壹，中國人民幣匯率改革與稅收安全
(壹)中國人民幣匯率改革與金融風險
1.中國人民幣匯率改革的現狀與趨勢
中國人民幣匯率制度改革正逐步走向市場化。從1994到2005年，我國壹直實行市場化的、單壹的、有管理的浮動匯率制度，實際上是盯住美元的被動浮動匯率制度。2005年7月21，中國改革人民幣匯率形成機制，變單壹浮動匯率制為以市場為導向，參考壹籃子貨幣的有管理的浮動匯率制。這是中國人民幣匯率制度改革在市場化道路上邁出的壹大步。未來改革的方向是最終走向完全市場化，逐步實現人民幣在資本項下的可兌換。
2.人民幣匯率改革帶來的金融風險
人民幣匯率制度改革的總體方向是走向市場化。隨著市場化的不斷推進，中國金融體系的脆弱性將在社會各個層面不斷顯現。比如目前我國商業銀行的改革，帶來了很多經營管理上的負擔和問題。人民幣匯率制度改革是對中國銀行體系風險管理能力的考驗。銀行風險管理的健全與否很大程度上決定了人民幣匯率改革的成敗和中國經濟的穩定。可以說，在過去金融封閉的歷史中，金融風險積累在中國的金融體系和經濟中。人民幣匯率改革就像慢慢擰開釋放風險的閥門。市場化進程越快，這個放開對中國金融體系的考驗就越大，對人的觀念和思想的考驗就越大。
(二)金融風險與中國稅收安全
1.金融風險與中國經濟實體
金融風險是客觀存在的。我們不能選擇金融風險的存在，只能選擇管理金融風險的方法。系統風險無法避免和管理，而非系統風險可以通過資產組合來分散。大多數理性經濟體都是風險中性或規避風險的。在市場經濟中，他們會選擇各種方法來管理風險，特別是金融風險，如企業、個人、政府、外國投資者和投機者。他們選擇的風險應對方式會對中國經濟產生影響。
2.經濟實體風險應對與中國稅收安全
面對金融風險帶來的不確定性，不同經濟體會選擇不同的風險應對和管理方法。比如，在匯率更加市場化的情況下，進出口企業會選擇遠期交易等衍生金融工具來規避匯率風險，銀行等金融機構可能會提高風險控制和識別水平，引入更全面的風險管理理念，但這些管理理念還是有風險的，等等。可以肯定的是，風險給我們的經濟帶來更多的不確定性，給我們的國家帶來更多的稅收保障。
二、人民幣匯率改革對我國各級稅收的影響分析
人民幣匯率改革給中國的稅收安全帶來了更多的不確定性。分析這種不確定性，然後得出應對措施，是壹個非常復雜的過程。首先要基本了解影響的方方面面。通過分析各個層面的影響途徑和後果，對癥下藥，維護我國的稅收安全。
(壹)人民幣匯率改革對我國國際收支經常項目層面稅收的影響
1.匯率風險與進出口貿易
進出口貿易受匯率變動的影響很大。在我國盯住匯率制度下，絕大部分以美元結算的進出口貿易基本不受影響，進出口企業對匯率風險基本不敏感。但中國匯率基本市場化後，匯率表現出更多的市場因素。
在壹般的匯率波動對貿易影響的分析中，是指貨幣貶值會改善貿易平衡，而貨幣升值會使貿易惡化。然而現實中並非如此。“在匯率波動的過程中，壹些經濟體在本幣貶值時未能實現改善貿易平衡的目標，反而將貿易平衡轉向了相反的預期。在追尋這壹沖突原因的過程中，出現了壹種新的匯率傳遞理論。”至於匯率傳導的程度，很多經濟學家對匯率傳導系數進行了實證估計，發現匯率傳導是不完全的，即匯率變動後匯率傳導系數不等於1，因此人民幣匯率波動對我國進出口貿易的影響是不確定的。
