紙幣可以讓妳發跡，紙幣可以毀了妳的家庭。
紙幣壹旦出軌，很有可能成為壹件難以通過勞動致富的事情，同時創造壹個又壹個神話。壹個人不勞動致富不可怕，壹個國家不勞動致富駭人聽聞。全球“不勞而獲”直接等同於人類自殘。出軌的鈔票創造了壹個出軌的世界。2008年的金融危機是世界經濟的集體出軌。
金融危機後，中國和世界將何去何從？有人主張資源為王，有人堅持金融壟斷。這些都是資源金融的論點。資源財政只會加劇“不勞而獲”，導致“越來越多人變窮，越來越少人變富”。因為大多數人的生計都依賴於各種產業，而畸高的資源和資源財政只會擠壓產業，破壞生態環境。人類經濟和地球生態處於生死十字路口，要麽上天堂，要麽下地獄。
這本書提出了化危機為機遇的六大策略。這本書是中信集團總部高層多年的著作，真的是後金融危機時代的經濟學研究！
全面進入紙幣時代
2008年以來，源於美國的金融危機席卷全球。這是什麽樣的危機？這場危機的歷史定位是什麽？會給世界帶來哪些警示？目前仍有不同意見。
危機前貨幣主義的霸權，金融創新的傲慢，不斷增值的美國土地，人人羨慕的美元...所有這些華麗的東西壹起構成了“美國夢”。美麗的“美國夢”早已成為全球經濟的引擎，帶給人們高回報的預期，引領人們投機資源金融，構建起壹個奇特的虛擬經濟世界。全世界的人們，沿著追逐金錢、追逐財富夢想的軌跡，壹批又壹批湧向這個虛擬的世界，半推半就，半夢半醒。
危機之後，人們正確認識到“實體經濟和虛擬經濟的本末倒置導致了大危機”。但這種“二分法”只是正確地提出了問題，缺乏對實體經濟和虛擬經濟具體情況的深入分析，對普通人的投資沒有多少具體價值。事實上，資源能源泡沫是大危機的“罪魁禍首”，金融美元是“幫兇”，工業貿易是“受害者”。
資源能源泡沫是如何破滅的？華爾街自然是主要倡導者，他們創造並過度炒作了資源金融。資源金融是如何傳遞給所有美國人的？通過消費金融，主要是消費信貸，特別是次級抵押貸款。次貸證券化後，賣給全世界的金融機構和投資者。所以，這是壹場巨大的大眾消費金融危機，是壹場過度負債消費導致的超級噩夢。CNN總結的經濟危機罪魁禍首名單出人意料:美國消費者居然排在前雷曼兄弟總裁理查德？富爾德、前美聯儲主席艾倫·格林斯潘等人曾被美國有線電視新聞網列為十大罪魁禍首。CNN評論:如果作為消費者，妳追求及時行樂，對消費貸款失去控制，給個人和家庭帶來高負債率，導致整個國家儲蓄率低，那麽妳不是金融危機的受害者，而是首要的罪魁禍首。
真的很像CNN的調查。在閱讀這場大危機時，人們越來越意識到“兩個隨機”:壹是放貸成了壹件隨機的事情，銀行不僅不限制反而鼓勵放貸，還打著發展“消費金融”的旗號；第二，我們處在壹個紙幣時代，紙幣的增量發行已經被央行變成了壹件“比較隨意”的事情。隨意發行紙幣成為這場大危機的“殺人武器”，與資源金融、消費金融結合在壹起，成為這場大危機的“罪魁禍首”。美聯儲壹直在犯這個“不經意”的錯誤，而且還在犯。其他主要國家的央行也在主動或被動地跟進。紙幣時代，每個人都使用紙幣，成為所有紙幣事件的直接和間接參與者，也被動或主動成為增量紙幣的參與者和接受者，或者說每個人都是這場紙幣危機的主動或被動制造者。
首先，“每個人都是危機的制造者”
歷史上的重大事件都是群體性事件，這次也不例外。大危機是壹場史無前例的大規模金融運動。這是壹個值得美國人和全世界人民反思的偉大理念。
