國家如何管理私募股權投資？

壹、私募股權基金私募股權投資(也稱私募股權投資或私募基金)是壹個非常寬泛的概念，用來指對任何壹種不能在股票市場自由交易的權益類資產的投資。被動的機構投資者可能會投資私募股權投資基金，然後由私募股權投資公司管理，投資於目標公司。私募股權投資可以分為以下幾類:杠桿收購、風險投資、成長資本、天使投資、夾層融資等形式。私募股權投資基金壹般會控制所投資公司的管理層，並經常引入新的管理團隊來提升公司價值。二。私募股權投資管理1。2006年，國家發改委發布《創業投資企業管理暫行辦法》，對創業投資企業的設立方式、投資方向、備案條件、業務範圍、投資限制、企業監管等進行了原則規定。《暫行辦法》對創業投資企業的監管體現在國家發展改革委備案，通過發展改革部門備案的創業投資企業應當接受監管部門的監管。為進壹步加強對私募基金的監管，國家發改委於2009年發布了《關於加強創業投資企業備案管理嚴格規範創業投資企業集資行為的通知》，對創業投資企業的業務範圍、最低實收資本和承諾資本、投資者數量、個人投資者最低出資額、高級管理人員任職資格等提出了要求。規範創業投資企業“代理”投資業務，加強創業投資企業信息披露和不定期抽查。2011 1國家發展改革委辦公廳發布《關於進壹步規範試點地區股權投資企業發展和備案管理的通知》，要求試點地區設立的募集規模5億元的股權投資企業按規定接受強制備案管理、規範運作管理和信息披露。隨後在3月份，國家發改委在其網站上發布了股權投資企業備案文件指引/標準文本/表格下載，進壹步細化了股權投資企業(即“基金”)和股權投資管理企業(即“管理機構”)的備案工作。2011 11 10月，國家發改委辦公廳發布《關於促進股權投資企業規範發展的通知》，PE強制備案制由試點地區擴大到全國。這份《通知》也成為我國首部關於股權投資企業的全國性法規。但全國範圍內可能仍有大量PE股達不到備案條件，接下來應該如何調整還有待進壹步觀察。2.證監會認為，中國應借鑒成熟市場的監管實踐，效仿美國和英國的做法。證監會是日常監管的主要責任機關，其他部門對相關領域提出了很多獨到的建議。比如美國明確規定美國證券交易委員會對壹定規模以上的私募基金進行監管，美國國庫空間和美聯儲銀行對私募基金進行國內金融風險評估和問詢；自2001開始，金融服務局負責私募基金的監管。2011年6月，“支付寶股權轉讓事件”引發了業內對VIE合法性的大討論。9月，幾位法律界人士透露，中國證監會正在提交壹份報告，建議國務院迅速禁止VIE結構。這壹報道也傳到了大眾中，引起了業內的熱議甚至恐慌。但到目前為止，仍然沒有關於VIE監管的進壹步政策。正在修訂的《證券投資基金法》(以下簡稱《基金法》)也擬將PE納入法律監管。據悉，修訂後的《證券投資基金法》將於2012頒布。然而，私募股權投資基金(PE)是否應該納入監管範圍，是《基金法》修改過程中的壹大障礙。3.2003年，原商務部對外貿易經濟合作部等五部門發布了《外商投資創業投資企業管理規定》，對設立審批、外商投資審批、投資限制、投資備案、資金運用、投資管理人監督等進行了規定。相對於純粹的國內私募基金的監管，監管機構對外資私募基金的設立實行審批制，實施最嚴格的監管。2011年6月，“支付寶股權轉讓事件”引發了業內對VIE合法性的大討論。之後商務部外資司去上海組織了壹個調研會，VIE是其中提到的壹個議題。4.關於信托型私募基金的監管，銀監會制定了《信托公司私募股權投資信托業務操作指引》。對信托型私募基金投資運作的監管，是通過規範信托公司的投資決策和風險控制來實現的。比如，要求信托公司自行處理信托事務，獨立進行投資決策和風險控制的，即使信托公司聘請第三方提供投資顧問服務，投資顧問也不得代為實施投資決策。由於銀監會是信托公司的監管機構，《指引》中的監管措施目標明確、內容全面。通過對私募股權投資管理的介紹，我們知道，作為私募股權投資基金公司，必須依法經營，自覺接受國家金融體系的監管，主動納入國家金融體系的管理，不能脫離監管。當然，國家會進壹步加強對私募股權投資的管理，以保護投資者的權利，維護經濟社會的穩定，目的是維護私募股權投資的健康發展。