具體到出口環節，中國出口產品的主題仍然在於紡織品、初級加工產品和部分電氣設備。在大型機電項目上，中國還沒有形成標誌性的壹步。國外對中國產品的需求彈性很小。在價格優勢下，目前人民幣2%的小幅升值不會影響中國出口產品的競爭力。在升值預期的情況下，更有世界銀行的經濟學家對未來50年中國經濟的樂觀預測。這種升值會繼續增加，幅度會很慢。在這種升值預期的長期存在下，出口環節的資金周轉會加快，企業會創造更多的利潤。
此外，在進口方面，中國長期表現為內需嚴重不足，利率變動對中國儲蓄影響不大，消費品市場長期處於輕度通縮狀態。在未來10年，生產資料的供給仍將大於需求，進口環節不會大幅度增加，外貿稅收會隨著進出口企業的貿易增長而增加。
匯率的變化不完全是市場本身的變化，還有很多人為因素，比如國際遊資、熱錢的幹擾。目前，中國正處於金融改革的關鍵階段，這關系到中國市場化改革的成敗。由於中國的金融體系背負著巨大的歷史包袱，積累著巨大的金融風險，人民幣市場化改革的道路上困難重重，給中國的稅收安全增加了很多不確定性。
2.外匯損益風險對經濟的影響
外匯損益也是影響進出口企業和有外匯交易的企業的風險。因為我國現在實行的是強制結售匯制度，企業自主外匯很少。為了完成進出口交易，進出口企業需要經過結售匯兩個階段。在這兩個階段中，有本幣和外幣的相互兌換。在匯率市場化變動的情況下，匯兌過程中會發生匯兌損益，這是企業必須面對的風險，同時也給我國稅收帶來風險。我國近期推出遠期交易後，企業可以通過掉期交易等遠期交易來規避這部分風險。
(二)人民幣匯率改革對中國國際收支資本賬戶層面稅收的影響
人民幣匯率改革逐步實現資本項目下的完全可兌換和資本的自由流動。根據蒙代爾-弗萊明模型和不可能三位壹體理論，壹個國家不可能同時實現貨幣政策獨立、資本自由流動和固定匯率這三個目標，只能同時實現其中兩個。在中國未來的匯率制度選擇上，偏向於更加靈活、有管理的浮動匯率制度，這就必然要求中國資本賬戶下的資本不能完全自由流動。事實上，許多國家和地區都在壹定程度上限制國際資本流動，以防止國際資本的沖擊。
1.資本自由流動與中國金融風險
資本自由流動帶來的金融風險是金融體系的不穩定和金融脆弱性的增加。資本的自由流動在提高交易效率的同時，也帶來了許多負面影響，如國際投機資本的惡意炒作、熱錢的蓄意沖擊等。
改革開放以來，流入中國的國際資本不斷增加。“中國在利用國際資本方面保持了合理的結構和期限。大部分資本流入是以外國自我投資的形式。外債適度增長，而證券投資相對較少。”相當壹部分外商直接投資投向了中國的房地產業，這導致了金融風險的積累。此外，我國長期積累的金融風險，如果被蓄意利用，將危及我國金融體系的穩定和改革的成敗，也將危及我國稅收的安全。
2.國際資本流動變化對中國稅收的影響
資本的自由流動將大大提高中國的金融效率。在未來很長壹段時間內，資本的有限自由流動是適合中國國情和發展需要的。隨著中國市場化進程的不斷加快和中國經濟環境的不斷改善，適合國際資本投資的環境會越來越好。可以肯定的是，未來中國的投資價值將好於西方發達國家，中國經濟健康快速增長的形象將吸引國際資本，帶動中國國內市場的繁榮，刺激中國經濟增長，從而帶動中國稅收的增長。
壹般來說，國際資本流動帶來的金融風險主要表現為貨幣危機、泡沫經濟和銀行危機。但資本流動帶來的金融風險不壹定會演變成貨幣危機或銀行危機，這主要取決於各國貨幣當局的政策和面臨的國際經濟環境。對於國際遊資和熱錢的進入，要加強監管，采取壹些限制性措施，增強風險預警，維護我國經濟穩定和稅收安全。
(三)人民幣匯率改革在國內金融市場層面對中國稅收的影響