“可敬的”弗裏德曼埋下了“原罪”
在這場大危機中，人們經常聽到“貨幣主義”這個詞，稱之為大危機的思想根源。這壹學說的主要創始人是弗裏德曼。過去人們普遍稱弗裏德曼為“貨幣主義大師”，甚至說他是第壹個具有現實世界影響力的美國經濟學家。
1912、弗裏德曼出生在紐約布魯克林壹個貧窮的猶太移民家庭。我母親經營壹家裁縫店，我父親經營壹家小企業。家庭生活艱難困苦，經常入不敷出。弗裏德曼的父親去世，享年15歲。然後，20世紀30年代的大蕭條來了。內外交困的少年弗裏德曼，不得不為自己籌集生活費和學費。他在百貨公司當過售貨員，在餐館當過服務員。服務員得到的報酬是壹頓午餐，由此他發明了當代著名的諺語——“天下沒有免費的午餐”。他還做過二手書生意，賣過襪子和領帶，開過暑期學校給高中生補課。
生活的艱辛從未使弗裏德曼氣餒。相反，他感激這些艱難的歲月。後來，弗裏德曼進入芝加哥大學學習經濟學。在自由主義經濟學的大本營芝加哥大學，弗裏德曼有幸得到了壹大批壹流經濟學家的教導。1941至1943任美國財政部顧問，研究戰時稅收政策，支持凱恩斯主義稅收政策。在他的自傳中，弗裏德曼稱自己在為羅斯福新政工作期間是“壹個徹底的凱恩斯主義者”。1946在哥倫比亞大學獲得博士學位後，他回到芝加哥大學教授經濟理論，期間他為美國國家經濟研究局研究貨幣在商業周期中的作用。這是他研究中的壹個重大分水嶺。
當時，凱恩斯主義如火如荼。由於凱恩斯政策的成功，整個西方世界都成了凱恩斯的信徒。然而，受古典自由主義哲學的影響，弗裏德曼對凱恩斯主義產生了懷疑。在弗裏德曼看來，人的最高價值是自由，自由與私有財產和市場是壹回事。凱恩斯主義認為，國家對經濟生活的大規模幹預意味著非市場力量對市場的侵蝕，縮小了市場機制發揮作用的空間，降低了市場機制自發作用的程度，從而抑制了個人的自由選擇。這可能是壹條“奴役之路”。
弗裏德曼決定捍衛自由市場經濟精神，肩負起攻擊凱恩斯主義的重任。自20世紀50年代中期以來，他撰寫並發表了大量的書籍和論文，倡導自由主義經濟學，揭露和批判凱恩斯主義。65438年至0957年出版《消費函數論》，批判凱恩斯的邊際消費傾向遞減定律，否定政府公共支出在增加有效需求中的作用。65438年至0962年出版了《資本主義與自由》，闡述了政治自由與經濟自由的內在聯系、政府幹預對個人自由的危害以及市場在維護和實現個人自由中的積極作用。1963年合作出版《美國貨幣史》。他通過對美國經濟歷史數據的詳細分析，證明了1929的大危機不是市場造成的，而是政府幹預不當的結果。弗裏德曼還長期在《商業周刊》上發表文章宣傳自己的自由主義觀點，還主持了壹套名為《自由選擇》的公共教育電視廣告，宣傳經濟自由主義。
在大危機之前，自由主義已經成為西方乃至世界經濟學的主流。從20世紀50年代到70年代末，在與強大的凱恩斯主義的鬥爭中，弗裏德曼幾乎是壹個人，被認為是古怪、荒謬和不自量力的，壹些著名的圖書館甚至沒有把弗裏德曼的著作放在書架上。但弗裏德曼成功了，並逐漸獲得了學術聲譽，他的新自由主義在英國撒切爾和美國裏根時代成為“國民經濟學”。可以說，從20世紀70年代到這次大危機的經濟理論和實踐都屬於弗裏德曼。至少在這場危機之前，這是壹個值得尊敬的弗裏德曼。
