當前位置:法律諮詢服務網 - 中國稅務 - 宏觀課上做關於"我搞垮了巴林銀行"事件的ppt演講,大家給點建議~

宏觀課上做關於"我搞垮了巴林銀行"事件的ppt演講,大家給點建議~

案例: 巴林銀行倒閉事件

1763年,弗朗西斯?巴林爵士在倫敦創建了巴林銀行,它是世界首家“商業銀行”,既為客戶提供資金和有關建議,自己也做買賣。當然它也得像其他商人壹樣承擔買賣股票、土地或咖啡的風險,由於經營靈活變通、富於創新,巴林銀行很快就在國際金融領域獲得了巨大的成功。其業務範圍也相當廣泛,無論是到剛果提煉銅礦,澳大利亞販運羊毛,還是開掘巴拿馬運河,巴林銀行都可以為之提供貸款,但巴林銀行有別於普通的商業銀行,它不開發普通客戶存款業務,故其資金來源比較有限,只能靠自身的力量來謀求生存和發展。

在1803年,剛剛誕生的美國從法國手中購買南部的路易斯安納州時,所有資金就出自巴林銀行。盡管當時巴林銀行有壹個強勁的競爭對手--壹家猶太人開辦的羅斯切爾特銀行,但巴林銀行還是各國政府、各大公司和許多客戶的首選銀行。1886年,巴林銀行發行“吉尼士”證券,購買者手持申請表如潮水壹樣湧進銀行,後來不得不動用警力來維持,很多人排上幾個小時後,買下少量股票,然後伺機拋出。等到第二天拋出時,股票價格已漲了壹倍。

20世紀初,巴林銀行榮幸地獲得了壹個特殊客戶:英國皇室。由於巴林銀行的卓越貢獻,巴林家族先後獲得了五個世襲的爵位。這可算得上壹個世界記錄,從而奠定巴林銀行顯赫地位的基礎。

裏森於1989年7月10日正式到巴林銀行工作。這之前,他是摩根?斯坦利銀行清算部的壹名職員,進入巴林銀行後,他很快爭取到了到印尼分部工作的機會。由於他富有耐心和毅力,善於邏輯推理,能很快地解決以前未能解決許多問題。使工作有了起色。因此,他被視為期貨與期權結算方面的專家,倫敦總部對裏森在印尼的工作相當滿意,並允許可以在海外給他安排壹個合適的職務。1992年,巴林總部決定派他到新加坡分行成立期貨與期權交易部門,並出任總經理。

無論做什麽交易,錯誤都在所難免。但關鍵是看妳怎樣處理這些錯誤。在期貨交易中更是如此。有人會將“買進”手勢誤為“賣出”手勢;有人會在錯誤的價位購進合同;有人可能不夠謹慎;有人可能本該購買六月份期貨卻買進了三月份期貨,等等。壹旦失誤,就會給銀行造成損失,在出現這些錯誤之後,銀行必須迅速妥善處理,如果錯誤無法挽回,唯壹可行的辦法,就是將該項錯誤轉入電腦中壹個被稱為“錯誤賬戶”的賬戶中,然後向銀行總部報告。

裏森於1992年在新加坡任期貨交易員時,巴林銀行原本有壹人賬號為“99905”的“錯誤賬號”,專門處理交易過程中因疏忽所造成的錯誤。這原是壹個金融體系運作過程中正常的錯誤賬戶。1992年夏天,倫敦總部全面負責清算工作的哥頓?鮑塞給裏森打了壹個電話,要求裏森另設立壹個“錯誤賬戶”,記錄較小的錯誤,並自行在新加坡處理,以免麻煩倫敦的工作,於是裏森馬上找來了負責辦公室清算的利塞爾,向她咨詢是否可以另立壹個檔案,很快,利塞爾就在電腦裏鍵入了壹些命令,問他需要什麽賬號,在中國文化裏“8”是壹個非常吉利的數字,因此裏森以此作為他的吉祥數字,由於賬號必須是五位數,這樣賬號為“88888”的“錯誤賬戶”便誕生了。

