光伏貸是不是騙局

出品| 《風暴眼工作室》

“光伏貸款存在壹個bug。從法律上講，農戶是借款人，企業是擔保人，但實質上，這筆貸款是企業獲得的。按理說，誰借錢誰還錢，錢到了企業手裏，自然應該是企業還錢，但企業的角色是擔保人，銀行貸款如果由擔保人來還，本身就是違法的。”

在劉洋銀行做了幾年光伏貸款業務後，我慢慢發現，光伏貸款這種連接有資金需求的光伏商戶和有致富意願的農戶的“陽光業務”，隱藏著很多“暗雷”。

“暗雷”的導火索是劉洋提到的bug——農民和光伏廠商。如果角色不對，就很難明確權責，這就在本應緊密的整個光伏貸款鏈條上留下了壹些“缺口”。然而，這些“缺口”成了壹些無良光伏企業的獲利空間，而對於信息薄弱的農戶來說，“缺口”成了貸款的“枷鎖”。

常見的“招數”大多是光伏企業先向農民承諾高額回報，農民以此作為貸款主體向金融機構貸款。然後光伏企業誇大電站的收入和價格，金融機構提高貸款利息，導致農民無法用發的電償還貸款。農民沒有致富，反而陷在光伏裏。

這也讓光伏貸款在很長壹段時間內幾乎成為“騙局”的代名詞。

對於銀行來說，光伏貸是壹個又愛又恨的金融產品。銀行喜歡，因為光伏貸款可以幫助銀行完成很多指標，比如綠色金融、鄉村振興、小微金融、兩增兩控.光伏本身的“低碳、扶貧、普惠”屬性可以完美滿足很多指標的要求；銀行“討厭”它是因為光伏貸款性價比不高。

某省會城市商業銀行員工楊麗君對《風暴眼》直言，“壹家銀行真正想通過光伏貸款業務賺多少錢，是不現實的。幾千萬的規模，還不如管理幾百戶，所以肯定是壹個投資幾十億的大項目。”

回顧近年來我國家用光伏的發展，光伏貸這壹原本旨在解決光伏企業融資難的金融產品，經歷了2016年的大火和“531”後的“壹地雞毛”。它仍然有很大的爭議。

那麽，農民以光伏貸款的形式安裝光伏電站靠譜嗎？正規的光伏貸款是什麽樣的？養殖戶應該如何避坑？Phoenix.com 《風暴眼》采訪了幾位銀行光伏貸款從業者和光伏企業融資者，他們中的壹些人對騙局和套路深惡痛絕；有的人銀行因為風控意識低，出現了爛賬；還有人反映，在光伏貸款的粗放式發展中，金融機構從來不是慈善組織，不應該給貧困戶。

據第三方統計，到2021年10月底，中國家庭光伏安裝量已超過200萬。相對於龐大的人口基數，200萬戶並不是壹個天文數字。但由於很多用戶集中在經濟不發達、信息閉塞的農村地區，如何保證“光伏貸”過程中農民利益不受侵害，是壹個極其重要的問題。200萬屋頂，也就是200萬民生。“知屋內事者，得天下”，這句話很重要，值得我們深思。

以下是三位“光伏貸”從業者的描述：

“光伏貸款騙局本質上是靠光伏圈錢的非正規皮包公司”

劉洋|銀行家

過了很久才發現，光伏貸款埋下的“雷”很危險。壹些不合規企業打著分布式光伏的旗號，招搖撞騙。大家口中的“光伏貸騙局”，本質上就是這種不正規的皮包公司靠光伏賺錢。

妳是怎麽圈錢的？舉壹個房地產的例子來類比。

如果我想買壹套房，市場價100萬，房貸70萬，首付30萬。之後不管房價漲還是跌，房貸都是我自己還。這是壹項自籌資金的投資。但是現在有壹個腦子很活的開發者。他說這個市場價100萬的房子，300萬賣給妳，首付90萬，貸款210萬。但是，這210萬妳不需要還，開發商承擔。妳可能會覺得，其實妳只花了90萬買了壹套100萬的房子，挺劃算的，但是跳出來看看，這件事的本質是什麽？是開發商辦了210萬的銀行貸款。

如果沒事，當然沒問題。買房人省了10萬，開發商也得到了低成本的資金；但如果出了問題，那麽按照法律規定，貸款買房的業主需要還210萬元。至於買方和開發商的約定，銀行不會管。

