什麽是外匯期貨合約？
外國期貨合約(外國期貨合約)
外匯期貨合約是由交易所制定的標準化法律合約。合同約定雙方支付壹定的保證金和傭金，根據交易幣種、數量、交割月份和地點買賣壹定數量的外匯。實際操作中，雙方很少交付實際貨幣，而是在到期前進行反向操作，以抵消原合同。
外匯期貨合約的主要特征
1.外匯期貨交易是壹種在交易所進行集中公開競價交易的合約。通常交易地點固定，交易時間有限。
2.外匯期貨合約是標準化合約。
3.外匯期貨合約實行保證金制度。
外匯期貨合約與外匯遠期合約的比較
外匯期貨合約和外匯遠期合約定義相同，功能相似，但還是有壹些區別。兩者之間的主要區別如下:
1，不同的市場性質
外匯期貨合約在集中市場(交易所)交易，外匯遠期合約在場外市場(銀行櫃臺)交易。
2.到期日不同
外匯期貨合約有壹個標準化的到期日和月份，而外匯遠期合約的到期日是根據客戶的需求量身定制的，通常在壹年以內。
3.價格由不同的方式決定。
外匯期貨合約的價格是通過在交易所公開競價或通過電子交易系統確定的。外匯遠期合約的買入價和賣出價由批發市場的交易商在考慮即期匯率和利率的差異後確定。
4.有不同的方法來防止違約。
外匯期貨合約對客戶信用風險的控制依賴於保證金要求和日常評估制度，以防止阻塞違約事件的發生。外匯遠期合約沒有保證金要求，但銀行會對客戶進行信用調查，或者只對長期關系良好的客戶提供遠期合約。
5.不同的交付方式
外匯期貨合約頭寸的結算很少采用實物交割，多采用現金交割；外匯遠期合約幾乎都是實物交割。
6.不同的交易成本
外匯期貨合約的交易成本是傭金，而外匯遠期合約不收取傭金，但買賣價差實際上是銀行收取“傭金”的壹種形式。
7.交易時間不壹樣。
外匯期貨合約在交易所規定的營業時間內交易。外匯遠期合約通過銀行的全球網絡連接系統進行交易，可以說是24小時交易。
人民幣計價的外匯期貨合約
芝加哥商業交易所集團昨日宣布推出壹種全新的人民幣計價外匯期貨合約。CME表示，為了滿足全球客戶對人民幣計價產品日益增長的需求，這些創新的期貨合約將按照銀行間(歐洲)條款報價，反映65，438+0美元兌換成人民幣的金額。這些期貨產品符合場外市場無本金交割遠期合約的規範，同時可以降低交易所衍生品交易的交易對手風險。這些將在CME上市並受其規章制度約束的新貨幣產品，將於2011年8月22日(星期壹)在CME國際貨幣市場(IMM)上市交易，並於2011年9月交割。[1]p
芝加哥商業交易所集團外匯產品董事總經理RogerRutherford指出:“鑒於人民幣向自由兌換方向發展，以及香港人民幣離岸交易量不斷增加，芝加哥商業交易所集團開發了這些創新的新人民幣期貨合約。我們此次推出的人民幣合約新產品與成熟市場和新興市場密切相關，體現了芝加哥商業交易所集團對全球客戶的壹貫承諾。我們相信這種新的合同產品將延續類似產品在其他新興市場的成功。例如，我們的俄羅斯盧布和巴西雷亞爾相關產品今年迄今為止分別增長了350%和450%。交易量和未平倉合約的顯著增加反映了我們的客戶對降低新興市場產品信用風險的需求日益增加。我們相信，這些新的人民幣期貨產品為希望控制人民幣匯率風險的客戶提供了同樣的好處。”
為了服務於機構和零售市場，芝加哥商業交易所集團將推出完整的美元/人民幣合約和E-micro版本。這些新合約將成為芝加哥商業交易所集團於2006年6月推出的現有人民幣/美元期貨合約的壹部分，可以在CMEGlobex進行交易，也可以通過CMEClearPort進行大宗交易和期貨現貨轉換。
芝加哥商業交易所集團提供壹系列全球創新產品，包括54種期貨和365，438+0期權合約。2010年，CME日均外匯交易量為93萬手，較2009年增長49%，相當於日均名義價值65438+200億美元。e微2011第壹季度日均外匯交易量為6900多手，較去年同期上漲近109%。