就在這壹個個消息撲面而來之時，趁著周末，筆者讀了《國家市場監督管理總局行政處罰決定書-國市監處〔2021〕28號》、《順豐控股4月9日投資者交流活動記錄》、《京東物流招股書》三份文件，突然發現壹個物流巨頭發展與競爭的新時代，大幕似乎真的拉開了。
01
關於“壹罰壹虧”的解讀
雖然近些年電商物流圈百花齊放，但是論地位，目前也只有三家堪稱巨頭或者派系：順豐、京東物流、菜鳥。其他企業雖然各有所長，但尚是悶頭發育、占山為王階段。而過去幾天的熱點事件，將三巨頭的兩家卷入了其中：順豐虧損和阿裏被罰。首先談下對著兩件事的看法：
1.阿裏被罰
4月10日，市場監管總局發布消息，根據《反壟斷法》對阿裏巴巴作出行政處罰，罰金182.28億元。其中的信號從兩方面來看：
其壹，靴子落地
自調查開始，業內外壹直猶疑阿裏將被處以怎樣的懲罰，以致於阿裏近期股價持續低迷。從目前結果看，這雖然是中國反壟斷有史以來最高的壹筆罰款，但未對阿裏造成傷筋動骨的影響。在阿裏4月12日上午的電話會議上，張勇也表示，預計監管部門的反壟斷處罰不會造成重大影響。從當天的股價看，阿裏巴巴港股股價大漲，壹度漲超7%，可見投資者的信心。
其二，監管信號
從全球看，182.28億的反壟斷罰款也是壹筆巨款，標誌著我國也進入到了對互聯網平臺的強監管時代。從措辭上看，處罰文件上有寫道“按照《行政處罰法》堅持處罰與教育相結合的原則”，可見此次監管的壹個重點在於懲前毖後。從處罰原因來看，阿裏被罰主要在於“二選壹”，客觀的說除阿裏之外，在互聯網領域難道其他巨頭沒有“二選壹”嗎？重罰阿裏，其實也是讓所有的參與者都要有所收斂。
而這或也將成為中國互聯網發展的分水嶺，過往電商巨頭是非此即彼的商業模式。但事實上，這種商業模式其實已經在被逐步打破，不僅僅表現為拼多多的崛起，也表現為抖音、快手等新興視頻電商的發展。換句話說，淘系電商的護城河其實早已被突破，此次監管的出手，只是正式砸了“城門”。
這或許也預示著電商平臺的競爭方式將隨之發生轉變，如果其他互聯網接下來也能進壹步開放，那改變將會更大也更快。開放疊加流量分散，平臺如何更好地留住自己的客戶——商家，壹個重要的方式是提供流量之外的其他價值，比如優化供應鏈，比如更優質的基礎設施。
2.順豐虧損
不過，本文想探究的不是順豐的過去，而是順豐的未來。關於順豐，消費者可能認為這是壹家快遞公司，行業內認識更全面些，認為這是壹家綜合型的物流公司。資本市場對順豐的估值邏輯，也是以對物流公司估值的視角。不過順豐不這麽看，至少它謀劃的未來不是。
在順豐2020年年報和2020年業績說明會上，順豐給出的新定位是“致力於成為獨立第三方行業解決方案的數據 科技 服務公司，為客戶提供涵蓋多行業、多場景、智能化、壹體化的供應鏈解決方案”。在順豐4月9日投資者交流活動中，順豐高管又做出了詳細介紹。在此做簡要節選：
公司戰略著眼於未來3-5年，目標從未改變，出發點壹直是為我們的客戶及未來要服務的B端客戶提供更好的數字化的 科技 解決方案。
從戰略的角度來看，公司的著眼點是在更大的市場，以更多元的服務來滿足客戶需求。
公司認識到不能單單服務於C端客戶，未來在服務B端客戶的過程中需要創造更多的價值。
公司存在很多業務，把戰略全景圖重新組合後，未來的驅動力來自於公司為客戶提供的 科技 服務，這離不開供應鏈這壹出發點。
未來三年還有很多目標要壹起實現，到時候公司的股價不應以物流公司的估值體系來看，這是對所有投資者最好的交代。