幾周之後,倫敦總部又打來電話,總部配置了新的電腦,要求新加坡分行學是按老規矩行事,所有的錯誤記錄仍由“99905”賬戶直接向倫敦報告。“88888”錯誤賬戶剛剛建立就被擱置不用了,但它卻成為壹個真正的“錯誤賬戶”存於電腦之中。而且總部這時已經註意到新加坡分行出現的錯誤很多,但裏森都巧妙地搪塞而過。“88888”這個被人忽略的賬戶,提供了裏森日後制造假賬的機會,如果當時取消這壹賬戶,則巴林的歷史可能會重寫了。

1992年7月17日,裏森手下壹名加入巴林僅壹星期的交易員金(King)犯了壹個錯誤:當客戶(富士銀行)要求買進20口日經指數期貨合約時,此交易員誤為賣出20口,這個錯誤在裏森當天晚上進行清算工作時被發現。欲糾正此項錯誤,須買回40口合約,表示至當日的收盤價計算,其損失為2萬英鎊。並應報告倫敦總公司。但在種種考慮下,裏森決定利用錯誤賬戶“88888”,承接了40口日經指數期貨空頭合約,以掩蓋這個失誤。然而,如此壹來,裏森所進行的交易便成了“業主交易”,使巴林銀行的這個賬戶暴露為風險頭寸。數天之後,更由於日經指數上升200點,此空頭部位的損失便由2萬英鎊增為6萬英鎊了(註:裏當時年薪還不到5萬英鎊)。此時裏森更不敢將此失誤向上呈報。

另壹個與此同出壹轍的錯誤是裏森的好友及委托執行人喬治犯的。喬治與妻子離婚了,整日沈浸在痛苦之中,並開始自暴自棄,裏森喜歡他,因為喬治是他最好的朋友,也是最棒的交易員之壹。但很快喬治開始出錯了。裏森示意他賣出的100份九月的期貨全被他買進,價值高達800萬英鎊,而且好幾份交易的憑證根本沒有填寫。

如果喬治的錯誤泄露出去,裏森不得不告別他已很如意的生活,將喬治出現的幾次錯誤記入“88888賬號”對裏森來說是舉手之勞。但至少有三個問題困擾著他:壹是如何彌補這些錯誤;二是將錯誤記入“88888”賬號後如何躲過倫敦總部月底的內部審計;三是SIMEX每天都要他們追加保證金,他們會計算出新加坡分行每天賠進多少。“88888”賬戶也可以被顯示在SIMEX大屏幕上。為了彌補手下員工的失誤,裏森將自己賺的傭金轉入賬戶,但其前提當然是這些失誤不能太大,所引起的損失金額也不是太大,但喬治造成的錯誤確實太大了。

為了賺回足夠的錢來補償所有損失,裏森承擔愈來愈大的風險,他當時從事大量跨式頭寸交易,因為當時日經指數穩定,裏森從此交易中賺取期權權利金。若運氣不好,日經指數變動劇烈,此交易將使巴林招至極大損失。裏森在壹段時日內做得還極順手。到1993年7月,他已將“88888”號賬戶虧損的600萬英姿轉為略有盈余,當時他的年薪為5萬英鎊,年終獎金則將近10萬英鎊。如果裏森就此打住,那麽,巴林的歷史也會改變。

除了為交易員遮掩錯誤,另壹個嚴重的失誤是為了爭取日經市場上最大的客戶波尼弗伊。在1993年下旬,接連幾天,每天市場價格破紀錄地飛漲1000多點,用於清算記錄的電腦屏幕故障頻繁,無數筆的交易入賬工作都積壓起來。因為系統無法正常工作,交易記錄都靠人力,等到發現各種錯誤時,裏森在壹天之內的損失便已高達將近170萬美元。在無路可走的情況下,裏森決定繼續隱藏這些失誤。

