，維護正常的對外貿易秩序。建立健全外貿預警系統和重點行業、重點產品的風險預警機制，實現公平貿易信息交換和* * *。加強政府部門、中介組織和企業主要是商會、協會的聯動機制，實現有序、順暢、高效運行，及時應對和積極防範從國外發起的反傾銷、反補貼、保障措施、特保措施、反壟斷和“337”知識產權調查等各種貿易摩擦。
4.適當增加基礎設施投資，以緩解美國次貸危機導致的出口下降對經濟增長的負面影響。
平衡的經濟增長主要由投資、消費和出口“三駕馬車”驅動。在危機轉型期的背景下，基礎設施投資對經濟的刺激作用可以適當加大。壹些已經批準可以加快的項目可以加快；壹些成熟的項目要快速啟動，提高投資和市場需求的預期。同時，也可以加快金融創新和公共金融創新，加快公共產品和服務的發展。
(二)中期戰略對策:化危機為機遇，加快調整升級步伐。
危機危機，危機和機遇相伴而生。要積極看待危機，善於在“危機”中發現機遇，善於化危機為機遇，抓住機遇，推動變革。
1.加快調整經濟發展方式，增強發展的自主性和內生動力。
壹方面，改革開放30年來形成的外貿主導型經濟增長模式，有利於廣東早日融入全球經濟體系，更好地利用國際市場和資源，彌補發展所需各種要素的差距。另壹方面也使得廣東發展嚴重依賴地緣和路徑，自主性和內生發展受到嚴重擠壓。為了應對次貸危機和未來國際經濟動蕩的影響，廣東應努力利用全球經濟周期性調整的機會，促進產業結構優化升級，完成經濟增長方式從主要依靠投資和出口向依靠消費、投資和出口協調發展的轉變。 從主要依靠第二產業向依靠壹二三產業協同發展轉變，從主要依靠增加物質資源消耗向主要依靠科技進步、勞動者素質提高和管理創新轉變。 逐步減少對外部因素的依賴，降低出口占GDP的比重，從而減少未來出口下滑對廣東的影響。
2.培育新的生產要素，跳出開放型經濟發展的“比較優勢陷阱”。
在全球產業分工日益加劇、國際生產網絡迅速擴張的新時代，決定國際分工的要素稟賦差異已從自然資源轉變為由人力資源、創新能力、產業設施、制度和文化等構成的新的無形生產要素，要素資源狀況尤其是創新能力和水平已成為決定壹個國家或地區在國際產業分工中地位的重要前提。第三次國際產業轉移與前兩次不同，前兩次主要追求勞動力、土地等物質資源的低成本優勢，而新壹輪國際產業分工更註重東道國的技術、人才、研發能力、信息基礎設施、制度條件等要素的綜合知識優勢，這也是發達國家之間的資本流動在新壹輪國際產業轉移中仍然占據主導地位的重要原因。盡管歐盟和美國的投資成本遠高於發展中國家，但其強大的創新能力和完善的市場機制仍然吸引了大多數高端國際資本。
新的生產要素短缺使得廣東在國際分工中的比較優勢要素仍然是勞動力、土地等傳統物質要素。壹方面使廣東陷入區域開放型經濟發展的“比較優勢陷阱”，無法有效實現通過引進產業和技術促進當地產業升級和技術進步的根本目的；另壹方面，“民工荒”、土地短缺和其他資源枯竭也使得廣東以資源-勞動強度為核心的粗放型增長模式難以為繼。
因此，廣東在參與國際分工時，既不能輕易喪失比較優勢，又要註重新的生產要素特別是創新優勢的培育。通過技術創新、制度創新、管理創新和本地人力資本特別是企業家等高級人力資本的開發，形成新的競爭優勢，使廣東開放型經濟發展盡快跳出“比較優勢陷阱”，增強應對國際風險的能力。
3.走向高端，打破國際產業鏈中低端地位越來越固化的格局。
