據21世紀經濟報道記者了解，采訪內容釋放了六大政策信號:
經濟數據改善
穩健的貨幣政策將更加靈活和適度。
去年2月召開的中央經濟工作會議的安排是，穩健的貨幣政策要靈活適度，流動性要合理充足。但疫情的突然沖擊加大了宏觀經濟的下行壓力:國家統計局數據顯示，壹季度經濟增速為-6.8%，貨幣政策逆周期調節力度有待加強。
易綱認為，當前，我國在統籌疫情防控和經濟社會發展方面取得了重大戰略成就，生產生活秩序基本恢復正常，經濟數據呈現好轉趨勢。4月份，制造業PMI為50.8，連續兩個月保持在閾值以上。
“盡管境外疫情及其影響仍存在很大不確定性，但中國經濟韌性強，內需市場廣闊，經濟持續向好的基本面不會改變。”易綱說。
易綱表示，下壹階段，穩健的貨幣政策將更加靈活和適度。我們將按照政府工作報告的要求，綜合運用和創新各種貨幣政策工具，確保流動性合理充裕，保持廣義貨幣M2和社會融資規模增速明顯高於去年。
央行數據顯示，去年末廣義貨幣M2余額198.65萬億元，同比增長8.7%，增速分別比上月末和上年同期高0.5和0.6個百分點。同期社會融入增長率為10.7%。該行業有時使用M2或社會金融除以GDP來衡量壹個經濟體的宏觀杠桿率。考慮到今年名義GDP增速低於去年，M2和GDP的增長目標高於去年，宏觀杠桿率將階段性上升。
第五，加大貨幣政策創新力度，
提高企業融資的“直接性”
政府工作報告提出，創新直達實體經濟的貨幣政策工具，要推動企業便利獲取貸款，促進利率持續下行。市場密切關註這壹工具的具體內容。
易綱解釋說，自新冠肺炎疫情爆發以來，中國人民銀行通過貨幣信貸政策的結構化和精準化，創新貨幣政策工具，縮短貨幣政策傳導鏈條，提高企業融資的“直接性”，包括設立3000億元專項再貸款，增加1.5萬億元再貸款貼息專項金額，實施中小企業貸款本息暫緩償還政策等。
下壹步，人民銀行將加大貨幣政策創新力度，提高金融支持的針對性和準確性:
壹是將貸款本息延期償還政策擴大到中小企業。
二是加大對肖偉企業信用貸款的支持。
三是完善政府保障機制。提高政策性融資擔保機構的放大倍數，擴大融資擔保規模，弱化盈利考核要求，降低擔保率和反擔保要求。
四是加大債券市場融資支持。引導企業信用債凈融資比上年增加1萬億元，釋放更多信貸資源支持小微企業。支持金融機構2020年發行3000億元小微專項金融債券，專項用於向小微企業發放貸款。
信用債融資方面，根據Wind數據，2019年公司信用債(企業債、公司債、中期票據、短期融資、PPN)凈融資規模為2.2萬億，今年增加10萬億的目標意味著凈融資規模將達到3.2萬億。今年市場利率下行，債券發行利率也下行。增加信用債券融資可以降低企業的融資成本。
Wind數據顯示，2019年發行2048億小微金融債，發行主體為地方城商行和農商行。與去年相比，易綱制定的目標增加了6543.8+0000億。
第五，大力發展供應鏈金融。
金融風險集中在銀行風險，疫情對銀行信貸資產質量造成了壹定的下行壓力。
中國人民銀行去年發布金融穩定報告(2019)透露了時間表:2018年，在制定攻堅行動計劃、落實各項工作措施的同時，實現了良好開局；2019承上啟下，全面深入推進各項工作部署；2020年是攻堅戰的收官之年，我們將努力從基本完成風險的治標逐步過渡到治本，完成攻堅戰的既定任務。
易綱認為，總體上看，重點領域突出風險處置有序，系統性風險上升趨勢得到有效遏制，金融業平穩健康發展。
在各類風險中，易綱重點關註銀行風險。易綱表示，近期新冠肺炎疫情給我國經濟社會發展帶來了前所未有的沖擊，對銀行信貸資產質量造成了壹定的下行壓力，部分中小金融機構的風險需要關註。2020年壹季度，我國商業銀行實現凈利潤6000億元，主要得益於銀行資產規模的擴大和管理費用收入比的下降。由於不良貸款的暴露具有滯後性，加上疫情以來銀行業對企業的還本付息有所推遲，後期銀行可能面臨較大的不良率上升、不良資產增加和處置壓力。