1994年,裏森對損失的金額已經麻木了,88888號賬戶的損失,由2000萬、3000萬英鎊,到7月已達5000萬英鎊。事實上,裏森當時所作的許多交易,是在被市場走勢牽著鼻子走,並非出於他對市場的預期如何。他已成為被其風險頭寸操作的傀儡。他當時能想的,是哪壹種方向的市場變動會使他反敗為勝,能補足88888號賬的虧損,便試著影響市場往那個方向變動。

裏森自傳中描述:“我為自己變成這樣壹個騙子感到羞愧——開始是比較小的錯誤,但現已整個包圍著我,像是癌癥壹樣……我的母親絕對不是要把我撫養成這個樣子的。”

從制度上看,巴林最根本的問題在於交易與清算角色的混淆。裏森在1992年去新加坡後,任職巴林新加坡期貨交易部兼清算部經理。作為壹名交易員,裏森本來應有工作是代巴林客戶買賣衍生性商品,並替巴林從事套利這兩種工作,基本上是沒有太大的風險。因為代客操作,風險由客戶自己承擔,交易員只是賺取傭金,而套利行為亦只賺取市場間的差價。例如裏森利用新加坡及大阪市場極短時間內的不同價格,替巴林賺取利潤。壹般銀行都予其交易員持有壹定額度的風險頭寸的許可。但為防止交易員在其所屬銀行暴露在過多的風險中,這種許可額度通常定得相當有限。而通過清算部門每天的結算工作,銀行對其交易員和風險頭寸的情況也可予以有效了解並掌握。但不幸的是,裏森卻壹人身兼交易與清算二職。

事實上,在裏森抵達新加坡前的壹個星期,巴林內部曾有壹個內部通訊,對此問題可能引起的大災難提出關切。但此關切卻被忽略,以至於裏森到職後,同時兼任交易與清算部門的工作。如果裏森只負責清算部門,如同例子本來被賦予的職責壹樣,那麽他便沒有必要、也沒有機會為其他交易員的失誤行為瞞天過海,也就不會造成最後不可收拾的局面。

在損失達到5000萬英鎊時,巴林銀行曾派人調查裏森的賬目。事實上,每天都有壹張資產負債表,每天都有明顯的記錄,可看出裏森的問題,即使是月底,裏森為掩蓋問題所制造的假賬,也極易被發現——如果巴林真有嚴格的審查制度。裏森假造花旗銀行有5000萬英鎊存款,但這5000萬已被挪用來補償88888號賬戶中的損失了。查了壹個月的賬,卻沒有人去查花旗銀行的賬目,以致沒有人發現花旗銀行賬戶中並沒有5000萬英鎊的存款。

關於資產負債表,巴林銀行董事長彼得?巴林還曾經在1994年3月有過壹段評語,認為資產負債表沒有什麽用,因為它的組成,在短期間內就可能發生重大的變化,因此,彼得?巴林說:“若以為揭露更多資產負債表的數據,就能增加對壹個集團的了解,那真是幼稚無知。”對資產負債表不重視的巴林董事長付出的代價之高,也實在沒有人想象得到吧!

另外,在1995年1月11日,新加坡期貨交易所的審計與稅務部發函巴林,提出他們對維持88888號賬戶所需資金問題的壹些疑慮。而且此時裏森已需每天要求倫敦匯入1000萬英鎊,以支付其追加保證金。事實上,從1993年到1994年,巴林銀行在SIMEX 及日本市場投入的資金已超過11000萬英鎊,超出了英格蘭銀行規定英國銀行的海外總資金不應超過25%的限制。為此,巴林銀行曾與英格蘭銀行進行多次會談。在1994年5月,得到英格蘭銀行主管商業銀行監察的高級官員之“默許”,但此默許並未留下任何證明文件,因為沒有請示英格蘭銀行有關部門的最高負責人,違反了英格蘭銀行的內部規定。

