股指期貨的全稱是股票價格指數期貨，也可以稱為股票指數期貨和期貨指數。是指以股票指數為標的物的標準化期貨合約。雙方約定在未來特定日期，可以根據事先確定的股指大小買賣標的指數。股指期貨交易作為期貨交易的壹種類型，與普通商品期貨交易具有基本相同的特點和流程。
股指期貨的基本特征
1.股指期貨具有與其他金融期貨和商品期貨相同的特征。
合同標準化。期貨合約的標準化是指期貨合約除價格外的所有條款都是預先規定的，具有標準化的特征。期貨交易是通過買賣標準化的期貨合約來進行的。
集中交易。期貨市場是壹個高度組織化的市場，實行嚴格的管理制度，期貨交易在期貨交易所集中完成。
對沖機制。期貨交易可以通過反向套期保值操作結束履約責任。
每日無債務結算系統。每日交易結束後，交易所將根據當日結算價調整各會員的保證金賬戶，以反映投資者的盈利或虧損情況。如果價格朝著不利於投資者持倉的方向變化，投資者必須在每日結算後追加保證金。如果保證金不足，投資者的頭寸可能會被強制平倉。
杠桿效應。股指期貨采用融資融券交易。由於需繳納的保證金數額是根據交易的指數期貨的市值確定的，交易所會根據市場價格變化決定是否追加保證金或是否提取超額部分。
2.股指期貨的獨特之處。
股指期貨的標的物是特定的股票指數，報價單位以指數點為單位。
合約的價值用某種貨幣乘數和股票指數報價的乘積來表示。
股指期貨的交割采用現金交割，以現金結算頭寸，而不是股票交割。
股指期貨和商品期貨交易的區別
目標指數不同。股指期貨的標的物是特定的股票價格指數，而不是真實的目標資產；商品期貨交易的對象是具有實物形態的商品。
交付方式不同。股指期貨以現金交割，通過交割日清算差價以現金結算持倉；另壹方面，商品期貨是實物交割，並在交割日期通過實物所有權的轉移進行結算。
合同到期日的規範化程度不同。股指期貨合約的到期日是標準化的，壹般在3月、6月、9月、65438+2月等。商品期貨合約的到期日根據商品的特性而有所不同。
持有的成本不壹樣。股指期貨的持有成本主要是融資成本，沒有實物存儲成本。持有的股票有時會有分紅。如果分紅超過融資成本，就會有持有收益。商品期貨的持有成本包括存儲成本、運輸成本和融資成本。股指期貨的持有成本低於商品期貨。
投機表現就不壹樣了。股指期貨比商品期貨對外界因素更加敏感，價格波動更加頻繁劇烈，因此股指期貨比商品期貨更具投機性。
未來
期貨的歷史:
英語中的Futures就是未來，由“未來”壹詞演變而來。其含義是交易雙方在買賣初期不必交割實物，而是約定在未來某個時間交割實物，所以中國人稱之為“期貨”。
最初的期貨交易是從現貨遠期交易發展而來的。最初的現貨遠期交易是雙方在某壹時間交割壹定數量商品的口頭承諾。後來隨著交易範圍的擴大，口頭承諾逐漸被買賣合同所取代。這種合約行為越來越復雜，需要中介擔保來監督商品的按時交割和支付，於是出現了1570在倫敦開設的世界上第壹家商品遠期合約交易所——皇家交易所。為了適應商品經濟的不斷發展，芝加哥谷物交易所在1985推出了壹種被稱為“期貨合約”的標準化協議，取代了舊的遠期合約。利用這種標準化合約可以進行手動交易，保證金制度也逐漸完善，於是形成了專門從事標準化合約交易的期貨市場，期貨成為投資者的投資理財工具。
期貨的基本概念:
期貨是壹種標準化的合約，是統壹的、長期的“商品”合約。買賣期貨合約實際上是在未來買入或賣出壹定數量“商品”的承諾(“商品”可以是大豆、銅等實物商品，也可以是股指、外匯等金融產品)。嚴格來說，期貨不是壹種商品，而是壹種標準化的商品合約，合約中規定了交易雙方在未來根據合約內容對某壹特定商品或金融資產進行交易。期貨交易是相對於現貨交易的壹種交易方式，是在現貨交易的基礎上發展起來的，通過在期貨交易所買賣標準化的期貨合約而進行的有組織的交易方式。期貨交易的對象不是商品本身，而是商品的標準化合約。
我舉個生活中的小例子，幫助妳理解。比如妳去花店買花，現在買，現在付款，就是現貨交易；如果約定在兩個月後的生日當天付款交割，就是遠期交易。期貨交易的出現是由現貨交易和遠期交易衍生出來的，是在遠期交易的基礎上發展起來的。前面說的期貨合約，其實就是標準化的遠期合約。也就是說，合同中對貨物(合同標的物)的種類、質量、數量、交貨時間和地點都是事先約定好的，這樣買賣雙方就不會對貨物的質量、數量、交貨地點和時間產生爭議。
期貨合約的主要特征是:
A.壹個期貨合約的商品品種、數量、質量、等級、交割時間、交割地點等條款都是建立和規範的，唯壹的變量就是價格。期貨合約的標準通常由期貨交易所設計，並由國家監管機構上市。
B.期貨合約在期貨交易所的組織下訂立並具有法律效力，價格在交易所交易大廳通過公開競價產生；國外大多采用公開招標，我國采用電腦交易。
c期貨合約的履行由交易所擔保，不允許私下交易。
D.期貨合約可以通過現貨或對沖交易的結算來履行或取消其合同義務。
股指期貨/view/168929.htm
Futures /view/2348.html