具體來說，面對疫情沖擊下的經濟下行，城商行和農商行的盈利能力和抗風險能力弱於大型銀行和股份制銀行。壹季度，城商行利潤同比下降1.2%，農商行利潤僅同比增長1.9%，大型銀行和股份制銀行利潤分別增長4.7%和9.4%。
資本充足率方面，壹季度，城商行資本充足率僅同比上升0.01個百分點，農商行資本充足率同比下降0.16個百分點，大型銀行和股份制銀行資本充足率分別上升0.47個百分點和0.67個百分點。
城市商業銀行和農村商業銀行的不良貸款比例迅速上升。壹季度，城商行和農商行不良貸款占比分別上升0.57個百分點和0.04個百分點，股份制銀行下降0.07個百分點。
城商行和農商行撥備覆蓋率快速下降。壹季度，城商行和農商行撥備覆蓋率分別下降29.37個百分點和6.74個百分點，股份制銀行撥備覆蓋率上升7.71個百分點。
LPR改革也對存款利率市場化改革起到了重要的推動作用。
2065438+2009年8月，央行推進貸款利率市場化改革。改革後，LPR參考MLF，貸款利率錨定LPR——央行的政策利率可以直接傳導到貸款利率，貸款利率市場化改革取得突破。在此基礎上，於2020年3月1日如期啟動浮動利率貸款定價基準轉換工作，並將於今年8月完成。
目前，貨幣政策對貸款利率的傳導效率明顯增強。央行數據顯示，4月1年期LPR品種報3.85%，46BP低於改革前基準利率1年期貸款。5年以上LPR品種數為4.65%，比改革前下降了25BP。企業貸款利率下降幅度更大。2020年3月，壹般貸款利率為5.48%，比LPR改革前的2065438+2009年7月低62BP。
易綱認為，利率是最重要的金融要素價格，推進利率市場化改革是金融領域最重要的改革之壹。目標是完善主要由市場決定的價格機制，穩步推進存貸款基準利率與市場利率接軌。
易綱指出，LPR改革對存款利率市場化改革也起到了重要的推動作用。貸款市場整體利率下行，銀行貸款收入減少。為了與資產收益保持匹配，銀行會適當降低負債成本，高息存款的動力會降低。事實上，銀行存款利率在壹定程度上發生了變化。壹些銀行主動下調存款利率，市場定價的貨幣市場基金和其他存款產品的利率也有所下降。
數字人民幣何時正式上線尚無時間表。
易綱介紹，目前數字人民幣的研發遵循穩定、安全、可控、創新、實用的原則，在深圳、蘇州、雄安、成都和未來冬奧會場景進行內部封閉試點測試，測試理論可靠性、系統穩定性、功能可用性、流程便捷性、場景適用性和風險可控性。
他說，不過，目前的試點測試只是研發過程中的例行工作，並不意味著數字人民幣正式推出，何時正式推出也沒有時間表。
實施全民小額信貸支持計劃。
易綱表示，加大對小微企業信用貸款的支持力度。實施普惠性小額信用貸款支持計劃，支持符合條件的地方法人銀行業金融機構通過創新貨幣政策工具發放普惠性小額信用貸款，支持銀行業金融機構提高信用貸款比重。
政府工作報告指出，普惠性小微企業貸款延期發放，其他困難企業貸款談判延期。鼓勵銀行大幅增加小微企業信用貸款、首貸和免還貸款。大幅擴大政府融資擔保覆蓋面，大幅降低費率。大型商業銀行普惠性小微企業貸款增速高於40%。
這壹目標增速比去年高出10個百分點。不過，去年普惠小微貸款任務超額完成。數據顯示，截至2019年末，五大行普惠小微企業貸款余額2.6萬億元，較去年末增長53.1%。
長期以來，大量小微企業融資難的根本原因在於缺乏足夠的抵押物。信用貸款不需要企業全額擔保，銀行基於對企業經營狀況和信譽的了解，通過發放貸款，可以幫助誠信經營的企業快速獲得融資支持。