人民幣匯率改革將直接影響中國的金融市場，並通過貨幣市場、資本市場、外匯市場和債券市場影響中國的金融風險。
1.人民幣匯率改革與中國金融市場風險
對於包括中國在內的發展中國家，美國美聯儲董事會主席艾倫·格林斯潘有壹句話目前很值得思考:虛弱的銀行體系和開放的資本賬戶相結合是在“等著出事”。可見，人民幣匯率改革後，資本項目可兌換對壹國經濟發展和安全具有重要的戰略意義。
在我國單壹的有管理的浮動匯率制度下，我國金融市場基本處於封閉狀態，金融市場主要是由國內經濟狀況的變化而變化。國際金融市場變化對中國金融市場的影響渠道不是特別暢通。這也是1997年中國能夠抵禦亞洲金融危機的原因。當我國人民幣匯率形成機制完全市場化，資本市場放開後，我國金融市場將與國際金融市場融為壹體，我國金融市場將隨著國際金融市場的變化而變化，金融風險的傳播和傳染性將更廣，影響將更大。
2.金融中介市場風險與中國稅收安全
銀行資產質量惡化，不良貸款比例高。在我國經濟體制轉軌過程中，由於資本市場發展滯後，融資格局以銀行間接融資為主，在統壹利率政策的引導下，銀行在支持企業日益增長的投資需求和經濟發展方面發揮了重要作用。但由於以制度創新為核心內容的企業改革未能取得突破，各級政府極大地幹預了銀行的正常經營管理，不僅信貸資金運作具有“半金融”性質，而且扭曲了銀企關系；在近年來的企業資產重組過程中，負債和債務註銷現象嚴重，這無疑增加了銀行的壓力。
非銀行金融機構的風險日益暴露。中國的非銀行機構主要包括信托投資公司、財務公司、證券公司和保險公司等。由於經營管理上的問題，加上監管的落後，這些機構的經營存在很多問題，其中隱藏的風險不容忽視。
人民幣匯率改革後，金融中介將面臨更多的金融風險。人民幣匯率市場化後，金融機構將面臨市場化的利率和匯率風險，這將直接影響金融機構的收益。此外，隨著金融機構逐漸趨向混業經營，我國金融機構將面臨更多的投資風險和經營風險，這勢必影響金融機構的穩定和我國的稅收安全。
(四)人民幣匯率改革在國內產品市場層面對中國稅收的影響
從根本上說，匯率反映的是壹國貨幣的外在價值，價格反映的是壹國貨幣的內在價值。所以，對於壹個開放度有限的國家來說，物價主要受國內供求變化和內部經濟因素的影響。隨著壹個國家開放程度的加深，外部因素尤其是匯率因素對物價的影響會逐漸加深。
關於人民幣匯率變動對國內物價影響的研究，魯。m和Z . Zhang(2003)利用向量自回歸方法實證檢驗了人民幣匯率變動對國內物價的影響，得出人民幣匯率貶值會給國內物價帶來通貨膨脹效應的結論。此外，J. Scheibe和D. Vines(2005)對中國的通貨膨脹進行了實證研究，得出以貿易額加權的名義有效匯率的變動是影響國內通貨膨脹的重要因素。名義有效匯率每貶值壹個百分點，國內價格就會上漲0.3個百分點。“人民幣匯率波動帶來的國內價格變化會導致中國產品市場價格和企業結構的變化，這將直接影響中國的稅收安全。
(五)人民幣匯率改革後中國宏觀經濟政策選擇對中國稅收的影響。
人民幣匯率改革對我們的影響是多方面的。在宏觀政策方面，我們不僅考慮國內市場的平衡，還要考慮國際國內市場的平衡政策選擇和國內外市場的協調。
1.中國宏觀經濟政策選擇與人民幣匯率改革
“在人民幣匯率改革的過程中，隨著資本賬戶的逐步開放，價格、利率、匯率、收入等經濟杠桿將逐漸在經濟生活中占據主導地位，健全有效的宏觀調控體系將有助於這些經濟杠桿發揮作用。”在金融全球化條件下，任何微小的利率變動或偶然事件都可能導致大規模的快速國際資本流動，容易對壹國經濟造成巨大沖擊。
