1.基本資料
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｜公司名稱｜中國石油天然氣股份有限公司 ｜
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｜證券簡稱｜中國石油 ｜證券代碼｜ 601857 ｜
1.財務指標
歷年簡要財務指標
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｜每股指標(單位) ｜2009-03-31｜2008-12-31｜2008-09-30｜2008-06-30｜
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｜每股收益(元) ｜0.1000 ｜0.6200 ｜0.4700 ｜0.2600 ｜
｜每股收益扣除(元) ｜0.1000 ｜0.5400 ｜0.4400 ｜0.2500 ｜
｜每股凈資產(元) ｜4.4200 ｜4.3300 ｜4.0100 ｜3.8000 ｜
｜調整後每 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜股凈資產(元) ｜- ｜- ｜- ｜- ｜
｜凈資產收益率(%) ｜2.3000 ｜14.4000 ｜11.8000 ｜6.9500 ｜
｜每股資本公積金(元)｜0.6301 ｜0.6301 ｜0.6666 ｜0.6667 ｜
｜每股未分配利潤(元)｜2.1449 ｜2.0424 ｜1.7945 ｜1.5856 ｜
｜主營業務收入(萬元)｜18158200.0｜107114600 ｜85365800.0｜54952200.0｜
｜主營業務利潤(萬元)｜- ｜- ｜- ｜- ｜
｜投資收益(萬元) ｜3600.00 ｜473300.00 ｜614500.00 ｜429700.00 ｜
｜凈利潤(萬元) ｜1877400.00｜11379800.00｜8660200.00｜4835500.00｜
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｜每股指標(單位) ｜2008-03-31｜2007-12-31｜2007-06-30｜2006-12-31｜
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｜每股收益(元) ｜0.1400 ｜0.8100 ｜0.4200 ｜0.7600 ｜
｜每股收益扣除(元) ｜0.1500 ｜0.7800 ｜0.4500 ｜0.7700 ｜
｜每股凈資產(元) ｜3.8400 ｜4.0400 ｜3.2900 ｜3.0200 ｜
｜調整後每 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜股凈資產(元) ｜- ｜- ｜- ｜- ｜
｜凈資產收益率(%) ｜3.8000 ｜19.7000 ｜13.0000 ｜25.2000 ｜
｜每股資本公積金(元)｜0.6670 ｜0.6683 ｜0.3337 ｜0.3340 ｜
｜每股未分配利潤(元)｜1.6231 ｜1.8009 ｜1.4604 ｜1.1912 ｜
｜主營業務收入(萬元)｜25904800.0｜83635300.0｜39272600.0｜68897800.0｜
｜主營業務利潤(萬元)｜- ｜- ｜- ｜- ｜
｜投資收益(萬元) ｜92900.00 ｜652800.00 ｜309000.00 ｜134400.00 ｜
｜凈利潤(萬元) ｜2942600.00｜14586700.00｜7588200.00｜13622900.00｜
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每股指標
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｜財務指標(單位) ｜2009-03-31｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
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｜審計意見 ｜ ｜標準無保留｜標準無保留｜標準無保留｜
｜ ｜ ｜意見 ｜意見 ｜意見 ｜
｜每股收益(元) ｜0.1000 ｜0.6200 ｜0.8100 ｜0.7600 ｜
｜每股收益扣除(元) ｜0.1000 ｜0.5400 ｜0.7800 ｜0.7700 ｜
｜每股凈資產(元) ｜4.4200 ｜4.3300 ｜4.0400 ｜3.0200 ｜
｜每股資本公積金(元)｜0.6301 ｜0.6301 ｜0.6683 ｜0.3340 ｜
｜每股未分配利潤(元)｜2.1449 ｜2.0424 ｜1.8009 ｜1.1912 ｜
｜每股經營活動 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜現金流量(元) ｜0.3436 ｜0.9660 ｜1.1595 ｜1.1475 ｜
｜每股現金流量(元) ｜0.2551 ｜-0.1951 ｜0.0978 ｜-0.1806 ｜