2020年壹季度末，普惠小微貸款余額12.4萬億元，其中信用貸款占比15.4%，比上年末提高1.9個百分點。信用貸款還有很大的發展空間。
以下是央行網站披露的采訪全文:
記者:新冠肺炎疫情對世界和中國經濟都有很大影響。第壹季度，中國國內生產總值同比下降6.8%。妳如何看待當前的國際國內經濟形勢？
易綱:新冠肺炎疫情是二戰以來世界上最嚴重的疫情。已波及全球200多個國家和地區，累計確診病例超過540萬，且仍在蔓延。疫情對全球經濟造成嚴重沖擊，產業鏈和供應鏈流通受阻，國際貿易和投資萎縮，失業人數大幅增加。尤其是在第二季度，各國為抗擊疫情而采取的“大停工”措施對全球經濟的影響將得到集中體現。國際貨幣基金組織(IMF)等國際組織認為，主要發達經濟體的經濟將在第二季度遭受前所未有的沖擊，經濟收縮的強度很可能超過2008年的全球金融危機甚至上世紀的大蕭條。全球金融市場經過前期的巨大震蕩後有所緩解，但基本面因素繼續嚴峻，風險並未消除。
2020年第壹季度，新冠肺炎疫情也給中國經濟社會發展帶來了巨大影響。國內生產總值同比下降6.8%，投資、消費、出口均出現兩位數負增長。壹些企業特別是民營企業和中小企業生產經營困難增多。
盡管國外疫情及其影響仍存在很大不確定性，但中國經濟韌性強，內需市場廣闊，經濟持續向好的基本面不會改變。
記者:為了應對疫情的影響，歐美等主要經濟體的央行都采取了非常規的量化寬松政策。中國在金融宏觀調控和貨幣政策方面也采取了壹系列措施。目前效果如何？下壹步貨幣政策的基本取向和主要考量是什麽？
易綱:為對沖疫情影響，2月1日，人民銀行會同財政部、銀監會等部門，迅速出臺30條金融支持政策措施，加大總量逆周期調節力度，創新運用結構性貨幣政策工具。疫情爆發以來，實施的對沖政策累計5.9萬億元，為疫情防控和經濟社會發展提供了有力支撐。
總量上，通過三次降低RRR、加大公開市場操作力度、加大再貸款和再貼現力度，超預期支持中國金融市場春節後2月3日如期開放，堅決穩定金融市場信心。
價格方面，引導公開市場逆回購操作利率、中期借貸便利(MLF)利率、貸款市場報價利率(LPR)分別下行，啟動存量浮動利率貸款定價基準轉換，促進存量貸款利率下調。
結構上，根據疫情情況，精準施策，積極運用3000億元專項優惠再貸款、1.5萬億元普惠性再貸款再貼現、6000億元新增政策性銀行貸款，優先支持受疫情影響較大的重點醫藥及日用品生產企業、中小企業和服務企業。
在政策協調方面，加強貨幣政策與財政政策、產業政策與金融監管政策的協調，對生產重要醫療用品和疫情防控生活物資的企業給予財政貼息，延長中小企業貸款償還期限，幫助困難企業渡過難關。
這些綜合措施取得了顯著成效。在大部分經濟指標下滑的情況下，貨幣信貸逆勢增長。6月5438-4月人民幣貸款增加8.8萬億元，同比多增近2萬億元。廣義貨幣M2和社會融資規模存量同比增速分別為11.1%和12%，均明顯高於去年，體現出較強的逆周期調節作用。今年以來，中小企業融資數量增加，價格下降，範圍擴大。4月末，普惠小微貸款余額同比增長25.1%，增速比上年末提高2個百分點。4月份，新發放普惠小微貸款平均利率為5.24%，比上年(65438+2月)下降0.77個百分點。4月末，金融機構有貸款余額的中小企業超過2800萬家。
下壹階段，穩健的貨幣政策將更加靈活和適度。我們將按照政府工作報告的要求，綜合運用和創新各種貨幣政策工具，確保流動性合理充裕，保持廣義M2和社會融資規模增速明顯高於去年。