所以前幾年我遇到的很多不正規的光伏公司作為中間人，利用農民對光伏知識的缺乏和信息的不對稱，讓農民以自己的名義借貸。這筆貸款自始至終都是農民所有，而不是企業所有，雖然企業和農民之間有協議，約定由企業幫助償還這部分貸款。但據我所知，很多企業和農戶之間的合同是包裝成贈與合同而不是代理合同，贈與是可以停止的，所以即使企業在貸款後跑路，他在法律上也做了充分的準備。

這種企業成立之初就想跑路。它怎麽可能沒有做功課呢？所以企業壹旦跑路，電站的收入不夠還貸，農民沒錢還，銀行也會有壞賬。

後來很多銀行學會了“精”，要求企業擔保這筆貸款。如果電站的收入不夠，企業需要為他打掩護。但是，這裏面還是有壹個bug。從法律上講，農戶是借款人，企業是擔保人，但實質上，貸款是企業取得的，企業也是擔保人。

按理說，銀行貸款由擔保人或其他人償還是違法的。誰借錢誰還。但光伏貸款的特殊之處在於，償還貸款的是電站的發電收入，如果電站收入小於預期，企業會進行補償。當然這也不能算是企業還貸，所以這個產品還是有壹定空間的。

光伏本身是好的，但是早些年確實有很多騙子和不規範的公司。為什麽房子和車子不容易玩這種騙局？因為價格比較透明，光伏門檻還是比較高的，大部分人不知道它值多少錢，是怎麽回事。

有時候銀行做光伏貸款不是為了賺錢。這種東西方信息不對稱，符合國家政策，很容易講故事。所以有些騙子公司可以兩頭做農民銀行。

騙，農戶肯定是真的受騙了，但是有些銀行是真的不懂還是裝不懂就不太好說了，各有各的利益在裏面。

不過，賣光伏搞光伏貸騙局的企業，和正規生產光伏材料的廠商完全是兩碼事，前者是貿易公司、皮包公司，後者是制造業，這二者不能混為壹談。

“光伏不會讓農民致富，只能說增加壹些收益”

楊立軍｜壹家城商行銀行從業者

最初接觸光伏貸大概是在2017年年底，突然有許多光伏經銷商來和我們銀行對接，我也是那個時候被領導派去跟進光伏相關的業務，從那時候開始了解光伏貸。

當時的背景是國內光伏產能過剩，國際上對我們的光伏出口做反傾銷調查、加征關稅，所以國內的光伏產能需要在內部消化。對應的，國家出臺了壹些對於戶用分布式光伏的補貼政策，地方政府也會對本地的光伏企業進行壹些扶持，比如用了本省指定企業的光伏配件，就可以向省市級財政申請補貼。在政策的助推下，大量的廠商蜂擁而至，想要在這個行業分壹杯羹。

最初很多光伏經銷商是怎麽來的呢？有些對政策比較了解的電力系統的從業人員，想抓住光伏這個風口，於是隨便拉起壹個草臺班子，東拼西湊壹下，就能成為壹個光伏廠商。這是最初幾年很典型的壹套做法。

因為來求合作的經銷商太多，我們當時也做了壹次篩選，很多想要合作的企業給我的感覺是，它們不是為了在這個行業裏好好做事兒的，好像就是想來蹭壹波熱度，撈壹把就走。這種我們是不想合作的，我們也擔心有風險。

我們銀行對廠商的選擇還是比較謹慎的，首先要看技術在行業內是不是比較領先的，成本是不是控制的比較好，現在龍頭的生產商就那麽幾家，如果不是和龍頭企業合作，我們會直接pass，如果發電收益沒問題，那後面就會很省心，我覺得這是光伏貸的邏輯基礎，第二我們還會看這個經銷商他是不是紮根這個行業，比如我們要求經銷商不能混業經營，如果妳的心沒有放在這個行業裏，那是不行的，因為分布式光伏是壹個長期的事兒，幾十年的情況。

光伏貸的貸款，是電站收益來還，所以我們也會測算壹個電站具體的的發電收益，壽命大概是多少年。這種測算我們都按保守了算，最後做比較的時候發電量只會比測算的高，不會低。加上經銷商他本身對貸款是代償的，所以許多經銷商都會給電站買財產險，經銷商會考慮風險的轉嫁，萬壹冰雹、地震導致電站損壞了，那麽保險公司是會兜底的。

當然，農戶是需要有付首付的能力的，這更多的是對農戶的壹種約束。有很多人如果自己壹分錢沒投入，之後可能會破壞電站，拆了、扔了，都有可能，那麽發電收益也得不到保障，我們通過讓農戶付首付來規避他們棄光的風險。

2018年5月31日，國家明確加快光伏發電補貼退坡，降低補貼強度。壹時間，整個行業“變天”了。對我來說最直觀的，“531”之後，很少有經銷商再來和我們銀行聯系了。

