太原九年(384)正月，慕容洪的叔父慕容垂起兵反秦，建立後燕，攻打鄴城。
太原九年(384年)三月，時任北境長史的慕容洪聽說慕容垂攻打鄴城，逃往關東，集結鮮卑人，帶著數千人，返回駐紮在華陰(今陜西)。慕容到了洪密，約巴部落的人都出去打仗了。前秦國國主苻堅派大將進攻騎兵，被慕容洪擊敗。慕容洪鈞甚至更強大。自稱陜西軍統、將軍、永州牧、冀北王，推舉其叔為丞相、山東軍統兼府、冀州牧、吳王首領。
苻堅隨後任命廣平公府為節度都督，永州雜軍務都督，鎮東將軍兼永州刺史，鎮守蒲阪，延聘永州牧、巨鹿公府睿為中外軍務都督，衛將軍，兼錄尚書，配軍五萬，任命左將軍竇崇為長史，龍翔將軍姚昌。
傅銳勇敢無畏，輕敵，不在乎士卒。慕容洪聽說他的軍隊即將到達，他非常害怕。他帶領士兵準備逃往關東。傅銳輕敵，不聽姚萇的勸告。他帶領他的部隊攔截慕容洪鈞，並與慕容洪鈞在華澤戰鬥。慕容洪被傅銳打敗並殺死了他。
西燕建立之時，慕容洪的弟弟平陽太守慕容沖在河東揭竿而起，帶著兩萬士兵，向蒲阪進軍。苻堅派竇崇去討伐慕容沖。
太原九年(384)四月，竇崇進攻黃河以東的慕容沖，打敗了慕容沖。慕容沖率領八千鮮卑騎兵殺向慕容洪。慕容洪的兵達到十萬以上。他派使者告訴苻堅:“前秦做了壹件不道德的事，毀了我們的國家。現在上帝指引他打敗了秦軍，並將使達揚復活。吳王慕容垂已經平定了關東，所以他可以很快準備放棄他的兄弟，皇帝和宗室英雄的家。慕容洪將帶領燕人征戰關中，保衛皇帝，重返鄴都，與前秦分天下共治，永為友好鄰邦，不再是前秦的禍害。巨鹿宮睿輕敵而不加思索地倉促行動，被亂兵所害，實非慕容洪之意。”
苻堅聽後勃然大怒，責怪慕容垂指使慕容垂扇了動蕩不安的餃子和慕容沖，並要求他們停止戰鬥，返回長安，原諒他們的叛亂。但慕容卻說:“如今前秦氣數已盡，長安有許多怪現象，不會長久。“我是籠中人，肯定沒有理由回；況且我也是前燕皇室的罪人，不值得妳關心。妳努力建立壹個偉大的事業，讓慕容垂，吳王，是總理，和慕容沖，中山王，是統治者和傅。妳可以當將軍，也可以當司徒雷登，按照我的意願封爵，授官。聽到我的死訊後，妳可以當皇帝了。”慕容宏宇進軍長安，改國號燕興，建立西燕政權。
燕興元年(384年)六月，慕容洪的謀士高蓋、蘇秦崇等人認為慕容洪道德威望不如，執法苛嚴，於是殺了慕容洪，立為帝弟，按照皇帝的旨意行事，設立自己的任命官員。
方等對《晉書》的歷史評價。:“弘德望沖回，嚴執法度。”
《史記·晉書》卷114，錄14。
《子同治簡》卷150
家庭成員，父母和父親:前燕京趙迪慕容軍
母:皇後全是混世。
兄弟姐妹兄弟
獻給慕容葉王子
顏倩優迪慕容
樂安王慕容賢(慕容臧)
渤海國王慕容良
樂浪悼念王慕容文。
漁陽王慕容社
西燕狄威慕容沖
定襄王慕容淵
姐妹
清河公主慕容，前建的妃子。
子，西延皇帝慕容仲