因此，人民幣匯率改革後，中國宏觀經濟政策選擇更加市場化，財政政策和貨幣政策相互協調，在保證國際收支基本平衡、經常項目貿易正常、資本項目下國際資本正常流動的同時，宏觀經濟政策選擇更加全面和市場化。
2.財政政策和貨幣政策的組合與中國稅收
為了保證國際和國內市場的平衡協調，財政政策和貨幣政策必須相互配合。根據蒙代爾的宏觀政策搭配理論，貨幣政策在調節國際收支平衡方面更有效，而財政政策在調節國內市場平衡方面更有效。人民幣匯率改革後，實行有管理的浮動匯率制度。中央銀行在調節國際收支時，需要進行壹定的沖銷操作，以保持國內經濟變量的相對穩定。同時，財政政策協調貨幣政策，在投資和政府購買方面進行調整，保持和調節總供求平衡，保持經濟健康發展。兩者的相互配合對保證中國經濟的健康發展和中國稅收的穩定增長起著重要的作用。
三、中國稅制改革對應人民幣匯率的相應改革。
很難確定人民幣匯率改革對中國稅收各方面的影響，也很難用壹個模型來衡量市場經濟中發生的壹切，壹個變量的變化會帶來多大的影響。其實經濟學上沒有嚴格的假設。經過壹番討論，人民幣匯率改革對我國稅收的影響還比較模糊，但可以肯定的是，我們已經了解了匯率改革對我國稅收影響的方方面面，從而對癥下藥，找出相應的稅收政策。
(壹)社會主義市場經濟條件下稅收制度的基本要求
在社會主義市場經濟條件下，稅制的基本要求是追求效率、體現公平、註重便利、努力節約。亞當，古典經濟學的創始人。斯密提出的稅收四原則對我們有很大的啟示，今天仍然適用。我國稅制的設計應在保證效率優先的前提下，盡可能促進市場經濟的發展，實現更大的公平，維護社會和諧穩定。在我國社會主義市場經濟建設中，有必要貫徹稅收四項原則，這不僅有利於促進我國的經濟發展，保障我國的稅收安全，而且有利於增加我國的財政實力，保障我國和諧社會目標的實現。
(二)中國稅收制度應對金融風險相應調整的基本原則
金融風險是伴隨著金融體系的建立和發展而存在的客觀問題。能否正確認識並有效防範和化解，是確保金融安全的關鍵，關系到金融體系和金融市場的效率。事實上，由於金融幾乎貫穿於整個社會經濟生活的方方面面，基於風險控制的金融安全已經成為壹個國家經濟安全和國家安全的重要標誌。
對金融風險的稅收防範，就是在保證金融市場效率的前提下，最大限度地降低和分散金融風險，保證金融機構和非金融機構的穩定，保證金融市場的穩定，保證我國宏觀經濟的穩定，保證國際國內金融市場的均衡協調。
(三)中國稅制改革中財務風險管理的主要配套改革
防範金融風險是壹項系統工程，有賴於我國各項制度的改革和完善。稅制的完善只是所有改革的壹部分。稅制改革雖然重要，但也必須配合其他制度和體制的改革，我們的改革是完善的，是有效的。
1.調整房地產稅收政策，加強對房地產市場投機行為的調控，防止過度投機。房地產市場容易產生泡沫，積累金融風險。可以說，房地產市場是金融風險的預警裝置。由於其高流動性和易於變現，國際資本和熱錢傾向於選擇房地產市場進行投機。加強房地產市場監管，有利於規避金融風險，促進房地產市場健康發展。
改變現行的營業稅，加強對房地產流通的調控，對涉嫌炒房的征收高額稅收，比如去年出臺的防止炒房的營業稅改革。我覺得應該加大改革力度，稅率低。與房地產市場投機的高額利潤相比，營業稅稅率並沒有起到太大的調節作用。