在這之後，留下的廠商基本都是技術比較好的，在沒有補貼的情況下也能產生比較好的收益，其他的效率低的就淘汰了。只能說大潮之下必有沈渣泛起，大浪淘沙之後，有壹些企業活不下去，剩下活下來的企業，基本上都是比較踏實的在做這個事兒了。

補貼取消對我們也有壹些影響。之前有補貼的時候，我們授信是5年期，但是隨著光伏補貼的退坡，我們沒有及時調整授信政策，發電量雖然沒問題，但收益沒之前多了，經銷商代償的壓力就變大了。所以我們後來就把這個授信期調整到了8年。現在再測算已經沒有把補貼算進去了，在這種最保守的情況下，發電收益也是可以涵蓋整個貸款的本金和利息的。

說實話，銀行要真的想通過光伏貸這個業務去賺多少錢，是不現實的，幾千萬的規模，要管幾百戶落地，那肯定不如做壹個壹投幾十億的大項目，人力消耗也小。所以我們做光伏貸主要還是社會責任和監管要求。

光伏的項目可以完成很多指標，比如綠色金融、鄉村振興、小微、兩增兩控、普惠等等。

當然這些年我也見過壹些亂象，比如扶貧，有些人和村長、村幹部這邊打通關系，做了壹個代理，但是建的電站發不出電，後期也維護不起，就為了套取扶貧資金，這情況也是有的。

我壹直覺得有壹點需要弄清楚，光伏是不可能讓壹個農民致富的，只能說給農民壹些收益，彌補壹些用電的成本。從農民或者銀行的角度來說，如果前期選擇合作的企業都沒有什麽問題，後期是沒有風險的，所有的風險都是欺詐的風險。

但哪壹行沒有欺詐的風險呢？網貸、電信詐騙?公安機關不也天天宣傳國家反詐中心的app嗎？光伏貸的騙局只能說騙子利用了光伏，並不是說光伏本身是壹個騙局。

“銀行推出光伏貸，大大提高光伏企業的積極性

但是搞不懂為什麽會給貧困戶做光伏貸呢？”

吳宇濤｜北方某光伏企業融資人員

我從2016年下半年，被集團派到旗下的壹家光伏企業，主要是幫助這家光伏企業去銀行對接光伏貸款的事，也可以理解為光伏公司融資。壹年365天，有300天我幾乎都是在銀行呆著的。

那時候戶用光伏貸款剛剛興起，對光伏廠商來說是個好事，相當於減輕了光伏廠商的資金壓力。那半年，我走訪的銀行談合作的就不少於15家。

為什麽光伏廠商這麽歡迎銀行的進入呢？

戶用光伏的特點是，給農戶安裝電站，然後依靠電站收益，壹般7-10年回本，周期較長，光伏廠商如果用自有資金去做的話，現金流會有很大的壓力，所以金融機構進入後，光伏企業就有了極大的參與熱情。

而且，光伏貸還有壹個明顯的好處。光伏貸的放款周期相比其他制造業來說，速度是快的。通常情況下，從前期的光伏銷售、安裝，到最終收到貸款確認為收入，最短的流程2個月左右，平均來說2～3個月就可以完成這樣壹整套流程。而正常制造業應收賬款壹般是3個月、100天左右的賬期。

對公司而言，因為收入來自金融機構，很穩定，全部是現金，正常制造業很有可能收到的是票據，票據貼現還有損失，所以光伏貸對企業來說是很好的壹個模式。

另外，壹般來說光伏貸都是以農戶的名義貸款，各大銀行都有惠農通道，所以利率也都普遍比其他行業低，對企業來說，這筆貸款確定為收入後，還可以用來開拓更多的事，即使是拿到市場上放貸，賺取中間的利差，也不錯。所以誰不願意去做啊，都會做的。

但是和銀行談合作並非那麽容易，正規的銀行會對光伏廠商的資質審查比較嚴格，比如的註冊資本、資本金規模，業務量規模等等。簡單來說，它們更看重的是光伏廠商背後的實力，實力決定著貸款的償還能力。我們公司背靠集團，集團是當地壹家較大的房地產開發公司。後來和我們簽約的工商銀行，很大程度上就是看中了集團的實力。好比現在做戶用光伏比較大的正泰，如果說把正泰單獨拎出來是很難通過銀行審查的，銀行更看重的是其背後正泰集團的實力。

我知道，深圳那邊就有幾家光伏廠商沒有拿到銀行的合作訂單。所以壹些廠商就會退而求其次，去和壹些租賃融資公司合作。壹家銀行通常在壹個地方也只會簽約兩家光伏廠商，否則很容易造成業務內卷。

