"
發現價值和問題。
"
2
盡職調查的主要內容:
（
1
)、
盡職調查
1
，目標公司簡介，包括:
u
營業執照、驗資報告、公司章程和組織機構圖；
u
公司全稱、成立時間、註冊資本、股東、投入資本形式、企業性質和主營業務；
u
公司的歷史沿革(大事記)；
u
公司總部和擁有控制權的下屬公司，並對相關方進行適當的了解；
u
了解目標公司的組織、分工和管理制度；
2
目標公司的會計政策:
公司現行會計制度，如收入確認政策和截止政策；
現行會計報表合並的原則和範圍。
三
，損益表分析:
u
產品結構；
u
銷售收入和成本、毛利和折舊的趨勢；
u
公司的主要客戶；
u
期間費用，如人工成本、折舊等。
u
企業投資收益、投資項目等非經常性損益；
u
對未來損益影響因素的判斷。
四
，資產負債表分析:
貨幣資金分析；
應收賬款分析；
庫存分析；
在建項目分析；
無形資產及其他項目分析。
五
，現金流量表分析
六
其他表外項目分析，如對外擔保、資產抵押、訴訟等。
（
2
)、
稅務盡職調查
目標公司的集團結構和運營結構；
目標公司的國家和地方稅務證明、稅務賬戶明細、稅務機關的稅務審查報告、稅收減免或
相關優惠證書；
申報繳納營業稅、所得稅、增值稅、個人所得稅、關稅、印花稅、房產稅等稅費。
情況；
與關聯企業的業務往來文件
(3)
、
法律盡職調查的關鍵問題
目標公司簽署的合同或相關文件的真實性；
目標公司所擁有的權利和資質證書是否齊全，是否已經過期；
目標公司員工社保基金的繳納比例和實際繳納情況是否符合相關法律法規，
是否簽競業禁止
條款；
目標企業可能的訴訟。
（
四
)、
商業盡職調查的主要內容
市場環境分析、
競爭環境分析，
目標公司分析，
商業計劃分析，包括評估目標公司的商業計劃、執行能力、機會和風險。
（
五
)、
環境盡職調查
在中國，環保立法越來越完善，環保執法越來越嚴格。什麽樣的？
"
先汙染，後治理
"
環境捕食
我們的經濟發展模式正受到越來越多的批評。相反，它是
"
環保的
"
發展路徑。
二
設計投資方案，達成協議後簽署法律文件。
投資方案的設計包括估值和定價、董事會席位、否決權和其他公司治理問題、退出戰略和合同條款的確定。
列出並提交投資委員會批準。
(壹)談判和簽訂合同
1.
從高風險資產中剝離附屬業務
談判和簽約的核心問題之壹是確定交易標的，這往往是並購後實施集中化戰略或規避風險的考驗。
擔心，
體育課
在談判過程中，會要求目標公司的企業主將壹些與企業未來發展戰略無關的業務部門從總交割中轉出
消除容易的目標，目標公司會執行。
"
消除
"
剝離的過程稱為剝離，是指公司的子公司，產業
營業部或者壹些資產出售活動。
剝離有價值爭議的資產是高風險資產，也是
體育課
中國企業的收購是壹個頻繁的請求，最典型的。
B類是應收賬款。按照我國現行會計準則，企業是以應收賬款總額為基礎的。
0.3%
壞賬準備。
2.