記者:當前，受疫情影響，企業尤其是中小企業生存壓力突出。今年的《政府工作報告》提出，要創新直達實體經濟的貨幣政策工具，加強對穩定企業的金融支持，盡力幫助企業特別是中小企業和個體工商戶渡過難關。央行有哪些措施落實這壹要求？
易綱:新冠肺炎疫情爆發以來，人民銀行認真貫徹落實黨中央、國務院決策部署，創新貨幣政策工具，通過貨幣信貸政策的結構化和精準化，縮短貨幣政策傳導鏈條，提高企業融資的“直接性”。
壹是設立3000億元專項再貸款，支持金融機構向防疫企業發放重要醫療用品和生活用品優惠利率貸款，即支持供應保障。截至5月23日，3000億元專項再貸款已支持銀行向7000多家重點企業發放優惠貸款近2800億元，財政貼息後企業實際融資利率約為1.25%。專項再貸款是壹個特殊的事情，在抗疫保供中發揮著重要的作用。發放前有嚴格的流程，發放時有臺賬制度，發放後有審計部門核查，違規發放壹起查處壹起，確保專款專用。
二是增加再貸款和再貼現專項金額1.5萬億元，加大對有序復工復產、扶貧、春耕、畜牧養殖等領域的金融支持，對受疫情影響較大的旅遊、娛樂、住宿、餐飲、交通等行業的小微企業給予普惠性融資支持。截至5月21日，再貸款、再貼現專項額度用於支持金融機構發放優惠利率貸款(含貼息)合計4720億元，* * *支持企業(含農戶)57萬戶。專項額度政策設計是壹種市場化的普惠金融機制，兼顧降低企業融資成本和中小銀行保本運營，對銀行和企業都是可持續的。
三是落實中小企業貸款本息暫緩償還政策，加大對企業特別是中小企業的支持力度。截至4月30日，金融機構累計延期發放中小企業貸款本息超過1.2萬億元。
下壹步，人民銀行將認真落實政府工作報告要求，加大貨幣政策創新力度，提高金融支持的針對性和準確性:
壹是將貸款本息延期償還政策擴大到中小企業。也就是說，對於2020年底前到期的中小企業貸款本金和2020年底前存在的中小企業貸款應付利息，還本付息日最長可延至3月31日。同時，要求金融機構暫緩實施普惠性小額貸款。
二是加大對肖偉企業信用貸款的支持。實施普惠性小額信用貸款支持計劃，支持符合條件的地方法人銀行業金融機構通過創新貨幣政策工具發放普惠性小額信用貸款，支持銀行業金融機構提高信用貸款比重。
三是完善政府保障機制。提高政策性融資擔保機構的放大倍數，擴大融資擔保規模，弱化盈利考核要求，降低擔保率和反擔保要求。鼓勵地方政府建立風險補償“資金池”，用於小微企業應急放貸和政府融資擔保機構資本補充。
四是加大債券市場融資支持。引導企業信用債凈融資比上年增加1萬億元，釋放更多信貸資源支持小微企業。支持金融機構2020年發行3000億元小微專項金融債券，專項用於向小微企業發放貸款。
第五，大力發展供應鏈金融。加大對已復產的核心企業、行業龍頭企業及其核心配套企業的信貸支持，帶動產業鏈恢復運行。推動及時支付條例加快落地，加大核心企業結算力度。發揮應收賬款融資服務平臺作用，2020年推動中小企業應收賬款融資8000億元。督促核心企業確認賬目，推動應收賬款更多使用權責明確的商業匯票。
記者:今年是三大戰役的收官之年。經過兩年多的治理，在防範化解重大金融風險方面取得了哪些成績？新冠肺炎疫情是否會增加中國金融體系的風險，尤其是中小銀行的風險？有哪些註意事項？
易綱:2018以來，按照黨中央、國務院的決策部署和財經委的具體要求，金融領域采取了壹系列積極有效的措施，防範和化解金融風險，取得了積極成效。宏觀杠桿率過快上升勢頭得到初步遏制，影子銀行無序發展得到有效控制，重點高風險金融群體得到平穩有序處置，互聯網金融、非法集資等利益相關方金融風險得到全面管控，防範化解金融風險體系建設得到大力推進，有效應對了金融市場波動和外部沖擊風險。總的看，重點領域突出風險有序處置，系統性風險上升勢頭得到有效遏制，金融業總體平穩健康發展。