1974年，哈耶克獲得諾貝爾經濟學獎。兩年後，弗裏德曼也獲得了諾貝爾經濟學獎。壹般認為哈耶克是自由主義政治哲學家，他後期對自由主義思想的研究並沒有延伸到經濟分析，所以只有弗裏德曼獲獎才真正意味著新自由主義經濟學的勝利。弗裏德曼在新自由主義經濟學流派中“教父”的地位逐漸確立。在20世紀80年代資本主義世界興起的放松政府管制、恢復市場信仰的運動中，美國總統裏根和英國首相撒切爾夫人都接受了弗裏德曼的思想，撒切爾夫人尊稱他為“學術界的自由鬥士”。弗裏德曼壹生都在為自由市場經濟而奮鬥，他的經濟理論為推動自由市場制度服務。他在芝加哥大學經濟系擔任教授30多年，倡導新自由主義經濟，培養了壹大批弟子和孫輩，創建了著名的“芝加哥學派”。在他的領導下，芝加哥學派的許多成員獲得了諾貝爾經濟學獎。
凱恩斯在他的地位下降前30年就去世了，他留給了他的追隨者30年的美好時光。在新自由主義看來，幹涉主義的失敗是自掘墳墓的結果。2006年6月，危機前夕，弗裏德曼去世，享年90歲。大危機標誌著新自由主義的失敗。弗裏德曼帶著虛無的光環走了，卻幾乎沒有給他的追隨者留下什麽好時光。他富有挑戰精神和創新精神，他能言善辯，他也關註後代，他有令人羨慕的愛情。這確實是壹個值得尊敬的人。然而，他也失敗了。
新自由主義失敗的原因在哪裏？
作為傑出的新自由主義經濟學家，弗裏德曼被視為20世紀斯密的接班人。相信市場的自發作用，主張限制和約束政府的職能，強調“小政府，大市場”，這的確是斯密的基本主張。弗裏德曼確實舉著斯密的旗幟反對凱恩斯。他認為，市場具有自我恢復的功能。凱恩斯主義過於依賴政府調控市場的能力，頻繁使用擴張性和收縮性政策來調控經濟。結果，通貨膨脹和經濟衰退結合在壹起。當這兩種疾病結合在壹起時，凱恩斯主義就失敗了。他們既不能解決這個問題，也不能提供有效的解釋。滯脹本身就是實施凱恩斯主義政策，破壞市場自發功能的結果。解決問題的途徑只能建立在恢復市場信仰和建立市場秩序的基礎上。
弗裏德曼的觀點可以概括為:壹個堅持，壹個反對。
弗裏德曼堅持認為，貨幣和自由價格在市場機制中發揮著最重要的信號功能，因此他壹直反對政府幹預計劃，尤其是對市場價格的控制。在《美國貨幣史》壹書中，他提出大蕭條實際上是政府對貨幣供應量控制不當造成的。這位大師在去世前，表達了他藏在心底多年的對羅斯福新政的懷疑:“妳知道嗎？奇怪的是，為什麽人們仍然認為羅斯福的政策使我們走出了大蕭條。當時的問題是，妳有壹堆失業的機器和失業的人。妳怎麽能通過成立行業壟斷集團，提高物價和工資來解決他們的問題呢？”
然而，弗裏德曼最大的學術成就，也是他最大的學術錯誤。他在挑戰凱恩斯的基礎上，重新確立了貨幣的權威和價格的自由，使政府跨越經濟的行為再次“膽怯”。這是在斯密時代被明確定義的市場經濟的基石，弗裏德曼在20世紀後期的世界經濟中重建了它。可怕的是，斯密時代的貨幣是金幣，基於價值規律；弗裏德曼時代的貨幣是紙幣，是以國家信用為基礎的。如果說，金幣是水，紙幣卻像水蒸氣，前者的自由運動基本與經濟活動同步，而後者則在經濟中高高盤旋。很大壹部分只是貨幣金融遊戲，不參與經濟生產創造活動，不帶來真正的財富。而且弗裏德曼主張紙幣交易沒有邊界，甚至主張賣淫和毒品交易合法化。
