妳對股權融資了解多少？以下是我整理的壹些股權融資談判的知識和技巧。歡迎閱讀理解。
1.清算的優先順序是什麽？魚？還是積分？壹艘船？
清算優先是平衡退出時投資和股權回報的不對等。企業清算時，從全部可分配財產中先向投資者分配投資及約定收益率，其余按股權比例分配給全體股東，是否合理？
比如投資人出錢買船，創始人去釣魚，約定28分。三個月後創始人退出，三個月後魚28分。那麽船也是28分嗎？因為買船的錢不是28%，都是投資人的錢。進壹步延伸:捕魚十年，船老了，得到的魚的價值是無限的，那麽船的價值基本可以忽略。
規定清算優先權的原因是出資義務的不對等。還有壹種方式:在清算中，投資者可以有兩種選擇。第壹種方案是按約定收益率只拿本金和收益，第二種方案是放棄優先分配，按股權比例分配。
所有的投資行為都可以分為股權和債權兩大類。股權高收益高風險，債權則相反。有壹點是公認的，壹方得不到這兩種好處，另壹方也得不到這兩種壞處。如果項目失敗，投資人不能找創始人要；有些人在投資中設置陷阱，規定如果項目失敗，創始人應該努力還錢。
談判技巧1:當面對成熟的投資機構，不願意聘請律師時，只要用阿拉伯數字描述的部分可以談判(比如清算優先權的優惠費率)，不如從固定收益率開始。公司發生清算事件時，有義務向投資者償還本金和利息。公司法規定，公司的註銷環節必須按照股權比例進行分配。
有兩種情況:資產出售，買方把錢轉給公司，可以通過分紅的方式；另壹種方式是公司出售股權，通常稱為二次分配。
談判技巧二:可以約定如果利潤超過壹定限度，投資本金不予返還。
談判技巧三:如果創始人已經投資了項目，明確投資部分，有優先權。
2.到期條款
做創始人，獲得股權？時間表？,
不合時宜的股權就像未成熟的果實。
不能享受股權？味道？
股權不到的時候，創始人幾年後應該有壹份穩定的全職工作。不僅是作為創始人，更是作為員工的選項和聯合創始人。創始人獲得創始股份的責任是帶著項目度過創業期。如果創始人沒有完成就無法繼續下去，就要有人來接手這個責任，創始人也無法守住股權。
成熟結構:對於創始人來說，更多的是按年；對於聯合創始人來說，兩年比較合適。通常情況下，合作問題出現在壹年半左右的周期內，這時候需要及時解決問題。根據公司法，創始人拿到股權就擁有了，需要在壹定條件下被賦予強制回購權。
代管需要壹定程度的信任，雖然有壹定的法律保障，但仍存在壹定的違約風險，訴訟程序仍難以執行。委托書持有人破產:委托書義務將轉移給公司股東。初始階段，以個人為主體的多，以企業為主體的少。
3.股權鎖定
限制創始人轉讓股權的鏈條，
阻止創始人出售股份？逃跑？
這是壹個限制創始人轉讓股權的條款，會導致壹些問題:比如項目好，但創始人賺不到錢。談判技巧:在鎖定創始人股權的前提下，留壹部分不鎖定，留壹些自由空間，作為增加財富的方式。如果有個人投資，可以約定這部分不受限制。投資人想在某壹輪把自己的壹部分股份賣給其他投資人，從創始人的角度不建議。因為股權投資，更多的是壹起承擔風險。
4.增資優先權投資者認購新增資本的權利。
如果項目有第二輪融資，前者投資人有權優先購買後者融資。
案例:壹個創業項目，投資方是壹個大集團，投資方連續行使優先增資權。兩年後，投資人擁有60%的股份後，創始人董事職務被罷免，項目並入集團。
那麽什麽樣的優先投資權才是合理的呢？
比如作為投資人，在參與下壹輪融資時，有權按照自己的持股比例優先增資。即:投資者通過繼續持股來保持自己的股權比例不變，避免股權被稀釋。我國公司法可以通過公司章程規定表決權。同樣的股東權利寫在公司章程裏，可以在工商局備案，也可以不備案；發生爭議協商不成的，以章程備案為主。所以也是提醒創始人，如果公司章程發生變化，要及時備案。
