今年以來，汽車消費刺激政策密集出臺。在多項政策中，近日由商務部、發改委、工信部等17部門聯合發布的《關於搞活汽車流通擴大汽車消費的若幹措施》（以下簡稱《若幹措施》）最受業內人士關註。此次《若幹措施》的發布被業內人士視為從政策基礎層面“打破壁壘”的開始，將從根本上改變現有的二手車交易結構。
資本的嗅覺向來敏銳。今年以來，不少融資租賃公司已經開始試水二手車金融。
盡管壹些公司仍在扮演資金提供者的角色，但壹些融資租賃公司已設計出具有競爭力的自營二手車金融產品。近日，《中國經營報》記者註意到，壹款獲客利率15.2%、渠道經銷商返利10%的產品迅速獲得市場認可。
中國汽車流通協會專家王猛告訴記者，隨著進入者的增加，二手車金融領域的競爭將加劇，行業格局將重塑。資金成本低、產品穩定、細分設計、效率更高的二手車金融公司將更具競爭力。
迅速占領市場
消費需求政策紅利助推二手車行業發展的同時，與二手車發展密切相關的金融需求也在快速增長。潛在市場巨大，吸引了各路資本加碼二手車金融業務。去年以來，持牌汽車金融公司紛紛布局二手車金融，銀行資金也大規模流入二手車金融領域。
此前，全國租賃業競爭力論壇秘書長聶朱偉表示，2017年中央金融工作會議後，融資租賃公司轉型為服務業。但融資租賃公司多在新車金融領域發力，對二手車金融的試水並不多。
今年以來，這種情況發生了變化。據知情人士透露，壹些融資租賃公司已開始布局二手車金融領域，包括中銀金租、尹素金租、萬鑫金租和民生金租等老牌融資租賃公司。
對於融資租賃公司進入二手車金融領域的原因，王萌認為，2022年5月以來，二手車相關政策密集出臺，二手車發展受限、稅收和商品屬性等問題得到解決。“特別是《若幹措施》的實施，使得二手車規模化經營成為可能，未來二手車金融市場的規模有望增加，這也是融資租賃公司開始布局這壹領域的原因之壹。”
對於手握資金的玩家來說，如何推進二手車金融業務，大規模搶奪這塊萬億市場蛋糕迫在眉睫。
據了解，國內二手車資源分散，且近70%的二手車資源集中在個體車商手中，而每個個體車商可能只持有少數二手車資源。在二手車金融市場中，金融機構通常通過擁有二手車經銷商大量資源的渠道經銷商獲得客戶。
壹位汽車金融公司管理層人士表示，目前部分金融機構進入二手車金融領域的原因是二手車金融領域的客戶利率遠高於新車領域。“高利潤也意味著高風險，這並不意味著這個市場的競爭條件更加寬松。”
壹汽豐田汽車銷售有限公司客戶發展部總監王金偉指出，二手車的質量和價格定義比新車更復雜，許多金融機構對二手車金融產品的開發和審核更為謹慎。此外，二手車行業具有從業人員多、門檻低、資源碎片化、信息不透明等特點，這也加大了金融產品的設計難度。
上述業內人士指出，由於二手車屬於非標產品，有能力推出二手車金融自營產品的融資租賃公司並不多見。大多數新進入該領域的融資租賃公司僅充當資金方，而具體的貸款任務則留給了渠道提供商。
“不過，某融資租賃公司最近推出的壹款二手車金融產品在市場上很有競爭力。在推出後，它迅速搶占了壹些市場，尤其是在廣東和廣西。具體來說，該產品的客戶利率為15.2%（將根據客戶的資質進行提高），給渠道商的返點為10%，通過渠道商給二手車商的返點為8%~9%。行業正常模式下，渠道商通常以6%~7%的比例給二手車商傭金。”上述業內人士表示，二手車金融的客戶利率通常為65，438+00% ~ 65，438+05.4%，因此該產品是壹款面向客戶的高價二手車金融產品。但在高利潤的刺激下，這款產品受到二手車商的歡迎，在實際銷售過程中更傾向於向客戶推薦這款產品。
在上述業內人士看來，二手車金融公司還會設計壹些客戶利率為8%~10%的金融產品來吸引用戶，但通常這些產品對二手車經銷商沒有返點或返點很低，他們會通過增加融資（即增加GPS和維修服務等費用）來滿足自己的利潤要求。綜合來看，客戶最終承擔的價格將達到約15%。
然而，由於賈蓉的產品在客戶希望提前還款時經常出現糾紛，出於合規原因，資助者不希望二手車經銷商增加太多資金。例如，某客戶借款654.38+萬元，融資後實際借款金額為654.38+065.438+0萬元。壹些二手車商為了賣車，通常會模糊地對待融資，甚至不會向客戶提及成本，因此客戶會認為他們的貸款金額只有654.38+萬元。當遇到提前還款時，客戶會發現本金會增加，這將導致投訴。上述業內人士表示，“該產品的優勢在於直接提高利率，為二手車商返還傭金預留空間，從而避免了二手車商增多帶來的不合規和投訴風險。”
產業內卷化加劇
上述產品獲得市場認可後，不少二手車金融公司開始調整產品策略，沿用該產品的設計思路。
上述汽車金融公司管理層表示，“我公司也曾嘗試推出此類‘高返利’產品，以提高二手車經銷商使用我們產品的積極性。然而，上述融資租賃公司的市場效應並未實現。主要原因是資金成本高，給二手車經銷商的返點並沒有超出市場平均水平太多，因此很難做出這樣有競爭力的產品。”
但在上述業內人士看來，15.2%的客戶利率往往讓相對優質的客戶承擔更高的價格，他們之間的利潤被渠道商和二手車商蠶食。資金方得不到優質資產，客戶享受不到優惠價格，就會造成資產與客戶的錯配。“早年雇主給渠道商的返點只有-1%~3%，渠道商和二手車商的利潤來源主要是二手車本身。如今，隨著越來越多的‘熱錢’進入，渠道商有了溢價資本，他們的返點直奔10%。”
不過，在業內人士看來，新政的實施有望改變二手車金融公司瘋狂爭搶渠道商、返點不斷增加的局面。
中國汽車流通協會副秘書長郎洪雪表示，二手車行業長期以來以中小型微型汽車經銷商為主，處於“散、小、弱”狀態，以本地交易為主，規模小、無售後，誠信問題突出。劣幣驅逐良幣，造成了很多市場亂象。隨著二手車流通堵點的打通，二手車將迎來全國範圍內的流通，加速二手車的商業化和規模化發展，形成全國統壹市場。
王萌指出，隨著新政的實施，二手車金融市場潛力巨大。除了面向個人客戶的二手車金融產品外，在二手車市場形成規模化經營後，二手車企業的庫存融資需求也將大幅增加。
此外，目前全球二手車跨境出口年需求量約為6543.8億美元，交易量約為2000萬輛。新政實施後，中國二手車將越來越國際化，二手車出口將成為繼國內統壹大市場之後的“國際大市場”。這背後的金融需求也將是巨大的，未來二手車金融行業的格局將被徹底重塑。
業內* * *知識是，新政效果顯現尚需時日，如何適應市場、度過黎明前的黑暗是二手車金融行業亟待解決的難題。