總結壹下：順豐給自己謀劃的未來是基於供應鏈能力，面向B端客戶輸出數字化的 科技 解決方案，順豐現有的各種業務是解決方案中的組合模塊。未來資本市場對順豐的估值不應以物流公司的估值體系。
回過頭來看順豐的新定位，有沒有覺得和它壹個同行很像？對，京東物流。根據京東物流招股書中，京東物流將自己定位成為全球最值得信賴的供應鏈基礎設施服務商，用技術驅動，引領全球的高效流通和可持續發展。
其實關於供應鏈，除了京東物流與順豐，菜鳥網絡也早有謀劃。菜鳥的願景是為全球消費者提升消費體驗，為全球商家提供智慧供應鏈解決方案，幫助降低全 社會 物流成本。
02
走向下個時代：供應鏈的時代
前有京東物流，後有順豐，巨頭們為何將目標都瞄準了供應鏈，而且近來提及供應鏈的頻率越來越高？本周末，借著上述熱點，筆者讀完《國家市場監督管理總局行政處罰決定書-國市監處〔2021〕28號》、《順豐控股4月9日投資者交流活動記錄》、《京東物流招股書》三份文件，看到了愈發清晰的答案：
其壹、宏觀環境
我們壹直在談“百年未有之大變局”，從行業角度看，“大變局”體現在哪？不僅是國際經濟地位與國際貿易環境的變化，也表現為以工業4.0為代表的制造業升級，以 “雙循環”為代表的國內產業變革，以中產階級崛起的消費需求變革，以飛速向各行各業滲透的信息技術變革……
而這些變革，於行業而言，帶來的不只是以C端快遞、即配為代表的機會，也是B端快運的機會，更是供應鏈的機會。但是當下我國的供應鏈發展尚還不強，這也是近期部委出臺相關政策的背景。換句話說，順豐、京東物流等的謀劃，其實就是在賭國運，賭中國崛起，服務中國崛起，跟隨中國崛起，就像FedEx、UPS當年隨美國崛起壹樣。
其二、市場需求
當然，當下的產業環境與市場需求和當年大不相同，更多元、更碎片，要求更敏捷。就像前文所述，渠道方面，除了傳統電商平臺，視頻電商也在崛起，除此之外還有社區團購、線下商超等等，除了公域流量還有私域流量，消費者是隨時隨地消費，且希望立等可取。
對於上遊品牌商制造商而言，消費需求與市場環境變化的速度，不僅要求它們能夠快速捕捉消費者需求，而且要做到快速反應和供給。典型例子是服裝，尤其是網紅服裝。而這就要求供應鏈端可以提供敏捷、柔性、全渠道的支撐，並且能夠借助數字化等手段，向上遊快速反映消費端需求。
從 社會 分工角度看，專業的人做專業的事，可以帶來更高的效率更低的成本。這也就給外部物流企業提供了機會。不過機會也體現在兩個方面：壹個是專業化，壹個是多元化，二者各有優勢。不過，頭部企業的壹個需求是希望物流供應商可以提供綜合化甚至是壹體化服務，壹方面可以降低管理成本，另壹方面全鏈條的服務、數據，也可以給企業提供更多優化的空間。
其三、企業增長
對於順豐的業績，王衛的壹個回答讓筆者印象深刻，“規模再大也守不住市場，這是我們戰略角度看到非常深刻的教訓。”
可以看到，隨著電子發票的普及，順豐時效件當中的紙質發票已在日益縮減。另外，即使增速如快遞，價格戰也讓各方苦不堪言，即使之前洗牌洗掉二線快遞，依然有攪局者出現。從哪突圍？壹個方式是更完備的賽道，更全面的產品矩陣。這樣既可以帶來更廣的用戶群體，更大的市場空間，也可以有更好的規模協同。通過門檻的提升，更密切的客戶關系，進而更好地捍衛領地。
有了完備的產品又如何輸出？順豐和京東物流的答案是提供供應鏈服務。
從快遞/倉配到綜合化的物流服務再到供應鏈服務，甚至再到數字化 科技 服務，這是順豐與京東物流為自己尋找到的增長空間。加速向B端上遊滲透，這是它們為自己規劃的增長路徑。其實這壹點和騰訊等互聯網巨頭很像，馬化騰之前也提出“未來將從消費互聯網向產業互聯網轉變”，並認為“互聯網的下半場屬於產業互聯網”。這其實也在尋找未來的增長空間。