但是，近期新冠肺炎疫情給我國經濟社會發展帶來了前所未有的沖擊，對銀行信貸資產質量造成了壹定的下行壓力。壹些中小金融機構的風險需要關註。2020年壹季度，我國商業銀行實現凈利潤6000億元，主要得益於銀行資產規模的擴大和管理費用收入比的下降。由於不良貸款的暴露具有滯後性，加上疫情以來銀行業對企業的還本付息有所推遲，後期銀行可能面臨較大的不良率上升、不良資產增加和處置壓力。
同時，如果國際疫情曠日持久，全球經濟增長日益受損，海外金融市場的動蕩仍可能蔓延，對我國市場造成沖擊，給我國國際收支和跨境資本流動帶來不確定性。
下壹步，我們將在充分估計困難、風險和不確定性的基礎上，堅持穩中求進工作總基調，按照中央確定的基本方針政策，繼續把握好抗擊疫情、恢復經濟和防控風險的關系，加大宏觀政策逆周期調節力度，穩步推進各項風險化解任務。支持銀行特別是中小銀行多渠道補充資本和改善治理，加大不良貸款處置力度，增強金融機構穩定性。
在防範化解金融風險工作中，人民銀行將認真履行國務院金融委員會辦公室職責，加強金融監管協調，妥善處理守住不發生系統性金融風險底線和防範道德風險的關系，突出金融機構主體責任、地方政府屬地責任、金融監管部門監管責任和最後貸款人責任。發生重大金融風險，相關股東和債權人應依法承擔相應損失，對相關機構和人員的違法違規、失職瀆職等行為進行嚴厲追究。
記者:今年的《政府工作報告》提出，推進要素市場化配置改革。利率市場化改革下壹步有哪些考慮？
易綱:利率是最重要的金融要素價格。推進利率市場化改革是金融領域最重要的改革之壹。目標是完善主要由市場決定的價格機制，穩步推進存貸款基準利率與市場利率接軌。中國人民銀行已分別於2013年7月和2015年6月放開貸款和存款利率管制。自2019年8月中國人民銀行啟動改革完善貸款市場報價利率形成機制(LPR)以來，利率市場化改革取得重要進展:
首先，LPR與市場資金供求的相關性明顯增強。例如，2020年5月發布的1年和5年以上LPR分別為3.85%和4.65%，較去年8月改革以來分別下降了0.4和0.2個百分點，充分反映了市場資金供求的變化。
二是貨幣政策傳導效率顯著增強。2020年5月中旬，35.3%的新發放貸款利率低於原基準利率的0.9倍，是LPR改革前的近4倍，貸款利率的隱性下限已被突破。
三是有效促進了貸款實際利率的降低。4月公司貸款平均利率為4.81%，較LPR改革前的2019年7月下降0.51個百分點，預計5月將繼續下降。
第四，LPR改革對存款利率市場化改革也起到了重要的推動作用。貸款市場整體利率下行，銀行貸款收入減少。為了與資產收益保持匹配，銀行會適當降低負債成本，高息存款的動力會降低。事實上，銀行存款利率在壹定程度上發生了變化。壹些銀行主動下調存款利率，市場定價的貨幣市場基金和其他存款產品的利率也有所下降。
下壹步，人民銀行將繼續深化LPR改革，暢通貨幣市場利率向貸款利率的傳導渠道，促進降低實際貸款利率，支持實體經濟發展。同時，有序推進存量貸款基準轉換。
記者:面對外部環境的變化，近年來，金融領域堅定推進更高水平的對外開放，促進貿易投資自由化便利化。開放措施的現狀如何？新冠肺炎疫情是否會影響中國對外開放的步伐和節奏？今年金融開放領域有哪些新舉措？
易綱:近年來，金融領域集體宣布了40多項對內對外自主開放措施。目前，這些措施取得了良好的進展，其中大部分已在法律和實踐層面得到落實。
壹是全面取消銀行、證券、基金管理、期貨、人身保險等領域的外資股比限制，不斷放寬外資股東資格。
二是在企業征信、評級、支付等領域給予外國投資者國民待遇，資本市場互聯互通不斷深化，配套的會計、稅收、交易制度不斷完善。