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利潤構成與盈利能力
┌—————————┬—————┬—————┬—————┬—————┐
｜財務指標(單位) ｜2009-03-31｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
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｜主營業務收入(萬元)｜18158200.0｜107114600 ｜83635300.0｜68897800.0｜
｜主營業務利潤(萬元)｜- ｜- ｜- ｜- ｜
｜經營費用(萬元) ｜1011900.00｜4618900.00｜4134500.00｜3505000.00｜
｜管理費用(萬元) ｜1074100.00｜5321100.00｜4637900.00｜4442900.00｜
｜財務費用(萬元) ｜188700.00 ｜224500.00 ｜265800.00 ｜132200.00 ｜
｜三項費用增長率(%) ｜-0.78 ｜12.46 ｜11.85 ｜23.36 ｜
｜營業利潤(萬元) ｜2441900.00｜14933200.00｜20601900.00｜19232500.00｜
｜投資收益(萬元) ｜3600.00 ｜473300.00 ｜652800.00 ｜134400.00 ｜
｜補貼收入(萬元) ｜- ｜- ｜- ｜- ｜
｜營業外收支 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜凈額(萬元) ｜-2000.00 ｜1176800.00｜-183700.00｜-253500.00｜
｜利潤總額(萬元) ｜2439900.00｜16110000.00｜20418200.00｜18979000.00｜
｜所得稅(萬元) ｜571800.00 ｜3515400.00｜4987100.00｜4704300.00｜
｜凈利潤(萬元) ｜1877400.00｜11379800.00｜14586700.00｜13622900.00｜
｜銷售毛利率(%) ｜39.06 ｜36.17 ｜42.67 ｜47.37 ｜
｜主營業務利潤率(%) ｜- ｜- ｜- ｜- ｜
｜凈資產收益率(%) ｜2.30 ｜14.40 ｜19.70 ｜25.20 ｜
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經營與發展能力
┌—————————┬—————┬—————┬—————┬—————┐
｜財務指標(單位) ｜2009-03-31｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
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｜存貨周轉率(%) ｜1.28 ｜7.63 ｜5.83 ｜5.23 ｜
｜應收賬款周轉率(%) ｜11.26 ｜60.65 ｜61.83 ｜105.04 ｜
｜總資產周轉率(%) ｜0.15 ｜0.95 ｜0.89 ｜0.89 ｜
｜主營業務收 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜入增長率(%) ｜-30.01 ｜28.07 ｜21.39 ｜24.76 ｜
｜營業利潤增長率(%) ｜-41.17 ｜-27.52 ｜7.12 ｜1.56 ｜
｜稅後利潤增長率(%) ｜-36.20 ｜-21.99 ｜7.07 ｜6.54 ｜
｜凈資產增長率(%) ｜15.04 ｜7.03 ｜36.59 ｜13.70 ｜
｜總資產增長率(%) ｜16.00 ｜11.76 ｜31.16 ｜12.37 ｜
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資產與負債
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｜每股指標(單位) ｜2009-03-31｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
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｜資產總額(萬元) ｜123113600 ｜119490100 ｜106913500 ｜81514400.0｜
｜負債總額(萬元) ｜36801800.0｜34717600.0｜28573300.0｜24754900.0｜
｜流動負債(萬元) ｜26258300.0｜26433700.0｜19922200.0｜18046500.0｜
｜長期負債(萬元) ｜- ｜- ｜- ｜- ｜
｜貨幣資金(萬元) ｜9215800.00｜4587900.00｜9259000.00｜5407000.00｜
｜應收帳款(萬元) ｜1551000.00｜1675600.00｜1856500.00｜848800.00 ｜
｜其他應收款(萬元)｜634000.00 ｜607600.00 ｜1558700.00｜1051500.00｜