在全球化背景下，國際競爭尤其表現為國際產業鏈和國際價值鏈中的區域競爭。知識經濟時代，上遊產業控制下遊產業，無形生產控制有形生產，服務主導生產，知識和技術創新能力強的國家控制知識和技術創新能力弱的國家的趨勢日益明顯。現在，跨國公司選擇廣東承擔其全球產業分工體系中的加工廠角色，使廣東成為“世界制造基地”。但這個“技術在外，資金在外，市場在外，生產在內”的制造基地，從某種意義上來說，是全球各種生產車間的集合。然而，在外向型經濟發展中，廣東往往只是被動地承接國際產業轉移，未能真正解決引進消化創新相結合，未能解決長期以來核心技術、關鍵零部件、營銷渠道、業務流程對外依賴嚴重的問題。因此，廣東的工業被鎖定在國際產業鏈的低端。
未來，廣東產業結構優化升級必須在承接國際產業轉移的同時推進自主創新，努力從低端加工組裝向上遊特別是中高端制造業延伸，向資本和技術密集度更高的關鍵零部件生產和裝備制造延伸，同時向下遊各類生產性服務業延伸，實現向產業鏈和價值鏈的高端跨越，形成高端服務業、先進制造業和高新技術產業良性互動的產業格局，提升廣東在國際產業鏈中的競爭優勢。
4.賦予市場多元化戰略新的時代內涵，構建合理的全球市場布局。
自20世紀末以來，廣東開始實施市場多元化戰略，並取得了壹定成效，但過度依賴歐美市場特別是美國市場的格局並未得到根本改變。美國次貸危機引發的全球金融和經濟動蕩，可能會加速推動廣東的市場多元化戰略。未來，廣東國際市場多元化戰略應從內涵定位進壹步調整為思路和措施，並賦予新的時代內涵。
首先，按照四個層次形成廣東全球市場戰略新布局，采取多元化發展對策。壹是鞏固發展，深度開拓發達國家和地區的基礎市場。第二，加大鞏固和發展周邊國家和地區市場的力度。第三，有選擇、有步驟地發展新興大市場，如墨西哥、阿根廷、巴西、印度、印尼、韓國、波蘭、土耳其、南非。新興市場是我省重要的戰略市場。四是關註和研究尚未成熟的潛在市場，努力拓展新市場。廣東產業門類齊全，加工配套能力巨大，部分行業產能過剩，勞動力資源豐富。只要放開政策，鼓勵企業走出國門，給予適當的幫助，也可以在不成熟的市場中找到機會。
其次，增強企業開拓國際市場的能力。企業是開拓國際市場的主體。今後壹個時期，廣東要從主要依靠政府資金支持和優惠政策，著力提高企業在國際市場的競爭力，從“世界工廠”走向“世界市場”，從根本上解決國際市場自主權問題。同時，充分發揮政府在外交和政治上的作用，為企業拓展市場創造良好的國際環境，幫助企業清除在開拓國際市場中遇到的各種障礙，如貿易歧視、違反法律法規、侵犯業主利益等。為企業提供有效的商務信息和法律援助服務。
第三，註重貿易促進資源的整合，構建貿易促進體系。借鑒主要發達國家的經驗，構建由貿易決策部門和管理部門、政府貿易促進機構和民間貿易促進機構組成的貿易促進體系。貿易決策部門和行政部門的主要職責是依法執行國家政策；貿易促進機構主要承擔企業培訓、企業咨詢等任務；非政府組織根據市場需求和規則運作。
5.加快開拓國內市場，提升廣東在國內市場的競爭力。
內需市場的發展不僅可以彌補外需市場萎縮造成的需求缺口，還可以成為廣東經濟發展的重要支撐。近年來，國家致力於實施擴大內需的戰略方針，中西部和東北地區加快發展，泛珠三角區域合作順利推進，為廣東開拓國內市場創造了有利條件。廣東要應對內地二三梯度地區特別是泛珠三角地區工業化的快速發展，充分發揮兩個市場、兩種資源、兩種分工和聯合區域的區位優勢，大規模擴大區域間的產業分工與合作。
6.調整和優化進出口產品結構，提升外貿綜合競爭力。