第三，疫情並沒有打亂中國金融市場的開放節奏。近日，萬事達卡進入銀行卡清算市場的籌備申請已獲批準，惠譽成為繼標普、高盛、摩根士丹利實現控股其在華合資證券公司後第二家進入中國市場的國際評級公司，貝萊德、路博邁等外資金融機構的準入正在有序推進。
這些開放措施的重點是提供開放、包容和充分競爭的金融環境，最大限度地鼓勵創新，促進金融服務實體經濟。金融領域在擴大金融對外開放的同時，不斷完善宏觀審慎管理，加強風險防範，促進金融監管能力和力度與金融對外開放相適應、齊頭並進。
下壹步，人民銀行將繼續遵循市場化、法治化和國際化原則，積極穩妥推進金融業境內外自主開放，重點做好以下幾方面工作:
壹是繼續落實近年來宣布的金融開放措施，確保各項措施得到有效落實，吸引更多外資和民營金融機構進入中國市場。
二是推動全面實施準入前國民待遇加負面清單制度，設定統壹準入標準，推進系統性、制度化對外開放。
三是不斷改善營商環境，簡政放權，尊重契約，保護產權，加強政策制定的溝通機制，變更多的事前審批為事中事後監管。平等對待各類所有制市場主體，強化競爭制度的基礎性作用。
第四，擴大開放與加強監管緊密結合，有效防範和化解金融風險。
記者:中國銀行對法定數字貨幣的研究由來已久，已經在部分城市進行了內部封閉試點測試。發行法定數字貨幣的意義是什麽？目前測試工作進展如何？預計什麽時候正式發布？
易綱:當前，數字經濟是全球經濟增長越來越重要的驅動力。法幣數字貨幣的研發和應用，將有助於高效滿足數字經濟條件下公眾對法幣的需求，提高零售支付的便捷性、安全性和防偽水平，加快我國數字經濟的發展。
中國人民銀行較早啟動了法定數字貨幣的研究工作。2014成立專項小組，對數字貨幣的發行框架、關鍵技術、發行流通環境及相關國際經驗進行專項研究。2017年末，經批準，中國人民銀行組織部分有實力的商業銀行和相關機構共同開發數字人民幣系統(DC/EP)。DC/EP在堅持雙層運營、現金(M0)替代、可控匿名的前提下，基本完成了頂層設計、標準制定、功能研發、聯調聯試。
目前，數字人民幣的研發遵循穩定、安全、可控、創新、實用的原則，在深圳、蘇州、雄安、成都和未來冬奧會場景進行內部封閉試點測試，測試理論可靠性、系統穩定性、功能可用性、流程便捷性、場景適用性和風險可控性。
不過，目前的試點測試只是R&D進程中的例行工作，並不意味著數字人民幣正式推出，其正式推出也沒有時間表。
記者:今年是全面建成小康社會的決勝之年。央行在金融支持扶貧方面取得了哪些進展？如何在風險可控的前提下，繼續做好三農金融服務，更好地助力鄉村振興？
易綱:近年來，人民銀行堅持金融扶貧和普惠金融相結合，金融支持和風險防範相結合。金融精準扶貧的政策、組織、產品和服務體系不斷完善，各項工作取得積極成效。
下壹步，我們將繼續重點抓好以下幾個方面:
壹是抓好金融扶貧政策落實，加強扶貧再貸款等貨幣政策工具運用，加大對“三區三州”深度貧困地區的支持力度，提高這些地區金融服務的普惠性和可得性。
二是加大對產業扶貧的金融支持，幫助貧困地區培育發展扶貧產業，促進金融支持與產業扶貧相結合，加大對易地扶貧後續產業發展的金融支持。
三是促進金融扶貧可持續發展，加強貧困地區信貸資產特別是扶貧小額信貸質量監測，及時提示預警，防止“因貸致貧”。
四是推進普惠金融發展，加快貧困地區支付、征信等基礎服務設施建設，加強金融知識普及和金融消費者權益保護，鞏固提升貧困地區基礎金融服務水平。
五是做好金融支持扶貧和鄉村振興的有效銜接，提高縣級法人金融機構服務農村和貧困地區的能力，系統總結宣傳金融精準扶貧成效，開展2020年後續政策研究，建立解決相對貧困的長效機制。