在審查完成後，企業會和金融機構簽訂壹系列合同，其中最重要的是，要求企業對用戶提供無限連帶責任擔保，這就要求企業要為用戶提供無限連帶責任的擔保，還要在銀行交保證金。壹旦用戶還貸逾期，銀行會先要求企業代償，如果企業沒錢代償，再劃扣保證金，如果保證金也不足了，金融機構才會去找用戶還貸款。這個保證金壹般是根據企業實力來確定的，在5%——10%之間，我們在工商銀行繳納的保證金就是10%。

這些前期工作完成後，光伏企業的銷售人員會負責向農戶銷售，等到銷售合同簽訂完成，電站、並網都完成了之後，金融機構會要求農戶去現場和電站拍個合影，證明電站建設完成了。我的工作主要是拿著照片加上合同，以及壹些其他的資料，交給銀行審核，敦促銀行放貸。如果沒有照片，只有蓋章或者合同的話，都是不作數的。

到這壹步，這筆業務就完成了大概三分之壹，後續銀行還有檔案整理、貸後檢查，這就是銀行的工作了。

做光伏貸的關鍵是看是否是正規的合作渠道，如果是正規的銀行，壹般就不會出問題。因為光伏行業不同其他行業，它的基本收益情況是很好研判測算的。如果農戶安裝壹個10千瓦的電站，成本是3元/瓦，整體價值就是3萬元，銀行可以給予光伏公司的貸款額度是80%，那麽光伏公司可以獲得2.4萬元的銀行貸款，加上利率，分8年期每個月償還多少是可以確定的。而合電站的另壹端，壹個10千瓦的正規電站，每年發電量以及發電收入基本上也可以確的，那麽發電收益是否能夠覆蓋貸款利息，就可以直接精確計算出來的。

那為什麽還會有很多光伏貸出問題呢？主要還是在正規化上有所缺失。壹些公司擡高電站成本，壹些不正規銀行為了掙錢，提高貸款利率，最終導致發電收益遠遠覆蓋不了貸款利息，最終公司跑路，農民遭受光伏貸騙局。正規的企業對光伏電站的定價也要低，當遇到那些定價高的光伏廠商時，農戶就要註意了，無論他說得多麽天花亂墜都不要做，很可能發電收入根本償還不了貸款。

2018年“531”（註：最嚴光伏政策：控規模限補貼）的時候，整體行業經歷大洗牌，很多小企業資金鏈斷裂、經營不下去，金融機構也對應做自查自檢，不合格的都踢出去了。

當時還有壹種扶貧我們有過意向，是村級扶貧，在村裏找壹款荒廢的地，建光伏電站，然後統計這個村有多少貧困戶，把發電收入分給這些貧困戶。但是這中間也有壹些問題，壹是產權不好明確，二是並網的時候不知道到底算集中式光伏還是分布式光伏，金融機構也不太認可這種方式，因為貸款的主體不明確，所以最後也沒做。

其實整體來看，沒有金融機構支持的話，中國的戶用光伏規模是不可能推廣到這麽大的規模的。所以光伏貸這個形式肯定是好的，之所以問題多，因為業務處於起步階段，又被大肆宣傳推廣，自然會吸引壹些“不懷好意”的公司，不過經歷幾年沈浮，現在都慢慢正規起來了。

相關問答：相關問答：什麽是光伏貸騙局？

最近在農村，有種新型的投資引起熱議。那就是利用屋頂的空間，安裝上太陽能發電板，發的電並入國家電網，收益不菲。這讓很多人心動，不少人悄悄的進入了這個行業。壹家發財，其他人就會眼紅，但是沒有本金怎麽辦？那些號稱光伏產業的工作人員，就會鼓動貸款投資，壹本萬利。

但是天下真的有掉餡餅的事情嗎？如果大家理性思考壹下，這東西八成是忽悠，然後就能避免入坑。

1、騙局壹般都有高收益誘惑

人類歷史上，出現過很多次泡沫案例。但是這些故事，往往大家都清楚，都是當笑話看。壹旦遇到，就會好不猶豫的沖進去，曲終人散方能醒悟。

我以前上班的寫字樓，就有這麽壹家公司，忽悠對象是城市的退休老人。

他們描繪出壹個投資回報非常高的項目，並讓人以身說法。每年可以拿到30幾的投資回報，每天人山人海的分享創業故事，並弄了很多豐厚的禮品饋贈。

退休老人，大多數是奔著免費禮品過去，最後紛紛把積蓄投入誘人項目，最後積蓄被人掏空。這場鬧劇持續了大約有三年，更多人進入後，他們腳底抹油溜走。

留下的場景，即可憐又悲憤。