其四、資本估值
曾有投資人表示，如果把企業發展比作滾雪球，那麽預測企業未來價值就可以考慮兩個因素，壹個是坡道是否夠長，壹個是坡道上的雪有多厚，只有同時具備長長的坡和厚厚的雪，才有更大機會滾成大雪球。而B端至少是壹個長長的坡。
另外，無論是順豐還是京東物流，和當下的其他快遞股不壹樣，它們不是只有快遞版塊，而是均有較為多元化的業務，而且這些業務在各自賽道均處於領先地位。這種地位和增長空間，就給資本提供了夢想。但如果再躍升壹下呢？從物流到供應鏈再到數字 科技 ，估值邏輯也變了。打個比方，如果股票是產品，包裝變了、價值變了，價格會不會也發生變化。
03
順豐、京東物流、菜鳥的謀劃
明白了以上背景，我們再看看順豐、京東物流、菜鳥在供應鏈方面各自是如何做的。
1.順豐
同樣是送貨，順豐的模式主要是網絡模式，優勢在於幹線。為了開拓供應鏈市場，其采取了收購等手段。根據最新介紹，不同於傳統供應鏈將消費者作為下遊，順豐將消費者作為上遊，把下遊當作壹個個需要撬動改革數字化的節點，致力於通過提供獨立第三方的大數據和 科技 行業解決方案，助力企業實現直面消費者（D2C） 的數智化經營。未來其將全面聚焦八大行業，幫企業從成本供應鏈到收入供應鏈轉型，在不斷優化供應鏈關鍵指標的同時尋找最佳平衡點。
從規劃上看，順豐供應鏈業務拓展分為了三個階段：第壹為項目驅動，做強行業標桿，團隊會圍繞行業標桿客戶， 幫其實現數字化，學會行業知識，不斷加強行業積累。第二為產品驅動，做大成長型客戶，把從頭部標桿學到的能力，抽離出來做成 SAAS、移動端等標準化產品賦能中小企業；第三為技術驅動，形成中小客戶生態，通過從原材料到消費者的數據管理、采集、清洗、結構化等，成為真正有場景應用數據驅動的供應鏈解決方案服務商。
至於服務案例，目前公開信息不多。物流指聞之前曾了解到順豐供應鏈推出“壹盤貨”服務模式：從B端客戶將商品從海外發出，保稅倉儲，進出口關務，或從國內生產，倉儲分銷，再到線上平臺或線下門店發貨至C端消費者及退換貨，順豐供應鏈能提供面向兩端對象需求，融合倉到倉、倉到店、倉到C端等線上線下多渠道倉配的壹體化服務。根據當時資料，順豐供應鏈已為包括美妝、服飾與配件、 汽車 、休閑食品、咖啡、消費電子、高新 科技 等諸多行業的海內外品牌提供了“壹盤貨”物流服務。
2.菜鳥網絡
再說菜鳥網絡，不同於順豐與京東物流，菜鳥網絡走的是整合模式，通過投資等方式也擁有了倉幹配等資源，並且也有極強的 科技 能力。
在供應鏈方面，去年618大促前夕，菜鳥供應鏈正式發布全新的產品矩陣，涵蓋了數智大腦系統、數智倉儲運配服務、數智全案解決方案、商流聯動產品等全鏈路、全場景的物流供應鏈服務產品體系。這當中，菜鳥供應鏈數智大腦通過數智化分倉、數智化預測、數智化決策等產品組合，助力商家通過數智化技術驅動供應鏈升級，使之更高效、智能。同時推出全新的數智倉配組合、綜合的供應鏈數智全案服務，以及商流聯動服務。
從實踐案例上看，今年2月，物流指聞曾了解到，蒙牛與菜鳥供應鏈正在聯合試水的新零售玩法：消費者在手機下單，品牌直接從同城的經銷商倉庫給消費者就近發貨，半日可送達消費者手中，而這背後就是菜鳥供應鏈啟動定制方案。
順便提下，同屬阿裏巴巴的犀牛智造，其實也是典型的C2M實踐。根據介紹，犀牛智造擁有高度柔性的供應鏈，可以按需生產、以銷定產、快速交付，打通了生產全鏈路的數字化。試點階段已與200多家淘寶店主達成合作，做到“100件起訂、7天交付”。