5.非競爭
防止離職員工幫助競爭對手。
還是轉身？槍頭？成為公司的敵人
主要是指工作期間，離職後，在規定時間內不能從事本行業和其他領域的工作。
案例:
離職後兩年內不能從事互聯網產品和R&D工作；
離職後兩年內不能從事在線教育產品和研發；
離職後兩年內不能從事外語在線教育產品和研發；
離職後兩年內不能從事法國在線教育產品和研發。
以上案例，第四種更合理，因此，從創始人的角度來說，最好限定壹個合理的範圍。競業禁止是時間問題，壹般是兩年。根據香港法律，超過兩年的期限將是無效的，而香港法律認為超過兩年的期限意味著剝奪勞動者合理就業的權利。對於企業客戶和商業模式，都有壹定的期限，期限過長就沒有約束意義。
法律方面:《勞動合同法》中有針對公司員工的相關規定，但必須給予補償。但是投資協議裏基本沒有補償，因為在投資協議裏，不是基於勞動合同，而是基於？創始人拿到投資了嗎？這種情況。競業禁止:1應明確表示。設置這個系統後，會給競爭對手帶來壓力。有機會要求競爭對手賠償。
6.禁止誘導阻止離職的員工？挖墻？
類似於競業禁止，需要註意什麽是誘導，類似於前員工的挖人。
7.有出售權的強制投資者？拖？創始人壹起退出公司的權利。
如果壹個收購方要收購公司的全部股份，投資者願意收購自己的股份，其他股東的股份也是被迫同意被收購的。很多投資者比較關註這篇文章。
當創始人遇到這種條款時，可以采取以下技巧:
啟動程序以規定在何種情況下可以出售股票。妳可以設置不同的條件，讓它們盡可能的復雜，難以實現。
定時間，可以約定，比如？投資者只有在幾年內未能上市的情況下才能行使權力。
設定價格，比如當收購價格遠高於估值時，妳就可以行使妳的權力。
8.投資者收回投資了嗎？利器？
投資壹段時間後，如果公司上市，投資者有權要求公司按照約定的標準回購股份，將投資本金除以年收益率，或者按照評估價值。比如要求創始人對回購承擔連帶責任，投資人要求公司回購，公司可能無力承擔回購，所以要求創始人支付回購費用。
這是壹個陷阱條款。作為創始人，對公司有信心是壹回事，對公司有保障又是另壹回事。有信心沒問題，但不應該做保證。在項目融資中，涉及連帶責任的案例很多，創始人需要註意。提示:在回購條款中，要註意返還比例，返還比例在8%-20%範圍內，最低8%。當然，從創始人的角度來說，比例越低越好。
其他相關條款
1優先投資權
如果創始人的壹個項目失敗了，投資者有在清算時起五年內投資新項目的優先權。該條款主要是針對天使投資等高風險投資而設置的。
因為創業者通常是持續創業的，如果這個項目失敗了，那麽他就有了再次創業的經驗，前期投資人的錢相當於為他的創業交了學費。創始人再創業的時候，估值不壹樣了，所以沒有失敗，但是投資人從之前的項目中收獲很少。所以這個條款的設計有賴於此，連帶責任也可以協商。
2否決權
很多事件董事會都會討論，有些事件，創始人持股比例再小，投資人也不會同意，所以不會通過。設定的理由是投資人是投資人或者是小股東，運營權在創始人手裏。但在某些時候可能損害投資者權益的情況下，投資者要求有否決權。談判的重點是否決權。比如:涉及公司股權的事件，單筆支出超過多少，超過多少的擔保，公司員工的任免。
建議:項目前期，最好不要給投資人否決權；人事方面，自己掌握任免權最好，創始人也要掌握自己的薪酬權。
股權融資基礎知識1。產權籌資
股權融資是指企業的股東願意放棄企業的部分所有權，通過增資引入新的股東。用股權融資獲得的資金，企業不需要還本付息，但新股東會和老股東壹樣分享企業的利潤和成長。
2.增資擴股。