2.調整資本市場稅收政策，防範金融風險，促進資本市場健康發展。稅收政策需要在多方面進行調整，如推進資產證券化、鼓勵資本投資入市、防止投機資本炒作等。
在推進資產證券化中，對信貸資產證券化發起機構轉讓信貸資產並將實施信貸資產證券化的信貸資產信托授予受托機構時雙方簽訂的信托合同，受托機構委托貸款服務機構管理信貸資產時雙方簽訂的委托管理合同，不應征收印花稅。營業稅方面，受托機構對其委托的信貸資產信托項目取得的貸款利息收入全額繳納營業稅。對非金融機構投資者買賣信貸資產支持證券取得的差價收入不征收營業稅；在所得稅方面。對於收購當年分配給機構投資者的信托項目收益部分，暫不在信托環節征收企業所得稅。
在防止投機資本炒作方面，壹方面要加強對投機資本和遊資炒作的監控，另壹方面要在所得稅中對惡意炒作征收高額稅收做出特別規定。對於投機資本的投機行為，由於我國沒有建立良好的監控體系，稅收調控很難發揮作用。另外，惡意炒作的行為很難有效界定，炒作的巨大影響短時間內不會顯現，稅收在這方面的調節作用非常滯後。還需要改革監管制度，發揮稅收的調節作用。
3.調整稅收政策，加快企業與商業銀行的體制改革，理順銀企關系，盤活銀行資產。1998年，財政部發行了2700億元特別國債，用於補充國有商業銀行的資本，使其資本充足率達到國際標準，增強抗風險能力。但最根本的還是要加快商業銀行體制改革，按照《商業銀行法》的規定，切實落實分業經營、資產負債比例管理、強化約束機制等改革措施。在按照風險標準對銀行信貸資產進行分類和有效管理，加大不良資產存量的重組和清理力度的同時，還要積極推進以制度創新為主要內容的國有企業改革，理順銀企關系。
稅收在這方面的調整，應該起到促進銀行投資多元化、引入戰略投資者、推進股份制改革的作用。比如，在引進戰略投資者方面，我們可以對投資者的股權收入征收較低的所得稅或預提稅。此外，在促進金融機構投資多元化方面，我們在所得稅和印花稅方面提供優惠。
4.出臺相應稅收政策，提高銀行信貸政策和資本市場政策對非國有經濟的支持力度，優化金融資源配置效率。壹是商業銀行要以衡量收益和風險為主要標準，擴大對發展前景好的非國有企業的信貸支持。建議隨著銀行“中小企業信貸部”的成立，將對以個體私營經濟為主體的非國有經濟的信貸支持納入各銀行年度貸款計劃，作為央行發揮引導作用的“指南”。二是向非國有經濟開放證券融資市場，特別是對進入基礎產業、高新技術和制造業的非國有企業，允許和引導其按照現代股份制企業制度重組上市，開展股權融資，通過資本市場獲得可持續發展資本。同時，對於符合條件的非國有企業，也應允許其按照壹定的程序和要求發行債券進行融資，經市場自律組織審核後也可上市交易，改善企業資本結構。
這方面的稅收支持應該是在促進金融機構為中小企業融資，促進中小企業直接融資，降低我國金融風險。在推動金融機構為中小企業融資方面，可以在所得稅方面給予優惠，發揮國家的政策導向作用，因為中小企業在我國經濟發展過程中的貢獻不容忽視，應該給予適當的支持。在促進中小企業直接融資方面，我們仍然可以壹方面給予擔保機構所得稅優惠，另壹方面給予中小企業融資後的資金使用所得稅優惠，如技術改造升級、改善管理等。
