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1.主要是機構投資者。自然人只允許在特定情況下投資。
2.對股份轉讓實行限制期。新三板對特定主體持有的股份規定了限制期，對上市前增資、控股股東和實際控制人轉讓股份也規定了限制期。[1]
3.設定股票交易的最低金額。每筆交易的要求不得少於65，438+0，000股。投資者證券賬戶內某壹份額余額不足65，438+0，000股的，只能壹次性委托賣出。
4.交易必須由經紀機構主持。主辦券商辦理報價申報、轉讓或買入委托、交易確認、清算交收等手續。，而代辦系統上市公司和投資者進行股份交易的相關手續，必須由主辦券商辦理。
第五，依托新三板辦理交易系統。新三板的交易系統是基於深交所的建設，在深交所的交易系統中與中小板、創業板並列。
6.投資者委托交易。投資者委托分為意向委托、定價委托和交易確認委托，委托當日有效。意向委托、定價委托、交易確認委托均可撤銷，但已被報價系統確認的委托不能撤銷或變更。
7.分級結算原則。新三板交易系統對股份和資金的結算實行分級結算原則。
交易規則
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1.新三板的交易規則不包括股票名稱後的任何數字。股票代碼以43開頭，如:430003京華時報。
2.委托股數以“股”為單位，每條新三板交易規則的委托股數不得少於30，000股。但當賬戶內某壹份額余額不足3萬股時，可以壹次性賣出。
3.報價系統只將交易確認委托與交易協議號、股份代碼、買賣價格、股份數量進行匹配，但買賣方向相反，交易對手所在報價券商的席位號相互對應。如果買賣雙方的某壹筆交易確認委托不符合上述要求，報價系統將不予匹配。因此，投資者壹定要認真填寫交易確認委托書。
4.股份報價轉讓的成交價格由買賣雙方協商產生。投資者可以通過報價系統直接與交易對手聯系，也可以委托報價券商與交易對手聯系，約定買賣股票的數量和價格。投資者可在“中關村科技園區未上市股份有限公司股份報價轉讓”欄目或報價券商營業部獲取主辦報價券商發布的股票報價轉讓行情、上市公司信息及相關信息。
5.新三板的交易規則要求不設漲跌幅限制。
交易範圍
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新三板的交易範圍:
(1)新三板交易機構投資者，包括法人、信托、合夥等。
(2)新三板交易公司掛牌前的自然人股東(掛牌公司的自然人股東只能買賣其控股公司的股份。)
(3)持有公司股份的自然人股東以定向增資或股權的方式激勵。
(4)因繼承或司法判決而持有公司股份的自然人股東。
(五)協會認可的其他投資者。
新三板制度
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1，非典型的報價驅動機制，但是有意願者上鉤的被動交易系統。
新三板有兩種交易方式。壹是投資者、買賣雙方異地自由對接，協商確定買賣意向，再回到新三板市場，委托主辦券商申報、確認交易、結算賬戶；二是買賣雙方向主辦券商進行定價委托，委托主辦券商以不超過規定數量的規定價格買賣股票。主辦券商收到這壹委托後，並不主動尋找對應的買方或賣方，而是向股權代理轉讓系統申報定價委托進行登記備案，等待認可這壹價格的買方或賣方出現。如果交易對手同意此定價並願意交易，仍需委托主辦券商進行交易確認委托。壹旦做出這種委托，主辦券商就會提出交易確認的申請，而這說明這種機制並不是典型的指令驅動機制。
2、盡可能降低風險，安全交易。
新三板交易制度通過實施壹系列規範盡可能地規避交易風險，如優先考慮機構投資者的投資，限制進入股票交易代理系統的時間限制，規定交易股票的最低數量以及要求通過主辦券商代理，這些都表明新三板交易制度希望盡可能地降低交易風險。
3.與主板及其他場內市場的有效銜接和統壹。
新三板交易系統平臺搭建在深交所平臺上，交易賬戶與深交所系統對接。創建深交所賬戶的投資者可以直接使用該賬戶交易新三板，從而在中小板、創業板和新三板之間搭建壹座橋梁。
4.證券機構在交易系統中起著重要的作用。
委托、報價申請、成交確認、交割結算都需要由主辦券商代理，但目前交易並不是做市商制度，主板券商只起到交易代理的作用，其進壹步的作用並沒有發揮出來。
5、交易系統還處於試點階段，帶有濃厚的實驗色彩。
整個新三板的交易制度處於試點階段，《暫行試點辦法》帶有很強的實驗色彩。[2]
交易系統的問題
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設置交易門檻，限制股票的流動性。新三板限制了部分投資者的投資，也限制了更多新三板掛牌公司的股權基金進入交易市場，最終影響了新三板交易系統的活躍度。
經紀人的作用還有進壹步擴大的空間。券商的主要功能在交易代理，而不能在新三板交易中發揮進壹步的作用，比如進壹步引導和發現價格，促成交易。[3]
融資還是有些困難。由於新三板交易系統存在流動性問題，無法完全滿足掛牌公司的融資需求。很難通過廣泛的投資者快速籌集資金。
個人投資者對交易的參與是有限的。此舉雖然旨在降低風險，但也使得廣大個人投資者無法分享新三板上市公司的發展成果。
非公眾公司交易受200人紅線限制，壹定程度上限制了新三板掛牌公司股票交易的活躍度。
新三板的交易條件
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新三板交易條件:
(1)依法設立並已滿兩年(有限公司整體改制可連續計算)；
(二)業務清晰，具有持續經營能力；
(三)公司治理機制健全，運作合法規範；
(四)股權清晰，股份發行和轉讓合法合規；
(五)主辦券商推薦和持續督導；
(六)全國股份轉讓系統公司要求的其他條件。
新三板分層
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所謂新三板分層，是指在新三板上市的大量企業中，按照壹定的分層標準劃分為若幹個層次，可以降低信息收集成本，提高投資分析效率，增強風險控制能力，引導投融資精準對接。同時，通過內部分層，在交易制度供給、發行制度、信息披露要求等方面做出差異化安排，促進新三板市場持續健康發展。
目前新三板暫時分為兩層:基礎層和創新層。
新三板掛牌公司要進入創新層，必須滿足以下條件之壹:
1，最近兩年連續盈利，且年均凈利潤不低於2000萬元(以扣除非經常性損益前後孰低者為準)；最近兩年加權平均凈資產收益率平均不低於10%(以扣除非經常性損益前後較低者為準)。
2.最近兩年營業收入連續增長，年復合增長率不低於50%；最近兩年平均營業收入不低於4000萬元人民幣；股本不少於2000萬股。
3.最近60個做市轉讓日平均市值不低於6億元；最近壹年年末股東權益不低於5000萬元人民幣；做市商人數不少於6人；合格投資者不得少於50人。
符合上述要求並進入創新層的上市公司，還應符合以下條件:
(壹)最近12個月內完成股票發行融資(包括同時申請上市和發行股票)，累計融資金額不低於10萬元；或者最近60個可轉讓日內實際成交天數占比不低於50%。
(二)公司治理健全，股東大會、董事會和監事會、對外投資管理制度、對外擔保管理制度、關聯交易管理制度、投資者關系管理制度、利潤分配管理制度、承諾管理制度等制度完備；公司設立董事會秘書壹名，擔任公司高級管理人員，董事會秘書取得全國股份轉讓系統董事會秘書資格證書。