最令人難以置信的,便是巴林在1994年底發現資產負債表上顯示5000萬英鎊的差額後,仍然沒有警惕到其內部控管的松散及疏忽。在發現問題至其後巴林倒閉的兩個月時間裏,有很多巴林的高級及資深人員曾對此問題加以關切,更有巴林總部的審計部門正式加以調查。但是這些調查都被裏森以極輕易的方式蒙騙過去。裏森對這段時期的描述為:“對於沒有人來制止我的這件事,我覺得不可思議。倫敦的人應該知道我的數字都是假造的,這些人都應該知道我每天向倫敦總部要求的現金是不對的,但他們仍舊支付這些錢”。

從金融倫理角度而言,如果對以上所有參與“巴林事件”的金融從業人員評分,都應給不及格的分數。尤其是巴林的許多高層管理者,完全不去深究可能的問題,而壹味相信裏森,並期待他為巴林套利賺錢。尤其具有諷刺意味的是,在巴林破產的兩個月前,即1994年12月,於紐約舉行的壹個巴林金融成果會議上,250名在世界各地的巴林銀行工作者,還將裏森當成巴林的英雄,對其報以長時間熱烈的掌聲。

1995年1月18日,日本神戶大地震,其後數日東京日經指數大幅度下跌,裏森壹方面遭受更大的損失,另壹方面購買更龐大數量的日經指數期貨合約,希望日經指數會上漲到理想的價格範圍。1月30日,裏森以每天1000萬英鎊的速度從倫敦獲得資金,已買進了3萬口日經指數期貨,並賣空日本政府債券。2月10日,裏森以新加坡期貨交易所交易史上創紀錄的數量,已握有55000口日經期貨及2萬口日本政府債券合約。交易數量愈大,損失愈大。

所有這些交易,均進入88888賬戶。賬戶上的交易,以其兼任清查之職權予以隱瞞,但追加保證金所須的資金卻是無法隱藏的。裏森以各種借口繼續轉賬。這種松散的程度,實在令人難以置信。2月中旬,巴林銀行全部的股份資金只有47000萬英鎊。

1995年2月23日,在巴林期貨的最後壹日,裏森對影響市場走向的努力徹底失敗。日經股價收盤降到17885點,而裏森的日經期貨多頭風險頭寸已達6萬余口合約;其日本政府債券在價格壹路上揚之際,其空頭風險頭寸亦已達26000口合約。裏森為巴林所帶來的損失,在巴林的高級主管仍做著次日分紅的美夢時,終於達到了86000萬英鎊的高點,造成了世界上最老牌的巴林銀行終結的命運。

新加坡在1995年10月17日公布的有關巴林銀行破產的報告及裏森自傳中的壹個感慨,也是最能表達我們對巴林事件的遺憾。報告結論中的壹段:“巴林集團如果在1995年2月之前能夠及時采取行動,那麽他們還有可能避免崩潰。截至1995年1月底,即使已發生重大損失,這些損失畢竟也只是最終損失的1/4。如果說巴林的管理階層直到破產之前仍然對“88888"賬戶的事壹無所知,我們只能說他們壹直在逃避事實”。

裏森說:“有壹群人本來可以揭穿並阻止我的把戲,但他們沒有這麽做。我不知道他們的疏忽與罪犯級的疏忽之間界限何在,也不清楚他們是否對我負有什麽責任。但如果是在任何其他壹家銀行,我是不會有機會開始這項犯罪的”。

討論:

1. 案例最後,裏森說的壹番話有何意義?從中能吸取什麽教訓?

2. 妳認為導致巴林銀行倒閉的最根本原因是什麽?

3.壹個如此榮耀悠久的金融集團,是如何被壹點壹點蠶食的?銀行的管理制度是否讓裏森鉆了空子?為什麽巴林銀行對裏森的行為壹無所覺?

  • 上一篇:河源星光·源江華庭怎麽樣?好不好?值不值得買?
  • 下一篇:湖南省養老保險條例全文
  • copyright 2024法律諮詢服務網