交易價格和交易框架
談判的另壹個核心問題是收購價格和交易結構。購買價格的談判早在
體育課
從聯系企業主開始。
嗯，如果雙方都簽了條款清單，主合同的條款就基本確定了。
交易框架的設計是
體育課
重要工作，包括收購(股權收購或資產收購)、支付(現金或
股權互換)、支付時間、股權結構(離岸或內資、股權比例)、融資結構、風險分配、違約責任。
根據成績的安排。
因為投資人和被投資人的出發點和利益不同，稅務考慮不同，所以雙方經常談估值和合同條款清單。
判斷上存在分歧，解決這些分歧的技術要求高，不僅需要談判技巧，還需要會計師和律師的配合
救命啊。當交易雙方對所有細節達成了解後，會委托律師起草各種法律文件，其中最重要的是收購協議。
股東協議和登記權協議。
雙方簽署法律協議並不意味著交易的結束。收購協議往往附有交易條款，也就是說，只是在所有情況下。
交易條件滿足後，收購協議生效，簽約方有履行協議的義務。
實施積極有效的監管是降低投資風險的必要手段，但需要人力和財力的投入，這會增加投資者的成功。
因此，不同的基金會決定適當的監督程度，包括采取有效的報告制度和監測制度以及參與重大決策。
政策和戰略指導等。
投資者也將利用他們的網絡和渠道，幫助合資企業進入新的市場，並找到戰略合作夥伴，以發揮協同作用，降低成本。
這種方式提高了收入。此外，為滿足外資企業未來公開上市或國際並購的要求，投資者將幫助其建設。
建立適當的管理制度和法律框架。
(2)過渡階段
指從協議簽署到交易結束的時間段。在這個階段，企業的實際所有者仍然是原來的所有者，但是
是為了防止目標企業的企業主和管理層在過渡期內進行重大資產處置、資產購買或對外擔保。
動態，從而引起企業資產負債的真實或潛在的重大變化，並最終導致交易標的的實質。
收購協議因性別變更無效，
體育課
檢查員通常被委派到企業。
通常情況下，
體育課
收購協議簽訂後，將采用項目管理方法指導和實施過渡任務。
時間表，
鍵
路徑，
裏程碑時間、負責人等要素會詳細規劃。
為了避免放棄所有先前的努力，
體育課
項目組會集中精力。
以確保收購交易的實現。
(3)交易結束。
交易的結束可以表述為收購交易雙方完成交割，交割是指賣方，即企業主，向買方交割。
體育課
實質性轉讓
買方為交易標的向賣方支付價款(現金、股票或其他)。
三
放棄
-體育
收購交易的最後壹個環節
交易的完成是公正的
"
故事
"
是開始，不是結束，收購成功不等於收購成功，交易結束，雙方
交付方式的完成
體育課
收購目標公司的成功，
成功的收購意味著
體育課
隨著
"
滿足
"
以…的價格退出被收購的公司。
為了獲得滿意的退出價格，需要在收購目標公司後提高企業價值，即，
體育課
創造的價值
程。
普通的
體育課
退出策略包括:
出售:被其他公司兼並或收購
IPO:
被收購公司在履行必要的程序後向社會公開發行股票；
第二次收購:將被收購公司的股份轉讓給其他公司。
體育課
或者機構投資者；
清算:破產清算。
提款前的安排
1
交易結構中的退出安排。
體育課
國內的投資項目通常會有壹個控股公司的結構設計，很多時候會考慮雙層離岸控股結。
結構，例如，在
鱷魚
註冊壹家離岸控股公司，後者將在香港等離岸中心設立二級離岸控股架構。
離岸公司所在地的選擇不僅要考慮稅收問題，包括:投資東道國對離岸地的預扣稅、離岸地的公共性。
分部稅、個人所得稅、本國預扣稅和本國投資
個人所得稅等。，還要考慮法律問題。
存在
體育課
在對目標公司非控股投資的情況下，通常
體育課
將選擇持有離岸控股公司的優先股，如果
如果目標公司經營不成功，最終導致破產清算，將給予優先股。
體育課
優先受償權，雖然清算是非常
這不是壹個理想的戒煙方式。
2
在最初的投資法律文件中，應包括壹些條款，以確保
體育課
可以按他的意願退出。
三
關於退出戰略的預先思考
退出戰略是否適應公司在商業計劃中的最初目標？
公司是強勢姿態還是弱勢姿態？企業通過上市等方式獲得遠遠超過原來的經營規模。或者
市場環境惡化，企業被其他公司收購，是保護企業生存的選擇嗎？
尋求某種退出方式背後的財務動機是什麽？壹個成功的退出戰略需要平衡壹對矛盾，即企業發展
對更多資金的需求與早期投資者投資數年後需要通過分紅獲得流動性之間的矛盾；
妳能在整個撤資過程中保持對公司的良好管理嗎？實施退出戰略，特別是
首次公開發行
過程，通常需要
花費大量的時間和金錢，公司是否有足夠的資金來實現這個退出計劃？公司管理層和董事會
妳有足夠的能力和資格來指揮這個過程嗎？
資本市場是什麽情況？資本市場是不穩定的，壹個成功的退出策略很大程度上取決於上市時機。
在不利的資本市場情況下，
首次公開發行
成本會很高。
公司的組織體系和成本控制體系是怎樣的？妳準備好接受對公司經營管理的監督了嗎？
主管？
什麽決策能保證股東利益最大化？
體育課
、
管理層和董事會應該評估退出的最佳時機。
-
妳想繼續嗎
努力提高公司的競爭力，以便在未來獲得更高的價格。
,
或者現在是退出的最佳時機？