｜壞帳準備(萬元) ｜- ｜- ｜- ｜- ｜
｜股東權益(萬元) ｜80893400.0｜79161900.0｜73961600.0｜54146700.0｜
｜資產負債率(%) ｜29.8925 ｜29.0547 ｜26.7256 ｜30.3687 ｜
｜股東權益比率(%) ｜65.7063 ｜66.2497 ｜69.1789 ｜66.4259 ｜
｜流動比率(%) ｜0.9988 ｜0.8586 ｜1.2077 ｜0.9127 ｜
｜速動比率(%) ｜0.6863 ｜0.5156 ｜0.7635 ｜0.4913 ｜
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現金流量
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｜財務指標(單位) ｜2009-03-31｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
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｜銷售商品收到 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜的現金(萬元) ｜21536400.0｜125349300 ｜96671500.0｜82038900.0｜
｜經營活動現金 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜凈流量(萬元) ｜6289400.00｜17680300.0｜21221300.0｜20544200.0｜
｜現金凈流量(萬元)｜4670600.00｜-3570800.0｜1790600.00｜-3234600.0｜
｜經營活動現金凈 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜流量增長率(%) ｜91.79 ｜-16.68 ｜3.29 ｜-1.95 ｜
｜銷售商品收到現金｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜與主營收入比(%) ｜118.6043 ｜117.0235 ｜115.5870 ｜119.0733 ｜
｜經營活動現金流量｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜與凈利潤比(%) ｜- ｜140.3800 ｜137.5229 ｜- ｜
｜現金凈流量與 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜凈利潤比(%) ｜- ｜-28.3518 ｜11.6038 ｜- ｜
｜投資活動的現 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜金凈流量(萬元) ｜-3851100.0｜-21626000 ｜-18821700 ｜-16215200 ｜
｜籌資活動的現 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜金凈流量(萬元) ｜2220300.00｜386100.00 ｜-586900.00｜-7537800.0｜
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2.異動分析
異動財務指標
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｜財務指標(單位) ｜2009-03-31 ｜2008-03-31 ｜變動幅度(%) ｜
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｜應收股利(萬元) ｜7800.00 ｜1900.00 ｜310.53 ｜
｜應收利息(萬元) ｜12200.00 ｜28200.00 ｜-56.74 ｜
｜其他應收款(萬元) ｜634000.00 ｜1523600.00 ｜-58.39 ｜
｜壹年內到期的長期 ｜ ｜ ｜ ｜
｜債權投資(萬元) ｜10100.00 ｜3900.00 ｜158.97 ｜
｜其他流動資產(萬元) ｜1859100.00 ｜1700.00 ｜109258.82 ｜
｜工程物資(萬元) ｜1144800.00 ｜744700.00 ｜53.73 ｜
｜在建工程(萬元) ｜17595100.00 ｜11466000.00 ｜53.45 ｜
｜遞延稅款借項(萬元) ｜20800.00 ｜1575400.00 ｜-98.68 ｜
｜短期借款(萬元) ｜8584900.00 ｜2776600.00 ｜209.19 ｜
｜應付票據(萬元) ｜129400.00 ｜56400.00 ｜129.43 ｜
｜應付股利(萬元) ｜31300.00 ｜212500.00 ｜-85.27 ｜
｜應交稅金(萬元) ｜970400.00 ｜2889500.00 ｜-66.42 ｜
｜遞延收益(萬元) ｜- ｜7500.00 ｜-100.00 ｜