積極合理擴大進口。我們應該充分利用這次危機帶來的礦產資源價格下降的機會，積極參與全球資源的配置和有效利用。根據廣東的實際情況，實施《國家鼓勵進口技術和產品目錄》，增加進口貿易。首先，鼓勵引進先進技術。二是鼓勵重要設備進口。三是鼓勵發展重點產業，如清潔能源發電設備和制造業。四是擴大重要資源性產品和原材料進口。
調整出口商品結構，實現從“廣東制造”到“廣東質量”的轉變。美國次貸危機爆發以來，廣東出口雖然下降，但不是所有產品都下降，而是高新技術產品出口不降反升，說明廣東外貿出口需要加快向高端邁進。同時也說明產品質量是企業競爭的核心基礎，只有質量過硬的產品才能真正在國際市場上立於不敗之地。
粵港聯手推動加工貿易企業轉型升級，“捆綁”應對危機。目前，應對轉型升級的挑戰，只有大型加工貿易企業有能力提高設計制造水平，而大多數中小企業由於人力和資金的限制，無法應對。再加上近年來商業環境多重因素疊加，進壹步推高了生產成本，企業可用於轉型升級的資源更加稀缺。在此背景下，粵港雙方應從政府到企業共同努力，加快這些企業的產業升級。粵港兩地可聯合設立研發基金和技術設備更新基金，支持企業開發新產品和采用新技術。可以考慮在廣東省增設保稅園區，幫助廠家解決進口原材料繳納關稅和保證金的問題，保證企業尤其是中小企業資金周轉順暢。此外，建議政府出臺產業補貼，在融資和稅收方面給予適當支持；出臺進口設備關稅減免政策，促進企業使用更先進的設備，提高生產技術水平。
7.把“引進來、走出去”結合起來，促進“三外”聯動協調發展。
壹方面，次貸危機對國外大公司和規範的財務公司影響相對較小。面對前所未有的在華投資機會，大型外國公司可能會增加在華產業的投資比例；另壹方面，次貸危機造成房地產價格下跌，海外市場金融資產縮水，為廣東實施“引進來、走出去”戰略提供了契機。我們要抓住機遇，樹立和落實全面、協調、可持續的外經貿發展觀，促進“三洋”協調發展。
(C)長期戰略對策:抓住次貸危機提供的戰略機遇，爭取新的發展和超越。
包括廣東在內的中國的發展屬於外生型現代化，包含著追趕西方發達的現代化和創新以及超越西方現代化的雙重任務。中華民族在21世紀的復興，必然會趕超西方現代化。沒有超越，就很難復興。19世紀是英國的世紀，在康乾盛世之後超越中國；20世紀是美國的世紀，超越了老牌的英法。21世紀將很可能是中國復興的世紀，必然會超過西方，尤其是美國。從近代世界大國興衰的歷史來看，每壹次新的發展浪潮，每壹次工業和技術革命引發的重大危機，都成為後發國家趕超跨越的重大機遇。雖然美國和西方不太可能出現全面衰退，但兩個發展周期之間的低速振蕩很可能會持續壹段時間。相反，中國經濟相對落後，政治社會穩定，仍有很大的發展潛力和空間。因此，在美國次貸危機的陰影下，廣東不僅需要考慮如何防範和化解美國次貸危機的負面影響，減少損失，更需要以全球的眼光和現代全息的視角審視美國次貸危機提供的歷史機遇和我們的戰略選擇。特別是廣東，更應該肩負起作為提升中國國際競爭力主省的責任，更應該是“江邊的鴨先知”，率先抓住機遇。
壹是根據國際國內兩大經濟體系的發展趨勢，廣東做出了明確的前瞻性戰略判斷和戰略定位。第二，在科學發展觀的指導下，推進經濟國際化戰略，實現從被動接受國際產業分工到自主參與國際分工的轉變。三是推動技術創新和商業模式創新，改變財富生產方式，培育本土經濟實體，充分培養自主發展能力。四是繼續推進制度創新。