IPO常見問題解答
現在人們不時會收到關於IPO流程的問題,這就需要對IPO市場大量專有詞進行定義。為了回答這些問題,我們寫了以下的東西,希望能幫到妳。
1.什麽是IPO?
IPO(首次公開發行)是首次向公眾出售股票,也就是我們通常所說的上市。當這些股票首次在壹級市場以報價發行時,它們在二級市場交易。壹級市場由向機構或個人投資者分銷股票的承銷商組成。壹級市場本質上代表了股票市場(納斯達克,美國證券交易所,紐約證券交易所,場外交易)正式交易之前發生的壹切。
2.公司為什麽要上市?
公司上市以籌集資金。上市也使未來更容易籌集更多資金(通過發行新股)。上市的其他原因是改善公司形象和促進合並或收購的潛力。
3.公司如何使用收入?
壹家公司必須清楚他們想用IPO的資金做什麽。糟糕的計劃可能意味著糟糕的投資前景。
4.我怎樣才能以發行價購買股票?
個人投資者參與IPO的很少;但是,由於在線經紀業務的出現,個人投資者的參與變得更加容易。查爾斯·施瓦布、富達、DLJ直接、E * Trade和Wit Capital都是進入IPO股票業務的在線經紀商。每個人對投資人都有自己的要求,但要求壹般沒有全服務券商那麽嚴格。
對於全服務券商來說,高凈值賬戶最容易買到IPO股票。大型承銷商,如雷曼兄弟、美林、摩根士丹利丁威特和所羅門美邦,接受個人賬戶,但必須是非常大的賬戶。
為了發行任何IPO股票,企業聯盟中必須有壹個在線經紀人或全面服務經紀人。目前,個人投資者在這兩種情況下都很難獲得IPO股票。
IPO詞匯
1.盤後表現——主要指發行價與當前市價的差額。
2.美國存托應收賬款(ADRs)——由希望在美國交易所上市的非美國公司提供。ADRs代表公司壹定數量的普通股,而不是實際股份。
3.盡最大努力-這個詞用於描述壹項交易,在這項交易中,承銷商只同意在向公眾出售股票時“盡最大努力”。IPO更多時候采用買入或確定承諾,即承銷商必須賣出分配的股份。
4.空白支票——公司證券公開銷售時,未具體說明公司的行業、業務、資本,未具體分配收益。這通常不是壹個好跡象。
5.盡職調查-由準備材料的人進行的合理調查,以證明所提供的陳述是真實的,沒有遺漏任何實質性事實。
6.翻轉——投資者以報價獲得IPO,並在IPO開始後立即在公開市場交易,以獲得快速回報。這是承銷商不贊成的行為,可能導致投資者和承銷商關系不好。
7.由作家/經理領導-控制IPO過程的投資銀行。最大的兩個職責是設定報價和分配股份給辛迪加。
8.鎖定期——部分股票在IPO後被強行“鎖定”。主承銷商禁止公司董事和高管出售手中的任何股票。這壹時期通常會持續到IPO日期之後的6個月。網上券商機構也制定了這壹措施來抑制網上IPO股票的揮發。
9.市值)-公司股份總數乘以每股價格。由於投資者對互聯網股票的熱情,互聯網股票的市場資金通常與其實際收入不壹致。
發行價格)-由主承銷商(也稱為主承銷商或主賬簿管理人)設定。該公司的股票以這個價格賣給了第壹輪投資者。
10.發行範圍-公司想要出售的股票的價格範圍。這個可以在prospect的標題裏找到,當然妳也可以不按照這個範圍來。就像所有交易壹樣,市場條件和需求決定了最終的報價。
11.開盤價——公司股票首個交易日的首個交易價格。
12.場外交易市場(OTC)-不在交易所正式交易的證券市場。場外交易是買賣雙方通過電話進行的,而不是交易所中的拍賣市場。
13.粉紅單-用於場外交易市場,每天打印,列出市場成員和當前股票報價。
14.定價日——通常指股票向公眾公開發行的前壹天晚上的日期。公司及其
承銷商通常在股市收盤後確定IPO價格,以預測第二天早上的交易。
15.壹級市場-股票以報價出售給投資者的地方。
16.私募-接收方可以從發行方獲得的股份數量有限制。
17.潛在客戶-是公司S-1表格的重要組成部分,必須由證券交易委員會備案。它定義了公司的業務類型、收入用途、競爭前景、財務信息、風險系數和未來增長戰略,並給出了董事會和執行官的名單。
18.靜默期——從公司填寫S-1或SB-2表格開始,直到公司股票在公開市場開始交易後25天。在此期間,公司和財團不得發表任何不符合預期的聲明。換句話說,公司不能說任何話或做任何事來影響IPO或股票在後市場的表現。
19 . s-1-證券交易委員會備案的表格。說明壹個公司有上市的意向。前景是S-1不可或缺的壹部分。
20.二級市場)——即股票市場,股票在這裏公開交易。
21.支持公司-幫助公司上市的公司。由審計師、律師和過戶代理人組成。目前,五家審計機構控制著大約90%的IPO市場:安達信、德勤;說得好,安永會計師事務所。揚、畢馬威和普華永道。
22.辛迪加-由作家和其他支持公司組成。
23.轉讓代理-處理股份轉讓。它不僅記錄了公司股東所持股份的數量,還記錄了股東的姓名和地址。
24.Withdrawn/Postponed-Sometimes公司認為市場環境不利於IPO的成功。公司決定取消IPO的原因有很多,包括:當時沒有合適的投資者,市場波動或出現熊市。當壹家公司從SEC撤回文件時,IPO通常會推遲至少6個月。
參考資料:
/dispbbs.asp?BoardID = 2 & ampid=958