｜應付債券(萬元) ｜3405700.00 ｜434800.00 ｜683.28 ｜
｜外幣報表 ｜ ｜ ｜ ｜
｜折算差額(萬元) ｜-420000.00 ｜-171100.00 ｜-145.47 ｜
｜減:財務費用(萬元) ｜188700.00 ｜85700.00 ｜120.19 ｜
｜加:投資收益(萬元) ｜3600.00 ｜92900.00 ｜-96.12 ｜
｜減:少數股東損益(萬元｜-9300.00 ｜396900.00 ｜-102.34 ｜
｜加：外幣報表 ｜ ｜ ｜ ｜
｜折算差額(萬元) ｜-420000.00 ｜-171100.00 ｜-145.47 ｜
｜收到其他與經營 ｜ ｜ ｜ ｜
｜活動有關現金(萬元) ｜10900.00 ｜170700.00 ｜-93.61 ｜
｜購買商品、接受勞務 ｜ ｜ ｜ ｜
｜支付的現金(萬元) ｜8184500.00 ｜18760700.00 ｜-56.37 ｜
｜經營活動產生的現金 ｜ ｜ ｜ ｜
｜現金流量凈額(萬元) ｜6289400.00 ｜3279300.00 ｜91.79 ｜
｜取得投資收益所 ｜ ｜ ｜ ｜
｜收到的現金(萬元) ｜16600.00 ｜122900.00 ｜-86.49 ｜
｜處置固定資產、無形資產和其他｜ ｜ ｜ ｜
｜長期資產收回的現金凈額(萬元)｜8900.00 ｜2500.00 ｜256.00 ｜
｜投資現金流入 ｜ ｜ ｜ ｜
｜小計(萬元) ｜80400.00 ｜209900.00 ｜-61.70 ｜
｜購建固定資產、無形 ｜ ｜ ｜ ｜
｜資產、其他長期資產 ｜ ｜ ｜ ｜
｜所支付的現金(萬元) ｜3926000.00 ｜2065100.00 ｜90.11 ｜
｜投資所支付的現金 ｜ ｜ ｜ ｜
｜現金(萬元) ｜5500.00 ｜81900.00 ｜-93.28 ｜
｜(投資)現金流出 ｜ ｜ ｜ ｜
｜小計(萬元) ｜3931500.00 ｜2147000.00 ｜83.12 ｜
｜投資活動產生的 ｜ ｜ ｜ ｜
｜現金流量凈額(萬元) ｜-3851100.00 ｜-1937100.00 ｜-98.81 ｜
｜吸收投資所收到的 ｜ ｜ ｜ ｜
｜現金(萬元) ｜14200.00 ｜819700.00 ｜-98.27 ｜
｜再其中：子公司吸收少數股東｜ ｜ ｜ ｜
｜權益性投資所收到的現金(萬元)｜14200.00 ｜819700.00 ｜-98.27 ｜
｜借款所收到的 ｜ ｜ ｜ ｜
｜現金(萬元) ｜5680600.00 ｜2846100.00 ｜99.59 ｜
｜(籌資)現金流入 ｜ ｜ ｜ ｜
｜小計(萬元) ｜5699100.00 ｜3667700.00 ｜55.39 ｜
｜償還債務所 ｜ ｜ ｜ ｜
｜支付現金(萬元) ｜3312100.00 ｜1983300.00 ｜67.00 ｜
｜(籌資)現金流出 ｜ ｜ ｜ ｜
｜小計(萬元) ｜3478800.00 ｜2106200.00 ｜65.17 ｜
｜匯率變動對現金 ｜ ｜ ｜ ｜
｜的影響(萬元) ｜12000.00 ｜-23100.00 ｜151.95 ｜
｜現金及現金等 ｜ ｜ ｜ ｜
｜價物凈增加額(萬元) ｜4670600.00 ｜2880600.00 ｜62.14 ｜
｜加:少數股東 ｜ ｜ ｜ ｜
｜損益(萬元) ｜-9300.00 ｜396900.00 ｜-102.34 ｜
｜加：財務費用(萬元) ｜188700.00 ｜85700.00 ｜120.19 ｜
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3.環比分析
單季度財務分析
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｜ 2008年 ｜
├———————┬——————┬—————┬——————┬—————┤
｜ ｜ 主營收入 ｜占年度比重｜ 凈利潤 ｜占年度比重｜
｜ ｜ (萬元) ｜ (％) ｜ (萬元) ｜ (％) ｜
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｜第壹季度 ｜ 25942500.00｜ 24.22｜ 2942600.00｜ 25.86｜
｜第二季度 ｜ 29009700.00｜ 27.08｜ 1892900.00｜ 16.63｜
｜第三季度 ｜ 30413600.00｜ 28.39｜ 3824700.00｜ 33.61｜
｜第四季度 ｜ 21748800.00｜ 20.30｜ 2719600.00｜ 23.90｜
└———————┴——————┴—————┴——————┴—————┘
┌—————————————————————————————————┐
｜ 2007年 ｜
├———————┬——————┬—————┬——————┬—————┤
｜ ｜ 主營收入 ｜占年度比重｜ 凈利潤 ｜占年度比重｜
｜ ｜ (萬元) ｜ (％) ｜ (萬元) ｜ (％) ｜
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｜第壹季度 ｜ 18260400.00｜ 21.83｜ 3713600.00｜ 25.46｜
