中小企業是指在中華人民共和國境內依法設立的有利於滿足需求、增加就業、符合國家產業政策的各種所有制和各種形式的企業。壹般包括鄉鎮企業、民營科技企業、國有中小企業、集體企業、個體私營企業和外資企業。往往具有數量大、分布廣、技術水平低、管理方式靈活、競爭力差的特點。當前，中小企業在經濟社會發展中發揮著不可替代的作用，已經成為拉動經濟增長的重要力量和吸納社會就業的主要載體。中小企業是發達國家和發展中國家經濟發展和社會穩定的重要支柱。然而，隨著經濟危機的影響和我國宏觀政策的調整，近年來中小企業發展速度明顯放緩，融資問題是制約企業發展壯大的“瓶頸”。通過對國內學者關於中小企業融資問題的研究進行分析和梳理，指出目前我國中小企業融資中存在的問題，並總結不同學者對問題成因的探索，希望能對中小企業融資問題提供幫助。
壹，中小企業的融資問題
目前，我國中小企業融資存在的問題可以概括為:融資環境差、融資渠道單壹、中小企業與中小企業融資關系差。吳傑(2006)指出，中小企業融資觀念落後，融資過程中方式單壹；時效性不足，風險意識不強；信用低，抵押擔保不足；企業效益差，負債率高；企業不規範、銀企信息不對稱等問題。袁季(2008)等人強調了中小企業融資過程中的兩個障礙。壹是缺乏長期穩定的融資渠道，中小企業的資金來源主要有內源融資和外源融資。內部融資主要通過企業家個人儲蓄、親友貸款、員工內部集資、民間借貸等非正規方式，壹般規模較小，只能維持企業的基本生產；外部融資的主要方式是銀行貸款。由於企業融資中的“規模歧視”，規模較大的企業更容易通過商業信用獲得資金，而中小企業獲得的金融資源非常有限。二是缺乏權威、中立的信用評級、管理和評價機制。我國缺乏權威、中立的信用評級機構對企業信用進行評估，因此企業債券的定價機制也明顯缺失，導致企業融資困難，甚至人們因為信息不對稱而不敢貿然投資。
二，中小企業融資困難的原因分析
學者們對中小企業融資難的原因分析可以分為內部原因和外部原因兩個方面，從微觀角度看也有很多不同的視角。為了更好地探討融資難的影響因素，筆者從微觀角度對學者們的研究進行了梳理。
(壹)企業自身條件。
尹莉莉(2009)指出，中小企業融資困難的主要原因是經營風險過高。大多數中小企業成立時間短，規模小，自有資本少，資本積累薄弱，不能滿足擴大再生產的需要。面對市場變化和經濟波動，抗風險能力差，經營的不確定性使得中小企業經營風險很大，破產率高，銀行不敢貿然放貸。朱延平和陳德昌(2004)認為，我國大多數中小企業不規範，這是企業難以獲得融資的主要原因。不規範表現在沒有健全的財務管理制度，沒有相應的內控制度，自有資金不足，資本弱化嚴重。此外，中小企業產權制度不完善也成為阻礙企業獲得融資的重要因素。
融資環境。
融資環境的問題體現在資本市場不完善，結構單壹，缺乏多形式多層次的資本市場，缺乏完善的資本交易平臺。具體來說，中小企業往往找不到為其發展提供服務的正規、金融市場和金融產品，導致其融資困難；另壹方面，垂直信用體系主導的國有壟斷也排斥了民營中小企業的融資，更嚴格的金融管制也限制了內生的民間融資機制的產生，阻礙了企業的融資。(王，2007)此外，信用和擔保體系的不完善也是制約中小企業融資的重要因素。
(3)融資需求原因。
陳(2008)通過對東莞中小企業融資難的實證分析指出，融資難的主要原因在於企業的融資需求與銀行的要求之間不對稱，二者之間的矛盾難以協調。壹方面，中小企業不斷擴大的融資需求與融資渠道狹窄之間存在矛盾；另壹方面，中小企業的規範運作程度與銀行的信用狀況差距較大。相對於主流貸款業務，中小企業貸款普遍規模較小，與銀行自身的發展思路相沖突。壹些銀行對這種小額高風險貸款不感興趣。
(4)來自銀行和金融機構的原因。
王興煥、耿西華、楊榮本(2008)指出，國有商業銀行往往存在經營理念偏差、信用評級方法不適用、信貸操作流程長、環節多等問題，使得中小企業因害怕手續繁瑣而不敢貿然放貸。鐘敬，陳建軍(2007)從銀行的角度分析了中小企業融資難的原因。指出目前國內部分銀行以服務國有企業為目標，追求規模經濟，往往只對大型企業和項目放貸，缺乏對中小企業放貸的積極性。
此外，也有學者從博弈論的角度探討了中小企業融資難的原因。劉小敏(2009)指出，中小企業融資難的主要原因在於借貸雙方的高交易量，而借貸成本高的主要原因在於信息不對稱、追索成本高和擔保體系不完善，最終導致金融機構惜貸，中小企業難以獲得貸款。因此，從這個角度來看，中小企業需要建立信用當事人之間的信息傳遞機制，完善社會信用法律制度，建立健全中小企業貸款擔保體系，以解決融資難問題。
三，解決中小企業融資難的路徑
通過以往學者的研究，中小企業的融資問題主要來自三個方面的原因，企業自身、政府和金融機構，因此有學者從這三個角度提出了解決“融資難”問題的措施。
徐利民(2009)指出，中小企業為了更好地進行融資，首先要完善自身的管理結構，在進行融資決策時應充分考慮各種問題，如在資金數量上追求合理性，在資金使用上追求效率，在資金結構上追求匹配性，在資金運作上追求增量融資，在融資渠道上更註重存量融資，以信譽取勝，選擇最有利於提高企業競爭力的融資方式。張洪宇(2006)從銀行的角度出發，認為銀行應該進行相應的信貸管理創新，樹立現代經營理念。正確處理實施信貸政策與支持經濟發展、增加信貸投入與化解不良資產、自身發展與支持中小企業搞活的關系，切實改善中小企業金融服務，盡快建立健全為中小企業提供信貸服務的組織體系。申克(2007)指出，為解決中小企業融資難，政府應建立社會信用體系，鼓勵擔保公司為中小企業提供信用擔保，並給予擔保公司優惠待遇；建立和完善中小企業融資信用擔保體系，幫助中小企業及時獲得商業融資；成立專門的政府部門和政策性金融機構解決中小企業融資問題，更多地運用市場手段，通過制定完善的法律和政策體系來解決中小企業融資問題。
此外，也有學者通過比較美國和日本的中小企業融資模式，提出了解決我國中小企業融資難的對策。彭媛媛(2008)比較了美國中小企業融資模式的特點。在美國，政府鼓勵企業在資本市場進行直接融資，同時中小企業管理局為中小企業提供貸款擔保並成立投資公司，政府也會對那些融資困難但有發展前景的企業進行資金援助；日本中小企業融資的特點是政府出資成立專門的中小企業金融機構，民營中小企業可以成為解決日本中小企業融資的重要力量。為促進中小企業更好地融資，政府應完善中小企業融資法律法規，完善中小企業信用擔保體系，大力發展地方商業銀行，積極拓展中小企業直接融資渠道。