增資擴股是指企業向社會募集股份，發行股票，新股東投資入股或原股東增資擴股，從而增加企業資本。對於有限責任公司來說，增資擴股壹般是指增加企業的註冊資本，增加的部分由新股東或者新股東和老股東共同認購，從而增強企業的經濟實力，增加的註冊資本可以用於投資必要的項目。
3.私人融資
指通過與特定投資者或債務人私下協商等方式籌集資金。以各種形式，取決於雙方的協議，如向銀行貸款和獲得風險資本。私募股權融資分為私募股權融資和私募債務融資。私募股權融資是指融資者通過談判、競價等非公開方式將股權出售給特定投資者的融資，包括股權融資以及除股票發行以外的設立企業時的後續增資擴股。私募債融資是指融資者通過談判、投標等非公開方式向特定投資者出售債權的融資，包括債券發行以外的各類貸款。
4.公開發行融資
是指以公開的方式向公眾投資者出售股權或債權的融資方式。因為涉及公共利益，公募受到政府主管部門的嚴格監管，包括股票、債券、基金等形式。
5.股票質押融資
是指以股票等有價證券提供質押擔保獲得融資資金的壹種方式，主要以獲取現金為目的。公司通過股票質押融資獲得的資金通常用於彌補流動資金的不足。
6.發行債券時的直接銷售
是指上市公司向少數合格的特定投資者非公開發行股票。規定發行人數不超過65，438+00人，發行價格不低於公告前20筆交易市場均價的90%。已發行股份在65，438+02個月內不得轉讓(認購後36個月內成為控股股東或擁有實際控制權)。
7.溢價發行
是指發行人以高於面值的價格發行股票，使公司可以用較少的股份籌集更多的資金，降低融資成本。
8.種子輪融資
種子期是指公司發展的壹個階段。在這個階段，公司只有想法，但沒有具體的產品或服務。創業者只有壹個新的技術發明，壹個新的想法，壹個未來企業的藍圖，缺乏初期的資金投入。
種子融資是創業公司在上述階段的融資行為。壹般來說，資金來源是創業者自己的腰包或者親戚朋友，還有種子投資人和投資機構。
9.天使輪融資
意味著公司有了產品的初步模樣，可以帶著它去見人；有初步的商業模式；積累了壹些核心用戶。投資的來源壹般是天使投資人和天使投資機構。
10.A輪、B輪和C輪融資
壹輪融資
公司產品已經成熟，開始正常運營壹段時間並有完整詳細的業務和盈利模式，在行業內有壹定的地位和聲譽。該公司可能仍處於虧損狀態。資金來源壹般是專業的風險投資機構(VC)。
b輪融資
經過壹輪燒錢，公司取得了很大的發展。壹些公司已經開始盈利。商業模式和盈利模式沒有問題。可能需要開展新業務，拓展新領域。壹般資金來源多為上壹輪創投機構、新創創投機構、私募股權投資機構(PE)。
c輪融資
公司已經很成熟了，離上市也不遠了。應該已經開始盈利了，基本是行業前三。此輪除了拓展新業務，還有完成閉環業務，寫好故事準備上市的意圖。資金來源主要是PE。
11.股權眾籌
是指公司將壹定比例的股份出售給普通投資者，普通投資者通過投資公司獲得未來收益。這種基於互聯網渠道的融資模式被稱為股權眾籌。另壹種解釋是？股權眾籌是私募股權的互聯網嗎？。
12.股權估價
指股票或權益內在價值的計量。估價的方法有很多種，按照不同的分類標準可以分為很多類別。從理論上講，評估潛在投資項目的vc(風險投資)和PE(私募股權投資)方法主要分為三類:
第壹類是資產基礎法，即逐項評估目標企業全部資產和負債的方法，包括重置成本法和清算價值法。
第二類是相對價值法，主要采用乘數法，比較簡單，如市盈率、市凈率、市凈率、PEG、EV/EBITDA等評估方法。
第三類是收益折現法，包括FCFF、FCFE和EVA折現法。對於不同類型的投資，估值方法是不同的。
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