壹、選擇並購目標的稅收籌劃
選擇並購目標是並購決策中最首要的問題，在選擇目標企業時必須考慮與稅收相關的多方面因素，合理進行稅收籌劃。
1、並購類型與納稅主體屬性、納稅環節的籌劃
若選擇同壹行業內生產同類商品的企業作為目標企業，則是橫向並購，可以消除競爭、擴大市場份額、形成規模效應。從稅收角度看，由於並購後企業的經營行業不變，橫向並購壹般不改變並購企業的納稅稅種與納稅環節。從納稅主體屬性上看，增值稅小規模納稅人由於並購後規模的擴大，可能變為壹般納稅人。
若選擇與供應商或客戶的合並，則是縱向並購，可以加強各生產環節的配合進行協作化生產。對並購企業來說，由於原來向供應商購貨或向客戶銷貨變成企業內部購銷行為，其流轉稅納稅環節減少。由於目標企業的產品與並購企業的產品不同，縱向並購還可能會改變其納稅主體屬性，增加其納稅稅種與納稅環節。例如鋼鐵企業並購汽車企業，將增加消費稅稅種，由於稅種增加，可以說相應納稅主體屬性也有了變化，企業經營行為中也增加了消費稅的納稅環節。
2、目標企業性質與稅收籌劃
目標企業按其資金來源性質可分為外資企業與內資企業，而我國稅法對內外資企業的稅收區別對待，實行的稅種、稅率有較大差別。壹般來說，外資企業享有較多的稅收優惠。因此，並購企業在選擇外資企業作為並購目標，可以合理轉變為外資企業，從而享受外資企業的所得稅優惠政策，並可免除諸如城建稅、城市土地使用稅、房產稅、車船使用稅等不對外資企業征收的稅種。
3、目標企業的財務狀況與稅收籌劃
並購企業若有較高盈利水平，為改變其整體的納稅水平，可選擇壹家具有大量凈經營虧損的企業作為並購目標。通過盈利與虧損的相互抵銷，實現企業所得稅的減免。如果合並納稅中出現虧損，並購企業還可以實現虧損的遞延，推遲納稅。因此，目標公司尚未彌補的虧損和尚未享受完的稅收優惠應當是決定是否並購的壹個重要因素。
國稅發[1998]97號文件規定：企業在股權重組前尚未彌補的經營虧損，可在稅法規定的虧損彌補年限的剩余期限內，在股權重組後延續彌補。企業以吸收合並或兼並方式改組，被吸收或兼並的企業和存續企業符合納稅人條件的，應分別進行虧損彌補。合並、兼並前尚未彌補虧損，分別用其以後年度的經營所得彌補。企業以新設合並方式以及以吸收合並或兼並方式合並，且被吸收或兼並企業不具備獨立納稅人資格的，各企業合並或兼並前尚未彌補的經營虧損，可在稅收法規規定的彌補期限的剩余期限內，由合並或兼並後的企業逐年延續彌補。國稅發[1997]71號文件對外商投資企業股權重組業務也明確了同樣的規定。
如果有兩個凈資產相同的目標公司，假定其他條件都相同，壹個公司有允許在以後年度彌補的虧損3000萬元，而另壹個公司沒有可以彌補的虧損，那麽虧損的企業將成為並購的首選目標公司，因為並購虧損企業的3000萬元虧損可以抵減並購企業以後年度的應納稅所得額，可以節約企業所得稅990萬元(即3000萬元×33%=990萬元)。但是，在並購虧損企業時，要警惕並購後可能帶來業績下降的消極影響及資金流不暢造成的“整體貧血”，並防止並購企業被拖入經營困境。
4、目標企業所在地與稅收籌劃
我國對在經濟特區、經濟技術開發區註冊經營的企業實行壹系列的所得稅優惠政策。並購企業可選擇能享受到這些優惠措施的目標企業作為並購對象，並購後改變並購後整體企業的註冊地，使並購後的納稅主體能取得此類稅收優惠。
二、選擇並購出資方式的稅收籌劃
並購按出資方式可分為以現金購買資產式並購、以現金購買股票式並購、以股票換取資產式並購、以股票換取股票式並購。後兩種以股票出資的方式對目標企業股東來說，在並購過程中，不需要立刻確認其因交換而獲得並購企業股票所形成的資本利得，即使在以後出售這些股票需要就資本利得繳納所得稅，也已起到了延遲納稅的效果。
國稅發[2000]119號《國家稅務總局關於企業合並分立業務有關所得稅問題的通知》規定：企業合並，在通常情況下，被合並企業應視為按公允價值轉讓、處置全部資產，計算資產的轉讓所得，依法繳納所得稅。合並企業支付給被合並企業或其股東的收購價款中，除合並企業股權以外的現金、有價證券和其它資產(簡稱非股權支付額)，不高於所支付的股權票面價值(或支付股本的賬面價值)的20%，企業可以按下列規定進行所得稅處理：
1)被合並企業不確認全部資產的轉讓所得或損失，不計算交納企業所得稅;
2)被合並企業的股東以其持有的舊股換新股不被視為出售舊股、購買新股，不交納個人所得稅。但未交換股權的股東取得的全部非股權支付額應視為舊股轉讓收入，計算確認資產轉讓所得並繳納所得稅。
三、選擇並購融資方式的稅收籌劃
企業因負債而產生的利息費用可以抵減當期利潤，從而減少所得稅額的支出。因此，並購企業在進行並購所需資金的融資規劃時，可以結合企業本身的財務杠桿強度，通過負債融資的方式籌集並購所需資金，提高整體負債水平，以獲得更大的利息擋稅效應。
四、企業並購中的流轉稅籌劃
企業並購是壹種資產重組行為，它可以改變企業的組織形式及內部股權關系。企業並購與稅收籌劃有著千絲萬縷的聯系。通過企業並購，可以實現關聯性企業或上下遊企業流通環節的減少，合理規避流轉稅，這是企業並購的優勢所在。
1、利用並購行為規避營業稅
財稅[2002]191號《財政部、國家稅務總局關於轉讓股權轉讓有關營業稅問題的通知》國稅函[2002]165號《國家稅務總局關於轉讓企業產權不征收營業稅問題的批復》和國稅函[2002]420號《國家稅務總局關於轉讓企業全部產權不征收增值稅問題的通知》規定：轉讓企業產權是整體轉讓企業資產、債權、債務及勞動力的行為，其轉讓價格不僅僅是由資產價值決定的。所以，企業產權的轉讓與企業銷售不動產、銷售貨物及轉讓無形資產的行為是完全不同，既不屬於營業稅征收範圍，也不屬於增值稅征收範圍，因此，轉讓企業產權既不應交納營業稅，也不應交納增值稅。股權轉讓中涉及的無形資產、不動產投資入股，參與接受投資方利潤分配，***同承擔風險的行為，不征收營業稅，對股權轉讓也不征收營業稅。