｜第二季度 ｜ 21012200.00｜ 25.12｜ 3874600.00｜ 26.56｜
｜第三季度 ｜ 20589000.00｜ 24.62｜ 2901400.00｜ 19.89｜
｜第四季度 ｜ 23773700.00｜ 28.43｜ 4097100.00｜ 28.09｜
└———————┴——————┴—————┴——————┴—————┘
4.財務預警
Z值預警
截至日期：2009-03-31
┌———————————┬——————┬—————┬——————┐
｜ 指標名稱 ｜ 指標值 ｜ Z值 ｜ 警度 ｜
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｜凈營運資金/資產總計 ｜ -0.0002｜ ｜ ｜
｜留存收益/資產總計 ｜ 0.4181｜ ｜ ｜
｜息稅前利潤/資產總計 ｜ 0.0854｜ 2.1313｜ 輕警 ｜
｜股東權益合計/負債合計 ｜ 2.1980｜ ｜ ｜
｜主營業務收入/資產總計 ｜ 0.5899｜ ｜ ｜
└———————————┴——————┴—————┴——————┘
財務風險綜合指數預警
┌———————————┬—————┬—————┬—————┬—————┐
｜ 名稱 ｜ 2002｜ 2001｜ 2000｜ ｜
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｜經營預警 ｜
├———————————┬—————┬—————┬—————┬—————┤
｜經營性現金盈利率 ｜ 1.06｜ -0.79｜ ｜ ｜
｜總資產現金回收率 ｜ 1.58｜ 1.78｜ ｜ ｜
｜凈利潤率 ｜ 1.48｜ 1.61｜ ｜ ｜
｜應收帳款 ｜ 0.41｜ 0.38｜ ｜ ｜
｜經營預警綜合指數 ｜ 1.17｜ 0.69｜ 0.00｜ ｜
├———————————┼—————┼—————┼—————┼—————┤
｜投資預警 ｜
├———————————┬—————┬—————┬—————┬—————┤
｜權益現金報酬率 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜現金盈利留存率 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜留存盈利 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜凈資產收益率 ｜ 223.58｜ 241.93｜ 307.91｜ ｜
｜投資預警綜合指數 ｜ 44.72｜ 48.39｜ 61.58｜ ｜
├———————————┼—————┼—————┼—————┼—————┤
｜籌資預警 ｜
├———————————┬—————┬—————┬—————┬—————┤
｜權益乘數 ｜ 0.53｜ 0.52｜ ｜ ｜
｜經營現金流入利息支出比｜ 0.53｜ 0.52｜ ｜ ｜
｜支付現金股利 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜銀行貸款率 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜籌資預警綜合指數 ｜ 0.74｜ 0.73｜ 0.73｜ ｜
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｜財務預警綜合指數fewci ｜ 13.98｜ 14.88｜ 18.52｜ ｜
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｜警度 ｜ 無警 ｜ 無警 ｜ 無警
中國石油（601857）投資圈點：
投資亮點：
1、公司作為中國油氣行業占主導的最大油氣產銷商，在國家戰略石油儲備體系中具有關鍵地位。公司是我國油氣行業占主導地位的最大的油氣生產和銷售商，是我國銷售收入最大的公司之壹，前景較好。
2、公司將堅持把資源勘探放在首位，不斷鞏固上遊業務國內主導地位。堅持油氣並舉，立足八大盆地，持續推進儲量增長高峰期工程，努力發現更多的規模儲量和優質儲量，保持原油、天然氣儲量的增長態勢。
3、公司將抓住國內成品油定價機制改革的時機，充分發揮煉化壹體化和集約經營的優勢，加強資源的優化配置，推進裝置結構調整、產品升級和技術進步，強化生產受控管理，保持平穩高效生產。
4、公司將繼續加快推進國際能源互利合作，努力實現海外油氣作業產量較快增長，前景較好。
負面因素分析：
1、與我國其他石油和天然氣公司的經營活動壹樣，公司的經營活動受到我國政府許多方面的監管。
2、隨著國內部分石油石化市場的逐步開放，國外大型石油石化公司在某些地區和領域已成為本集團的競爭對手，將給公司帶來壹定壓力。
3、油氣勘探、開采和儲運以及成品油和化工產品生產、儲運等涉及若幹風險，可能導致人員傷亡、財產損失、環境損害及作業中斷等不可預料或者危險的情況發生。
港澳資訊綜合評價：
公司是我國油氣行業占主導地位的最大的油氣生產和銷售商，公司擁有大慶、遼河、新疆、長慶、塔裏木、四川等多個大型油氣區；同時，公司也是我國最大的石油產品生產和銷售商之壹，已形成了多個大規模的煉廠；公司還具有覆蓋全國的成品油終端銷售網絡，未來發展前景較好，可關註。