5.在對外開放的過程中，稅制改革、加強金融管理、增強風險防範能力已經不可避免地走向了當今世界的全球化，繼續堅定不移地實行對外開放政策是中國順應歷史潮流的要求，也是保證中國經濟持續穩定發展的關鍵。經過20年的對外開放實踐，外資的流入已經不同於單純的產業資本的引進。我們看到，越來越多的銀行、保險、基金和證券等金融資本開始流入中國，這是保持海外工商資本在中國的持續投資並確保其穩定性的需要，也是加快中國金融體制改革的需要。但是，金融資本伴隨著比工商資本流入更大的風險因素。因此，今後在繼續吸引高技術產業資本流入的同時，應根據經濟現實的需要，加快金融監管標準和制度建設，在總量控制的原則下積極穩妥地吸引金融資本流入，嚴格監控外匯管理制度和行業、企業準入程度。
在做好金融資本流入監管的同時，對流入我國的金融資本享受“兩免三減”的優惠政策。應該看到，這樣的優惠政策有壹定的政策基礎，也可以吸引外資的流入，形成中國金融市場的競爭局面，有利於中國金融市場的健康快速發展。此外，應調整外資金融資本進入的領域，做好房地產、股市等高風險行業的監管，稅收應發揮適當的監管作用。
6.加快稅制改革進程，增強財政實力，為金融市場穩定運行和提高風險化解能力奠定堅實可靠的基礎。根據經濟發展情況，積極推進已經確定的以“費改稅”為重點的新壹輪財稅改革，加強財務管理，提高效率，將現行稅制內的應收稅款按時足額征收到國庫；通過編制《國有資本預算》，加強對國有資本運營的監控，確保國有企業改制過程中國有資產的保值增值，特別是涉及國有資產變現時，確保政府財政的應有收益；在經濟的原則下，調整財政公共投資的方向，註重非盈利性的公共投資，等等。這樣可以促進金融機制的完善和金融資源的充盈，使之成為防範和化解金融風險的堅強後盾。
7.在完善稅制改革和推進國有企業股份制改革的過程中，優化股權結構，通過市場逐步明晰產權，為我國證券市場的健康運行和發展奠定可靠合理的制度基礎，降低過度投機帶來的潛在風險。目前，我國正處於國有企業改革和重組的關鍵階段，推進產權多元化有利於國有企業的健康有效運行和我國資本市場的發展。對國有企業改制，壹方面給予股東或戰略投資者所得稅優惠，另壹方面給予國有企業股權轉讓所得所得稅優惠，對用於技術改造和管理創新的再投資進壹步給予稅收優惠。這也是適合我國目前稅收優惠的普惠制改革方向。國有企業的重組是中國改革的關鍵，關系到中國經濟發展的關鍵領域。在加強監管，防止惡意收購和國有資產流失的同時，我們將在稅收方面給予最大可能的優惠，並為我們的政府提供壹個改革導向的角色。
維護和保障良好的金融秩序，對於防範和分散金融風險，促進我國金融市場健康發展，推動我國經濟社會健康快速發展具有積極意義。在加強金融立法的同時，做好稅收立法工作，推進我國稅制改革，更好地發揮稅收的調節和引導作用，調節經濟穩定，特別是我國金融市場的穩定。稅收立法的完善也是在向國際國內市場傳遞我國政府加強市場和經濟監管的信心和導向信息。
第三部分稅制改革的調整相當緩慢，但可以肯定的是，這樣的改革是有效的。金融風險的防範和管理，根本上是為了促進我國經濟的健康發展，消除我國經濟中隱藏的風險因素，如推進企業股份制改革，增強風險管理意識；推動建立金融機構全面風險體系和金融市場公平競爭機制，提高金融機構管理水平。這些改革是系統性、長期性的工作，稅制改革是壹系列改革中的重要環節。壹定程度的超前稅制改革可以為我國其他方面的改革提供有利的稅收和經濟環境，也體現了我國政府的政策取向。
中國的人民幣市場化改革進程是壹個長期的過程，需要中國經濟的健康發展，需要對經濟健全的風險意識和管理，需要國際國內兩個市場的協調和融合。稅制改革是對中國人民幣匯率制度改革的促進和引導。適當的稅收調整可以促進我國人民幣匯率的健康改革，保證我國經濟的安全，保證我國稅收的安全。