壹般來說，紙幣越自由，金融遊戲越自由。弗裏德曼的貨幣主義也因此成為華爾街金融投機的指導思想。雖然他也說純貨幣交易未必能增加真實財富，但這顯然不是他的主基調。現在回顧大危機，人們把矛頭指向弗裏德曼，他不應該感到委屈。我尊重弗裏德曼的人品，但我堅決反對他的思想，因為他不懂紙幣和金幣的區別，在紙幣時代種下了貨幣自由主義的病毒，而且是斯密時代的變異病毒，是最超級的病毒。
貨幣大師不明白金幣和紙幣的區別。
弗裏德曼是貨幣主義大師，但實際上他只是“金幣”大師，對金幣和紙幣的區別沒有刻骨銘心的認識。
錢是連小孩子都喜歡的東西，但恐怕很多老人可能不知道什麽是錢。這絕不是對大眾智慧的嘲諷，因為“即使有腦子的人也沒有完全理解這個問題”(馬克思主義者語)。
價值是凝結在商品中的無差別的人類勞動。只有價值相等的商品才能互相交換。可以互相交換的商品是互相等價的。能與其他壹切商品交換的商品是通用等價物，通用等價物是貨幣。這五句話的“價值-貨幣”理論是研究所有經濟危機的唯壹出發點。
交換價值是壹種數字化的存在，而這種數字化存在的具體符號就是貨幣。錢來自價值交換。隨著壹個價值與另壹個價值的反復交換，交換的等價性要求有壹個等價體作為下壹次交換的媒介，從而使交換更加方便。這個等價物就是錢。
壹般來說，貨幣的發展史可以簡單地分為三個階段。
第壹階段是特殊等價階段。在這個階段，天然的或初步加工的物體被用作等價物，如羊、布、貝類等。，都是以錢的形式壹個接壹個的出現。這個階段至少是三萬年。
第二階段是普遍等價階段。在這個階段，冶煉和加工的金屬物品作為等價物，首先是銅，然後是鐵，最後是黃金，因為其天然的優越性，成為最合適的通用等價物。所謂的普適等價，用的更廣，相信的人也更多。金幣階段至少3000年。
第三階段是所有等價物的階段。在這個階段，社會信用已經基本成熟，國家成為相對穩定的力量和社會信用的最後載體，國家發行的紙幣成為最終的貨幣，不僅可以在產業中流通，也可以在資源中流通。
因此稱之為全等效。
中國北宋的“交子”是最早的紙幣，距今1000年，但不是現代意義上的紙幣，因為當時國家信用和權威還沒有真正建立起來。只有在全球化時代國家的領土和主權信用最終確立，國家才能發行真正的主權紙幣。第壹張現代紙幣於17世紀出現在荷蘭，隨後是英鎊。現代紙幣階段只有300多年。
進入20世紀後，現代國家已經形成，國家的穩定性、信用、權威性都有了質的變化和提高。主要國家實行紙幣制度，開始大規模發行紙幣，限制金幣的自由流通、兌換和出入境。紙幣的挑戰和1929 ~ 1933的大蕭條導致了世界金本位的全面崩潰，紙幣取代黃金成為交易的最佳符號。
金幣和紙幣最大的區別在於，金幣本身是有價值的，不可能隨意發行。由於價值規律，不可能大幅貶值。紙幣本身沒有價值，很可能隨意發行，只有所謂的國家信用做擔保，很可能大幅貶值。這是所有問題的答案。
西方經濟學圍繞著市場與政府的矛盾，產生了金幣時代自由主義與凱恩斯主義的對立，紙幣時代新自由主義與新凱恩斯主義的對立。這是最簡單的西方經濟學史。被學術流派編成三本書，需要教兩三個學期的西方經濟學史，歸結起來就是這兩句話。學者就是這麽復雜，要麽是為了多掙錢，要麽是不明白金幣和紙幣的區別以及在經濟學中的決定性作用。
自由主義的創始人是斯密，他也是整個經濟學的創始人。該理論以金幣為主導、以工業為基礎的經濟時代為背景，主張充分發揮貨幣的交易作用。自由的貨幣交易可以在價值規律的約束下帶動整個市場經濟的發展。凱恩斯主義的創始人是凱恩斯。這個理論也是建立在金幣主導、以工業為基礎的經濟時代，但主張更多地發揮政府的作用。自由貨幣交易只有在政府的有效幹預下才能帶動整個市場經濟的發展。