3.京東物流
京東物流應該稱得上是供應鏈老兵，其供應鏈經驗最早可以追溯到2004年成立的京東多媒體網。在三巨頭當中，也是唯壹壹家提出要***建全球智能GSSC供應鏈基礎網絡的企業。此外，京東物流開展供應鏈業務也有著獨特的優勢：控倉。
與順豐不同，京東物流是倉配模式，這就意味著其可以控倉，鏈接上下遊的倉，是供應鏈當中的重要壹個環節。作為商品、資金、信息交匯的節點，在倉這壹環節，除了有正在進行的大量的自動化智能化優化工作，也可以開展供應鏈金融等業務。倉配模式壹方面讓下遊消費者快速的收貨，另壹方面也可以與上遊商家形成更深度的綁定。此外，從現下看，倉恰好也可以為開展全渠道壹盤貨業務奠定基礎。
當然，倉也會形成庫存，這也考驗了供應鏈管理的水平。得益於強大的物流基礎設施和先進的智能供應鏈系統，2020年第四季度，京東物流助力京東集團的庫存周轉天數進壹步降低至33.3天，運營效率繼續保持全球同行業領先水平。
就現下而言，順豐通過收購嘉裏物流股權，除了供應鏈業務、經驗，其實也看中了嘉裏物流的倉。不過與順豐不同，京東物流還自帶零售基因，這意味著京東物流與商家綁定更深度、也更有經驗。與菜鳥的整合模式不同，京東物流采取的是穩紮穩打自建的模式，投入大但更穩定可控。所以問題還是需要辯證的看。
從成果上看，根據京東物流招股書披露，來自壹體化供應鏈客戶的收入，占了京東物流近幾年總收入的絕大部分。根據灼識咨詢報告，按2019年總收入計，京東物流是中國最大的壹體化供應鏈物流服務商。
在京東物流招股書中，還介紹了 汽車 、服飾、快消品、3C電子、生鮮、醫藥、家具及家電等多個垂直領域對壹體化供應鏈物流服務的需求情況。這在物流指聞之前發布的《京東物流的壹體化供應鏈物流服務，到底怎麽樣？》壹文中曾有詳細介紹，這裏不再贅述。這裏再舉兩個有代表性的例子：
面對制造業企業上下遊信息割裂、庫存水平高、配送時效慢等典型問題，京東物流提供了壹整套智能解決方案，讓庫存水平降低了30%，配送頻次從每周2-3次提升到6次。去年5月，京東和快手對外宣布展開戰略合作，在快手小店的供應鏈能力打造、品牌營銷和數據能力***建等方面深入合作，打造短視頻直播電商新生態。這兩個例子，壹個體現了京東物流向上遊滲透的情況與價值，另壹方面是其如何應對、服務新業態。
當然了，京東物流等企業在供應鏈方面的努力還有很多，篇幅所限這裏不再贅述。就像前文所述，供應鏈業務方面之前三巨頭都有努力做，不過當下內外部的環境變化，將供應鏈擺在了更為重要的位置。
04
結語
除了文章開頭提到的壹個個大新聞，同壹時間業內也有壹些“小事”發生：在義烏，因為存在安全隱患與低價傾銷等原因，兩家快遞企業被整治，部分分撥中心停運；在菏澤，郵政管理局開展聯合執法打擊跨區收件快遞“黃牛”。另外，貨車司機服農藥自查的調查結果也公布了，不禁讓人唏噓。
秦朔老師在文章中寫道：最近二三十年，中國的貨運價格（元/噸/公裏）沒有上漲過，兩三千萬卡車司機自己消化了壓力，這是中國制造保持低成本競爭力的來源之壹……中國供應鏈環節多，貨物要多次搬倒運輸……運輸費用的占比，中國最低。管理費用的占比，中國最高。
對此筆者深表認同，希望在下壹個時代裏，企業競爭力的獲取、成本的優化，是通過 科技 ，是通過供應鏈的優化，而不是僅靠價格戰，亦或者是盤剝壹些弱勢群體。
來源/物流指聞（ID：wuliuzhiwen）
作者/葉帥