弗裏德曼是現代貨幣主義的創始人，也是新自由主義的主要創始人之壹。該理論以紙幣和資源為主導的經濟時代為背景，主張充分發揮紙幣的交易作用，自由的紙幣交易可以創造更多的財富。新凱恩斯主義是壹個松散的學派，但也構成了當代西方經濟學的半壁江山。理論也是建立在紙幣和資源主導的經濟時代，但主張更多地發揮政府的作用，自由的紙幣交易只有在政府的有效幹預下才能創造更多的財富。
問題的關鍵在於，在弗裏德曼看來，金幣和紙幣沒有本質區別。都是貨幣，貨幣也是壹樣的，有壹樣的權威和自由。無論在工業領域還是在資源領域，貨幣交易都可以自由進行。可見，弗裏德曼對貨幣自由的新探索，迎合並鼓勵了紙幣時代的新領地——資源金融。
據測算，從1973到2006年，從事投機的紙幣數量至少增加了200倍。弗裏德曼對此視而不見，始終打著自由市場的旗號為貨幣投機辯護。即使在投機行為已經明顯引發泰國、阿根廷、墨西哥等地的危機之後，他仍然堅持老樣子。這些投機很大程度上集中在資源金融及其衍生品領域。當洛克菲勒家族等壟斷資本對其控制的石油等自然資源收取10倍甚至20倍於成本的費用時，他卻擺出壹副完全無知的姿態。這真的是因為洛克菲勒家族支持芝加哥大學嗎？我不知道這是不是大師的“虛偽”，但這壹定是大師的“缺陷”——我不知道金幣和紙幣的區別，所以我不知道資源金融和產業金融的界限。目前全世界都在吸取大危機的教訓，做的最大的事情就是削減資源金融和產業金融。這壹定是弗裏德曼始料未及的。
時間再壹次證明，歷史可以重復，學術不可重復。弗裏德曼對斯密的重復，雖然在壹定程度上滿足了歷史重復的需要，但經不起學術的檢驗，不能滿足歷史進步的需要。有必要在嚴格區分金幣和紙幣的基礎上建立壹種新的經濟學。
如何將「超級病毒」傳播給大眾？
大危機前，新自由主義盛行，達到了“華盛頓知識”。這種以貨幣主義為核心的新自由主義，就是造成這場大危機的學術和意識形態“超級病毒”。
新自由主義和“華盛頓知識”旨在恢復自由放任的資本主義。作為新自由主義的主要反對者之壹，新凱恩斯主義者斯蒂格利茨正確地指出，新自由主義的基礎是市場原教旨主義和自由放任政策的復興。這些政策在18到19世紀都是當時統治階級大力推行的，現在推行新自由主義是不合適的，“往壞裏說是誤導”。
斯蒂格利茨對新自由主義的批判與這次危機中人們稱之為“超級病毒”的方向是壹致的。這種學術上的“超級病毒”是隨著紙幣傳遞給大眾的。首先，貨幣主義反對政府幹預經濟，主張人們相信貨幣的力量，也就是相信紙幣條件下紙幣的力量，大大復活了“貨幣拜物教”，人們重新瘋狂追逐貨幣，徹底從二戰後短缺經濟時代的“物崇拜”中解脫出來。其次，西方政府巧妙地利用了貨幣主義，裏根和撒切爾時代，直到這次危機，西方都把貨幣主義當作“國學”。第三，隨著石油危機和資源金融的異軍突起，資源金融的賺錢效應令人羨慕，人們追逐金錢的激情反過來助長了資源金融泡沫。壹批批的普通人把自己從實業中得來的血汗錢投入到各種資源類金融產品和各種金融衍生品中。貨幣主義最終演變成壹場轟轟烈烈的群眾運動。關心勞動和財富創造的人越來越少，關心股票和期貨投機的人越來越多，危機越來越近。千千成千上萬的中小散戶和資本大鱷壹起吹大了資源泡沫和資本泡沫。